چگونه فدرال رزرو مدیریت پول را مدیریت می کند

مری هال علاوه بر اینکه ویراستار چندین کتاب و مقالات دکترا است ، ویراستار مستقل برای مشاور Investopedia Insights Insights است. مری لیسانس خود را به زبان انگلیسی از دانشگاه ایالتی کنت با یک تجارت کوچک و تمرکز نوشتن دریافت کرد.

مایکل بویل یک متخصص مالی باتجربه است و بیش از 10 سال با برنامه ریزی مالی ، مشتقات ، سهام ، درآمد ثابت ، مدیریت پروژه و تجزیه و تحلیل کار می کند.

مایکل لوگان نویسنده ، تهیه کننده و سرمقاله ای با تجربه است. او به عنوان یک روزنامه نگار ، اخبار تجاری و فناوری را در ایالات متحده و آسیا به طور گسترده پوشش داده است. او محتوای چندرسانه ای تولید کرده است که میلیاردها بازدید در سراسر جهان به دست آورده است.

در طول تاریخ ، جوامع بازار آزاد چرخه های رونق و شلوغ را پشت سر گذاشته اند. در حالی که همه از اوقات خوب اقتصادی لذت می برند ، رکودها اغلب دردناک هستند. فدرال رزرو برای مدیریت پول ملت و جلوگیری از صدمات اقتصادی به شهروندان ایالات متحده ایجاد شده است. فدرال رزرو ابزارهای قدرتمندی برای تأثیرگذاری بر تأمین پول دارد. در ادامه بخوانید تا بدانید که چگونه مدیریت پول ملت را مدیریت می کند.

غذای اصلی

• دولت آمریكا به منظور مدیریت عرضه پول و جلوگیری از مصیبت های اقتصادی ، فدرال رزرو ، بانک مرکزی این کشور را ایجاد كرد.
• یکی از اهداف اصلی فدرال رزرو این است که به عنوان وام دهنده آخرین راه حل عمل کند و به بانک ها این امکان را می دهد که در صورت لزوم از بانک مرکزی وام بگیرند.
• فدرال رزرو از سه ابزار اصلی در مدیریت عرضه پول و پیگیری رشد پایدار اقتصادی استفاده می کند. ابزارها (1) نیاز به ذخیره ، (2) نرخ تخفیف و (3) عملیات بازار آزاد هستند.
• هر یک از این موارد بر عرضه پول به روش های مختلف تأثیر می گذارد و می تواند برای قرارداد یا گسترش اقتصاد مورد استفاده قرار گیرد.

چگونه فدرال رزرو مدیریت پول را مدیریت می کند

تکامل فدرال رزرو

هنگامی که سیستم فدرال رزرو در سال 1913 تأسیس شد ، هدف این نبود که یک سیاست پولی فعال را برای تثبیت اقتصاد دنبال کند. سیاست های تثبیت اقتصادی تا کار جان مینارد کینز در سال 1936 معرفی نشده است.

در عوض ، بنیانگذاران فدرال رزرو را راهی برای جلوگیری از خشک شدن پول و اعتبار در هنگام انقباضات اقتصادی ، که اغلب قبل از سال 1913 اتفاق می افتاد ، می دانند.

یکی از راه هایی که فدرال رزرو برای اطمینان از هراس مالی به آن اجازه داده شد این بود که به عنوان وام دهنده آخرین راه حل عمل کند. یعنی هنگامی که چشم اندازهای تجاری خطرناک باعث می شود بانکهای تجاری در تمدید وام های جدید تردید کنند ، فدرال رزرو پول به بانک ها وام می دهد ، بنابراین آنها را به وام بیشتر القا می کند.

عملکرد فدرال رزرو رشد کرده است و امروزه در درجه اول رشد ذخایر بانکی و عرضه پول را به منظور ارتقاء گسترش پایدار اقتصاد مدیریت می کند. فدرال رزرو از سه ابزار اصلی برای انجام این کار استفاده می کند:

1. با تعیین الزامات ذخیره بانکی
2. با تعیین نرخ تخفیف
3. از طریق عملیات بازار آزاد

نسبت ذخیره

تغییر در نسبت ذخیره به ندرت مورد استفاده قرار می گیرد اما به طور بالقوه بسیار قدرتمند است. نسبت ذخیره ، درصد ذخایر یک بانک است که در برابر سپرده ها لازم است. کاهش نسبت به بانک اجازه می دهد تا بیشتر وام دهد ، بنابراین عرضه پول را افزایش می دهد. افزایش نسبت اثر متضاد دارد.

نرخ نزول

نرخ تخفیف نرخ بهره ای است که فدرال رزرو بانک های تجاری را که نیاز به وام های اضافی دارند ، هزینه می کند. فدرال رزرو این نرخ را تعیین می کند ، نه نرخ بازار. بخش اعظم اهمیت آن ناشی از سیگنالی است که فدرال رزرو هنگام بالا بردن یا پایین آوردن نرخ می فرستد: اگر کم باشد ، فدرال رزرو می خواهد هزینه ها را تشویق کند و برعکس.

در حالی که نرخ تخفیف نرخی است که در آن بانک ها می توانند از فدرال رزرو وام بگیرند ، نرخ صندوق های فدرال نرخی است که بانک ها می توانند از یکدیگر وام بگیرند.

در نتیجه ، نرخ بهره کوتاه مدت بازار تمایل به پیروی از حرکت نرخ تخفیف دارد. اگر فدرال رزرو بخواهد ذخایر بیشتری به بانک ها بدهد ، می تواند نرخ بهره ای را که به آن پرداخت می کند ، کاهش دهد ، از این طریق بانک ها را وادار به وام بیشتر می کند. از طرف دیگر ، می تواند با افزایش نرخ آن و ترغیب بانک ها برای کاهش وام ، ذخایر را خیس کند.

عملیات بازار آزاد

عملیات بازار آزاد شامل خرید و فروش اوراق بهادار دولتی توسط فدرال رزرو است. اگر فدرال رزرو اوراق بهادار (مانند صورتحساب خزانه داری) را از بانکهای بزرگ و فروشندگان اوراق بهادار خریداری کند ، این امر باعث افزایش عرضه پول در دست مردم می شود. برعکس ، هنگامی که فدرال رزرو امنیت را به فروش می رساند ، عرضه پول کاهش می یابد. اصطلاحات "خرید" و "فروش" به اقدامات فدرال رزرو اشاره دارد ، نه عموم.

به عنوان مثال ، خرید بازار آزاد به معنای خرید فدرال رزرو است ، اما مردم در حال فروش هستند. در واقع ، فدرال رزرو فقط با بزرگترین نمایندگی ها و بانک های اوراق بهادار کشور ، نه با عموم مردم ، عملیات بازار آزاد را انجام می دهد. در صورت خرید بازار آزاد اوراق بهادار توسط فدرال رزرو ، برای فروشنده اوراق بهادار واقع بینانه تر است که چک را که روی خود فدرال رزرو گرفته شده است ، دریافت کند.

هنگامی که عملیات بازار آزاد در زمان بحران به اندازه کافی کار نمی کند ، فدرال رزرو از تسکین کمی استفاده می کند ، یک روش مشابه.

هنگامی که فروشنده این را در بانک خود واریز می کند ، به بانک به طور خودکار تعادل ذخیره افزایش یافته با فدرال رزرو داده می شود. بنابراین ، از ذخایر جدید می توان برای پشتیبانی از وام های اضافی استفاده کرد. از طریق این فرآیند ، عرضه پول افزایش می یابد.

روند به همین جا ختم نمی شود. گسترش پولی پس از عملیات بازار آزاد شامل تعدیل بانک ها و مردم است. بانکی که در آن چک اصلی از فدرال رزرو در حال حاضر واریز شده است ، نسبت ذخیره ای دارد که ممکن است خیلی زیاد باشد. به عبارت دیگر ، ذخایر و سپرده های آن به همان میزان افزایش یافته است. بنابراین ، نسبت ذخایر آن به سپرده ها افزایش یافته است. برای کاهش این نسبت ذخایر به سپرده ها ، بانک ممکن است وام های بیشتری را افزایش دهد.

هنگامی که این بانک وام اضافی می دهد ، شخصی که وام دریافت می کند ، واریز بانکی می گیرد و عرضه پول را بیشتر از مبلغ عملکرد بازار آزاد افزایش می دهد. این گسترش چندگانه از عرضه پول ، اثر ضرب می شود.

تفاوت بین سیاست پولی و سیاست مالی چیست؟

هم سیاست پولی و هم سیاست های مالی سیاست هایی برای اطمینان از این است که اقتصاد با سرعت کنترل شده و با سرعت کنترل شده در حال رشد است. سیاست پولی توسط بانک مرکزی یک کشور به تصویب می رسد و شامل تعدیل نرخ بهره ، الزامات ذخیره و خرید اوراق بهادار است. سیاست مالی توسط قوه مقننه یک کشور به تصویب می رسد و شامل تعیین سیاست های مالیاتی و هزینه های دولت است.

عرضه پول M1 ، M2 و M3 چیست؟

عرضه پول M1 ، M2 و M3 طبقه بندی عرضه پول ایالات متحده است. M1 شامل تمام پول های موجود در گردش ، مانند سکه های فیزیکی و یادداشت ها ، و همچنین سپرده هایی است که در بررسی حساب در بانک ها برگزار می شود. M2 شامل سپرده های پس انداز M1 Plus و حساب های بازار پول است. M3 شامل سپرده های زمانی M2 به علاوه (سپرده هایی که برای مدت طولانی قفل شده اند که سطح بازده بالاتری کسب می کنند).

فدرال رزرو چقدر پول دارد؟

از فوریه 2022 ، کل دارایی های ذخیره ایالات متحده در فدرال رزرو 215 میلیارد دلار بود. این شامل سهام طلا (11 میلیارد دلار) ، حقوق نقاشی ویژه (164 میلیارد دلار) ، موقعیت های ذخیره در صندوق بین المللی پول (IMF) (35. 5 میلیارد دلار) و ارزهای خارجی (40 میلیارد دلار) است.

خط پایین

امروزه ، فدرال رزرو از ابزارهای خود برای کنترل عرضه پول برای کمک به تثبیت اقتصاد استفاده می کند. هنگامی که اقتصاد در حال رکود است ، فدرال رزرو ، عرضه پول را برای افزایش رشد افزایش می دهد. برعکس ، هنگامی که تورم تهدید کننده است ، فدرال رزرو با کاهش عرضه خطر را کاهش می دهد. در حالی که مأموریت فدرال رزرو به عنوان "وام دهنده آخرین راه حل" هنوز هم مهم است ، نقش فدرال رزرو در مدیریت اقتصاد از زمان منشأ آن گسترش یافته است.

Investopedia نویسندگان را ملزم به استفاده از منابع اصلی برای حمایت از کار خود می کند. این موارد شامل مقالات سفید ، داده های دولت ، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر اشاره می کنیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در سیاست تحریریه خود دنبال می کنیم ، اطلاعات بیشتری کسب کنید.

هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال."ذخیره مورد نیاز."

هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال."پنجره تخفیف و نرخ تخفیف."

هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال."عملیات بازار آزاد."

پیشنهادهایی که در این جدول ظاهر می شود از مشارکت هایی است که از آن سرمایه گذاری غرامت دریافت می کند. این جبران خسارت ممکن است بر نحوه و مکان های موجود در آن تأثیر بگذارد. Investopedia تمام پیشنهادات موجود در بازار را شامل نمی شود.