10 دلیل این که شرکت ها ریسک ارز خارجی را محافظت می کنند

چگونه و چرا شرکت ها از ریسک ارز خارجی محافظت می کنند به عواملی مانند صنعت ، مدیریت ریسک و دیدگاه تیم مدیریت بستگی دارد. اما بیشتر شرکت های دولتی به یک دلیل یا دلیل دیگر از خطر FX خود محافظت می کنند.

در اینجا ده دلیل رایج وجود دارد که چرا شرکت ها از خطر ارزی خارجی محافظت می کنند:

دلیل شماره 1: مکان بازار شگفتی ها را مجازات می کند

بسیاری از برنامه های پرچین برای نجات CFO & مدیرعامل از توضیح تأثیرات ارزی در تماس با درآمد وجود دارد. ذینفعان شرکت هایی را که از دست و زیان ارز خارجی محافظت نکرده اند ، مجازات می کنند. عدم کنترل نوسانات ارزی در عملیات نشان دهنده ضعیف بر تیم مدیریت است. حتی وقتی شرکت ها نتایج را با مقایسه سال گذشته توضیح می دهند ، تحلیلگران هنوز هم انتظار دارند که مدیریت تعداد عملیاتی خود را برآورده کند. حتی برای شرکت هایی که تخمین های سود هر سهم (EPS) را از دست می دهند ، حتی در صورت گزارش زیر خط حاشیه عملیاتی ، همدلی کمتری وجود دارد.

دلیل شماره 2: از حاشیه ها محافظت کنید

شرکت ها در صورت درآمد و هزینه ها در ارزهای مختلف باید از درصد حاشیه و دلار حاشیه محافظت کنند. تولید کنندگان قرارداد ، خرده فروشان و سایر مشاغل حاشیه تنگ برای سودآوری ، کاملاً به حمایت از حاشیه احتیاج دارند. ارزهای خارجی می توانند (و انجام دهند) بیشتر از آنکه حاشیه سود تنگ خود را تحمل کند حرکت می کند. با داشتن فضای کمی برای خطا ، شرکت ها در این فضاها معمولاً بیشتر با قرار گرفتن در معرض ریسک ارز مطابقت دارند و برای محافظت از حاشیه خود به طور مناسب مدیریت/پرچین را مدیریت می کنند.

دلیل شماره 3: هیئت مدیره d emands

اعضای هیئت مدیره با تجربه در شرکت های بزرگتر یا پیشرفته تر ، اغلب مزایای محافظت از اعضای هیئت مدیره و مدیریت خود را معرفی می کنند. گاهی اوقات این یک تعجب FX است ، اما اگر به طور کلی به سرعت روی پاشنه های یکی دنبال نشود. در حالی که هیئت مدیره ممکن است نیاز به یک برنامه پرچین ارز را موظف کند ، اجرای استراتژی پرچین مناسب به خزانه داری شرکت ها می رسد. تیم های خزانه داری در شرکت های "غیر هدر دادن" از یک رویکرد پیشگیرانه برای محافظت از این امر بهره مند می شوند تا زمان بیشتری برای ارزیابی مشخصات ریسک ارز شرکت و استراتژی های محافظت از شرکت داشته باشند. انتظار تا زمانی که هیئت مدیره سودهای غافلگیرانه (یا خسارات ناگوار) را به دست آورد ، می تواند منجر به تصمیمات عجولانه و اجرای برنامه های هجری شود و در واکنش به تقاضای هیئت مدیره برای مدیریت ریسک ارز.

دلیل شماره 4: اطمینان از نتایج

بسیاری از برنامه های پاداش برای اطمینان از نتیجه خاص نسبت به بودجه یا پیش بینی ، مدیریت را هدایت می کنند. این شرکت ها از این امر اطمینان می دهند که در مورد ارزش USD درآمدهای خارجی و/یا هزینه ها را به شما اطمینان می دهند.

به عنوان مثال ، اگر درآمدها به دلار باشد اما هزینه ها در طی 12 ماه آینده در ارزهای خارجی مشخص می شود ، مدیریت ممکن است تصمیم بگیرد که ارزش USD آن را با یک مشتق برای ارائه نتایج بودجه کاهش دهد.

دلیل شماره 5: با گروه های همسالان رقابت کنید

مدیریت ارشد اغلب به دنبال همسالان صنعت برای تقویت ایده ها و استراتژی هایی است که کار می کنند. بنابراین ، هنگامی که این یک هنجار برای محافظت از یک صنعت است ، می بینید که شرکت کنندگان جدید صنعت را از این خواستگاری پیروی می کنند.

برخی از شرکت ها محافظت از یک مزیت رقابتی را می دانند. این پیش بینی به شرکت اجازه می دهد تا هنگامی که همسالان نسبت به آخرین چرخش نرخ واکنش نشان می دهند ، برنامه ریزی و ارائه دهد. رقبا توجه خواهد کرد (یا تحلیلگران به آن اشاره می کنند) مزایایی که همسالان از آن بهره می برند.

شرکت ها باید هنگام اجرای یک برنامه پرچین بسیار مراقب باشند تا در جریان رقابت قرار بگیرند و قبل از اجرای یک برنامه پرچین ، درک کاملی از مشخصات ریسک خود را تضمین کنند. حتی برای انواع قرار گرفتن در معرض مشابه ، استراتژی ها و اهداف مختلف ارزهای مختلف وجود دارد. آنچه ممکن است برای یک شرکت مؤثر باشد ممکن است برای شرکت دیگر نامناسب باشد.

دلیل شماره 6: زمان محوری را فراهم کنید

برخی از شرکت ها از معاملات پیش بینی می کردند که به آنها زمان محوری بدهد. هرچه یک شرکت دورتر باشد ، تأخیر قبل از تجربه تغییر در نرخ ارز بیشتر خواهد بود. محافظت از 12 ماه هر ماه به این معنی است که نرخ تجربه شده در بازار امروز 12 ماه بر درآمد تأثیر نمی گذارد.

به عنوان مثال ، اگر هزینه های عملیاتی 12 ماه از آن محافظت شود و شرکت شاهد تقویت ارز باشد ، آنها 12 ماه فرصت دارند تا برای تغییرات برنامه ریزی کنند تا این هزینه ها مطابق با درآمد USD باشد. اگر این شرکت نرخ پرچم نسبتاً قوی برای درآمدهای خارجی داشته باشد ، این شرکت قبل از نیاز به افزایش قیمت های خارجی برای رسیدن به اهداف حاشیه ، زمان دارد و می تواند برای آن واقعه برنامه ریزی کند.

دلیل شماره 7: باهوش تر از بازار

چند شرکت استراتژی های پرچین را برای استفاده از نرخ سودمند درک شده در بازار اجرا می کنند. هنگامی که شرکت ها ارزهای درآمدی را به ویژه قوی می دانند (E ، G ، EUR در 1. 45) یا ارزهای هزینه به ویژه ضعیف (به عنوان مثال CNY در 7. 18) ممکن است آنها را قفل کنند. متأسفانه ، شناسایی پیش بینی بالا و پایین ارز دشوار است. یک استراتژی بهتر این است که بدون در نظر گرفتن انتظارات تغییر نرخ ، برنامه Hedge را بطور منظم بمانیم و برنامه Hedge را بطور منظم اعمال کنیم.

دلیل شماره 8: نرخ صاف

شرکت ها غالباً از تأثیرات نرخ ارز "صاف" یا "متوسط" حمایت می کنند. بدون این پرچین ها ، تمام فعالیت ها در یک ماه با نرخ "فعلی" ثبت می شود. اگر 100 درصد از درآمد یک شرکت بین ماه نوامبر و دسامبر به ارز خارجی رزرو شود ، ممکن است مدیریت مایل نباشد منتظر بماند و ببیند که حسابداری به کجا می رسد. این شرکت ها برای دستیابی به مقدار مطلوب میانگین ، در پرچین ها قرار می گیرند تا اثرات نرخ ارز خاموش شود. همچنین این امکان را به تجارت می دهد تا با توجه به اینکه میانگین نرخ ارز برای درصد زیادی از درآمد آینده را می داند ، بودجه بیشتری کسب کند.

دلیل شماره 9: بهبود سال- گزارش سال

شرکت ها ممکن است به صورت یک سال یا ثابت ارز به تحلیلگران گزارش دهند. این شرکت ها می توانند استراتژی پرچین خود را با گزارش سالانه خود تراز کنند. این برنامه پرچین ، نتایج GAAP را به نتایج Pro Forma نزدیکتر می کند و تأثیر آن را در سال تأثیر می گذارد که در غیر این صورت از حرکات ارزی تجربه می کنند.

دلیل شماره 10: از خطر نزولی محافظت کنید

برخی از خزانه ها و CFO تصمیم می گیرند از خطر نزولی خود محافظت کنند ، اما حاضر نیستند به محیط فعلی نرخ فعلی متعهد شوند. آنها نمی خواهند روند ارز مطلوب را کاهش دهند اما می خواهند بیمه ای را داشته باشند که حاشیه ها به دلیل نرخ ارز وارونه نمی شوند. این شرکت ها سقف هزینه های خارجی یا طبقه ای از ارزش درآمد خارجی را تنظیم می کنند.

در حالی که دلایل بسیاری دیگر وجود دارد که باعث می شود شرکت ها از خطر ارز خارجی محافظت کنند ، اینها برخی از رایج ترین عوامل تعیین کننده برای محافظت هستند. بسیاری از شرکت ها بیش از یک دلیل و برای دستیابی به چندین نتیجه مطلوب ، محافظت می کنند. در هر گروه ، چندین استراتژی پرچین ، ابزار ، تکنیک ها ، افق های زمانی و سایر عوامل وجود دارد که باید هنگام تهیه یک برنامه پرچین در نظر بگیرید.

آیا هیچ یک از این دلایل برای محافظت از سازمان خود به وتر حمله می کند؟امروز برای تهیه و پیاده سازی یک برنامه پرچین سفارشی که برای نیازهای منحصر به فرد شما کار می کند و اهداف تجاری شما را انجام می دهد ، امروز با ما تماس بگیرید.