ردیاب بخش: سیگنال های مثبت از اقتصاد و بازار سهام

نیازی به گفتن نیست ، عناوین خبری تحت سلطه حماسه مداوم رئیس جمهور اوباما در مقابل دیکتاتور سوریه اسد و زرادخانه سلاح های شیمیایی وی قرار گرفته است. چه کسی فکر کرده است که روسیه به عنوان سر خنک در ترکیب ظاهر می شود؟آنها باید در کانون توجه قرار بگیرند - نقش ناآشنایی برای آنها. من فکر می کنم همه ما می توانیم موافقت کنیم که هر راه حلی که شامل مرگ ، تخریب ، میلیون ها دلار و سالهای ساخت ملت نباشد ، بیشترین استقبال را ندارد. در واقع ، به نظر می رسد سرمایه گذاران مایل به شرط بندی در نتیجه غیر خشونت آمیز هستند ، زیرا بازارها کاملاً مثبت شده اند.

اگرچه گزارش شغلی جمعه گذشته ناامید کننده بود ، اما به نظر می رسد سرمایه گذاران همانطور که باید به دنبال آن هستند. بنابراین ، در حالی که نرخ بهره افزایش می یابد ، ما شاهد هستیم که شرکت های فناوری کمتری که به اوج 52 هفته ای رسیده اند ، و بخش های چرخه ای که رهبری صعودی را نشان می دهد. رسانه های اجتماعی ، بیوتکنولوژی و خورشیدی قدرت بسیار چشمگیر را نشان داده اند.

علاوه بر این ، میانگین حمل و نقل مهم داو جونز بسیار خوب عمل می کند. در حقیقت ، نه از ده ایزار بخش ایالات متحده ، به استثناء خدمات بازده گرا (IDU) ، اکنون در SMA های 50 روزه خود یا بالاتر از SMA های خود قرار دارند و بیشترین حرکات در طی یک ماه گذشته در بخش های حساس اقتصادی ، انرژی ، انرژی، و صنعتی.

نکته قابل توجه ، Ishares MSCI در حال ظهور بازارهای ETF (EEM) ، که در حالی که بازارهای ایالات متحده در آن شرکت کرده اند ، مورد ضرب و شتم قرار گرفت ، چند هفته گذشته در حال چرخش بوده است. اکنون بسیار بالاتر از SMA 50 روزه خود قرار دارد و مقاومت در برابر 200 روزه خود را به چالش می کشد. با این حال ، کم کاری آن به حدی چشمگیر بوده است که تجمع اخیر ممکن است به سادگی برخی از معیارهای عقب افتاده باشد.

از طرف دیگر ، با صعود نرخ بهره به اوج 2 ساله ، بخش های دفاعی و حساس به نرخ بهره مانند مواد اصلی مصرف کننده ، آب و برق و املاک و مستغلات در مواجهه با افزایش نرخ بهره تضعیف شده اند.

در کل ، علائم به اقتصاد رو به رشد اشاره دارد و فدرال رزرو توجه دارد. جلسه بعدی FOMC هفته آینده است ، و اگرچه آنها ممکن است با توجه به عدم قطعیت های جهانی در دست ، شروع به تاخیر در شروع کار تا ماه دسامبر کنند ، این ممکن است آن را به طور ناراحتی نزدیک به فصل تعطیلات و پایان دوره رئیس برنانکه قرار دهد. حدس من این است که کاهش متوسط در اندازه خرید اوراق بهادار ماهانه هفته آینده اعلام می شود ، به همراه تکرار این که آنها در طی این بهبودی ناخوشایند ، اقتصاد را با خروج عمده فروشی رها نخواهند کرد.

جاسوسی چهارشنبه در ساعت 169. 40 بسته شد و مانند آن عمل می کند که واقعاً می خواهد اوج خود را به چالش بکشد. از زمان یافتن پشتیبانی در میانگین حرکت 100 روزه خود و خط صعود از وارونگی صعودی اواخر ژوئن ، تقریباً مستقیماً به پایان رسیده است. چهارشنبه گذشته یک شکست بالاتر از یک مثلث متقارن خنثی را فراهم کرد ، و پسر این کار را با عجله تأیید کرد ، فقط با یک آزمایش مجدد مختصر در طول تلاطم جمعه. نوسان سازان RSI ، MACD و Slow Stochastic همه از قلمرو Oversold بهبود یافته اند و ممکن است با نزدیک شدن به مقاومت جاسوسی ، برای نفس کشیدن آماده باشند ، اما آنها نیز به راحتی می توانند بیشتر اجرا شوند.

من هفته گذشته پیشنهاد کردم که یک گزاف گویی ادامه یابد تا بتواند شکاف قیمت را از اواسط ماه اوت پر کند ، و شاید مقاومت مجدد در 170 را پر کند. در واقع ، این شکاف پر شده است ، و اکنون جاسوسی در حال آزمایش مقاومت در 170 است. این امکان وجود دارد که این امکان وجود داشته باشد. شکاف قیمت از نزدیک روز دوشنبه ممکن است در حدود 167. 60 پر شود ، اما فکر می کنم این میزان بازپرداخت فوری از اینجا باشد ... مگر اینکه البته یک رویداد خبری ناگوار کنترل را به دست بگیرد.

شاخص نوسانات بازار CBOE (VIX) ، a. k. a. "Fear Gauge" ، چهارشنبه در ساعت 13. 82 بسته شد و تأیید حرکت آن در زیر آستانه 15 را تأیید کرد که طبق استانداردهای تاریخی کم است.

همچنین شایان ذکر است که به نظر می رسد همبستگی های کلاس دارایی در حال کاهش است ، به احتمال زیاد به دلیل کاهش قریب الوقوع فدرال رزرو. از اواسط ماه ژوئیه به نمودارهای شاخص های مختلف بازار نگاهی بیندازید. ما باید انتظار داشته باشیم که کمتر در راه تجارت "ریسک/خطر ، تمام قایق های بلند/همه قایق" و سایر قایق ها و موارد دیگر در راه تخصیص دارایی اساسی و انتخاب سهام ببینیم. این یک چیز خوب خواهد بود ، به ویژه پس از بیش از چهار سال محرک تغذیه شده و تحریف بازار مرتبط.

آخرین رتبه بندی ها: جدول هر یک از ده بخش تجارت ایالات متحده ISHARES ETF را با نمره چشم انداز اختصاصی Sabrient ، که از یک الگوریتم کمی آینده نگر ، مبتنی بر اصول و پایه استفاده می کند ، برای ایجاد مشخصات کامپوزیت از پایین به بالا از سهام تشکیل دهنده در ETF قرار می دهد. مدل چند عاملی ارزش گذاری رو به جلو ، روندهای سود تاریخی ، چشم انداز رشد درآمد ، پویایی تخمین اجماع تحلیلگران وال استریت ، شیوه های حسابداری و کیفیت درآمد و نسبت های مختلف بازده را در نظر می گیرد. علاوه بر این ، جدول همچنین نمره گاو اختصاصی Sabrient و نمره خرس را برای هر ETF نشان می دهد.

نمره بالای گاو نر نشان می دهد که سهام موجود در ETF اخیراً در دوره های بازار به ویژه قوی به عملکرد نسبی گرایش یافته است ، در حالی که نمره خرس بالا نشان می دهد که سهام در ETF تمایل به حفظ نسبتاً خوب در دوره های بازار به ویژه ضعیف دارد. گاو نر و خرس شاخص های عقب مانده از روند احساسات اخیر هستند.

به عنوان یک گروه ، این سه امتیاز می تواند برای موقعیت مکانی یک مجموعه خاص از شرایط پیش بینی شده بازار ، برای قرار دادن یک نمونه کارها بسیار مفید باشد.

مشاهدات:

1. فناوری (IYW) با نمره چشم انداز قوی 90 در صدر جدول قرار دارد. IYW یک P/E به جلو پایین ، نرخ رشد طولانی مدت پیش بینی شده و بهترین نسبت بازده را نشان می دهد. تنها ضعف آن در بین تحلیلگران وال استریت و خودی ها تحت تأثیر قرار می گیرد. انرژی (IYE) همچنان به افزایش نمره چشم انداز خود ادامه می دهد زیرا این هفته با امتیاز 80 امتیاز دوم را به دست می آورد. IYE کمترین نسبت P/E و بازگشت جامد را نشان می دهد ، اما همچنین از احساسات ضعیف در بین تحلیلگران و خودی ها رنج می بردوادگردآوری پنج نفر برتر مالی (IYF) ، آب و برق (IDU) و صنعتی (IYJ).

2. نکته قابل توجه ، نمره Outlook برای IDU از عملکرد ضعیف قیمت خود بهره مند شده است ، که باعث شده P/E پیش رو باشد ، زیرا ممکن است سرمایه گذاران گرسنه بازده به دنبال افزایش نرخ بهره به عنوان منبع درآمد باشند. در حقیقت ، نمره گاو نر آن از 54 هفته پیش به 42 سالگی در این هفته کاهش یافته است ، که نشان می دهد سهام شرکت های آب و برق در آخرین راهپیمایی بازار شرکت نکرده اند.

3. Telecom (IYZ) با نمره چشم انداز 12 بار دیگر در انبار است ، اما این به ویژه بالاتر از مدتی است که در آن زمان بوده است ، زیرا احساسات در بین تحلیلگران و خودی های وال استریت بهبود یافته است. با این وجود ، IYZ در اکثر عوامل در سراسر هیئت مدیره ضعیف است ، از جمله P/E بالا ، نسبت بازده پایین و رشد متوسط پیش بینی شده متوسط. ماندن در دو هفته پایین این هفته خدمات مصرف کننده (IYC)) با نمره 23 ، به دلیل احساسات تحلیلگر ضعیف نسبی در قالب کاهش خالص به برآورد درآمد و P/E بالایی بالا ، اگرچه رشد طولانی مدت آن پیش بینی شده استنرخ هنوز بالاترین است.

4- رتبه بندی های مبتنی بر اصول این هفته تعصب صعودی خود را حفظ می کنند زیرا چهار مورد از پنج بخش با رتبه بالا همه از نظر اقتصادی حساس هستند-فناوری ، انرژی ، مالی و صنعتی.

5- با نگاهی به نمرات گاو نر ، صنعتی (IYJ) در روزهای بازار به ویژه قدرتمند رهبر بوده است و 54 امتیاز کسب کرده است ، در حالی که برنامه های کاربردی (IDU) در 42 امتیاز کمترین امتیاز را کسب می کند. این نکته قابل توجه است که فناوری (IYW) همچنان نمره متوسط گاو نر را نشان می دهدو تمایل به تأخیر در روزهای به شدت صعودی.

6. با نگاهی به نمرات خرس ، مراقبت های بهداشتی (IYH) مورد علاقه "پناهگاه امن" در روزهای ضعیف بازار است ، 55 امتیاز کسب می کند ، در حالی که مالی (IYF) کمترین در 45 است. گسترش بالا 10 امتیاز باریک است ، و7 مورد از این 10 در محدوده 49-53 قرار دارند ، که همه آنها نشانگر همبستگی های بخش نسبتاً بالایی در روزهای بازار به ویژه ضعیف ، یعنی فروش در سراسر تخته در طول ضعف شدید بازار است.

7. به طور کلی ، IYW بهترین ترکیب همه آب و هوای نمرات Outlook/Bull/Bear را نشان می دهد. اضافه کردن این سه امتیاز در مجموع 189 را نشان می دهد. IYZ بدترین وضعیت در 105 است. با نگاه کردن به ترکیب گاو نر/خرس ، IYJ بالاترین امتیاز 106 را در این هفته نشان می دهد ، که از نزدیک توسط IYE دنبال می شود ، که این نشانگر عملکرد نسبی خوب استدر شرایط شدید بازار (اعم از صعودی و یا نزولی) ، در حالی که IDU در کم خونی 88 کمترین میزان را دارد ، که این نشانگر جلوگیری از سرمایه گذار فراگیر در شرایط شدید است.

این نمرات چشم انداز این دیدگاه را نشان می دهد که بخش های فناوری و انرژی هنوز نسبتاً کم ارزش هستند ، در حالی که خدمات مخابراتی و مصرف کننده ممکن است بر اساس نگاه 1-3 ماه به جلو ما نسبتاً بیش از حد ارزش داشته باشند.

برخی از سهام برتر در IYW و IYE که این هفته برای من خوب به نظر می رسد شامل VMware (VMW) ، Sandisk (SNDK) ، صنایع نمودار (GTL) و SM Energy (SM) است.

علاوه بر این ، من اخیراً برای باقیمانده سال 2013 برای مقاله IBD در ETF های برتر مصاحبه شده ام که در آن من اولین صندوق سود سهام فناوری NASDAQ (TDIV) را پیشنهاد کردم.

و فراموش نکنید ، ده کارها سالانه Baker Sabrient از سهام برتر برای سال 2013 همچنان با حاشیه گسترده ای بهتر است. اکنون از آغاز نمونه کارها در 11 ژانویه 30. 4 ٪ افزایش یافته است ، بیش از دو برابر بازگشت S& P 500 +14. 7 ٪ در همان بازه زمانی. در حقیقت ، تمام 13 سهام به راحتی مثبت هستند ، به رهبری داروهای جاز (جاز) ، Genworth Financial (GNW) ، نفت و گاز EPL (EPL) و Ocwen Financial (OCN).(توجه: نمونه کارها سال گذشته 43 ٪ افزایش یافته است.)

افشای اطلاعات: نویسنده هیچ موقعیتی در سهام یا ETF های ذکر شده ندارد.

درباره SectorCast: رتبه بندی ها بر اساس مدل Sabrient's SectorCast است که یک نمایه ترکیبی از هر ETF سهام را بر اساس امتیازدهی کل سهام های تشکیل دهنده از پایین به بالا می سازد. امتیاز چشم انداز یک رویکرد چند عاملی مبتنی بر اصول را به کار می گیرد که ارزش گذاری آینده، چشم انداز رشد سود، بازنگری های توافقی تحلیلگران وال استریت، شیوه های حسابداری و نسبت های مختلف بازده را در نظر می گیرد. آزمایش شده است که برای شناسایی بهترین (کم ارزش گذاری شده ترین) و بدترین (بیش از حد ارزش گذاری شده) بخش ها، با نگاهی 1 تا 3 ماهه به آینده، بسیار پیش بینی کننده است.

امتیاز Bull و Bear Score بر اساس رفتار قیمتی سهام پایه در روزهای قوی و ضعیف در طول 40 روز بازار قبل است. آنها احساسات سرمایه گذار را نسبت به سهام (به صورت نسبی) به عنوان بازی های تهاجمی یا پناهگاه های امن منعکس می کنند. بنابراین، یک امتیاز گاو نر بالا نشان می دهد که سهام در ETF اخیراً به سمت عملکرد بهتر نسبی در طول دوره های به ویژه قوی بازار تمایل داشته اند، در حالی که یک امتیاز خرس بالا نشان می دهد که سهام در ETF تمایل به حفظ نسبتاً خوبی در طول دوره های به ویژه ضعیف بازار داشته اند.

بنابراین، ETFهایی با نمرات Bull بالا معمولاً زمانی که بازار داغ است عملکرد بهتری دارند، ETFهایی با امتیاز خرس بالا معمولاً زمانی که بازار ضعیف است عملکرد بهتری دارند و ETFهایی با امتیاز چشم انداز بالا معمولاً در طول زمان در شرایط مختلف بازار عملکرد خوبی دارند.

البته، هر ETF دارای یک مجموعه منحصر به فرد از سهام است، بنابراین بخش های ارائه شده بسته به مجموعه ای از ETF ها امتیاز متفاوتی خواهند داشت. برای Sector Detector، من از ده ETF iShares استفاده می کنم که بخش های اصلی تجاری ایالات متحده را نشان می دهند.

درباره استراتژی های معاملاتی: روش های مختلفی برای معامله این رتبه بندی ها وجود دارد. ابتدا، ممکن است یک استراتژی چرخش بخش را اجرا کنید که در آن 2 تا 4 ETF برتر را از SectorCast-ETF خریداری می کنید و در یک برنامه زمان بندی ثابت (مثلاً ماهانه یا فصلی) یا زمانی که رتبه بندی ها به طور قابل توجهی تغییر می کند، تعادل مجدد ایجاد می کنید. جایگزین دیگر این است که بسته به سوگیری بازار شما، موقعیتی را در صندوق قابل معامله SPDR Trust (SPY) ارتقا دهید. اگر در بازار گسترده صعودی هستید، می توانید SPY را طولانی کنید و آن را با موقعیت های خرید اضافی در ETF های بخش برتر ارتقا دهید. برعکس، اگر شما نزولی و کوتاه مدت هستید (یا می خرید) SPY، می توانید دو ETF با رتبه پایین ترین بخش را نیز کوتاه کنید تا سوگیری کوتاه خود را افزایش دهید.

با این حال، اگر ترجیح می دهید بر روی جهت بازار شرط بندی نکنید، می توانید یک معامله طولانی/کوتاه خنثی از بازار را امتحان کنید یعنی خرید طولانی (یا خرید گزینه های تماس) در ETF های با رتبه برتر و کوتاه (یا خرید گزینه های فروش در)) ETF هایی که پایین ترین رتبه را دارند. و در اینجا یک استراتژی تهاجمی تری وجود دارد که باید در نظر بگیرید: ممکن است برخی از سهام های دارای بالاترین و پایین ترین رتبه را از درون آن ETF های دارای رتبه بالا و پایین معامله کنید.