گزینه ها

گزینه Put یک قرارداد مشتق است که به دارنده گزینه حق فروش اوراق بهادار اساسی را می دهد یا گزینه ای را که در تاریخ از پیش تعیین شده و قیمت توافق شده برگزار می شود ، اعمال می کند. دارنده گزینه حق استفاده از گزینه را دارد اما موظف به انجام این کار نیست. قیمت توافق شده ای که دارنده گزینه ممکن است گزینه را اعمال کند ، قیمت اعتصاب نامیده می شود. انواع مختلفی از دارایی های اساسی گزینه ها مانند سهام ، ارز ، اوراق قرضه ، کالاها و غیره معامله می شوند.

توضیح

گزینه ای با دارایی های زیرین به عنوان سهام مانند سایر گزینه های سهام در بورس سهام از طریق بازار پیشخوان "OTC" معامله می شود. قیمت دارایی زیربنایی بر قیمت گزینه Put تأثیر می گذارد. بنابراین ، فرض کنید قیمت دارایی زیرین کاهش می یابد. در این حالت ، دارنده گزینه با استفاده از حق فروش و سودآوری به دلیل تفاوت بین قیمت اعتصاب و ارزش بازار دارایی اساسی ، گزینه را به فروش می رساند.

دانلود ارزش گذاری شرکت ، بانکداری سرمایه گذاری ، حسابداری ، ماشین حساب CFA و دیگران

به عبارت دیگر ، می توانیم بگوییم که ارزش گزینه Put برعکس با قیمت بازار دارایی زیربنایی مرتبط است ، یعنی وقتی قیمت دارایی زیرین کاهش می یابد ، ارزش گزینه Put افزایش می یابد و چه زمانی قیمتدارایی زیرین مقدار گزینه put پایین می رود.

چگونه گزینه ها کار می کنند؟

گزینه ها را به دارندگان گزینه اجازه دهید تا از حرکت رو به پایین قیمت دارایی زیرین حدس بزنند. کاهش قیمت اندک در قیمت دارایی زیرین می تواند منجر به سود بزرگی برای دارنده گزینه Put شود. ما می توانیم از طریق نکات زیر کار گزینه OUT را درک کنیم:

• معامله گران گزینه انتظار کاهش قیمت سهام زیربنایی را دارند و مایل به کسب درآمد از آن هستند.
• سرمایه گذاران از گزینه Put به عنوان یک استراتژی مدیریت ریسک استفاده می کنند. این استراتژی همچنین یک محافظ محافظت می شود. براساس این استراتژی ، خریدار PUT تضمین می کند که ضرر و زیان متصل به دارایی زیربنایی فراتر از قیمت اعتصاب نیست ، یعنی قیمتی که خریدار Put در آن گزینه را اعمال می کند.
• مقدار گزینه نیز به دلیل تأثیر پوسیدگی زمان به تاریخ انقضا کاهش می یابد. هنگامی که گزینه Put ارزش زمان را از دست می دهد ، ارزش ذاتی باقی مانده است ، که این تفاوت بین قیمت اعتصاب و ارزش بازار دارایی زیرین است.

نمونه گزینه Put

یک معامله گر نزولی که گزینه ای را با قیمت اعتصاب 70 دلار در هر سهم یا قرارداد خریداری کرده است ، این گزینه در سه ماه منقضی می شود. سرمایه گذار انتظار دارد که در سه ماه قیمت زیر 70 دلار باشد. قیمت فعلی سهام در هر قرارداد 90 دلار است. حال اگر قیمت در طول قرارداد به زیر 70 دلار برسد ، معامله گر می تواند گزینه 70 دلار در هر سهم را بفروشد و از تفاوت بین قیمت اعتصاب و ارزش بازار سود کسب کند.

انواع گزینه های قرار دادن

انواع گزینه های put را می توان به روش های مختلف طبقه بندی کرد:

250+ دوره آنلاین |40+ پروژه |1000+ ساعت |گواهینامه های قابل تأیید |Access Lifetime 4. 9 (83،776 رتبه بندی)

• گزینه را طبق شرایط قرار دهید: دارنده گزینه Put می تواند ضمن استفاده از گزینه ، هر یک از سه حالت زیر را تجربه کند.

1. در پول: در این شرایط ، قیمت اعتصاب بیش از قیمت دارایی زیربنایی است.
2. AT-the-Money: در این شرایط ، قیمت اعتصاب معادل قیمت دارایی زیربنایی است.
3. خارج از پول: در این شرایط ، قیمت دارایی زیرین بالاتر از قیمت اعتصاب گزینه است.

• گزینه American Style Put: این نوع گزینه Put انعطاف پذیری بیشتری به دارنده خود می دهد زیرا دارنده گزینه می تواند گزینه ای را در هر زمان بین تاریخ خرید و انقضا اعمال کند.
• گزینه European Style Put: انعطاف پذیری استفاده از گزینه در این نوع گزینه Put وجود ندارد. معامله گران فقط می توانند گزینه Put را در تاریخ انقضا اعمال کنند.
• گزینه Exchange Traded Put: این گزینه هایی است که در بورس سهام معامله می شوند و به راحتی در دسترس عموم قرار می گیرند.
• گزینه پیشخوان: این گزینه های قرار داده شده در بازار OTC معامله می شوند و به راحتی در دسترس عموم قرار نمی گیرند.

نمودارهای سود/ضرر گزینه ها را قرار دهید

یک معامله گر انتظار دارد که قیمت دارایی زیربنایی گزینه ای که توسط وی برگزار می شود ، در هر قرارداد در ماه آینده به 47. 06 دلار کاهش یابد. در حال حاضر ، سهام با 50 دلار معامله می شود. معامله گر قیمت اعتصاب را به عنوان 47. 50 دلار انتخاب کرده است که با توجه به انتظارات ذکر شده در بالا ، با قیمت 0. 44 دلار (47. 50 دلا ر-0. 44 دلار = 47. 06 دلار) معامله می شود. هزینه کل قرارداد خریداری شده توسط معامله گر (100 x 0. 44 $) = 44 دلار خواهد بود.

اکنون از نمودار فوق ، ما به وضوح می توانیم درک کنیم که اگر قیمت سهام زیر 47. 5 دلار یعنی قیمت اعتصاب سقوط نکند. یک گزینه قرار داده شده بی ارزش خواهد بود و معامله گر باید ضرر کند. اگر قیمت بین 47. 5 تا 47. 06 دلار کاهش یابد ، ضرر جزئی خواهد بود. با 47. 06 دلار هیچ سود و زیان وجود نخواهد داشت. و اگر قیمت در زمان انقضا زیر 47. 06 دلار باشد ، معامله گر به دلیل تفاوت بین قیمت اعتصاب و ارزش بازار فعلی سهام ، سود خود را به دست می آورد.

نمودار فوق سود و زیان را برای این گزینه خاص برای قیمت اعتصاب 47. 50 دلار و قیمت فعلی 50 دلار نشان می دهد.

چگونه می توان گزینه را درآمد کسب کرد؟

یک گزینه Put به معامله گر حق ورزش یا فروش گزینه را با قیمت و تاریخ توافق شده می دهد. دارنده گزینه می تواند ضمن حدس و گمان حرکت رو به پایین قیمت گذاری سهام زیرین ، سود را به دست آورد.

در یک گزینه قرار داده شده ، معامله گر وقتی قیمت دارایی زیرین زیر قیمت اعتصاب قبل از تاریخ انقضا پایین می آید ، سود کسب می کند. بنابراین ، اگر یک معامله گر انتظار کاهش قیمت سهام زیرین زیر سطح معینی را داشته باشد ، می تواند گزینه Put را خریداری کند و از تفاوت بین قیمت اعتصاب و ارزش بازار سهام زیربنایی سود کسب کند.

فواید

در زیر مزایایی که در زیر آورده شده است:

• گزینه Put در مقایسه با فروش کوتاه سهام ، سطح محدودی از ریسک را به همراه دارد.
• گزینه Put فقط در صورت استفاده از گزینه باید پرداخت شود و به سرمایه اولیه کمتری نسبت به سهام مشترک نیاز دارد.
• آنها به طور کلی درصد بالاتری از بازده را ارائه می دهند.
• آنها انواع دارایی های اساسی در زیر چتر خود مانند سهام ، ارز ، کالاها ، اوراق قرضه و غیره معامله می شوند.

نتیجه

گزینه Put به سرمایه گذاران کمک می کند تا اشتها با ریسک محدود از مزایای تجارت در انواع ابزارهای مالی تحت یک چتر بهره مند شوند. در صورت استفاده با پشتکار ، می تواند بازده بزرگی را برای صاحب آن بدست آورد. برای تجارت در گزینه ها ، باید درک خوبی از بازار گزینه ها داشته باشید.

مقالات توصیه شده

این راهنما برای قرار دادن گزینه ها است. در اینجا ما در مورد تعریف بحث می کنیم و چگونه گزینه ها کار می کنند؟همراه با مزایا و انواع. همچنین ممکن است برای کسب اطلاعات بیشتر به مقاله های زیر نگاهی بیندازید -

دوره صندوق های پرچین [9 دوره بسته بندی] 9 دوره آنلاین |20+ ساعت |گواهی قابل تأیید تکمیل |دسترسی به طول عمر 4. 5