مزایای استفاده از استخرهای تاریک چیست؟

استخر تاریک یک مکان خصوصی است که مبادله ابزارهای مالی را تسهیل می کند. این امر با مبادله عمومی متفاوت است زیرا هیچ کتاب سفارش قابل مشاهده وجود ندارد ، و معاملات قابل مشاهده نیستند (یا فقط پس از اجرای آنها قابل مشاهده هستند).

نقدینگی در بازارهای استخر تاریک نقدینگی استخر تیره نامیده می شود. اکثر معاملات استخر تاریک در معاملات بلوک انجام می شود. تجارت بلوک معامله مقدار زیادی از دارایی با قیمت از پیش تعیین شده است.

استخرهای تاریک برای اولین بار در دهه 1980 پدیدار شد و بیشتر توسط سرمایه گذاران نهادی که تعداد زیادی از اوراق بهادار را تجارت می کنند ، مورد استفاده قرار گرفته است.

استفاده از استخرهای تاریک به موسسات این امکان را می دهد تا سفارشات خود را قرار دهند و تجارت کنند بدون اینکه ابتدا اهداف خود را آشکار کنند. این یک ویژگی مفید است ، زیرا اهداف آنها برای خرید یا فروش مقادیر زیادی از دارایی می تواند قبل از اینکه فرصتی برای اجرای آن داشته باشند ، تأثیر مضر بر تجارت خود داشته باشند.

استخرهای تاریک به بخش قابل توجهی از بازارهای جهانی سهام تبدیل شده اند و در این مقاله تأثیر بالقوه آنها در فضای رمزنگاری بررسی خواهد شد.

مزایای استفاده از استخر تاریک چیست؟

کاهش تأثیر بر احساسات بازار - معامله گران مایل به تجارت اندازه بزرگ می توانند اهداف خود را از سرمایه گذاری گسترده تر مردم پنهان کنند.

بهبود قیمت - تطبیق معاملات غالباً بر اساس میانگین بهترین پیشنهاد موجود انجام می شود و قیمت را بپرسید. در چنین مواردی ، هم خریدار و هم فروشنده تجارت مطلوب تری نسبت به آنچه در بازار آزاد می توانند کسب کنند (خریدار می تواند پایین تر بخرد و فروشنده به فروش بالاتر می رود).

بدون لغزش - از آنجا که بیشتر معاملات استخر تاریک در معاملات بلوک با قیمت های از پیش تعیین شده انجام می شود ، معامله گران می توانند مطمئن باشند که قادر خواهند بود کل تجارت خود را با قیمت مورد نظر انجام دهند.

بحث و گفتگو در اطراف استخرهای تاریک چیست؟

تضاد منافع - از آنجا که کتاب سفارش قابل مشاهده نیست ، هیچ تضمینی مبنی بر اجرای تجارت با بهترین قیمت ممکن وجود ندارد. اگر مؤسسه ای که تجارت را تسهیل می کند ، تضاد منافع دارد ، این توانایی را دارد که قیمت های واقعی بازار را مبهم کند.

تأثیر مضر بر قیمت بازار - اگر بیشتر معاملات در استخرهای تاریک اتفاق بیفتد ، ممکن است قیمت مبادلات عمومی منعکس کننده بازار واقعی نباشد. بخش بزرگی از سرمایه گذاری و تجارت به جریان آزاد اطلاعات متکی است و استخرهای تاریک این در دسترس بودن را مانع می کنند.

آسیب پذیری در برابر معامله گران با فرکانس بالا (HFT)-استخرهای تاریک می توانند یک زمین بازی ایده آل برای اقدامات غارتگرانه توسط معامله گران با فرکانس بالا باشند. اگر آنها دسترسی ممتاز به داده های کتاب سفارش داشته باشند ، می توانند سفارشات بزرگ را در پیش بگیرند و از معامله گران مظنون استفاده کنند. استخرهای تاریک همچنین روش دیگری به نام پینگ را فعال می کنند ، که شامل ارسال تعداد زیادی از سفارشات کوچک برای ترسیم یک دستور بزرگ پنهان است. از آن برای سنجش مناطقی از نقدینگی در کتاب سفارش استفاده می شود و به معامله گران فرکانس بالا این مزیت را می دهد که می تواند برای بازار ناسالم تلقی شود.

اندازه متوسط تجارت کوچکتر - از زمان ظهور آنها در دهه 1980 ، متوسط اندازه تجارت استخرهای تاریک به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. این نشان می دهد که نه تنها موسسات مالی که با اندازه بزرگ تجارت می کنند ، دیگر از استخرهای تاریک استفاده می کنند. این امر باعث می شود وجود آنها بسیار قانع کننده تر و احتمالاً حتی برای بازار گسترده تر باشد. در صورت اجرای سفارشات کوچکتر در مبادلات با کتاب سفارش قابل رویت عمومی ، ممکن است به بازار سالم تری منجر شود.

استخرهای تاریک غیر متمرکز

مشابه استخرهای تاریک در بازارهای سهام سنتی ، استخرهای تاریک برای تجارت ارزهای رمزنگاری شده در برخی از سیستم عامل های معاملاتی موجود است.

در مقایسه با استخرهای تیره معمولی ، استخرهای تاریک غیر متمرکز می توانند از این مزیت استفاده کنند که روشهای تأیید دیجیتالی امن تری داشته باشند. پروتکل های استخر تاریک غیرمتمرکز می توانند بدون امکان دستکاری قیمت ، قیمت بازار عادلانه ای را برای همه شرکت کنندگان حفظ کنند.

در معاملات مربوط به چندین blockchains ، می توان از مبادلات اتمی زنجیره ای برای تسهیل معاملات بدون نیاز به واسطه استفاده کرد.

استخرهای تاریک غیرمتمرکز همچنین می توانند از سایر فناوری های رمزنگاری جدید مانند اثبات دانش صفر برای تأیید یکپارچگی معاملات استخر تاریک استفاده کنند.

استخرهای تاریک همچنین می توانند در بازارهای رمزنگاری غیرقانونی مفید باشند ، زیرا به معامله گران این امکان را می دهد تا معاملات بزرگتر را بدون لغزش انجام دهند. در حالی که یک دستور قابل توجه می تواند تأثیر قابل توجهی در یک بازار غیرقانونی داشته باشد ، می توان همان تجارت را در یک استخر تاریک و بدون لغزش اجرا کرد.

به دلیل عدم وجود معامله گران نهادی در فضای رمزنگاری ، استخرهای تاریک تأثیر جزئی در بازارهای رمزنگاری داشته اند ، اما ممکن است در آینده تغییر کند.

افکار پایانی

به دلیل عدم شفافیت کامل ، استخرهای تاریک از زمان وجود آنها موضوع بحث برانگیز بوده اند. پنهان کردن اکثریت حجم معاملات در مورد هر بازار یک خاصیت مطلوب نیست.

با تحولات اخیر در روشهای تأیید رمزنگاری ، روند استفاده از استخرهای تاریک می تواند ایمن تر شود. پروتکل های منبع باز می توانند به گونه ای ساخته شوند که به طور قابل توجهی همان قوانین را برای هر شرکت کننده حفظ کند ، که خطر استفاده از استخر تاریک را کاهش می دهد.