blockchain ، سرمایه گذاری ESG و چرا سرمایه گذاران باید مراقبت کنند

ساخت وبلاگ

از آنجا که ما با چگونه بهترین مبارزه با تغییرات آب و هوایی ، سوخت های فسیلی ، انرژی هسته ای و آلودگی صنعتی متخلفان قابل توجهی هستند. برای مبارزه با تغییرات آب و هوایی به طور مؤثر ، باید درک خود را از آلودگی دوباره تنظیم کنیم.

دامنه این مقاله دعوت از سرمایه گذاران برای تمرکز بر سرمایه گذاری غیرمتمرکز و هزینه زیست محیطی آن است.

در اینجا چند نگت وجود دارد که هنگام خواندن این مقاله ، شفافیت را ارائه می دهند:

  1. blockchain فناوری است که وجود cryptocurrency (از جمله موارد دیگر) را امکان پذیر می کند. بیت کوین نام معروف ترین ارز است. blockchain برای بیت کوین اختراع شد.
  2. هفت صندوق فهرست برتر وجود دارد که ادعا می کنند صندوق های ESG هستند. تمام این صندوق ها دارای 5 دارایی برتر سهام فناوری هستند. هیچکدام از آنها 100 درصد ESG Kosher نیستند.
  3. حداقل 52 شرکتی که تحت چتر ESG از ارائه دهنده شاخص اصلی سهام MSCI قرار می گیرند ، "قرار گرفتن در معرض خزنده در Cryptocurrency را دارند. [II]
  4. Cryptocurrency یک گراز انرژی است.
  5. بیشتر شرکت ها به چالش اصلی نمی پردازند - منبع انرژی.
  6. منابع غیر تجدید پذیر 85 درصد از مصرف انرژی در سراسر جهان را تشکیل می دهند-از منابعی که در نهایت تخلیه می شوند ، مانند نفت ، گازهای طبیعی و زغال سنگ.[iii]

بنابراین ، معدن رمزنگاری چقدر انرژی مصرف می کند و آیا از تجدید پذیر یا سوخت فسیلی تهیه می شود؟بستگی به این دارد که از چه کسی می پرسید.

سرمایه گذاری های رمزنگاری و مصرف انرژی

در حال حاضر ، بخش انرژی سبز ، که شامل بازار وسیله نقلیه الکتریکی (EV) است ، انتظار می رود تا سال 2027 به تقریباً یک تریلیون دلار برسد. پیش بینی می شود دارایی حاکمیت محیط زیست و اجتماعی (ESG) تا سال 2025 53 تریلیون دلار آمریکا باشد ، یک سوم دارایی های جهانی تحت مدیریت (AUM) [IV] ؛در همین یادداشت ، بازار cryptocurrency اکنون بیش از 3 تریلیون دلار ارزش دارد.[v]

ارزهای رمزپایه به عنوان یکی از جذاب ترین و بی ثبات ترین سرمایه گذاری های جهان ظاهر شده اند. مثل "فرقه" است. این ارز تقریباً وجود دارد ، اما استخراج یک رمزنگاری از مقادیر فرومایه از برق استفاده می کند. چالش این است که تقریباً غیرممکن است که منبع انرژی مورد استفاده برای استخراج معادن - تجدید پذیر یا سوخت های فسیلی را مشخص کنید.

چرا برای سرمایه گذاران مهم است؟اول ، سرمایه گذاران باید هزینه نامرئی درگیر در cryptocurrency را درک کنند. به عنوان یک سرمایه گذار ، اگر نمونه کارها شما دارای دارایی های برتر Ishares MSCI USA ESG باشد ، [vi] احتمال بالایی وجود دارد که شما به طور غیرمستقیم در سرمایه گذاری های غیر ESG سرمایه گذاری کنید.

سرمایه گذاران نمی دانند که سرمایه گذاری آنها در شاخص های صندوق ESG 100 درصد واقعی نیست.

درک blockchain

برای درک تأثیرات زیست محیطی رمزنگاری ، باید blockchain و بیت کوین را درک کنیم. blockchain فناوری است که وجود ارزهای رمزپایه مانند بیت کوین را امکان پذیر می کند. معدنچیان بیت کوین یک سکه را به عنوان پاداش تکمیل "بلوک" معاملات تأیید شده اضافه شده به blockchain دریافت می کنند.[vii]

چهار نوع بلاکچین وجود دارد.[viii] همه blockchains برابر نیستند. مکانیسم های اجماع متنوع آنها دارای دسترسی ، امنیت و پیامدهای پایداری منحصر به فرد است. متداول ترین مکانیسم های اجماع POW و POS و روشهایی است که توسط blockchain های خصوصی و کنسرسیوم استفاده می شود. برای کوتاه بودن ، اجازه دهید ما روی POW و POS تمرکز کنیم زیرا آنها عمدتاً در اجماع مورد استفاده قرار می گیرند.

blockchains اثبات کار (POW)

مکانیسم اجماع POW از جمله روشهای بسیار مورد استفاده در blockchain است و ابتدا توسط بیت کوین (BTC) محبوب شد. مؤلفه های تعیین کننده سیستم های POW معدنچی هستند و برق آنها را برای انجام محاسبات تأیید معاملات BTC می کند. معدنچیان سخت افزار رایانه ای را برای اجرای گره های شبکه ای که از قدرت محاسباتی استفاده می کنند برای حل پازل های ریاضی به نام اثبات کار (POW) استفاده می کنند. معدنچی که پازل را حل می کند ، ابتدا آخرین بلوک معاملات موجود در blockchain را تأیید می کند.[ایکس]

معدن ، به ویژه معدن بیت کوین ، از انرژی زیادی استفاده می کند. چه درصد از منابع معدن برق از انرژی تجدید پذیر برق و چه درصد از سوخت های فسیلی تهیه می شود؟منبع انرژی تعیین می کند که آیا رمزنگاری معدن یک دوست است یا دشمن محیط زیست است.

بیل هریس ، مدیرعامل سابق Intuit و مدیرعامل بنیانگذار PayPal و Personal Capital ، می گوید: "بیت کوین به طور پوچ از منابع طبیعی هدر می رود. از آنجا که بسیار فشرده است ، ایجاد یک بیت کوین به همان اندازه برق طول می کشد-فرایندی به نام"معدن " - همانطور که به مدت دو سال یک خانواده آمریکایی متوسط را تأمین می کند. اگر بیت کوین برای بخش بزرگی از تجارت جهان (که اتفاق نمی افتد) استفاده می شد ، بخش قابل توجهی از برق جهان را مصرف می کند و قدرت کمیاب را منحرف می کنداز اهداف مفید. "[xi]

Crypto Mining یک گرگ انرژی است. هیچ پوشش قند وجود ندارد. با این حال ، گزارش ها پس از گزارش ها ادعا می کنند که تجدید پذیر در درجه اول از آن بهره می برند. شک و تردید باشید - در مقاله خود به Vox می گوید Umair Irfan [xiii].

امیر ایرفان درست است که مشکوک باشد. این مشکل است که دقیقاً بفهمید که استخراج بیت کوین به دلیل ماهیت بیت کوین چقدر از مواد تجدید پذیر استفاده می شود: یک ارز غیر متمرکز که معدنچیان آن عمدتاً ناشناس هستند.

در سطح جهان ، برآوردهای استفاده بیت کوین از تجدید پذیر از 40 درصد تا تقریبا 75 درصد است. اما به طور کلی ، کارشناسان می گویند ، استفاده از انرژی تجدید پذیر برای استخراج مین های بیت کوین به این معنی است که برای برقراری خانه ، کارخانه یا یک ماشین برقی در دسترس نخواهد بود.[xiv] یک گزینه ظاهراً "دوستدار انرژی" برای POW وجود دارد.

اثبات سهام (POS)

POS دومین مکانیسم اجماع محبوب است و مضرات موجود در blockchain های POW مانند مصرف انرژی ناکارآمد را حل می کند.

به جای معدنچیان اعتبار معاملات ، blockchains POS دارای اعتبار سنجی هستند. اعتبار سنج ها اپراتورهای گره شبکه هستند که داده ها را به طور مشابه با سیستم های POW اعتبار می دهند ، اما هیچ فرآیند محاسباتی فشرده انرژی برای کسب حق اعتبار وجود ندارد. به جای حل اثبات کار ، اعتباربخشی ها برخی از نشانه های بومی blockchain را برای واجد شرایط بودن برای انتخاب به عنوان یک گره اعتبار سنج "می کنند". اعتبار سنجی آینده نگر در اصل نشانه های رمزنگاری بومی blockchain را به عنوان وثیقه قرار می دهد.

رهبران ESG شرکت ها به دلیل ایجاد حس محیطی ، از اجماع POS عقب می روند. با این حال ، یک چالش مهم وجود دارد. اثبات سهام رمزنگاری نیست.

POS دقیقاً برعکس کنترل غیر متمرکز مورد انتظار پروتکل های رمزنگاری می شود. POS توسط نشانه های داخلی که می توانند ورود به احزاب خارجی مستقل را انکار کنند ، مجاز است. بگذارید پیشگفتار با گفتن POS یک پیشرفت فنی فراتر از POW باشد. این شبکه به شبکه اجازه می دهد تا از منابع قابل توجهی کمتر در معدن استفاده کند (هرچند که به این معنی نیست که منبع انرژی قابل تجدید است).

این یک سکوی متمرکز است ، نه غیر متمرکز. آنچه که رمان POW ساخته شده است ، ارائه نهایی اقتصادی در یک سیستم بدون مجوز است.

POS منجر به تمرکز معدن می شود.[xv]

سرمایه گذاری ESG برابر با سرمایه گذاری تمیز نیست

با سرمایه گذاری ESG به جریان اصلی می رسد ، سرمایه گذاران نهادی به طور بالقوه در معرض رمزنگاری را تجربه می کنند. کلاس دارایی به عنوان شرکتهای مستقر مانند MSFT ، اپل ، فیس بوک در Cryptocurrency سرمایه گذاری می کند. در نتیجه ، سرمایه گذاران که صندوق های ESG را هدف قرار می دهند ، باید ریسک رمزنگاری را در نمونه کارها خود عامل داشته باشند زیرا ممکن است علاقه سرمایه گذاری تمیز آنها با شاخص ها مطابقت نداشته باشد.

سرمایه گذاری ESG برابر با سرمایه گذاری تمیز نیست. تحقیقات موجود عمدتاً دارای بازده بالایی در ارتباط با سرمایه گذاری ESG است. با این حال ، واقعیت این است که از هفت شاخص اصلی ESG ، حداقل نیمی از آنها دارای پنج سهام مبتنی بر فناوری هستند. علاوه بر این ، بیشتر آنها به طور مستقیم یا غیرمستقیم در معرض رمزنگاری در بین این سهام فناوری قرار دارند.

ارزهای رمزنگاری خطرات بالقوه حاکمیت زیست محیطی و اجتماعی را دارند.

روند ایجاد بیت کوین برای خرج کردن یا تجارت ، سالانه حدود 91 ساعت برق تروات را مصرف می کند ، بیشتر از آن توسط فنلاند ، کشوری با حدود 5. 5 میلیون نفر استفاده می شود. در نتیجه ، استخراج معادن در سراسر جهان اتفاق می افتد ، غالباً هر جا که انرژی ارزان قیمت فراوان باشد. سالهاست که بخش اعظم معدن بیت کوین در چین بوده است ، اگرچه اخیراً ، این کشور شروع به ترک خوردگی کرده است.

استخراج بیت کوین به معنای چیزی بیش از انتشار گازهای گلخانه ای است. معدنچی سخت افزار قدیمی را می خواهد زیرا آنها جدیدترین ، سریعترین سخت افزار را می خواهند ، که باعث ایجاد مشکلات زباله الکترونیکی می شود.

الکس دو وریس ، یک اقتصاددان مستقر در پاریس ، تخمین می زند که قدرت محاسباتی سخت افزار معدن هر سال و نیم یا بیشتر دو برابر می شود و ماشین های قدیمی تر را منسوخ می کند. در نتیجه ، طبق محاسبات وی ، در آغاز سال 2021 ، بیت کوین به تنهایی بیشتر از بسیاری از کشورهای متوسط ، زباله های الکترونیکی بیشتری تولید می کرد.[xvii]

منبع تصویر: Digiconomist

انتشار گازهای سبز خانه و زباله های الکترونیکی

معدن رمزنگاری باعث انتشار گلخانه ها از مصرف انرژی و زباله های الکترونیکی (زباله الکترونیکی) می شود. طبق مقاله ای در VOX ، بین 60 تا 80 درصد از درآمد معدن بیت کوین مستقیماً به پرداخت برق می پردازد.[xviii] تلاش برای ارزانترین کیلووات باعث شده است که ماینرها در مناطق دور افتاده چین و مغولستان مغازه را راه اندازی کنند. شکار قدرت ارزان حتی منجر به موارد سرقت برق شده است.[xix]

با این حال ، شناسایی منبع تأمین انرژی برای معدن رمزنگاری مشکل است.

کریستوفر بندیکسن ، رئیس تحقیقات CoinShares ، توضیح داد که برای ارزیابی مصرف انرژی بیت کوین ، شما فقط نمی توانید به ترکیب انرژی در یک کشور به طور کلی نگاه کنید. شما باید در مناطق خاص ، به استانها ، شهرها و گاهی اوقات تسهیلات معدن شخصی بزرگنمایی کنید. مشخص شد که معدنچیان بیت کوین از سهم نامتناسب از تجدید پذیر استفاده می کنند.[xx]

منبع تصویر: گتی تصاویر.

معدنچیان رمزنگاری هر سال 30،700 تن زباله های الکترونیکی تولید می کنند. معدنچیان با ایجاد بیت کوین های جدید درآمد کسب می کنند ، اما محاسبات مقادیر زیادی انرژی را مصرف می کند. محققان تخمین می زنند که دستگاه های معدن بیت کوین فقط 1. 29 سال طول عمر دارند. اما از آنجا که رایانه های مورد استفاده برای استخراج معدن منسوخ می شوند ، زباله های الکترونیکی زیادی نیز تولید می کند.[xxi]

با این حال ، شرکت های بزرگ مانند MSFT به دنبال جایگزینی برای معدن رمزنگاری انرژی با استفاده از مفهوم POS به جای مفهوم POW موجود هستند. بنابراین ، به طور خلاصه ، تغییر به POS از POW هدف از عدم تمرکز رمزنگاری را به خود جلب می کند.

چرا Crypto و ESG اهمیت دارند؟

آنها برای سرمایه گذاران اهمیت دارند زیرا حدود 76 درصد از شرکتهای معدنکاری ارزهای رمزنگاری شده از منابع انرژی سبز و فسیلی را با هم ترکیب می کنند. با توجه به نظرسنجی از 280 شرکت رمزنگاری شده توسط مرکز امور مالی جایگزین دانشگاه کمبریج ، با این وجود ، کمتر از 40 درصد از کل انرژی مورد استفاده در بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده از منابع تجدید پذیر ناشی می شود.[xxii]

شاخص صندوق ESG و قرار گرفتن در معرض رمزنگاری

رمزنگاری جریان اصلی است. در حال عبور از اوراق بهادار فردی و نهادی است. براساس تحقیقات MSCI ESG ، تقریباً 52 شرکت نماینده سهام 7 تریلیون دلار آمریکا در معرض ارزهای رمزنگاری شده هستند.

طبق گفته MSCI ، در حالی که بیشتر ارزهای رمزنگاری شده سرمایه گذاری های سوداگرانه با ابزار کمی هستند ، برخی از آنها موفقیت محدودی را به عنوان ارزهای واقعی مشاهده کرده اند. بسیاری از آنها بازده چشم نواز را ارسال کرده اند که چشم شرکت های مستقر را که از نظر ESG نیز سازگار هستند ، جلب کرده است. به عنوان مثال ، قرار گرفتن در معرض رمزنگاری از طیف وسیعی از شرکت ها ، مانند شرکت Crypto Crypto Play Play Coinbase به فیس بوک ، که هیچ درآمدی از سکه های دیجیتالی وارد نمی شود ، انجام می شود ، اما راه های کسب درآمد از سیستم را بررسی می کند. NVIDIA تراشه ساز با یک واحد پردازش گرافیکی اختصاصی برای معدنچیان حرفه ای cryptocurrency است.[xxiii]

در اینجا عکس فوری از سه صندوق ESG برتر 2022 [xxiv] آورده شده است

صندوق شاخص اجتماعی Vanguard FTSE (VFTAX) AAPL ، MSFT ، AMZN ، F. B. و GOOGL

ISHARES MSCI USA ESG ETF (SUSA) MSFT ، AAPL ، GOOGL ، H. D. و F. B.

Paassus Core Equity Investor (PRBLX) MSFT ، AAPL ، GOOGL ، H. D. و F. B.

در اینجا یک چالش وجود دارد: سرمایه گذاران با قرار گرفتن در معرض رمزنگاری نیز ممکن است خلاف اهداف ESG خود باشند.

چند هفته پیش ، تیم کوک ، مدیرعامل اپل ، هنگامی که گفت صاحب Cryptocurrency است در حالی که ذکر می کند اپل از دیدگاه فناوری به آن نگاه می کند ، اما از تصمیم خزانه داری ، عناوین را تهیه کرد.[xxv] اپل با بیت کوین و cryptocurrency چه خواهد کرد؟هیچ کس نمی داند.

با این حال ، درک این نکته مهم است که AAPL در سه مکان برتر حداقل شش شاخص ESG قرار دارد. AAPL هنوز در تلاش است تا در تولید محصولات خود "مسئولیت اجتماعی" باشد و اکنون این شرکت علایق در سرمایه گذاری رمزنگاری را ذکر کرده است.

مایکروسافت (MSFT) در سال 2014 به عنوان پذیرنده اولیه بیت کوین در سال 2014 شد که شروع به پذیرش Cryptocurrency به عنوان پرداخت برای بازی ها ، برنامه ها و سایر محتوای دیجیتال برای سیستم عامل خود کرد. در نتیجه ، مایکروسافت همچنین از بین 2،360 شرکت دولتی بر اساس داده های Dow Jones ESG در هنگام اتصال با رتبه بندی کامپوزیت IBD ، رتبه اول را کسب می کند.[xxvi]

شرکت ها در حال تغییر به POS هستند. به عنوان مثال ، MSFT 27 میلیون دلار در بودجه اولیه در Crypto Start-up Palm ، NFT Studio سرمایه گذاری کرد.[xxvii] Palm NFT روی اتریوم اجرا می شود و نه بیت کوین. اتروم پایه و اساس مهمی برای زیرساخت های Web3 فراهم می کند و می تواند سازگار با محیط زیست باشد. با این حال ، لایه 1 اتروم دارای ردپای کربن قابل توجهی است. جالب است که مشاهده کنید که استودیوی NFT برای سرمایه گذاران MSFT ارائه می دهد.

حالا ، چی؟

به طور خلاصه ، cryptocurrency - خواه اجماع از طریق POS یا POW - جایی در شاخص های ESG ندارد تا زمانی که نتوانیم منبع مصرف انرژی آن را ردیابی کنیم.

blockchain آینده است. این توانایی ضبط اطلاعات را به روشی دارد که تغییر ، هک یا تقلب سیستم را دشوار یا غیرممکن می کند. این امر به سادگی به عنوان یک دفترچه غیر متمرکز و توزیع شده تعریف می شود که پیشرفت یک دارایی دیجیتال را ثبت می کند. با طراحی ذاتی ، داده های مربوط به یک blockchain قابل اصلاح نیست ، و آن را به یک اختلال مشروع برای صنایع مانند پرداخت ، امنیت سایبری و مراقبت های بهداشتی تبدیل می کند.

در حال حاضر ، روش هایی وجود دارد که می توان رمزنگاری را با تأثیر کمتری بر محیط ما استخراج کرد. با این حال ، از آنجا که ما در مراحل اولیه "سازگار با محیط زیست" هستیم ، سرمایه گذاران محتاط محیط زیست باید از "رمزنگاری خزنده" در اوراق بهادار خود آگاه باشند. تا آن زمان ، سرمایه گذاری ESG باید با شک و تردید شک و تردید نزدیک شود.

[i] https://markets. businessinsider.com/currencies/news/bitcoin-uses-more-energy-than-american-airlines-bank-merica-2021-3-1030224439

[vi] شاخص رهبران MSCI USA ESG یک شاخص وزنی با سرمایه گذاری است که در معرض شرکت هایی با عملکرد بالا محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) نسبت به همسالان بخش خود قرار می دهد. شاخص رهبران MSCI USA ESG شامل شرکت های بزرگ و میانی در بازار ایالات متحده است.

مقالات آموزش فارکس...
ما را در سایت مقالات آموزش فارکس دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : بهزاد فراهانی بازدید : 37 تاريخ : شنبه 12 فروردين 1402 ساعت: 14:51