بانک های مرکزی افزایش سرعت بیشتر را نشان می دهند

هفته گذشته سهام سقوط کرد زیرا بانک های مرکزی با وجود کاهش تورم ، بر لزوم افزایش نرخ بهره بیشتر تأکید کردند.

هفته گذشته سهام سقوط کرد زیرا بانک های مرکزی در ایالات متحده ، انگلیس و اروپا بر لزوم افزایش نرخ بهره بیشتر با وجود کاهش تورم تأکید کردند.

S& P 500 2. 1 ٪ کاهش یافته است ، DOW 1. 7 ٪ سقوط کرده و NASDAQ 2. 7 ٪ کاهش یافته است زیرا پیش بینی های فدرال رزرو نشان می دهد که نرخ بهره کلیدی بانک می تواند از سال گذشته بالاتر از 5 ٪ در سال باشد. کاهش بزرگتر از حد انتظار در فروش خرده فروشی ایالات متحده در ماه نوامبر نیز بر احساسات سرمایه گذار وزن داشت.

سهام انگلیس و اروپا پس از آن سقوط کرد که بانک مرکزی انگلیس و بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز هشدار دادند که نرخ بهره بیشتر افزایش می یابد تا تورم را به هدف 2 ٪ بازگرداند. FTSE 100 1. 9 ٪ از دست داد و DAX آلمان 3. 3 ٪ کاهش یافت.

در آسیا ، کامپوزیت شانگهای به دنبال ضعیف فروش خرده فروشی و آمار تولید صنعتی 1. 2 ٪ کاهش یافت.

هفته گذشته عملکرد بازار*

FTSE 100: -1. 93 ٪ S& P 500: -2. 08 ٪ DOW: -1. 66 ٪ NASDAQ: -2. 72 ٪ DAX: -3. 32 ٪ HANG SENG: -2. 26 ٪ کامپوزیت شانگهای: -1. 22 ٪ Nikkei: -1. 34 ٪

*داده ها از نزدیک جمعه 9 دسامبر تا پایان کار در جمعه 16 دسامبر.

افزایش قیمت نفت باعث افزایش سهام انرژی می شود

شاخص های انگلستان و اروپایی روز دوشنبه (19 دسامبر) افزایش یافت زیرا قیمت نفت بالاتر باعث افزایش سهام انرژی شد. BP و Shell به ویژه در میان امیدهای بهبود تقاضا از چین پس از آرامش این کشور برخی از محدودیت های Covid خود را به شدت انجام دادند. Pan-European Stoxx 600 0. 3 ٪ و FTSE 100 به 0. 4 ٪ اضافه شد. سهام ایالات متحده ضررهای هفته قبل را افزایش داد ، با S& P 500 ، Dow و Nasdaq همه در روز دوشنبه.

بازارها در آسیا روز سه شنبه پس از آنکه بانک ژاپن با تغییر در سیاست کنترل منحنی عملکرد خود ، بازارها را شگفت زده کرد ، سقوط کرد. بانک مرکزی گفت که به جای 0. 25 ٪ قبلی ، بازده اوراق قرضه ده ساله به 0. 5 ٪ تغییر می کند ، حرکتی که باعث می شود نرخ بهره بلند مدت بیشتر شود.

CPI ایالات متحده در پایین ترین سطح از دسامبر 2021

سرمایه گذاران در ابتدای هفته گذشته با داده هایی که نشان می دهد تورم ایالات متحده بیش از آنچه انتظار می رفت در ماه نوامبر به پایین ترین سطح خود از دسامبر سال 2021 کاهش یابد ، تشویق شدند. شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) نسبت به سال گذشته به 7. 1 ٪ کاهش یافته است ، پایین تر از 7. 3پیش بینی ٪ توسط اقتصاددانان و از 7. 7 ٪ در ماه اکتبر کاهش یافته است.

منبع: Datastream پالایش

به طور ماهانه ، CPI با 0. 1 ٪ افزایش یافت ، که کمتر از 0. 4 ٪ در ماه اکتبر افزایش یافته است. هزینه های مربوط به مسکن ("پناهگاه") بزرگترین محرک افزایش ماهانه بود که نسبت به ماه قبل 0. 6 ٪ افزایش یافت و این نشان دهنده این واقعیت است که هزینه های اجاره بها تغییر در قیمت خانه را تاخیر می کند. قیمت اتومبیل ها و کامیون های استفاده شده 2. 9 ٪ ماه در ماه کاهش یافت در حالی که بنزین 2. 0 ٪ کاهش یافته است.

اما افزایش نرخ بیشتر مورد نیاز

علیرغم گزارش تشویق کننده CPI ، فدرال رزرو هشدار داد که افزایش نرخ بهره بیشتر برای تقویت تورم مورد نیاز خواهد بود. جروم پاول ، رئیس صندوق فدرال ، پس از افزایش نرخ 0. 5 درصدی نرخ ، گفت: در حالی که این بانک با نشانه هایی مبنی بر بهبود تورم تشویق می شد ، به "شواهد قابل ملاحظه ای بیشتر" نیاز دارد تا اطمینان داشته باشد که در یک مسیر نزولی پایدار قرار داشت. وی خاطرنشان کرد: اگرچه بازار کار نشانه هایی از کند شدن را نشان می دهد ، اما بسیار محکم باقی مانده است.

مقامات فدرال حال اکنون انتظار دارند که نرخ ها در 5. 1 ٪ در سال 2023 ، بالاتر از 4. 75 ٪ تا 5. 0 ٪ محدوده پیش بینی شده توسط بازارها باشد. انتشار این بیانیه و اظهارات پاول در بعد از ظهر چهارشنبه سهام را به شدت پایین تر کرد.

نرخ بهره انگلیس به 14 سال بالا می رسد

بانک مرکزی انگلیس (BOE) همچنین هفته گذشته با هم ملاقات کرد و رای داد که برای نهمین بار پیاپی نرخ بهره را با 0. 5 درصد امتیاز بالا ببرد. اکنون نرخ پایه در حال حاضر 3. 5 ٪ است که بالاترین میزان برای 14 سال است. Boe گفت: افزایش بیشتر ممکن است برای تقویت تورم مورد نیاز باشد ، اگرچه فرماندار BOE اندرو بیلی در نامه ای به صدراعظم گفت که تورم ممکن است به اوج خود رسیده باشد.

این پس از آمار از دفتر آمار ملی نشان داد که CPI انگلیس در ماه نوامبر اندکی به 10. 7 ٪ کاهش یافته است و از 41 سال 11. 1 ٪ در ماه اکتبر. این بهتر از پیش بینی 10. 9 ٪ توسط اقتصاددانان بود. تورم هسته ، که موارد بی ثبات مانند انرژی ، غذا ، الکل و دخانیات را حذف می کند ، از 6. 5 ٪ به 6. 3 ٪ کاهش می یابد ، نشانه مثبت دیگری مبنی بر تعدیل فشار قیمت.

به طرز دلگرم کننده ، BOE اکنون در سه ماهه آخر سال ، کمتر از تخمین قبلی خود از انقباض 0. 3 ٪ ، یک انقباض 0. 1 ٪ در تولید ناخالص داخلی انگلستان (تولید ناخالص داخلی) را پیش بینی می کند.

ECB نرخ را به 2 ٪ بالا می برد

بانک مرکزی اروپا همچنین هفته گذشته با افزایش نرخ بهره با 0. 5 درصد امتیاز تصمیم گرفت و نرخ سپرده را به 2. 0 ٪ برساند. این بانک گفت که نرخ بهره هنوز باید "با سرعت پایدار" افزایش یابد تا از بازگشت به موقع تورم اطمینان حاصل شود. وی گفت: "نگه داشتن نرخ بهره در سطوح محدود کننده ، با گذشت زمان ، تورم را با کاهش تقاضا کاهش می دهد و همچنین در برابر خطر تغییر مداوم در انتظارات تورم محافظت می کند."پیش بینی می شود تورم در سال جاری به طور متوسط 8. 4 ٪ باشد ، قبل از سقوط به 6. 3 ٪ در سال 2023 و 3. 4 ٪ در سال 2024.

بانک مرکزی اروپا اعلام کرد که قصد دارد تا به عنوان بخشی از برنامه خرید دارایی خود ، اوراق قرضه را به دست آورد. این به طور متوسط 15 میلیارد یورو در ماه از مارس 2023 تا پایان سه ماهه دوم کاهش می یابد.

فروش خرده فروشی چینی ناامید شده است

در چین ، ارقام ضعیف فروش خرده فروشی تأثیر کنترل دقیق COVID کشور را بر رشد اقتصادی نشان داد. طبق اعلام دفتر ملی آمار ، فروش خرده فروشی در ماه نوامبر از سال گذشته 5. 9 درصد کاهش یافته است. این بدتر از پیش بینی کاهش 3. 7 درصدی توسط اقتصاددانان در نظرسنجی رویترز و بسیار تندتر از کاهش 0. 5 ٪ در سال در ماه اکتبر بود.

تولید صنعتی همچنین ناامید شد و در ماه نوامبر از سال گذشته فقط 2. 2 درصد رشد کرد ، از 5. 0 ٪ در ماه اکتبر و انتظارات برای افزایش 3. 6 درصدی را از دست داد. بدون شک سرمایه گذاران به مجموعه بعدی از ارقام توجه می کنند تا ببینند آیا آرامش اخیر محدودیت های COVID به تقویت فعالیت های اقتصادی کمک می کند.

ارزش سرمایه گذاری و هر گونه درآمد از آنها می تواند سقوط کند و ممکن است کمتر از آنچه سرمایه گذاری کرده اید برگردید.

نه عملکرد گذشته شبیه سازی شده و نه واقعی ، شاخص های قابل اعتماد عملکرد آینده نیستند. عملکرد قبل از اتهامات نقل شده است که باعث کاهش عملکرد مصور می شود. مقادیر سرمایه گذاری ممکن است در نتیجه نوسانات ارزی افزایش یا کاهش یابد. اطلاعات فقط به عنوان نمونه ارائه می شود و توصیه ای برای پیگیری یک استراتژی خاص نیست.

ما یا یک فرد متصل ممکن است در مورد اوراق بهادار ذکر شده در اینجا موقعیت هایی داشته باشیم یا ممکن است برای خرید یا فروش چنین اوراق بهادار هر از گاهی بخریم ، بفروشیم یا پیشنهاد دهیم. علاوه بر این ، ما این حق را داریم که با توجه به فروش یا خرید هرگونه امنیت ذکر شده در این سند ، به عنوان اصلی یا نماینده عمل کنیم.

برای کسب اطلاعات بیشتر ، لطفاً به خط مشی تعارض ما که در صورت درخواست در دسترس است یا از طریق وب سایت ما به آدرس www.brewin. co. uk قابل دسترسی است ، مراجعه کنید. اعتقاد بر این است که اطلاعات موجود در این سند قابل اعتماد و دقیق است ، اما بدون بررسی بیشتر نمی توان در مورد صحت یا کامل بودن ضروری بود.

نظرات بیان شده در این نشر لزوماً دیدگاه هایی نیست که در سراسر RBC Brewin Dolphin برگزار می شود.

پیش بینی ها نشانگر قابل اعتماد از عملکرد آینده نیستند.