سهام و اوراق بهادار - جنبه های CGT

در امتحان ممکن است مجبور شوید با تعدادی از جنبه های مختلف مربوط به دفع سهام و اوراق بهادار مقابله کنید. این موارد می تواند موارد زیر را شامل شود:

• مطابق با قوانین برای دفع
• درمان پاداش و حقوق
• تصرف
• واجد شرایط اوراق بهادار شرکت
• تسکین کارآفرینان

در این مقاله به نوبه خود با هر یک از این موضوعات سروکار دارد.

مطابق با قوانین برای دفع

این برای افرادی که در سهام نقل قول سرمایه گذاری می کنند بسیار رایج است تا آنها را در زمان های مختلف به دست آورد. هنگامی که برخی از سهام در حال دور شدن هستند ، لازم است درک کنیم که چگونه سهام فروخته شده با خریدهای انجام شده برای محاسبه سود یا ضرر در دفع مطابقت دارد. ترتیب تطبیق برای افراد:

• سهام به دست آمده در همان روز
• سهام به دست آمده در 30 روز بعد
• سهام به دست آمده قبل از تاریخ دفع که به عنوان یک دارایی واحد رفتار می شوند یا در کنار هم جمع می شوند ، به طور موثری هویت فردی خود را از دست می دهند.

مثال 1 به رویکرد مورد نیاز در صورت نیاز به قوانین تطبیق می پردازد.

مثال 1

جس در حال حاضر 6000 سهم در X PLC دارد. او معاملات زیر را داشته است:

• 25 آگوست 2013 7000 سهم را با قیمت 7،500 پوند خریداری کرد
• 19 مه 2014 3،000 سهم را با قیمت 4500 پوند خریداری کرد
• 16 اکتبر 2017 8،000 سهم را با قیمت 15،000 پوند فروخت
• 31 اکتبر 2017 4000 سهم را با قیمت 8000 پوند خریداری کرد

سود قابل پرداخت خالص را در مورد دفع جس محاسبه کنید.

راه حل

جس در 16 اکتبر 2017 دفع می کند اما در مدت 30 روز بعد در 31 اکتبر 2017 نیز خریدی انجام داده است ، بنابراین 4،000 سهام اول فروخته شده با خرید بعدی مطابقت دارد و 4000 سهم باقیمانده دفع با سهام مطابقت خواهد داشتدر "استخر" برگزار شد. بنابراین ، 2 محاسبه جداگانه لازم است که تهیه شوند و نتایج جمع شده برای محاسبه سود قابل پرداخت خالص.

دفع مطابق با خرید انجام شده در 31 اکتبر 2017 (4000 سهم)

درآمد 4،000/8،000 x 15،000 7،500

دفع همسان با سهام "استخر" (4000 سهم)

درآمد 4،000/8،000 x 15،000 7،500

کمتر: هزینه - به استخر کار مراجعه کنید (W1)(4،800)

سود قابل پرداخت خالص در دفع: (500) + 2700 =2200 پوند

هزینه شماره استخر W1

25 آگوست 2013 7،000 7،500

19 مه 20143000 4500

دسترس(4000) (4،800)4000/10،000 x 12،000

حمل شده به جلو6000 7،200 پوند

مسائل مربوط به پاداش و حقوق

انتشار جایزه، انتشار رایگان سهام توسط یک شرکت برای سهامدارانش است. یک موضوع حقوق زمانی است که یک شرکت به سهامداران فعلی حق خرید سهام اضافی را ارائه می دهد. هر دو صدور پاداش و انتشار حقوق باید به نسبت سهام موجود به سهامداران ارائه شود. از آنجایی که صدور جایزه یک نسخه رایگان است، هیچ هزینه مرتبطی وجود ندارد، در حالی که هزینه ای با انتشار حقوق وجود دارد زیرا سهامداران در حال خرید سهام اضافی هستند.

هم یک انتشار جایزه و هم یک انتشار حقوق به عنوان سهامی که به سهام اصلی که حق دریافت/خرید سهام اضافی را به دست آورده است، تلقی می شود. از نقطه نظر محاسباتی، هر دو به عنوان موارد اضافه شده به Pool تلقی می شوند، تنها تفاوت این است که هیچ هزینه ای با موضوع پاداش وجود ندارد.

مثال 2

فیونا معاملات زیر را در سهام X plc انجام می دهد:

• 25 آگوست 2013 7000 سهم را با قیمت 7،500 پوند خریداری کرد
• 19 مه 2014 شماره 1 برای 2 جایزه
• 16 اکتبر 2017 1 برای انتشار 3 حق امتیاز به قیمت 2. 00 پوند به ازای هر سهم
• 31 ژانویه 2018 فروش 4000 سهم به قیمت 13000 پوند

سود قابل شارژ در اختیار فیونا را محاسبه کنید

راه حل

با اعمال قوانین تطبیق، دفع صرفاً با خریدهای انجام شده در استخر مطابقت داده می شود زیرا هیچ خریدی در همان روز و یا در 30 روز بعد انجام نشده است.

عملکرد استخر به شرح زیر خواهد بود:

هزینه شماره

25 آگوست 2013 7،000 7،500

19 مه 20143500 صفر1 سهم به ازای هر 2 مورد نگهداری بدون هزینه

16 اکتبر 20173500 70001 سهم به ازای هر 3 سهام با قیمت 2. 00 پوند به ازای هر سهم

دسترس(4000) (4, 143)4000/14000 x 14500 پوند

حمل شده به جلو10000 10357 پوند

سود قابل شارژ به صورت زیر محاسبه می شود:

کمتر: هزینه - به کار استخر مراجعه کنید(4, 143)

تصاحب

در شرایط تصاحب، یک شرکت (Co A) در حال خرید کل سهام یک شرکت دیگر (Co B) است. تصاحب می تواند به چند روش انجام شود:

• نقدی - شرکت الف تمام سهام سهامداران شرکت ب را در ازای نقدی خریداری می کند که منجر به واگذاری کامل دارایی سهامدار منفرد می شود. این یک دفع هزینه برای CGT خواهد بود.
• سهام - شرکت A سهام جدید را به سهامداران شرکت B می دهد. این "سهم برای مبادله سهام" واگذاری برای CGT نیست و سهام جدید Co A هزینه و سابقه سهام قدیمی Co B را به عهده می گیرد.
• ترکیبی از وجه نقد و سهام - ترکیبی از وجه نقد و سهام بخشی از واگذاری برای CGT خواهد بود که در آن یک واگذاری قابل هزینه مربوط به عنصر نقدی مابه التحریر وجود دارد اما هیچ واگذاری مربوط به عنصر سهم وجود ندارد.

در آزمون شایع تر است که در آن تصویب شود که در نظر گرفته شود ترکیبی از پول نقد و سهام است.

مثال 3

چارلز در سپتامبر 2010 2،000 سهم در Castle Ltd با قیمت 6000 پوند خریداری کرد. Castle Ltd در ژانویه سال 2018 توسط X PLC به دست آمد. برای هر سهمی که چارلز در Castle Ltd برگزار شد ، وی موارد زیر را دریافت کرد:

• 1 سهم در x plc با ارزش 5. 00 پوند
• پول نقد 7. 50 پوند

سود چارلز را در سال 2017/18 محاسبه کنید.

راه حل

از آنجا که چارلز ترکیبی از سهام را دریافت کرده است و پول نقد در رابطه با توجه به پول نقد وجود دارد اما هیچ دفع مربوط به توجه به سهم وجود ندارد. جایی که ما یک بخش دفع بخشی داریم ، هزینه مجاز با استفاده از فرمول تعیین می شود:

a/(a + b) x هزینه اصلی

A = پول نقد دریافت شده در تصرف

b = ارزش بازار سهام جدید دریافت شده

در امتحان همیشه بهتر است یک رویکرد ستونی به یک سؤال از تصرف محاسباتی را به شرح زیر اتخاذ کنید:

توجه هزینه اصلی

سهام: 2،000 x 1 x £ 5. 00 10،000 2،400

پول نقد: 2،000 x £ 7. 5015،000 3600

در ستون اول ارزش کل بازار آنچه را که چارلز برای سهام قدیمی خود در نتیجه تصاحب دریافت می کند وارد کنید. در ستون دوم هزینه اصلی سهام قدیمی را بین عناصر ملاحظه متناسب با ارزش بازار خود اختصاص دهید. برای عنصر نقدی در نظر گرفتن هزینه اصلی اختصاص یافته خواهد بود:

15،000/25،000 x 6،000 = 3،600

که دقیقاً همان محاسبه است که گویی ما برای تعیین هزینه مجاز ، بخش دفع قسمت A/(A+B) را اعمال کرده ایم.

سود قابل پرداخت در مورد نقدی پس از آن به شرح زیر محاسبه می شود:

درآمد (ستون اول) 15000

کمتر: هزینه (ستون دوم)(3600)

در تاریخ تصاحب دریافت سهام ، هیچ هزینه قابل توجهی وجود ندارد زیرا سهام جدید هزینه و تاریخ سهام قدیمی را به دست می گیرد. بنابراین هزینه سهام جدید X PLC برای پیشبرد 2400 پوند خواهد بود (شکل در ستون دوم که به سهام جدید اختصاص یافته است).

اوراق بهادار شرکت (QCB)

QCB جایی است که یک فرد به یک شرکت وام می دهد و بر خلاف خرید سهام و دریافت سود سهام ، وام دریافت می کند. QCB اغلب به "سهام وام" یا "بدهی" گفته می شود.

برای اینکه QCB باشید سهام وام باید باشد:

• صادر شده پس از مارس 1984 (که احتمالاً در یک سؤال امتحان چنین است)
• در استرلینگ بیان شده و نمی توان به هیچ ارز دیگری تبدیل شد

از دیدگاه CGT ، QCB یک دارایی معاف است به طوری که هیچ سود قابل پرداخت نیست و ضرر و زیان مجاز در اختیار دارد. اگر سهام وام شرایط QCB را برآورده نکند ، یک دارایی قابل شارژ باقی می ماند و دقیقاً به همان روش یک سهم رفتار می شود.

QCB غالباً در زمینه تصاحب مورد بررسی قرار می گیرد که بخشی از ملاحظات ارائه شده در قالب QCB و همچنین پول نقد و سهام است.

در هنگام دریافت QCB بر روی تصرف ، سود ناشی از عنصر QCB در ملاحظه محاسبه می شود (گویی پول نقد دریافت شده است) اما در تاریخ تصاحب برای CGT قابل پرداخت نیست. این سود "یخ زده" است و در مورد دفع نهایی QCB (یا بخشی از "سود یخ زده" در صورتی که تنها بخشی از QCB دفع شود) برای CGT قابل پرداخت است.

مثال 4

هری صاحب 1000 پوند 1 سهام عادی در Windsor Ltd است که او در ماه مه 2008 به دست آورد ، هنگامی که برای آنها مشترک شد.

در 17 ژوئیه 2017 X PLC پیشنهادی را به سهامداران ویندزور با مسئولیت محدود ارائه داد و تمام سرمایه های سهم را خریداری کرد. توجه به هر سهم Windsor Ltd به شرح زیر بود:

• 20 £ 1 سهام عادی هر یک از 7. 50 پوند
• 10 £ 1 سهام ترجیح هر کدام 5. 00 پوند
• 600 £ 1 £ 5 ٪ یادداشت های وام به ارزش
• 400 پوند پول نقد

پیامدهای CGT را برای هری از تصرف توضیح دهید.

راه حل

با استفاده از رویکرد ستونی اتخاذ شده در مثال 3 ما به موارد زیر خواهیم رسید:

توجه هزینه اصلی

سهام معمولی: 1000 x 20 x £ 7. 50 150،000 125

سهام ترجیحی: 1000 x 10 x £ 5. 00 50،000 42

QCB: 1000 x £ 600 x £ 1. 00 600،000 500

پول نقد: 1000 x £ 400. 00400000 333

در تاریخ تصاحب هیچ دفع مربوط به دریافت سهام معمولی یا ترجیحی وجود ندارد. آنها هزینه های لازم برای استفاده را دارند تا در دفع بعدی سهام X PLC به ترتیب 125 پوند و 42 پوند استفاده شوند.

هیچ نشانه ای مبنی بر اینکه یادداشت وام QCB نیست ، وجود ندارد ، بنابراین ما فرض می کنیم که معیارهای مربوطه را کاملاً برآورده می کند. در تاریخ تصاحب میزان سود مربوط به دریافت QCB را محاسبه می کنیم. سود قابل پرداخت نیست و "یخ زده" است و فقط هنگامی که QCB متعاقباً دفع شود ، قابل پرداخت است.

"سود یخ زده" عبارت است از: £ (600،000 - 500) = 599،500 پوند

از آنجا که QCB یک دارایی معاف برای CGT است هر حرکتی در ارزش خود بین تاریخ تصاحب و دفع بعدی آن نادیده گرفته می شود.

تنها سود قابل پرداخت بلافاصله در نتیجه تصاحب مربوط به در نظر گرفتن نقدی دریافت شده است.

سود قابل پرداخت: £ (400،000 - 333) = 399،667 پوند

رویکرد ستونی اتخاذ شده در مثال های 3 و 4 بهترین راه برای تلاش برای سؤالات تصاحب است و صرف نظر از تعداد انواع مختلف پرداخت های دریافتی اعمال خواهد شد.

امداد کارآفرینان (ER)

برای اینکه در زمینه سهام و اوراق بهادار واگذاری مادی باشد و در نتیجه حق مطالبه ER را داشته باشید، باید در دوره 12 ماهه تا تاریخ واگذاری، 3 شرط رعایت شود:

1. فردی که دفع را انجام می دهد باید یک افسر یا کارمند شرکت باشد
2. فرد باید حداقل 5% از سهام عادی را داشته باشد و بتواند حداقل 5% از حق رای در شرکت را اعمال کند.
3. شرکت باید یک شرکت بازرگانی باشد

در مواردی که ER در دسترس است، نرخ CGT با نرخ ثابت 10٪ (با توجه به حد سود مادام العمر 10 میلیون پوند) صرف نظر از اینکه فرد مالیات دهنده با نرخ پایه، بالاتر یا اضافی باشد، خواهد بود.

یکی از جنبه های پیچیده تر ER این است که باید با یک سناریوی تصاحب روبرو شوید. در جایی که سهام و/یا QCB به عنوان بخشی از مبلغی که مشاهده کرده ایم دریافت می شود، در تاریخ تصاحب، هیچ گونه واگذاری قابل شارژی وجود ندارد. سهام هزینه و سابقه سهام قدیمی را می گیرد در حالی که با QCB سود در تاریخ تصاحب محاسبه می شود اما تا زمانی که QCB متعاقباً واگذار نشود قابل شارژ نمی شود.

در تاریخ تصاحب، در صورتی که هر یک از مابه التفاوت دریافتی به صورت نقدی باشد، سود قابل پرداختی وجود دارد. در صورتی که 3 شرط ذکر شده در بالا در دوره 12 ماهه تا تاریخ تصاحب برآورده شود، ER در آن سود در دسترس خواهد بود. بنابراین، استحقاق ER بر اساس سهام اصلی است که در اختیار فرد قرار گرفته است.

در مثال 3 بالا، چارلز 11400 پوند سود مربوط به مبلغ نقدی دریافتی در تاریخ تصاحب در ژانویه 2018 داشت. اگر او 3 شرط را در دوره 12 ماهه تا ژانویه 2018 برآورده می کرد، سود واجد شرایط ER بود. و بنابراین مشمول CGT در 10٪ می شوند.

از سوی دیگر، مقررات «سهم در برابر مبادله سهام» به این معنی است که هیچ سود قابل شارژی در رابطه با مابه التفاوت سهم دریافت شده وجود ندارد. سود حاصل از واگذاری بعدی سهام X plc دریافتی در هنگام تصاحب تنها در صورتی واجد شرایط ER خواهد بود که چارلز 3 شرط را در دوره 12 ماهه تا تاریخ واگذاری آن سهام برآورده کند. بعید است که چارلز در آن تاریخ واجد شرایط ER باشد، اگر X plc یک شرکت بورسی باشد زیرا دارایی او کمتر از 5٪ است یا او نه افسر و نه کارمند X plc است.

یک انتخابات در دسترس است که می تواند مقررات "سهم برای سهام" را ناپدید کند تا فرد بتواند در تاریخ تصاحب از ER کامل بهره ببرد.

در مثال 3 در بالا اگر چارلز 3 شرط برای ER را در مورد دفع بعدی X PLC برآورده نمی کند ، تأثیر انتخابات در درمان دریافت سهام و همچنین پول نقد به عنوان یک دفع قابل پرداخت در بخش است. تاریخ تصاحبسود قابل پرداخت سپس 19،000 پوند خواهد شد (کل توجه به 25،000 پوند کمتر از هزینه اصلی سهام قلعه با مسئولیت محدود 6000 پوند). این انتخابات همچنین تأثیر افزایش هزینه پایه سهام X PLC را به ارزش بازار خود در تاریخ تصاحب (10،000 پوند) خواهد داشت و بدین ترتیب باعث کاهش سود در دفع نهایی آنها می شود.

همچنین در صورت دریافت QCB به عنوان بخشی از تصاحب ، انتخابات مشابهی در دسترس است. تأثیر انتخابات شبیه به سهام برای سهام است که سود محاسبه شده در تاریخ تصاحب به جای اینکه به تعویق بیفتد تا زمانی که QCB پس از آن دفع شود ، در آن تاریخ شارژ می شود.

تأثیر در مثال 4 اگر انتخابات برای سهام و QCB سودمند باشد این است که سود قابل پرداخت 1،199،000 پوند (1،200،000 پوند - 1000 پوند) در ژوئیه سال 2017 مشمول CGT خواهد بود و حق دارد نرخ 10 را داشته باشددر صورت عدم افزایش طول عمر 10 میلیون پوند.

هنگام آماده سازی برای امتحان خود اطمینان حاصل کنید که مباحث فوق را در کتابچه های مطالعه و بانک ها مورد بررسی قرار داده اید و بنابراین می تواند به هر سؤالی که ممکن است امتحان کننده تنظیم کند پاسخ دهد.