3 مهارت ضروری برای موفقیت در صنعت سرمایه گذاری های جایگزین

در 30 سال گذشته، طبقه دارایی سرمایه گذاری های جایگزین از یک بخش کوچک و خاص بازار به یک بخش برجسته تر تبدیل شده است.

این امر به ویژه در میان سرمایه گذاران نهادی که به دنبال بهینه سازی پرتفوی مشتریان خود هستند، صادق است. بر اساس گزارش اخیری که توسط بانک سرمایه گذاری UBS گردآوری شده است، سرمایه گذاری های جایگزین اکنون سهم بیشتری از سبد سرمایه گذاران نهادی را در مقایسه با چند سال پیش تشکیل می دهند.

به طور متوسط، UBS دریافت که صندوق های بازنشستگی عمومی بزرگ به طور متوسط 15 تا 25 درصد از پرتفوی ها را در گزینه های جایگزین نگهداری می کنند، در حالی که دفاتر خانواده به طور متوسط 37 درصد را در گزینه های جایگزین نگهداری می کنند. به نظر می رسد موقوفات بزرگ، مانند آنهایی که در بسیاری از دانشگاه ها نگهداری می شود، در تخصیص پورتفولیو تهاجمی ترین هستند و بین 40 تا 60 درصد از پرتفوی ها را به صورت جایگزین در اختیار دارند.

دلیل روشن است: سرمایه‌گذاری‌های جایگزین گزینه دیگری را برای متنوع‌سازی پرتفوی به مدیران سبد ارائه می‌دهد – گزینه‌ای با پتانسیل افزایش قابل توجه بازده در بلندمدت.

اگر علاقه مند به یادگیری نحوه استفاده از سرمایه گذاری های جایگزین در استراتژی سرمایه گذاری مشتری خود هستید، ایجاد مهارت های مورد نیاز برای موفقیت بسیار مهم است. در اینجا سه مهارت سرمایه گذاری جایگزین وجود دارد که باید آنها را توسعه دهید.

مهارت های سرمایه گذاری جایگزین

1. به زبان سرمایه گذاری های جایگزین صحبت کنید

سرمایه‌گذاری‌های جایگزین طبقه دارایی متمایز خود را تشکیل می‌دهند، به این معنی که واژگان خاص خود را دارند. اگر می خواهید با سرمایه گذاری های جایگزین در حرفه خود کار کنید، باید یاد بگیرید که به آن زبان صحبت کنید. انجام این کار نه تنها می تواند شما را برای برقراری ارتباط بهتر با مشتریان، همکاران و شرکای تجاری توانمند کند، بلکه فرآیند تحقیق و ارزیابی سرمایه گذاری های بالقوه را آسان تر می کند.

ابتدا باید با انواع عمده سرمایه گذاری های جایگزینی که احتمالاً با آنها روبرو خواهید شد آشنا شوید. این شامل:

• سهام خصوصی
• بدهی خصوصی
• صندوق های تامینی
• مشاور املاک
• کالاها
• کلکسیونی ها
• محصولات ساختار یافته

دوم، شما باید خود را با استراتژی‌های سرمایه‌گذاری که هنگام معامله با سرمایه‌گذاری‌های جایگزین رایج هستند، مانند سرمایه‌گذاری بدهی مضطرب و آربیتراژ، آشنا کنید.

2. فرصت های سرمایه گذاری جایگزین را تجزیه و تحلیل کنید

سرمایه گذاری های جایگزین از چند جهت با سرمایه گذاری های به اصطلاح سنتی متفاوت است. این تفاوت‌ها می‌توانند و باید بر نحوه ارزیابی سرمایه‌گذاری‌های جایگزینی که ممکن است برای پورتفولیوی خود در نظر گرفته‌اید، تأثیر بگذارند.

به عنوان مثال ، یکی از تفاوت های مهم بین سرمایه گذاری های جایگزین و سرمایه گذاری های سنتی این است که گزینه های دیگر مایع تر یا فروش یا تبدیل به پول نقد سخت تر هستند. این به دلایل مختلفی است ، از جمله اینکه بیشتر سرمایه گذاری های جایگزین در بازارهای عمومی معامله نمی شوند.

با توجه به این نکته ، بیشتر سرمایه گذاری های جایگزین دارای افق سرمایه گذاری طولانی تر یا جدول زمانی نسبت به سرمایه گذاری های سنتی هستند. به عنوان مثال ، UBS یادداشت می کند که صندوق های زیرساختی ، که در پروژه های بزرگ سرمایه گذاری سرمایه گذاری می کنند ، اغلب دارای افق سرمایه گذاری 12 تا 15 سال هستند. در عین حال ، سهام خصوصی به طور معمول افق سرمایه گذاری نزدیک به 10 سال است.

عوامل دیگری که باید در نظر گرفته شود شامل رابطه ریسک و بازگشت برای هر سرمایه گذاری ، همراه با نوسانات است.

3. ارزش اوراق بهادار سرمایه گذاری را به حداکثر برسانید

دلایل زیادی وجود دارد که ممکن است تصمیم بگیرید سرمایه گذاری های جایگزین را در یک نمونه کارها وارد کنید. همه آنها به ارزشی که سرمایه گذاری های جایگزین می توانند در جدول بیایند ، پیوند می خورند. دو مورد از مهمترین راه های سرمایه گذاری های جایگزین با ارائه فرصت های متنوع سازی پیشرفته و بازده بالقوه بالاتر.

سرمایه گذاری های جایگزین به دلیل این واقعیت که دارایی ها به طور معمول با سایر کلاس های دارایی محبوب مانند بازار سهام ارتباط ندارند ، تنوع ارائه می دهند. این می تواند ثبات را به یک نمونه کارها اضافه کرده و نوسانات را به ویژه در دوره های رکود اقتصادی کاهش دهد. آنها همچنین می توانند در مقایسه با سایر کلاس های دارایی ، سودهای بزرگ را ارائه دهند ، که می توانند به مرور زمان به روش های قابل توجهی ترکیب شوند.

برای درک قدرت بهینه سازی عملکرد ، سبد 1 میلیون دلاری را در نظر بگیرید که به طور انحصاری در طی 30 سال در صندوق های شاخص سرمایه گذاری می شود. اگر این نمونه کارها به طور متوسط بازده سالانه هفت درصد را درک کند-این یک فرض معقول در راستای بازده طولانی مدت و تاریخی است-پس در 30 سال تقریباً 8،116،000 دلار ارزش خواهد داشت.

در نظر بگیرید که ، با افزودن سرمایه گذاری های جایگزین به نمونه کارها ، بازده را برای افزایش میانگین بازده سالانه از هفت درصد به نه درصد بهینه کردید. این افزایش دو درصدی عملکرد ، با گذشت زمان ، به یک نمونه کارها به ارزش 14،730،000 دلار یا تقریباً دو برابر ارزش اصلی نمونه کارها تبدیل می شود.

بازده سرمایه گذاری هرگز نمی تواند تضمین شود و فرض بر این است که عملکرد گذشته به عملکرد آینده تبدیل شود. به همین دلیل تنوع مناسب مهم است. ایجاد نمونه کارها که از بازار گسترده ای بهتر است بدون اینکه ریسک بیش از حد بیش از حد داشته باشد ، نیاز به مهارت های تحلیلی قوی دارد تا از درصد مناسب آن به گزینه های دیگر اختصاص یابد.

توسعه مهارت های سرمایه گذاری جایگزین خود

استفاده از سرمایه گذاری های جایگزین وسیله ای عالی برای متنوع سازی اوراق بهادار در خارج از قلمرو سرمایه گذاری های سنتی تر مانند سهام و اوراق قرضه است و ممکن است مسیری را برای سودهای بزرگ ارائه دهد.

از آنجا که سرمایه گذاری های جایگزین درصد بیشتری از صندوق بازنشستگی ، دفتر خانواده و اوراق بهادار موقوفات را به خود اختصاص می دهند ، واضح است که متخصصان مالی که به دنبال خدمت به آن مشتریان هستند باید از آنها آگاه شوند. صرف وقت برای توسعه مهارت های سرمایه گذاری جایگزین می تواند شما را قادر به ورود به این زمینه و تحقق ارزش بیشتر برای مشتریان خود کند.

سرمایه گذاری های جایگزین یک دوره آنلاین است که توسط دانشکده بازرگانی هاروارد بصورت آنلاین ارائه می شود که به طور خاص با متخصصان مالی در ذهن توسعه یافته است. این دوره که توسط اساتید HBS ویکتوریا ایواشینا ، راندولف کوهن و آرتور سگل تدریس می شود ، این دوره پایه و اساس مورد نیاز برای بهره برداری از قدرت این کلاس دارایی را تعیین می کند.

آیا شما علاقه مند به بررسی نقشی هستید که سرمایه گذاری های جایگزین می توانند در حرفه شما ایفا کنند؟در مورد سرمایه گذاری های جایگزین دوره پنج هفته ما و سایر دوره های مالی و حسابداری ما بیشتر بدانید.