اگر هنوز سؤال دارید یا ترجیح می دهید مستقیماً از یک نماینده کمک بگیرید ، لطفاً یک درخواست ارسال کنید. ما در اسرع وقت به شما باز خواهیم گشت.

مرزی کارآمد (سرمایه گذاری) - توضیح داده شده است

مرزی کارآمد چیست؟

به روز شده در 17 آوریل 2022

با ما تماس بگیرید

اگر هنوز سؤال دارید یا ترجیح می دهید مستقیماً از یک نماینده کمک بگیرید ، لطفاً یک درخواست ارسال کنید. ما در اسرع وقت به شما باز خواهیم گشت.

• بازاریابی ، تبلیغات ، فروش و روابط عمومی

فهرست مطالب

مرز کارآمد چیست؟

مرزی کارآمد ترکیبی از مطلوب ترین اوراق بهادار است که بازده با نرخ بالایی را ارائه می دهند و کمترین خطر را دارند. این مجموعه ای از اوراق بهادار بهینه است که از نظر بازده و سطح خطرات مورد انتظار موقعیت های کارآمد را حفظ می کند. مرزی کارآمد حداکثر بازده مورد انتظار و حداقل سطح ریسک ناشی از بازده را ارائه می دهد. اوراق بهادار که به سطح مرزی کارآمد یا اوراق بهادار کار نمی کنند که خطرات بالاتری نسبت به بازدهی که ارائه می دهند ، به عنوان پرتفوی زیر بهینه در نظر گرفته می شوند. اوراق بهادار زیر بهینه خطرات بالاتری را ارائه می دهد که نرخ یا بازده آنها ارائه می دهد.

مرزی کارآمد چگونه کار می کند؟

هری مارکوویتز نظریه مرزی کارآمد را در سال 1952 معرفی کرد. به طور کلی ، مرزی کارآمد به مجموعه ای از اوراق بهادار مراجعه می کند که مزایایی را ارائه می دهد که هیچ اوراق بهادار یا سرمایه گذاری دیگری در بازار ارائه می شود. اگرچه ، آنها همان انحراف استاندارد را که به بازده های دیگر مربوط می شود ، دارند ، اما بازده های مورد انتظار را که بالاتر از سایرین باشد ، ارائه می دهند. بازده های ارائه شده توسط کارآمد مرزی مبتنی بر ماهیت سرمایه گذاری هایی است که نمونه کارها بهینه را تشکیل می دهند. به منظور به حداکثر رساندن بالاترین سطح بازده برای سطح مشخصی از خطرات ، سرمایه گذاران اوراق بهادار را انتخاب می کنند که بازده فوق العاده بالایی دارند و ریسک های کم برای تشکیل نمونه کارها در مرز کارآمد دارند. با استفاده از تئوری مرزی کارآمد ، سرمایه گذاری ها بسیار متنوع هستند ، یعنی ترکیبی از سرمایه گذاری ها وجود دارد که بالاترین بازده را ارائه می دهد و مواردی که کمترین خطرات را در نمونه کارها ارائه می دهند. از این رو ، تنوع ، ویژگی اوراق بهادار بهینه است که از اصل مرزی کارآمد استفاده می کنند. در اینجا موارد مهمی وجود دارد که باید در مورد مرزهای کارآمد بدانید.

• اوراق بهادار سرمایه گذاری و اوراق بهادار که حداکثر بازده مورد انتظار را برای یک سطح کاملاً مشخص از ریسک ارائه می دهند ، مرز کارآمد را تشکیل می دهند.
• ماهیت سرمایه گذاری هایی که Optima Porfilio را تشکیل می دهد ، بازده و خطرات سرمایه گذاری را تعیین می کند.
• یک سبد سرمایه گذاری بر اساس بازده و ریسک در خط مرزی کارآمد قرار می گیرد.
• نرخ رشد سالانه مرکب (CAGR) معیار اندازه گیری بازده سرمایه گذاری است در حالی که انحراف استاندارد متریک است که خطر سرمایه گذاری را اندازه گیری می کند.
• تنوع ، ویژگی اوراق بهادار بهینه است که مرز کارآمد را تشکیل می دهد.

نمونه کارها بهینه

در بازار سرمایه گذاری ، همیشه یک اعتقاد یا فرض وجود دارد که هرچه سود یک سرمایه گذاری بیشتر باشد ، ریسک آن بیشتر می شود. همچنین ، هرچه خطر پایین تر باشد ، بازده پایین تر است. با این حال ، هری مارکوویتز نظریه ای را ایجاد کرد که تعادل بین ریسک و بازگشت ایجاد می کند و این تئوری مرزی کارآمد است. نظریه کارآمد از مجموعه ای از اوراق بهادار بهینه در ایجاد تعادل بین بازده مورد انتظار سرمایه گذاری و سطح مشخص شده ریسک آنها استفاده می کند. این مجموعه از نمونه کارها بهینه بالاترین نرخ بازده را برای سطح مشخصی از ریسک ارائه می دهد ، Aloco ، آنها کمترین سطح ریسک را برای حداکثر بازده بالقوه ارائه می دهند.

انتخاب سرمایه گذاری

این مهم است که بدانیم انواع سرمایه گذاری هایی که یک سرمایه گذار در یک نمونه کارها انتخاب کرده است ، تعیین می کند که آیا این نمونه کارها یک مرز کارآمد خواهد بود یا خیر. در اصل ، اوراق بهادار که سطح بالایی از ریسک دارند و همچنین بازده مورد انتظار بالا ، انتهای مناسب مرز کارآمد را اشغال می کنند. همچنین ، در سمت چپ مرز کارآمد اوراق بهادار یا ابزارهای سرمایه گذاری وجود دارد که دارای ریسک کم و همچنین بازده بالقوه کم هستند. سرمایه گذاران که تحمل ریسک دارند ، کسانی که علاقه مند به استفاده از تئوری مرزی کارآمد هستند ، معمولاً از سمت راست مرز کارآمد انتخاب می کنند. برای سرمایه گذاران که می خواهند از خطرات سرمایه گذاری جلوگیری کنند ، انتخاب از سمت چپ مرز کارآمد بهترین انتخاب است.

محدودیت ها

در تئوری مرزی کارآمد ، اشکالات یا محدودیت های زیادی وجود دارد. یکی از محدودیت های این تئوری این است که به عنوان یک تئوری بهتر است و نه در عمل. این واقعیت که سرمایه گذاری های تشکیل دهنده نمونه کارها بهینه در مرز کارآمد بر اساس این فرض که بازده دارایی ها معمولاً از توزیع عادی پیروی می کنند ، انتخاب می شوند ، محدودیت دیگری از این تئوری است. در واقعیت ، گفته می شود که بازده دارایی ها از توزیع سنگین و نه توزیع عادی پیروی می کنند. گذشته از محدودیت های فوق ، برخی از فرضیات اساسی در نظریه کارآمد مانند عقلانیت سرمایه گذاران و تمایل آنها به جلوگیری از ریسک قابل بحث است. این امر به این دلیل است که بازار به طور کلی شاهد سرمایه گذاران غیر منطقی و سرمایه گذاران ریسک پذیر است که می توانند بر تصمیمات خاصی در بازار تأثیر بگذارند.