آشنایی با اتریوم

این مقاله قسمت اول یک سری پنج قسمتی است که هدف آن ارائه نمای کلی از شبکه اتریوم از دیدگاه سرمایه گذاری است. بخش اول زمینه ای در مورد مکانیک اتریوم ارائه می دهد ، و سپس گزاره ارزش کلی و موقعیت یابی رقابت آن را تشریح می کند. قسمت های دوم ، سوم و چهارم هر یک بر جنبه اصلی اکوسیستم برنامه های کاربردی که ممکن است بر روی اتریوم ساخته شوند ، تمرکز می کنند و هدف آن ارائه بینش با توجه به موارد استفاده ، معیارهای رشد و ملاحظات است. بخش پنجم آینده اتریوم را از منظر وسیع بررسی می کند و شامل بحث در مورد نقشه راه توسعه آن و همچنین انواع مختلفی از خطرات است که ممکن است با سرمایه گذاری در اتر همراه باشد.

یک بررسی مختصر از blockchain

یک شبکه blockchain شامل شبکه ای از رایانه ها است که نرم افزار پروتکل blockchain را اجرا می کنند. این رایانه ها به عنوان "گره" شناخته می شوند. گره ها و معاملات را در شبکه blockchain ثبت کرده و ضبط می کنند. این رکورد به شکل زنجیره ای از بلوک ها (هر بلوک مجموعه ای از معاملات را مشخص می کند) به نام "blockchain".

معاملات در سراسر شبکه پخش می شوند و گره ها با گذشت زمان ، blockchain را با بلوک معاملات به روز می کنند. هر بلوک حاوی یک ردپای رمزنگاری از بلوک قبلی است ، به گونه ای که بلوک های تشکیل دهنده blockchain به یک ترتیب خاص قفل شده اند و داده های موجود در هر بلوک بدون تغییر همه بلوک های بعدی قابل تغییر نیست. گره ها به توافق در مورد سری بلوک هایی که از طریق "مکانیسم اجماع" blockchain را تشکیل می دهند ، به توافق می رسند.

دو نوع اصلی مکانیسم اجماع وجود دارد: اثبات کار (POW) و اثبات سهام (POS). در اجماع POW ، شرکت کنندگان "معدنچیان" به عنوان قدرت محاسبات را برای فرصتی برای پیشنهاد بلوک و کسب جوایز مرتبط می دانند. در اجماع POS ، شرکت کنندگان برای شانس پیشنهاد بلوک و کسب پاداش های مرتبط ، نشانه های سهام "اعتبار سنج" (به طور معمول ، نشانه بومی شبکه) نامیدند.

آشنایی با اتریوم

اتریوم با بیت کوین چگونه متفاوت است؟

بیت کوین که در سال 2009 راه اندازی شد ، اولین شبکه blockchain بود که تأسیس شد. Ethereum در سال 2015 راه اندازی شد. دیدگاه اتریوم با بیت کوین بسیار متفاوت است. در حالی که بیت کوین در درجه اول قصد دارد یک شبکه پرداخت باشد ، Ethereum قصد دارد یک بستر کلی برای برنامه های مختلف باشد.

برنامه های کاربردی در شبکه های blockchain ، به نام "برنامه های غیر متمرکز" (DAPPS) از قراردادهای هوشمند ساخته شده اند. قراردادهای هوشمند به الگوریتم هایی که در شبکه های blockchain اجرا می شوند بر روی برخی از محرک ها ، اشاره دارند. زبان برنامه نویسی که برای اجرای قراردادهای هوشمند در بیت کوین استفاده می شود ، به دلایل امنیتی و عدم تمرکز محدود است. انعطاف پذیری کمتر برنامه نویسی به معنای آسیب پذیری های امنیتی بالقوه کمتری است ، و همچنین باعث می شود که افراد بتوانند گره بیت کوین را اجرا کنند. قراردادهای هوشمند در بیت کوین در درجه اول برای مشخص کردن شرایط هزینه معاملات پرداخت استفاده می شود. در مقابل ، زبان برنامه نویسی مورد استفاده برای قراردادهای هوشمند Ethereum "تورینگ کامل" است ، که به طور گسترده به این معنی است که می توان از آن برای کدگذاری الگوریتم های کاملاً پیچیده استفاده کرد. این امر به قراردادهای هوشمند و dapps در اتریوم اجازه می دهد تا از نظر آنچه می توانند انجام دهند بسیار انعطاف پذیر باشند.

Satoshi Nakamoto (نام مستعار)

Vitalik Buterin 1

بستر برنامه های غیر متمرکز

ETH ، سایر نشانه های قارچ و غیر قابل استفاده

19 میلیون (21 میلیون کلاه سخت)

119 میلیون (بدون کلاه سخت)

POW (انتقال به POS)

در حالی که بیت کوین به طور کلی تنها نشانه در شبکه بیت کوین است ، هزاران نشانه در اتریوم وجود دارد ، هم قارچ و هم غیر قابل استفاده (به قسمت 3-مقدمه NFT ها مراجعه کنید) ، همراه با قراردادهای مختلف و DAPP. اتر نشانه اساسی یا "بومی" Ethereum است و نشانه ای است که برای پرداخت تمام هزینه های معامله در شبکه اتریوم استفاده می شود. بنابراین ، تقاضا برای اتر با استفاده کلی از شبکه گره خورده است. هنگامی که اتریوم از POW به اجماع POS منتقل شد (به قسمت 5-نقشه راه و خطرات اتریوم مراجعه کنید) ، اتر همچنین ممکن است یک دارایی تولید کننده و وسیله ای برای شرکت در امنیت شبکه باشد.

معاملات در اتریوم

معاملات در اتریوم توسط دستگاه مجازی Ethereum ، یک موتور محاسبات پردازش می شود. معاملات می تواند از نقل و انتقالات ساده اتر به تعامل با DAPP ها باشد. همانطور که بحث شد ، هزینه های معاملات در اتر پرداخت می شود. هر چیز دیگری که مساوی باشد ، معامله پیچیده تر است ، یعنی قدرت محاسباتی که برای پردازش آن لازم است ، هزینه معاملات مرتبط با آن بالاتر می رود ، "هزینه گاز" نامیده می شود. از نظر تاریخی ، هزینه گاز در اتریوم به عنوان تابعی از تقاضای شبکه بسیار متفاوت بوده است. در مواقع ترافیک زیاد ، شبکه ممکن است ازدحام شود و به طور متوسط هزینه های بالاتر برای پرداخت معاملات به موقع باید پرداخت شود. به عنوان مثال ، هزینه های گاز در اول ماه مه 2022 به دلیل ترافیک زیاد در شبکه مربوط به فروش یک سری از نشانه های غیرقانونی توسط آزمایشگاه های Yuga Countor Yacht Club کسل کننده ، افزایش یافته است.

شکل 1: هزینه های گاز روزانه اتریوم با گذشت زمان

منبع: معیارهای سکه ، مانند 30 ژوئن 2022. فقط برای اهداف مصور. داده ها نشان دهنده ارزش $ $ میانگین و میانگین هزینه در هر معامله در آن روز است. اعتماد به نفس در مورد اطلاعات ارائه شده توسط منابع شخص ثالث ساخته شده است و به طور مستقل توسط وفاداری تأیید نمی شود.

دقیقاً مانند شبکه بیت کوین ، نشانه های اتریوم با "آدرس" خاص مرتبط هستند. معاملات ارسال شده به شبکه برای جابجایی نشانه های مرتبط با یک آدرس باید با کلید خصوصی (یعنی رمز ورود رمزنگاری) مربوط به آدرس امضا شود. 2 هرکسی که دارای کلید خصوصی باشد ، کنترل وجوه مرتبط با آدرس را کنترل می کند. ذخیره سازی cryptocurrency به ذخیره کلیدهای خصوصی اشاره دارد. کیف پول Cryptocurrency کیف پول ویژه ای است که کلیدهای خصوصی را مدیریت و ذخیره می کنند.

سیاست های پولی

رویداد اصلی توزیع توکن اتریوم در سال 2014 رخ داد و توسط بنیاد اتریوم اداره شد. 3 شامل فروش حدود 60 میلیون اتر به عموم و همچنین تخصیص 12 میلیون اتر به بنیاد و همکاران اولیه اتریوم بود. 4 بنابراین ، کل عرضه اتر در راه اندازی شبکه حدود 72 میلیون نفر بود. با گذشت زمان ، با ایجاد اتر اضافی از طریق معدن اثبات کار ، درصد کل عرضه کنترل شده توسط شرکت کنندگان در توزیع توکن اولیه کاهش یافته است. تقریباً 50 میلیون اتر جدید از زمان راه اندازی این شبکه در سال 2015 صادر شده است و در نتیجه عرضه فعلی اتر در حدود 119 میلیون است (شکل 2 را ببینید).

بر خلاف بیت کوین ، اتر محدودیت تأمین پوشش سخت ندارد. در حال حاضر ، عرضه در مقایسه با یک سال پیش حدود 2. 6 ٪ افزایش یافته است. 5 اجرای به روزرسانی نرم افزار لندن در اوت 2021 سوزاندن (یعنی تخریب) بخشی از سکه های پرداخت شده به عنوان هزینه های معامله را معرفی کرد و در نتیجه نرخ صدور خالص را کاهش داد. پس از حرکت اتریوم به اجماع POS ، انتظار می رود اتر غیر تورم یا حتی تورم باشد ، به این معنی که به طور متوسط میزان نشانه های تخریب شده برابر یا بیشتر از مقدار ایجاد شده خواهد بود (به قسمت 5-نقشه راه و خطرات Ethereum مراجعه کنید).

شکل 2: عرضه ETH و صدور خالص روزانه با گذشت زمان

منبع: معیارهای سکه ، مانند 30 ژوئن 2022. فقط برای اهداف مصور. صدور خالص به عنوان صدور کل هزینه های پایه کمتری محاسبه می شود. اعتماد به نفس در مورد اطلاعات ارائه شده توسط منابع شخص ثالث ساخته شده است و به طور مستقل توسط وفاداری تأیید نمی شود.

گزاره ارزش اتریوم

اصل عدم تمرکز در هسته اصلی Blockchains است. عوامل مختلفی وجود دارد که باید هنگام ارزیابی میزان مؤثر عدم تمرکز یک شبکه blockchain ، مانند تعداد گره ها ، میزان توزیع توکن و ماهیت فرایند حاکمیت/توسعه در نظر بگیرید. در عمل ، میزان عدم تمرکز در شبکه های blockchain متفاوت است. مقیاس پذیری (به عنوان مثال ، پردازش سریع معاملات بیشتر) اولویت اصلی دیگر بسیاری از شبکه های blockchain است که می تواند گزینه های طراحی را که ممکن است مانع عدم تمرکز شود ، تشویق کند. در قسمت 5 - نقشه راه و خطرات اتریوم ، ما در مورد برخی از راه حل هایی که اتریوم به سمت آن کار می کند ، در مورد افزایش مقیاس پذیری بحث خواهیم کرد.

Ethereum قصد دارد زیرساخت های غیرمتمرکز را در بالای آن ارائه دهد که می توان برنامه های مختلفی را ایجاد کرد. مزایای بالقوه ای که شبکه های blockchain عمومی مانند Ethereum ممکن است ارائه دهند ، موارد زیر را شامل می شود.

• هیچ نقطه اصلی کنترل یا آسیب پذیری. نیازی به اعتماد به هر یک از نهاد مرکزی برای کار با شبکه یا اجرای برنامه های خود نیست. هیچ کس نمی تواند شبکه را خاموش کند.
• برای سازش یکپارچگی شبکه blockchain باید بسیار دشوار/پرهزینه باشد.*

• کد پروتکل blockchain منبع باز است.
• کد قرارداد هوشمند شفاف و شنیدنی است.
• معاملات زنجیره ای قابل مشاهده است.

• هیچ مجوز لازم برای پیوستن به شبکه یا تعامل با برنامه های آن لازم نیست.
• مقاوم در برابر سانسور و تشنج.
• به مردم از سراسر جهان اجازه می دهد تا به روشی مشابه شرکت کنند.

• به کاربران این امکان را می دهد که به جای اینکه به شخص ثالث متکی باشند تا به عنوان متولی عمل کنند ، دارایی های خود را با ذخیره کلیدهای خصوصی خود به خود اختصاص دهند.«

• ستون فقرات مشترک برای برنامه های مختلف فراهم می کند. توکن ها را می توان در برنامه های مختلف در اتریوم استفاده کرد.

• معاملات در اتریوم نام مستعار است. کاربران می توانند از آدرس های مختلف برای معاملات مختلف استفاده کنند.

* لازم به ذکر است که در عمل ، می توان غلظت زیادی از قدرت معدن یا سهام اعتبار سنج در دست احزاب نسبتاً معدودی داشت.

† ممکن است کاربران برای راحتی یا دلایل دیگر تصمیم بگیرند که یک شخص ثالث را در رمزنگاری خود داشته باشند.

توجه: موارد فوق مزایای بالقوه ای را نشان می دهد که شبکه های blockchain عمومی مانند Ethereum ممکن است ارائه دهند. مزایای واقعی ممکن است موارد فوق را شامل یا نباشد و ممکن است به سطح واقعی عدم تمرکز بستگی داشته باشد ، همانطور که توسط چندین جنبه ارزیابی شده است ، که اتریوم به آن دست می یابد. blockchain هنوز یک فناوری در حال ظهور است و هنوز هم می توان از مزایای طولانی مدت که ممکن است به وجود آورد ، دیده شود.

رشد اتریوم و موقعیت رقابتی

Ethereum در حال حاضر رقبای اصلی مانند Solana ، Cardano ، Polkadot و Avalanche را با استفاده از بازار بازار بومی خود هدایت می کند (شکل 3 را ببینید). اتر فقط در بین همه ارزهای رمزنگاری شده توسط کلاه بازار در رده دوم بیت کوین قرار دارد. درست همانطور که بیت کوین اولین حرکت به عنوان اولین شبکه blockchain بود که راه اندازی شد ، Ethereum اولین حرکت در آن است که در آن نوع کلی تر از blockchain پیشگام بود.

شکل 3: کلاه بازار ارزهای رمزنگاری برتر

منبع: CoinmarketCap ، مانند 22 ژوئیه 2022. فقط برای اهداف مصور. اعتماد به اطلاعات ارائه شده توسط منابع شخص ثالث ساخته شده است و به طور مستقل توسط وفاداری تأیید نمی شود.

به عنوان اولین حرکت ، اتریوم تعداد قابل توجهی از کاربران و توسعه دهندگان را به اکوسیستم خود جذب کرده و اثرات شبکه ای معنی دار را ایجاد کرده است. براساس گزارش 2021 توسعه دهنده سرمایه برقی ، Ethereum با تعداد کل توسعه دهندگان ، بیش از 4000 توسعه دهنده فعال ماهانه ، شبکه های blockchain را هدایت می کند و همچنین بیشترین درصد از کل توسعه دهندگان را که وارد Web3 می شوند ، جذب می کند. 6 Ethereum همچنین در حال حاضر با فعالیت DEFI هدایت می شود (به قسمت 2 - مقدمه ای برای DEFI) 7 و با حجم فروش NFT مراجعه کنید (به قسمت 3 - مقدمه NFTS مراجعه کنید). نمودارهای زیر رشد ارزش انتقال را نشان می دهد و با گذشت زمان به اتریوم حساب می شود.

شکل 4: مقدار و تعداد انتقال

منبع: معیارهای سکه ، مانند 30 ژوئن 2022. فقط برای اهداف مصور. مقدار انتقال مقدار $ آمریکا از مجموع واحدهای بومی است که از بین بردن نویز و مصنوعات خاص منتقل شده است. تعداد انتقال شامل هر زمانی است که ETH به طور مؤثر دست را تغییر می دهد (به استثنای پرداخت هزینه ها و صدور جدید). اعتماد به اطلاعات ارائه شده توسط منابع شخص ثالث ساخته شده است و به طور مستقل توسط وفاداری تأیید نمی شود.

اولین مزیت و تأثیرات شبکه همراه Ethereum از میزان عدم تمرکز آن نسبت به رقبای جدیدتر پشتیبانی می کند. در حال حاضر ، اتریوم هزاران گره در سراسر جهان فعالیت می کند. 8 بسیاری از blockchain های جدید ممکن است از نظر گره ، کاربران ، اعتبار سنج ها ، توسعه دهندگان و غیره پذیرش محدود تری داشته باشند و بنابراین ممکن است نسبتاً متمرکز باشند. براساس داده های معیارهای سکه ، اتر نسبت برابری بالاتری در مقایسه با نشانه های بومی blockchains رقیب برتر ، 9 دارد که نشان می دهد عرضه آن نسبتاً گسترده تر توزیع شده است. این امر به ویژه با حرکت اتریوم به اجماع POS اهمیت می یابد ، زیرا در POS ، تأثیر یک نهاد بر امنیت شبکه به طور کلی با تعداد توکن های بومی که در آن قرار گرفته اند افزایش می یابد. نمودار زیر نشان می دهد که نسبت برابری عرضه اتر با گذشت زمان افزایش یافته است. با این وجود لازم به ذکر است که عرضه اتر هنوز در 1 ٪ برتر آدرس ها بسیار متمرکز است ، همانطور که با نسبت برابری عرضه آن اندازه گیری می شود (شکل 5 را ببینید).

شکل 5: نسبت برابری اتر

منبع: معیارهای سکه ، مانند 30 ژوئن 2022. فقط برای اهداف مصور. نسبت برابری عرضه ، نسبت عرضه است که توسط آدرس هایی با کمتر از یک ده میلیون از عرضه فعلی واحدهای بومی به عرضه که توسط یک درصد برتر آدرس ها نگهداری می شود ، نگهداری می شود. اعتماد به اطلاعات ارائه شده توسط منابع شخص ثالث ساخته شده است و به طور مستقل توسط وفاداری تأیید نمی شود.

هزینه های معاملات نسبتاً بالایی در اتریوم به رشد اتخاذ blockchains جایگزین کمک کرده است. با این حال ، از آنجا که Ethereum برای بهبود مقیاس پذیری خود به عنوان بخشی از نقشه راه خود کار می کند ، ممکن است همچنان موقعیت رقابتی خود را تحکیم کند.

مقدمه ای برای defi

آشنایی با NFTS

مقدمه ای بر داوس

نقشه راه اتریوم و خطرات

1 بنیانگذار اضافی اتریوم شامل گاوین وود ، چارلز هوسکینسون ، آنتونی دی ایوریو و جوزف لوبین بود.

2 به حسابهای متعلق به خارجی اشاره دارد.

3 یک سازمان غیرانتفاعی اختصاص داده شده به حمایت از blockchain Ethereum و فن آوری های مرتبط.

7 همانطور که با کل معیار کل قفل شده (TVL) اندازه گیری می شود ، که به دلیل بازسازی نشانه ها در برنامه های مختلف Defi ، یک متریک تا حدودی ناقص است.

9 منبع: معیارهای سکه ، از 30 ژوئن 2022. نسبت برابری عرضه (SER) نسبت عرضه است که توسط آدرس هایی با کمتر از یک ده میلیون از عرضه فعلی واحدهای بومی به عرضه یک درصد برتر برگزار می شود. آدرس هاSER برای اتر از نظر تاریخی در مقایسه با SER برای ADA ، DOT ، BNB ، ALGO و XTZ بیشتر بوده است. داده های مربوط به Solana و بهمن هنوز در معیارهای سکه در دسترس نیست. نکته مهم این متریک این است که یک فرد مجرد می تواند بسیاری از آدرس های رمزنگاری را در اختیار داشته باشد. بر این اساس ، یک فرد ممکن است آدرس های زیادی را در خود جای دهد ، و توزیع عرضه به طور مستقیم به منابع یک فرد نقشه نمی کند. دارایی هایی که توسط موسسات مالی بزرگ محاسبه می شود ، مخرج SER را افزایش می دهد و فشار کلی را بر این نسبت وارد می کند.

کمیسیون ها ، کمیسیون های دنباله دار ، هزینه های مدیریتی ، هزینه کارگزاری و هزینه ها ممکن است با سرمایه گذاری در صندوق های متقابل و ETF همراه باشد. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، دفترچه صندوق متقابل یا ETF را که حاوی اطلاعات دقیق سرمایه گذاری است ، بخوانید. وجوه متقابل و ETF ها تضمین نمی شوند. ارزشهای آنها به طور مکرر تغییر می کند و سرمایه گذاران ممکن است سود یا ضرر را تجربه کنند. عملکرد گذشته ممکن است تکرار نشود.

اظهارات مندرج در اینجا براساس اطلاعاتی است که گمان می رود قابل اعتماد باشند و فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده اند. در صورتی که چنین اطلاعاتی به طور کامل یا جزئی بر روی اطلاعات ارائه شده توسط اشخاص ثالث مستقر باشد ، ما نمی توانیم تضمین کنیم که در همه زمان ها دقیق ، کامل یا فعلی است. این سرمایه گذاری ، مالیات یا مشاوره حقوقی را ارائه نمی دهد و پیشنهاد یا درخواست خرید نیست. نمودارها و نمودارها فقط برای اهداف مصور استفاده می شوند و ارزشهای آینده یا بازده سرمایه گذاری هر صندوق یا نمونه کارها را منعکس نمی کنند. استراتژی های سرمایه گذاری خاص باید با توجه به اهداف سرمایه گذاری سرمایه گذار و تحمل ریسک ارزیابی شود. Fidelity Investments Canada ULC و شرکت های وابسته و اشخاص مرتبط با آن هیچ مسئولیتی در قبال خطاها یا خطاهای موجود در اطلاعات یا هرگونه ضرر یا خسارت وارده ندارند.

Fidelity Advantage Ether ETF قصد دارد روی اتر سرمایه گذاری کند. Fidelity Advantage Ether ETF Fund در Fidelity Advantage Ether ETF سرمایه گذاری می کند. این صندوق ها با توجه به تغییرات کوتاه مدت در قیمت اتر، حدس و گمان نمی کنند. با توجه به ماهیت سفته بازی اتر و نوسانات بازار اتر، خطر قابل توجهی وجود دارد که این صندوق ها نتوانند به اهداف سرمایه گذاری خود برسند. سرمایه گذاری در این صندوق ها به عنوان یک برنامه سرمایه گذاری کامل در نظر گرفته نمی شود و تنها برای سرمایه گذارانی مناسب است که توانایی جذب زیان بخشی یا تمام سرمایه گذاری خود را دارند. سرمایه گذاری در این صندوق ها با ریسک بالا در نظر گرفته می شود.

Fidelity Advantage Ether ETF و Fidelity Advantage Ether ETF Fund علائم تجاری Fidelity Investments Canada ULC هستند.

© 2022 Fidelity Investments Canada ULC. تمامی حقوق محفوظ است.

کمیسیون ها، کارمزدها و هزینه ها ممکن است با صندوق های سرمایه گذاری مرتبط باشد. دفترچه یا یادداشت پیشنهادی یک صندوق را بخوانید و قبل از سرمایه گذاری با یک مشاور صحبت کنید. وجوه تضمین نشده است، ارزش آنها به طور مکرر تغییر می کند و سرمایه گذاران ممکن است سود یا زیان را تجربه کنند. عملکرد گذشته ممکن است تکرار نشود.

سیاست حفظ حریم خصوصی ما را بخوانید. با استفاده از این وب سایت یا وارد شدن به آن، با استفاده از کوکی ها همانطور که در سیاست حفظ حریم خصوصی ما توضیح داده شده است، موافقت می کنید.

این سایت فقط برای افراد ساکن کانادا است. صندوق های سرمایه گذاری مشترک و ETF های حمایت شده توسط Fidelity Investments Canada ULC فقط برای فروش در استان ها و مناطق کانادا واجد شرایط هستند.