آینده بانکداری خصوصی در سال 2023

چه روندهایی بیشترین تأثیر را در بخش بانکی خصوصی در سال 2023 خواهد داشت؟بسیاری از مضامین نوظهور در صنعت وجود دارد. ESG ، Crypto ، blockchain ، امنیت سایبری ، بشردوستانه. آینده بانکداری خصوصی در سال 2023 برای شاهد بسیار جالب خواهد بود. چه چیزی باعث دزدی کانون توجه خواهد شد؟پاتریک بروسناهان در مورد این موضوع با صنعت بحث می کند

الساندرو هاتامی ، مدیر عامل ، ضربان سازان

بنگاه های بانکی و مدیریت ثروت برای یکی از بزرگترین اختلالاتی که این بخش تاکنون با آن روبرو بوده است ، مهار می شوند. این اختلال به دلیل رکود جهانی ، گرم شدن کره زمین ، تحول تکنولوژیکی یا ورود متقاضیان جدید نیست: در عوض ، این امر با انتقال بزرگ ثروت هدایت می شود. کارشناسان پیش بینی می کنند که تا پایان سال 2045 ، 84 تریلیون دلار ثروت از یک نسل به نسل دیگر منتقل می شود. دقیقاً به عنوان یک مقایسه ، کل تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سال گذشته 23 تریلیون دلار بود.

این تغییر نسلی تأثیر عمیقی بر صنعت مدیریت ثروت خواهد گذاشت. نظرسنجی ها حاکی از آن است که مشتریان ثروت جدید در مقایسه با نسل های قبلی چیزهای متفاوتی از مدیر ثروت خود می خواهند. سه موضوع اصلی پدیدار می شود: اولا ، نسل بعدی معتقد است که سرمایه گذاری های سنتی بازده مورد نیاز را تولید نمی کنند. ثانیا ، آنها می خواهند از ثروت خود برای دستیابی به یک هدف استفاده کنند. سوم ، مشتریان ثروت جدید نسبت به والدین خود انتظارات بالاتری از بانک خصوصی خود دارند.

با توجه به این مضامین ، می توان انتظار داشت که روند زیر در سال 2023 شکل بگیرد:

1. ظهور کلاسهای دارایی جایگزین

طبق یک مطالعه جدید توسط بانک خصوصی بانک آمریکا ، مشتری های جوان معتقدند که سهام و اوراق قرضه سنتی فرصت کمتری برای رشد نسبت به دارایی های جایگزین مانند سهام خصوصی (از جمله فرشته و VC) ، بدهی خصوصی ، صندوق های تخصصی ، کلکسیون و… رمزنگاری ارائه می دهند. دارایی های.

با توجه به این موضوع ، مدیران ثروت باید طیف گسترده تری از فرصت های سرمایه گذاری را برای ارائه خدمات به مشتریان خود ارائه دهند. در سال 2023 شاهد رشد در بانکهای خصوصی خواهیم بود که به مشتریان خود دسترسی به کلاسهای دارایی جدید را ارائه می دهد. نوسانات این کلاس های دارایی و این واقعیت که آنها بسیار کمتر از کلاس های دارایی سنتی تنظیم می شوند ، باعث می شود که بانکها مشاوره ای را در مورد شیوه ای که برای دارایی های معامله شده عمومی انجام می دهند ، غیرممکن می کند.

یک سناریوی احتمالی این است که بانک های خصوصی به عنوان کانال هایی که مشتریان خود را به فرصت های سرمایه گذاری متصل می کنند بدون ارائه مشاوره سرمایه گذاری خود ، فعالیت خود را آغاز می کنند. پذیرش معاملات cryptocurrency برجسته ترین تجلی این تغییر خواهد بود. در سال 2023 واکنش بانک ها به بهترین وجه با این اظهار نظر از جیمی دیمون ، مدیرعامل JPMorgan خلاصه می شود: "من یک حامی بیت کوین نیستم. من به بیت کوین اهمیتی نمی دهم. من هیچ علاقه ای به آن ندارم."از طرف دیگر ، مشتری ها علاقه مند هستند ، و من به مشتریان نمی گویم چه کاری انجام دهند."

1. ایجاد بانک خصوصی دیجیتال

با ارزش ترین دارایی یک مدیر ثروت ، رابطه آنها با مشتری است. با انتقال ثروت زیاد ، مشتریان جدید از جلسات دوره ای سنتی چهره به چهره و گزارش های چاپی سنگین راضی نخواهند شد. درعوض ، مشتریان به طور فزاینده ای انتظار گزاره ای را دارند که بیشتر به فناوری دیجیتال متکی باشد از آنچه بیشتر بانکهای خصوصی مایل به ارائه هستند ، از جمله دسترسی به اطلاعات در زمان واقعی و توانایی معامله. با کاهش سرعت دیجیتال سازی ، بانک های خصوصی خطر تسریع در خروج مشتری های جدید و جوان خود را دارند.

بانکهای خصوصی غالباً می ترسند که دیجیتالی شدن منجر به تفکیک مدیر روابط توسط یک برنامه یا بدتر از آن ، یک مشاور Robo شود. این ترس ها بی اساس است. با پیشروی ، بانک خصوصی ایده آل بانکی است که مشتریان همیشه با آنها حمل می کنند ، جایی که می توانند ارزش زمان واقعی نمونه کارها خود را 24/7 ببینند ، جایی که بینش ها درخواست می شود و فوراً تحویل داده می شود و تعامل با ثروت (انسانی) آنهامشاور به صورت دیجیتالی پشتیبانی می شود و توسط رابط های تعاملی تقویت می شود.

اما تغییر از بین رفته است ، و برخی از بانک های خصوصی به دنبال ساخت نسخه دیجیتالی خود هستند. برنامه مدیریت ثروت Credit Suisse مثال خوبی است.

1. ظهور ثروت به عنوان یک سرویس

برای برآورده کردن انتظارات افزایش یافته از این کلاس جدید مشتری ، بانک های خصوصی برای حفظ مشتریان خود نیاز به ارائه مجموعه ای از محصولات و خدمات به طور فزاینده ای دارند. علاوه بر این ، سادگی بانکداری دیجیتال ، به ویژه برای مشتریان جوان و ثروتمند ، اگر بانک والدینشان آنچه را که می خواهند ارائه نمی دهند ، تغییر بانک ها برای آنها بسیار آسان است.

ارائه دهندگان جدید دسترسی به کلاسهای دارایی جدید ، کمک به ESG و پروژه های بشردوستانه ، مشاوره حرفه ای متناسب و حتی خدمات سبک زندگی را ارائه می دهند. بانک های خصوصی یک انتخاب دارند: آنها می توانند بپذیرند که مشتریان خود بدون اینکه درگیر شوند با این ارائه دهندگان درگیر می شوند ، یا می توانند تصمیم بگیرند که باید نقش داشته باشند.

چه می شود اگر بانک ها به دروازه قابل اعتماد تبدیل شوند که از طریق آن مشتریان خود به طیف گسترده تری از خدمات نسبت به نسل قبلی دسترسی پیدا می کنند؟بانک خصوصی می تواند به بستری تبدیل شود که مشتری نه تنها از خدمات ارائه شده توسط بانک لذت می برد ، بلکه دسترسی یکپارچه به خدمات و محصولات ارائه شده توسط اشخاص ثالث را نیز بدست می آورد. گسترش خدمات بانکی خصوصی به سایر خدمات ثروت همواره بخشی از درخواست مدیر ثروت بوده است. فناوری امروز می تواند این واقعیت را با تلاش بسیار کمتری نسبت به گذشته به واقعیت تبدیل کند. API های بانکی باز ، سیستم عامل های سرمایه گذاری Web3. 0 ، شبکه های فرشته ، مبادلات رمزنگاری ، سیستم عامل های ICO/ITO می توانند بانک خصوصی را به یک نقطه تماس با مشتری تبدیل کنند که مشتریان ثروت به آن نیاز دارند تا بتوانند از ثروت خود بیشترین بهره را ببرند.

در سال 2023 شاهد خواهیم بود که بانکهای خصوصی متوجه می شوند که در دراز مدت ، تبدیل شدن به یک بستر امن که از آن مشتری می تواند به دنیای خارج دسترسی پیدا کند ، یک استراتژی پایدار و سودآورتر از باغ دروازه ای است که در آن تلاش کرده اند.

Stéphane Monier ، مدیر ارشد سرمایه گذاری ، لومبارد اودیر

2023 ممکن است به دو مرحله مجزا تقسیم شود. تأثیر سیاست های پولی محکم تر ، تورم بالا و رشد کند به سال 2023 منجر می شود و خواستار موقعیت یابی محتاطانه است. با این حال ، هنگامی که نرخ بهره واقعی به اوج خود رسید ، چرخه اقتصادی محور خواهد بود و فرصت هایی را برای افزایش تخصیص به دارایی های ریسک ایجاد می کند.

این اتفاق فقط هنگامی رخ خواهد داد که فدرال رزرو نرخ بهره خود را متوقف کند. بانک مرکزی با کند کردن سرعت سفت شدن در مرحله جدید در چرخه پولی خود وارد مرحله جدیدی می شود زیرا تورم به آرامی از اوج چهار دهه به آرامی کاهش می یابد. اوج بالاتر در نرخ بهره ، رکود احتمالی اواخر سال 2022 و تا سال 2023 همراه خواهد بود. تاب آوری بازار کار آمریکا برای تغییر سرعت سیاست های پولی مهم خواهد بود.

در اروپا ، قیمت مصرف کننده تا حد زیادی توسط انرژی هدایت می شود. جداسازی این قاره از منابع روسی عواقب اقتصادی و ژئوپلیتیکی عمیقی دارد. اکنون بستگی به شدت زمستان نیمکره شمالی دارد ، اما موجودی گاز دوباره پر شده است.

چین منبع بالقوه رشد در سال 2023 است. صادرات آن همچنان یک مؤلفه اساسی زنجیره های تأمین جهانی است و ما می بینیم که مقامات به تدریج استراتژی Covid خود را برای باز کردن دوباره اقتصاد تغییر می دهند. بازیابی بخش املاک و مستغلات چین پیش شرط دیگری برای گسترش اقتصادی خواهد بود. با این حال ، الگوهای تجارت بین المللی همچنان در دنیای پراکنده تری تکامل می یابد ، زیرا شرکت ها زنجیره های عرضه خود را از طریق "دوستانه دوستانه" انعطاف پذیر تر می کنند.

خطرات اصلی برای رشد جهانی همچنان سیاست های پولی بیش از حد محدود کننده باقی مانده است ، که باعث می شود قیمت مسکن در اقتصادهای توسعه یافته بدتر شود. جنگ در اوکراین پتانسیل تحمیل آسیب های بیشتر به بازارهای انرژی و به ویژه در اروپا را حفظ می کند. هرگونه تأخیر بیشتر در افتتاح مجدد اقتصاد چین بر رشد جهانی وزن خواهد داشت و ما نمی توانیم تنش های ژئوپلیتیکی بیشتری را نسبت به تایوان رد کنیم.

ما با ورود به مرحله اول سال 2023 ، موضع محتاطانه ای را حفظ می کنیم. ما از کیفیت در کلاس های دارایی استفاده می کنیم. در سهام ، ما شرکت هایی با نوسانات درآمد کم و توانایی بهتر در حفظ حاشیه ها را دوست داریم. در درآمد ثابت ، ما درجه سرمایه گذاری را نسبت به بدهی با بازده بالا ترجیح می دهیم ، و در ارز ، پناهگاه ها را از ریسک ترجیح می دهیم ، مانند دلار آمریکا و فرانک سوئیس. ما نقدی اضافه وزن داریم که به ما این امکان را می دهد تا با بهبود شرایط ، زیر نظر بمانیم و فرصت های سرمایه گذاری را به دست آوریم.

اوج در نرخ بهره واقعی و از بین بردن فعالیت اقتصادی ، دو نشانه اصلی برای مجموعه های مختلف فرصت های سرمایه گذاری است. ما به این دو مرحله مجزا به عنوان پاسخ های متمایز برای اوراق بهادار نگاه می کنیم. در این نشریه ، ما این دو رویکرد را برای سال آینده بیان کردیم.

1. یک سال محوری: به دنبال نقطه تورم باشید

سختگیری سیاست های پولی در جهان غرب ، در میان رکود جهانی فعالیت اقتصادی ، به یک مجموعه نامطلوب برای دارایی های ریسک تبدیل می شود. رکود اقتصادی و کاهش بیشتر انتظارات درآمدهای شرکتها خطرات اصلی نزولی هم برای سهام و هم برای اوراق قرضه است. نرخ واقعی اوج باید نقطه عطف در بازارها را فراهم کند. برای رسیدن به آنجا ، فدرال رزرو باید چرخه پیاده روی نرخ بهره خود را مکث کند زیرا تورم کند و بیکاری افزایش می یابد. با نزدیک شدن به این نقطه تورم ، ما به تدریج با افزودن مدت زمان اوراق قرضه دولتی و به طلا و همچنین برخی از سهام و اعتبار ، سطح ریسک را در اوراق بهادار افزایش خواهیم داد.

فاز اول ، پیش از نقد: تا زمانی که نرخ واقعی به اوج خود برسد ، ما نسبتاً محتاط هستیم

شرایط کلان اقتصادی ، قرار گرفتن در معرض محتاطانه در دارایی های ریسک را تضمین می کند ، در عوض بر دارایی هایی که می توانند در برابر تأثیر رشد ضعیف تر یا نرخ بالاتر مقاومت کنند ، تمرکز کنند. به طور خاص ، این به معنای نگه داشتن سهام با کیفیت ، اوراق قرضه دولتی و اعتبار درجه سرمایه گذاری است. این همچنین دلالت بر موقعیت های نقدی اضافه وزن دارد تا بتوانیم به محض دیدن فرصت ها سرمایه گذاری کنیم.

• کیفیت و تنوع را در کلاسهای دارایی ترجیح می دهند

در ماه های آینده ، ما انتظار داریم که پایین ترین بازار سهام عدالت باشد زیرا هزینه های وام بالا ، گسترش چندگانه شرکت ها را محدود می کند ، و برآورد درآمد همچنان به رکود اقتصادی می پردازد. در این زمینه ، ما به دنبال شرکت های با کیفیت با نوسانات درآمد کم و توانایی بهتر در دفاع از حاشیه خود هستیم. چنین سهام تمایل به بهتر شدن در رکود اقتصادی یا کاهش سود دارد. از نظر بخش های با کیفیت ، ما مراقبت های بهداشتی را ترجیح می دهیم زیرا از حاشیه های بالا ، برخی عایق از تورم ، به دلیل قدرت قیمت گذاری بالا و بازده سهامدار جذاب برخوردار است. ارزیابی ها همچنین در مقایسه با سایر بخش های رشد دفاعی از نظر تاریخی نامشخص است.

استراتژی های گزینه ها ، مانند پخش در شاخص های سهام ، می توانند اوراق بهادار را از کشش محافظت کنند. ما در طول سال 2022 Hedges را به پرتفوی ها پیاده سازی کرده ایم و همچنان آنها را به صورت تاکتیکی مطابق با شرایط بازار مدیریت خواهیم کرد.

• به دنبال تنوع از طریق گزینه های دیگر باشید

از آنجا که شرایط بازار نسبتاً چالش برانگیز خواهد بود ، ما همچنان به نفع استراتژی های صندوق های محافظت از مقاومت مانند کلان جهانی ، اختیاری و کمی هستیم. اینها باید تنوع را فراهم کنند ، زیرا آنها تمایل دارند از پراکندگی عملکرد در کلاس های دارایی و مناطق بهره مند شوند. پروفایل های معمولاً محدب آنها ، که برای انجام در دوره های شدیدتر طراحی شده اند ، باید از محیط بی ثبات با همبستگی محدود با بازارهای اساسی سود ببرند. برخی از استراتژی های ارزش نسبی نیز باید پس از تثبیت نرخ ، بازده جذاب را فراهم کنند.

قدرت دلار آمریکا باید از طریق مرحله "پیش از نقد" حفظ شود ، که توسط دیفرانسیل های نرخ ، سفتی نقدینگی و شرایط تجارت آمریکا پشتیبانی می شود. سایر ارزهای پشتیبانی شده توسط این محیط شامل فرانک سوئیس و بالقوه ین ژاپنی است. یورو و استرلینگ باید تاخیر کنند ، زیرا آنها مشکلات ساختاری بیشتری در رابطه با شوک انرژی را متحمل می شوند. یوان چینی نیز باید با کمال تعادل قوی پرداخت کشور ، تحت تأثیر قرار گیرد. ارسال محوری ، دلار باید تضعیف شود.

فاز دوم ، پس از اوج نرخ واقعی. ما با استفاده از موضع نسبتاً خوش بینانه ، ریسک را به اوراق بهادار اضافه می کنیم

در بیشتر سالهای 2022 ، قیمت طلا بین حمایت از خطرات ژئوپلیتیکی و رکود اقتصادی و فشارهای رو به پایین نرخ واقعی و یک دلار قوی گرفتار شد. با نرخ پایین تر ، یک دلار ضعیف تر آمریکا و بازگشایی چین ، قیمت طلا باید افزایش یابد. در ماه اکتبر ، ما به عنوان وسیله ای بالقوه برای رسیدن به موقعیت خود ، گزینه هایی را روی طلا قرار دادیم. فروش گزینه های خارج از پول به ما این امکان را می دهد تا به طور بالقوه از نوسانات بالایی فعلی بازار طلا درآمد کسب کنیم ، در حالی که در صورت کاهش قیمت در معرض قرار گرفتن در معرض بیشتر به مشتریان.

• اعتبار با بازده بالا به طور فزاینده ای جذاب خواهد شد

با بهبود احساسات سرمایه گذار ، اشتها برای دارایی های ریسک افزایش می یابد. هنگامی که اعتبار با بازده بالا به طور کامل بیشتر قیمت رکود اقتصادی را نشان می دهد و نرخ ها تثبیت شده است ، حمل در این بخش جذاب تر از درجه سرمایه گذاری و اوراق قرضه حاکمیت خواهد بود.

• سهام برای ارائه یک فرصت خرید

از آنجا که تورم و تهدید نرخ های بالاتر از بین می رود ، ارزش گذاری سهام و چند برابر سود خواهد برد. کاهش شرایط مالی منجر به بهبود احساسات سرمایه گذار و به نوبه خود ، گسترش نسبت قیمت به درآمد خواهد شد. تا اواسط سال 2012 ، درآمد و انتظارات فروش کمتر مورد تجدید نظر قرار می گیرد و بازارها شروع به نگاه به سال 2024 و بهبودی از کندی چرخه ای می کنند. این فرصت هایی را برای اضافه کردن قرار گرفتن در معرض نام های چرخه ای و رشد فراهم می کند.

1. سهام در حال ظهور بازار و اوراق قرضه ارز محلی

پس از محوری فدرال رزرو ، ما انتظار داریم که دارایی های نوظهور دوباره برگردند. با این حال ، تغییر در احساسات و پویایی رشد لازم است. اگر این کاتالیزورها تحقق یابد ، ما می بینیم که سهام نوظهور از بازارهای توسعه یافته فراتر است و بدهی ارز محلی در حال ظهور به نظر می رسد به طور فزاینده ای جذاب است. در حالی که ما در حال حاضر به تدریج در مورد نرخ های محلی در حال ظهور سازنده تر هستیم ، با توجه به چرخه های پولی با پیشرفت ، انتظار داریم که ارزهای نوظهور فقط در صورت بهبود شرایط مالی از سطح افسرده بازیابی شوند. پس از محوری ، با اشتهای بیشتر از سرمایه گذاران بین المللی و اعتماد به نفس بهبود یافته در چشم انداز بازار نوظهور ، جایی برای قدردانی از دارایی های نوظهور وجود خواهد داشت.

فیلیپ بوشمن ، مدیرعامل و بنیانگذار ، Aazzur

AI اکنون معمولاً برای تصمیم گیری در مورد وام ، بسته های بیمه و تشخیص کلاهبرداری استفاده می شود. این امر باعث افزایش گنجاندن مالی و همچنین بهبود کارایی ارائه خدمات مالی به مشتریان شده است. الگوریتم های هوش مصنوعی در حال حاضر یک انتظار استاندارد برای برنامه های جدید fintech هستند.

با این حال ، عموم مردم شروع به نگرانی در مورد پیامدهای اخلاقی هوش مصنوعی در چنین تصمیم گیری های مهم برای ماموریت می کنند. به عنوان مثال ، چند ماه پیش در مورد الگوریتم Apple Card که به مردان محدودیت کارت اعتباری بالاتری نسبت به زنان می داد ، اعتراض عمومی وجود داشت.

در سال 2023 ، الگوریتم های هوش مصنوعی در توسعه نرم افزار مالی نقش بیشتری در تعیین چه کسی و میزان دسترسی به خدمات مختلف مالی دارند. با این حال ، شرکت های FinTech باید با توسعه سیستم های قوی که از کاربران نهایی محافظت می کنند ، بتوانند مقیاس را که این الگوریتم ها با اخلاق بی عیب و نقص در اجرای خود فراهم می کنند ، متعادل کنند.

شمول مالی

براساس اعلام بانک جهانی ، طی ده سال گذشته ، 1. 2 میلیارد نفر از افراد بی پناه به خدمات مالی دسترسی پیدا کرده اند ، شاهکاری که با معرفی نوآوری هایی مانند هوش مصنوعی امکان پذیر شده است ، که شرکت های FinTech را قادر می سازد تا خدمات مالی را در مقیاس ارائه دهند.

با این حال ، راه ورود به گنجاندن مالی جهانی از طریق توسعه نرم افزار مالی طولانی است ، با 1. 7 میلیارد نفر دیگر که بدون بانک باقی می مانند ، بسیاری از آنها در کشورهای در حال توسعه و توسعه نیافته زندگی می کنند.

در نتیجه ، ما شاهد افزایش سرمایه گذاری های VC در ریختن Fintech در مناطق آفریقایی و APAC هستیم. کارشناسان پیش بینی می کنند که درآمدهای خدمات مالی در آفریقا تا سال 2025 10 ٪ در سال رشد خواهد کرد ، در آنچه که به عنوان "سن" توصیف شده است.

به همین ترتیب ، با وجود رکود اقتصادی جهانی ، سرمایه گذاری APAC FinTech در سال 2022 H1 به 41. 8 میلیارد دلار افزایش یافت ، بیش از دو برابر 19. 2 میلیارد دلار ثبت شده در 2021 H1.

از نظر سرمایه گذاری های FinTech ، 2023 یک لحظه آبخیزداری در پیشرفت شمول مالی جهانی خواهد بود.

این صنعت هنوز کاملاً توسعه نیافته است ، و مناطق مختلفی وجود دارد که باید مورد کاوش قرار گیرند. Fintechs باید برای تقویت استحکام خدمات مالی خود تلاش کند تا در برابر شوک ها و اختلالاتی که سال 2022 به وجود آورد ، مقاومت کند. با این وجود ، امکانات و سود بی پایان است.