5 سهم برای تماشای گردهمایی 2022

5 سهم ما برای تماشای Fared در سال 2022 چگونه است؟در اینجا یک نگاه دقیق تر است.

یادداشت های مهم

این مقاله توصیه شخصی نیست. اگر مطمئن نیستید که آیا یک سرمایه گذاری برای شما مناسب است ، لطفاً به دنبال مشاوره باشید. اگر تصمیم به سرمایه گذاری ارزش سرمایه گذاری خود دارید ، افزایش می یابد و سقوط می کند ، بنابراین می توانید کمتر از آنچه در آن قرار داده اید برگردید.

28 دسامبر 2022

2022 سال فوق العاده ای برای بازارها بوده است.

آنها پس از درگیری بی سابقه بین روسیه و اوکراین ، لرزان شدند و ما شاهد تورم سنبله در سراسر جهان بودیم. از آنجا که بانک های مرکزی به دنبال افزایش نرخ بهره برای بازگرداندن تورم بودند ، خطرات رکود اقتصادی در معرض دید قرار گرفت.

اکنون بیش از هر زمان دیگری برای سرمایه گذاران بسیار مهم است که اهمیت نظر طولانی مدت را به خاطر بسپارند. شرایط اخیر در برخی موارد پرونده سرمایه گذاری را تغییر داده است. اما در برخی دیگر ، آب و هوای فعلی یک دست انداز در جاده است و نه یک دلهره. مهم است که درک کنید که در آن سرمایه گذاری کرده اید و تصمیم گیری های بثوری نمی کنید.

سرمایه گذاری در شرکت های انفرادی برای همه مناسب نیست. دلیل این امر این است که ریسک بالاتر است ، سرمایه گذاری شما به سرنوشت آن شرکت بستگی دارد. اگر آن شرکت شکست بخورد ، شما خطر از دست دادن کل سرمایه گذاری خود را دارید. اگر نمی توانید سرمایه گذاری خود را از دست بدهید ، سرمایه گذاری در یک شرکت واحد ممکن است برای شما مناسب نباشد. شما باید اطمینان حاصل کنید که شرکت هایی را که در آن سرمایه گذاری می کنید و خطرات خاص آنها را درک کرده اید. همچنین باید اطمینان حاصل کنید که هر سهام شما بخشی از یک نمونه کارها متنوع است.

این مقاله توصیه شخصی نیست. اگر مطمئن نیستید که یک سرمایه گذاری برای شما مناسب است ، به دنبال مشاوره باشید. سرمایه گذاری و هرگونه درآمد از آنها ، افزایش می یابد و ارزش می یابد ، بنابراین می توانید کمتر از سرمایه گذاری خود بازگردید.

گروه بانکی لویدز

سوفی لوند ییتس ، تحلیلگر سهامدار سرب

ارزیابی گروه بانکی Lloyds از ابتدای سال تحت فشار حدود 9 ٪ قرار گرفته است. ما متقاعد نشده ایم که این یک واکنش عادلانه است.

دلیل اصلی ما Lloyds را برای پنج سهم خود انتخاب کردیم تا تماشا کنیم که 2022 هنوز هم حلقه می کند. قرار گرفتن در معرض بالاتر آن در وام های سنتی بانکی و وام مسکن به معنای سود از نرخ بهره بالاتر است. ما این را در سه ماهه سوم دیدیم که درآمد خالص سود خالص 19 ٪ به 3. 4 میلیارد پوند رسید. ما محیط با نرخ بالاتر را به عنوان منبع رشد ساختاری طولانی مدت مشاهده می کنیم.

برخی از چالش های کوتاه مدت وجود دارد. در طول سال ، محیط اقتصادی به میزان قابل توجهی ریخته شد. این گروه در حال آماده سازی تعداد بیشتری از مشتریان برای پیش فرض در بازپرداخت وام خود هستند و مقررات کنار گذاشته شده برای این امر سودهای مختلفی را کسب کرده اند.

اینها می توانند قبل از بهتر شدن بدتر شوند. با تبدیل شدن جزر و مد ، کتاب وام وام مسکن بزرگ این گروه همچنین به این معنی است که ما انتظار می رود برخی از فراز و نشیب ها به عنوان بازار مسکن و تقاضا تضعیف شود.

به همین دلیل ما از برنامه لویدز ، که در اوایل سال جاری اعلام شد ، حمایت می کنیم تا روشهای جایگزین برای رشد پیدا کنیم.

این استراتژی جدید قصد دارد پیشنهاد تجارت کوچک بانک و همچنین افزایش تمرکز روی مشتریان بزرگتر شرکت ها و نهادی را ایجاد کند. این گروه همچنین به دنبال رشد گزینه های مدیریت ثروت خود است. این مناطق به جای نرخ بهره بیشتر به هزینه ها متکی هستند و این می تواند به استحکام بیشتر این گروه کمک کند.

چند سال طول خواهد کشید تا این استراتژی از بین برود. در حال حاضر ، این کار طبق معمول است. به دلیل شرایط اقتصادی پرتحرک ، یک سال چالش برانگیز بوده است ، اما ما معتقدیم که لویدز برای طولانی مدت مناسب است.

این سهام در حال حاضر برای 0. 74 برابر ارزش دارایی های خالص آن ، زیر میانگین طولانی مدت ، دست را تغییر می دهد. این نشان دهنده خطر فراز و نشیب های کوتاه مدت است.

خدمات توزیع بین المللی

مت بریتزمن ، تحلیلگر سهام

خدمات توزیع بین المللی (IDS) ، که قبلاً با عنوان Royal Mail شناخته می شد ، یک سال برای فراموش کردن داشته است. این شرکت از ابتدای سال حدود 60 ٪ از ارزش خود را از دست داد ، زیرا اختلاف نظر با اتحادیه در مورد پرداخت کارگران در تجارت Royal Mail انگلستان برای بیشتر دوره ادامه داشته است.

ما اولین کسی خواهیم بود که اعتراف خواهیم کرد ، ما انتظار نداشتیم که مشکلات اتحادیه به مرحله ای که اکنون در آن هستیم افزایش یابد. برنامه هایی برای تغییر اندازه عملیات به شدت مختل شده است و اعتصابات مداوم به معنای انتظار می رود که رویال میل از دست دادن عملیاتی کامل سال 350 تا 450 میلیون پوند به همراه داشته باشد.

گذشته از مشکلات مربوط به دستمزد کارگران ، مدیریت از یک برنامه پنج امتیازی جدید به همراه نتایج نیم ساله رونمایی کرد. کاهش شغلی همچنان یک تمرکز اساسی است زیرا این گروه قصد دارد 5000-6،000 شغل را طی سال آینده ریخته و از هزینه های سخت تری برخوردار شود.

اما تا زمانی که مسیری به جلو پیدا نشود ، چشم انداز بی نظیر است.

در علامت نیم ساله ، IDS دارای دارایی های خالص فعلی فقط 76 میلیون پوند بود. این پایین تر از هر کسی است و یک معیار اصلی سلامت مالی کوتاه مدت است. حتی اگر عملکرد در GLS ، شبکه بین المللی بسته بندی بین المللی گروه ، به نظر می رسد که حتی برای سال مالی جاری ، شناسه ها زیر نقص نقدی قرار بگیرند.

صحبت از GLS ، در حال حاضر یکی از چند نقطه روشن است. ما از رشد درآمد و فرصت های بلند مدت برای تجارت امیدوار کننده تشویق شده ایم.

حال سؤال این است که آیا GLS و Royal Mail برای مدت طولانی بخشی از همان شرکت مادر خواهند بود. مدیریت IDS قبلاً اظهار داشته است كه اگر عملکرد در رویال میل بهبود نیاورد ، می تواند در كارتها باشد.

این امکان وجود دارد که دورهای جدید مذاکرات با اتحادیه منجر به پایان کار اعتصاب شود که به رویال میل اجازه می دهد تا با بازگشت تجارت به سودآوری ادامه یابد. اگر این اتفاق بیفتد ، ارزش گذاری شرکت می تواند به میزان قابل ملاحظه ای کاهش یابد.

با این حال ، موانع اساسی برای غلبه بر وجود دارد و سرمایه گذاران باید با احتیاط پیش بروند.

وابسته به انگلیس

مت بریتزمن ، تحلیلگر سهام

آنگلو آمریکایی از سال نسبتاً مثبتی برخوردار بود ، همه چیز در نظر گرفته شده است.

ما سهام را به دلیل قرار گرفتن در معرض متنوع آن در برابر کالاها درج کردیم و این گروه را در جایگاه خوبی نگه داشته است. این قایقرانی ساده نبوده است ، اما عملکرد در طول سال بهتر از بازار گسترده تر بوده است. البته ، هیچ تضمینی وجود ندارد که ادامه یابد.

محیط تجارت تغییر کرده است ، در ماه فوریه ، ما با افزایش قیمت کالاها ، در مورد سود رکورد می شنویم. اوضاع تغییر کرده و شرایط اقتصادی در سراسر جهان تغییر کرده است به این معنی که بسیاری از قیمت های بالا به زمین بازگردند.

نتایج نیم ساله یادآور واضح از چگونگی عملکرد عملکرد به سرعت در یک تجارت چرخه ای بود. در نتیجه افت درآمد دو رقمی و بازده سهامدار پایین تر وجود داشت. هزینه ها در حال افزایش است و شرایط آب و هوایی بی ثبات بیشتر باعث ایجاد اختلال در معادن می شود. در همه ، راهنمایی های تولید اخیر شاهد کاهش در سراسر هیئت مدیره بود.

اما با وجود یک منظره در حال تغییر ، دلایلی که ما در ابتدای سال آنگلو را دوست داشتیم ، هنوز هم صادق است.

آنگلو دارای یک نمونه کارها متنوع با طیف وسیعی از محصولات ، از سنگ آهن و مس گرفته تا الماس است. بسیاری از محصولات تولید شده برای تلاش های جهانی دفع کربن سازی مهم هستند ، که باید یک راننده رشد طولانی مدت باشد.

ما از تمرکز بر رشد بخش مس ، با گسترش معدن Quellaveco به موقع و مهمتر از آن ، در بودجه حمایت می کنیم. و پروژه Woodsmith زاویه رشد دیگری در مواد مغذی محصول را نشان می دهد و انتظار می رود تولید فیزیکی در اوایل سال 2023 آغاز شود.

طولانی مدت ما چیزهای زیادی را دوست داریم ، اما بدون شک می توان عدم اطمینان کوتاه مدت را در پیش رو داشت. این مهم است که باید در نظر داشته باشید زیرا با پرداخت سیاستی برای پرداخت 40 ٪ سود ، سود پایین به معنای بازده سهامدار پایین تر است.

اسمیت و برادرزاده

درن ناتان ، رئیس تحقیقات سهام عدالت

ارزیابی اسمیت و خواهرزاده بیش از سال 2022 تحت فشار قرار گرفته است. اکنون به نوعی زیر میانگین بلند مدت خود بر اساس نسبت قیمت به درآمدزایی قرار دارد.

این نشان دهنده تلاش سازنده دستگاه پزشکی برای تحقق اهداف کارآیی آن در طول سال است. پیش بینی می شود حاشیه سود عملیاتی کامل سال در سال در زیر 2021 سطح ، حدود 17. 5 ٪ ، در مقایسه با راهنمایی های قبلی 18. 5 ٪ باشد.

این یک سال یک سال پرشور برای این گروه بوده است که دکتر دیپاک نات در نیمه اول این کلاه را به دست می آورد. در حال حاضر با یک هشدار سود از زمان گرفتن دست و پا ، او در سال 2023 تحت نظارت قرار خواهد گرفت.

فشار در حاشیه ها نه تنها از محیط تورمی گسترده تر ، بلکه تغییر در نحوه خرید چین دستگاه های تعویض مفصل ران و زانو نیز به وجود آمده است. این باعث شده قیمت متوسط پایین تر باشد.

یک برنامه 12 امتیازی برای هدایت رشد و بهره وری در دست است. اگر اعدام در بخش ارتوپدی (بزرگترین گروه) با موفقیت دیده شده در ورزش و زخم مطابقت داشته باشد ، می تواند حاشیه ها بهبود یابد. این می تواند منجر به رتبه بندی مجدد سهام شود.

طولانی مدت ، ما تمرکز اسمیت و خواهرزاده را بر نوآوری دوست داریم. یک مثال خوب در اینجا پلت فرم جراحی ارتوپدی به کمک رباتیک آن ، کوری است که اخیراً برای اولین بار در کلاس خود برای جراحی تجدید نظر در زانو به بازار عرضه شد.

با این حال ، هنوز مسائل عمیق در زنجیره تأمین گروه وجود دارد که باید مورد توجه قرار گیرد. هیئت منصفه هنوز درمورد اینکه آیا برنامه دکتر نات تحویل خواهد داد یا خیر.

منابع قطبی سرمایه

درن ناتان ، رئیس تحقیقات سهام عدالت

یک خطر اساسی برای سرمایه گذاران در مدیر دارایی متمرکز بر فناوری ، تغییر در احساسات در برابر سهام فناوری و در واقع افزایش نرخ بهره است.

این هردو مضامین بودند که بیش از سال 2022 به بازی رسیدند.

برای نیم سال منتهی به سپتامبر 2022 ، AUM (دارایی های تحت مدیریت) 15 ٪ کاهش یافت و حرکات منفی بازار 2. 0 میلیارد پوند بزرگترین راننده بود.

اما مشتری ها همچنین به عنوان بازخرید خالص از وجوه قطبی با 0. 8 میلیارد پوند با 0. 5 میلیارد پوند بیشتر جنبش به دلیل تعطیلی صندوق ، به سمت درب رفتند. این باعث کاهش 28. 9 ٪ سود عملیاتی زیربنایی به 25. 8 میلیون پوند شد.

علیرغم چالش های ذکر شده ، سرمایه قطبی تاکنون توانسته است در سطح عملیاتی سودآور و پول نقد باقی بماند. این گروه در وجوه متمرکز بر پایداری متنوع است که هم از معیارهای آنها بهتر است و هم ورود به آنها را جذب می کند. با این حال ، با 1. 1 میلیارد پوند هنوز بخش کوچکی از AUM است.

سود سهام آینده نگر این گروه از 9. 7 ٪ توجه داشت. با این حال ، پیش بینی های بازار حاکی از آن است که سود سهام تحت پوشش جریان نقدی قرار نمی گیرد. اگر درآمدها بهبود نیافته ، خطر کاهش سود سهام یا کاهش یافته افزایش می یابد. مثل همیشه ، بازده متغیر است و سود سهام به هیچ وجه تضمین نمی شود.

برآورد درآمد برای سال مالی جاری بیش از سال 2022 به طرز چشمگیری کاهش یافته است ، اما نسبت قیمت به درآمد نزدیک به میانگین بلند مدت است. اگر AUM تحت فشار باقی بماند ، دلیل کمی برای بهبود احساسات سرمایه گذار وجود دارد.

در نهایت ، در حالی که ما از تلاش های متنوع بودن تقدیر می کنیم ، قطبی نمایشنامه ای در بخش فناوری است. امیدی وجود دارد که یک "فرود نرم" در ایالات متحده به معنای افزایش نرخ بهره می تواند کند و حتی برعکس باشد ، که این خبر خوبی برای قطبی خواهد بود. اما تا زمانی که شرایط وسیع تر برای سرمایه گذاری فنی مناسب تر نشود ، انتظار داریم چالش ها ادامه یابد.

مگر در مواردی که تخمین های دیگر ، از جمله بازده آینده نگر ، اجماع پیش بینی های تحلیلگر ارائه شده توسط Refinitiv است. این تخمین ها نشانگر قابل اعتماد از عملکرد آینده نیستند. عملکرد گذشته راهنمایی برای آینده نیست. بازده متغیر است و شاخص قابل اعتماد از درآمد آینده نیست. سرمایه گذاری ها افزایش می یابد و ارزش آن را کاهش می دهد تا سرمایه گذاران بتوانند ضرر کنند.

این مقاله توصیه یا توصیه ای برای خرید ، فروش یا نگه داشتن هرگونه سرمایه گذاری نیست. هیچ دیدگاهی در مورد ارزش یا قیمت فعلی یا آینده هر سرمایه گذاری ارائه نشده است و سرمایه گذاران باید دیدگاه خود را در مورد هر سرمایه گذاری پیشنهادی شکل دهند. این مقاله مطابق با الزامات قانونی طراحی شده برای ارتقاء استقلال تحقیقات سرمایه گذاری تهیه نشده است و یک ارتباط بازاریابی در نظر گرفته می شود. تحقیقات غیر مستقل منوط به قوانین FCA ممنوعیت معاملات پیش از تحقیقات نیست ، با این حال HL کنترل هایی را اعمال کرده است (از جمله محدودیت های معامله ، موانع جسمی و اطلاعاتی) برای مدیریت درگیری های احتمالی منافع ارائه شده توسط چنین معاملات. لطفاً برای اطلاعات بیشتر به افشای کامل تحقیقات غیر مستقل ما مراجعه کنید.