آیا باید از ضررهای متوقف استفاده کنید؟

استراتژی های حفاظت ، از جمله فروش با قیمت های از پیش تعیین شده برای محدود کردن ضرر ، می تواند هوشمندانه باشد.

• مدیریت ریسک اصول سرمایه گذاران برتر است.
• ضرر و زیان به شما امکان می دهد سهام را با قیمت های خاص بفروشید.
• یک رویکرد استراتژیک برای متوقف کردن ضرر ممکن است بهترین باشد.

"قانون اول سرمایه گذاری این است که [پول] را از دست ندهید. و قانون دوم سرمایه گذاری این قانون را فراموش نکنید. و این تمام قوانینی است که وجود دارد."-وارن بافت.

هیچ کس دوست ندارد پول را از دست بدهد. ریچارد تالر ، اقتصاددان مشهور ، در کتاب خود "بدرفتاری" ، نوشت: "ضررها دو برابر بیشتر از دستاوردها باعث می شود احساس خوبی داشته باشیم."سرمایه گذاران که ضررهای قابل توجهی را تجربه کرده اند ، ممکن است استدلال کنند که تالر درد را درک می کند.

از آنجا که خسارات کوچک بدون بررسی می تواند به خسارات بزرگی تبدیل شود ، کنترل ضرر مدتهاست که سرمایه گذاران موفق بوده است.

سرمایه گذار افسانه ای ویلیام اونیل معتقد بود که کنترل ضررها با تعیین یک خط "خط در ماسه" مشخص برای زمان فروش مهم برای به حداکثر رساندن بازده است. او تنها نبود. مارتین زویگ ، مارتی شوارتز ، پل تودور جونز و جسی لیورمور تنها برخی از سرمایه گذاران برتر هستند که کنترل ریسک را به عنوان کلید موفقیت خود پذیرفتند. این فقط سرمایه گذاران فعال و رشد محور نیستند که مدیریت ریسک را جلو و مرکز قرار داده اند. یکی از موفق ترین سرمایه گذاران ارزشمند در تاریخ ، وارن بافت ، از اجتناب از ضرر به عنوان مهمترین قانون استفاده کرد. به همین ترتیب ، جیم راجرز ، که در جادوگران بازار حضور دارد ، یک سرمایه گذار افسانه ای افسانه ای است که بر مدیریت ریسک متمرکز شده است.

بنابراین بسیاری از سرمایه گذاران برتر بر این باورند که محدود کردن ضرر برای موفقیت در موفقیت اساسی است ، این سؤال را ایجاد می کند: آیا سرمایه گذاران باید از ضررهای متوقف استفاده کنند؟

در "سؤالات شما پاسخ داده شده است - 30 مارس" ، Action Alerts Plus مدیر همبازی Portfolio Bob Lang با افکار خود وارد شد.

یکی از اعضای AAP پرسید ، "درصد متوقف کردن چه چیزی را متوقف می کند که شما پیشنهاد می کنید خطرات نزولی را محدود کنید؟"و لنگ پاسخ داد ، "توقف ها همیشه یک جنبه مهم مهم سرمایه گذاری یا تجارت هستند. و شما همیشه باید به نوعی توقف در محل خود داشته باشید ، خواه در یک توقف سخت باشد یا یک توقف ذهنی."

لنگ معتقد است که ضررهای متوقف می تواند مفید باشد. اما از دست دادن توقف چیست؟ضرر توقف نظمی است که می توانید با کارگزار خود به آنها دستور دهید وقتی سهام با قیمت خاصی معامله می کند ، بفروشند. هنگامی که یک سهام به آن قیمت رسید ، یک سفارش از دست دادن توقف به یک سفارش منظم در بازار تبدیل می شود. ضرر توقف توقف به طور معمول "فاصله" خاصی را از آخرین تجارت که در آن ایجاد شده است مشخص می کند - به عنوان مثال ، 8 ٪ پایین تر از جدیدترین قیمت معاملات. توقف های دنباله دار به صورت خودکار تنظیم می شوند ، در حالی که قیمت سفارشات از دست دادن توقف استاندارد باید به صورت دستی به روز شود.

"من از توقف های ذهنی زیادی استفاده می کنم. اما برای بسیاری از افراد ، آنها به توقف سخت در محل نیاز دارند. و من فکر می کنم چیزی برای نمونه کارها ما ، برای AAP ، احتمالاً چیزی در حدود 12 ٪ تا 15 ٪ برای از دست دادن توقف بسیار خوب است. "

لانگ پیشنهاد می کند که او ترجیح می دهد سطح خود را از دست دادن خود را پیگیری کند و نه اینکه وارد کارگزار خود شود. این به او اجازه می دهد تا سطح خود را بر اساس اقدام گسترده تر بازار یا اقدامات سهام فردی تنظیم کند. به عنوان مثال ، شما ممکن است بخواهید از دست دادن توقف در سهام Tesla (TSLA) به دلیل صدای جیر جیر الون مسک که منجر به فروش می شود ، اجرا شود ، و به سرعت با نتیجه برگشت. بنابراین ، با نگه داشتن ضرر و زیان توقف ، می توانید در حال حاضر تعیین کنید که آیا می خواهید با قیمت از پیش تعیین شده بفروشید یا نگه دارید.

با این حال ، توقف های ذهنی به نظم و انضباط ، پیروی از قانون و تماشای بازار مداوم نیاز دارد. اگر یک کار تمام وقت غیر مرتبط با بازار سهام ندارید ، ممکن است سفارش از دست دادن توقف با یک کارگزار عاقلانه باشد زیرا بعید است هر لحظه نوار را تماشا کنید. به همین ترتیب ، به دلیل تعصبات بر تصمیمات ما تأثیر منفی می گذارد ، سرمایه گذاران که ممکن است تلاش کنند تا به توقف های ذهنی بپردازند ، ممکن است بخواهند از یک کارگزار استفاده کنند.

لنگ در ادامه بینش در مورد نحوه استفاده از ضررهای توقف توقف برای محافظت از سود را ارائه داد:

"و اگر نامی هستید که در واقع شروع به حرکت برای شما می کند و سود بسیار خوبی دارد ، می توانید این کار را کوتاه کنید که احتمالاً حدود 8 ٪ تا 10 ٪ توقف است."

هنگامی که در یک برنده هستید ، نمی خواهید به سود خود بپردازید یا بدتر از آن ، برنده را به یک بازنده تبدیل کنید. اگر از دست دادن توقف اولیه 12-15 ٪ ایجاد کنید ، اتاق wiggle را برای اضافه کردن به موقعیتی در روزهای پایین خواهید داشت و اگر موقعیت شما کامل است ، محکم کردن توقف خود به 8-10 ٪ به شما کمک می کند تا کمی دفاع بازی کنیدبشر

به طور کلی ، لنگ پیشنهاد می کند که استفاده از توقف های گسترده تر در ابتدا انعطاف پذیری را برای شما فراهم می کند تا ببینید پایان نامه شما از بین می رود یا خیر. اگر اینگونه نباشد ، ضرر قابل کنترل است. نکته اصلی یافتن یک توقف از دست دادن "نقطه شیرین" است که برای ذهنیت شما ، نوسانات سهام خرید شما و نوسانات کلی بازار کار می کند.

به عنوان مثال ، اگر در حال سرمایه گذاری در یک سهام با رشد بالا هستید که نوسانات قابل توجه قیمت داخل را تجربه می کند تا به عنوان مثال ، یک سهام ابزار ، یک توقف گسترده تر ممکن است برای کاهش احتمال متوقف شدن خیلی سریع مفید باشد. به همین ترتیب ، هنگامی که در مراحل اولیه بازار گاو نر مانند سال 2020 هستید ، ممکن است بخواهید سهام خود را بیشتر از آنچه در انتهای چرخه اقتصادی به آنها می دهید یا هنگامی که عدم اطمینان بازار افزایش یافته است ، به آنها اختصاص دهید. در یک بازار خرس ، محکم کردن ضررهای متوقف به عنوان تجمع سهام به مقاومت نیز می تواند به محافظت از شما کمک کند.

در نهایت ، هدف شما این است که بدانید چه موقع اشتباه می کنید و اشتباه خود را می پذیرید. به گفته لنگ ، "اگر ما روی یک نام اشتباه می کنیم ، یا اگر در انتخاب سهام اشتباه می کنید ، خیلی بیشتر از ضرر 12 ٪ تا 15 ٪ طول نمی کشد تا این موضوع را مشخص کند."

بازی هوشمند

یکی از خطرهای قابل توجه ضرر متوقف شده از برندگان بزرگ متوقف می شود. به عنوان مثال ، فرض کنید شما 15 سال پیش یک سرمایه گذار آمازون (AMZN) بوده اید ، سهام شما متوقف شد و شما فاقد رشته برای خرید مجدد آنها هستید. شما احتمالاً از آن راضی نخواهید بود.

یک راه حل: سهام خود را به عنوان "ذهنیت برای همیشه" یا "طرز فکر اجاره" شناسایی کنید. سپس ، از توقف در منابع اصلی "برای همیشه" خودداری کنید ، اما از آنها برای سهام استفاده کنید که در آن محکومیت کمتری داشته باشید یا یک کاتالیزور خاص وجود دارد. رویکردی مانند این می تواند تعادل خوبی بین اجازه دادن به برندگان و کاهش ضرر ایجاد کند.

ضررهای متوقف نیز باعث افزایش خفگی می شود. امروز به دلیل تجارت عاری از کمیسیون ، این مسئله کمتر است ، اما هنوز هم باید مورد توجه قرار گیرد. نرخ برنده برای سرمایه گذاران برتر معمولاً بین 50 ٪ تا 60 ٪ است. بنابراین ، هیچ تضمینی وجود ندارد که سهام بعدی که خریداری می کنید اگر برنده به دلیل توقف دنباله دار بفروشید ، از بین می رود.

به طور کلی ، ضررهای توقف ابزاری در ابزار ابزار سرمایه گذاران است. استفاده از آنها را به عنوان بخشی از یک استراتژی جامع مدیریت ریسک در نظر بگیرید. ضررهای متوقف یکی از راه های کاهش ضرر است. با این وجود ، رویکردهای دیگر ، از جمله محافظت ، تنوع ، تخصیص دارایی ، اندازه گیری موقعیت و میانگین هزینه دلار ، بسته به سبک سرمایه گذاری شما نیز می توانند ریسک را به طور مناسب مدیریت کنند.

گزینه ای دیگر؟وارن بافت و جیم راجرز با انجام هرچه بیشتر کارهای خانه بر روی سرمایه گذاری های خود ، ضررها را کنترل می کنند تا درک کنند که چه اشتباهی می تواند انجام شود. با بررسی کامل دارایی قبل از خرید ، می توانید شانس محدود کردن ضرر را بهبود بخشید.