چگونه می توان سبد سرمایه گذاری خود را متنوع کرد

همه داستانهای سرمایه گذاری پایان های خوشی ندارند. اما راهی وجود دارد که اطمینان حاصل کنید که یک کلاس دارایی خونریزی کل سبد سرمایه گذاری شما را ندارد.

عکس های Thinkstock هدف اصلی تنوع ، کاهش خطر است.

خرد سنتی می گوید تمام تخم های خود را در یک سبد قرار ندهید. در صورتی که یک کلاس دارایی یا ابزار برای یک تیزهوشی باشد ، آسیب به بهزیستی مالی شما را محدود می کند. به عنوان مثال ، سهام در طی سالهای 2008-98 39 درصد سقوط کرد. اگر در آن سال یک هدف بالغ شده بودید و تا حد زیادی به سرمایه گذاری سهام بستگی داشت ، این یک فاجعه بود.

با این حال ، اگر سرمایه گذاری های خود را در بین حقوق صاحبان سهام ، بدهی ، پول نقد و طلا گسترش داده اید ، این نمونه کارها به طور متوسط 0. 68 ٪ بازده داده شده است (به گرافیک مراجعه کنید). این به دلیل عملکرد ستاره ای توسط طلا (24 ٪ افزایش) و بازده پایدار از بدهی و پول نقد در طی آن سال است. اوضاع در سال آینده معکوس شد و سهام آن 94 ٪ افزایش یافت و سایر کلاس های دارایی که بازده کمرنگ را نشان می داد. با این وجود ، نمونه کارها متنوع موفق به تولید 27 ٪ بازده در آن سال شد.

همه داستانهای سرمایه گذاری هرچند پایان های خوشی ندارند. برخی ممکن است فکر کنند که تنوع در بازده پایین تر در 10-10 سال 2009 منجر شده است. آنها به جای کسب 27 ٪ از یک نمونه کارها به همان اندازه وزن ، می توانستند 94 ٪ از سهام را بدست آورند. اما این مبتنی بر عقب نشینی است. در دنیای واقعی ، بیشتر سرمایه گذاران سهام عدالت در سال 2008-9 ، هنگامی که سهام 39 درصد سقوط کرده بود ، از بازار وحشت کرده و از بازار خارج می شدند. کونال باجاج ، بنیانگذار و مدیرعامل ، ClearFunds می گوید: "کسانی که در دوره های دشوار 2008-9 برگزار می شدند ، پول می گرفتند ، اما بیشتر آنها به این دلیل که انسانهای ژنتیکی ریسک می کنند و نسبت به شرایط بحران واکنش نشان می دهند."

هدف از تنوع ، هدف اصلی تنوع ، کاهش ریسک است. اما آیا نمی توان با سرمایه گذاری فقط در طرح های دولت فوق العاده ایمن مانند اوراق قرضه PPF ، NSCS و RBI این کار را انجام داد؟نه ، زیرا سرمایه گذاری در این ابزارها بازده کلی را به میزان قابل توجهی کاهش می دهد."سرمایه گذاری 100 ٪ در گزینه های بدهی به تأمین نیازهای آینده کمک نمی کند. برای افزایش بازده ، سرمایه گذاران باید دارای دارایی های رشد دهنده مانند سهام باشند. "علاوه بر بازده پایین ، درآمد حاصل از محصولات بدهی نرخ مالیات بالاتری را به خود جلب می کند. آمل جوشی ، بنیانگذار خدمات سرمایه گذاری PlanRupee می گوید: "بهره برای اکثر ابزارهای بدهی مشمول مالیات است ، بنابراین بازده پس از مالیات بسیار کم خواهد بود و تورم مصرف کننده را مورد ضرب و شتم قرار نمی دهد."اگر این استراتژی بدون ریسک را دنبال کنند ، ممکن است سرمایه گذاران مجبور شوند چندین هدف مالی خود را از بین ببرند.

اگرچه همه دوست دارند بدون ریسک ، بازده بالایی کسب کنند ، در زندگی واقعی باید ریسک را مدیریت کرده و با هم بازگردد. شیلندرا کومار ، CIO ، مشاوران مالی نارنج می گوید: "آنچه سرمایه گذاران باید هدف خود را برای بازده مناسب و معقول با ریسک مناسب انجام دهند."بهترین راه برای انجام این کار با پیروی از یک استراتژی تخصیص دارایی انضباطی است.

یک نمونه کارها متنوع می تواند بازده مناسب و معقول را از برخی از کلاس های دارایی در 11 سال گذشته کاملاً بی ثبات داشته باشد. نمونه کارها متنوع پایدار بود.

ارقام بازده از کلاسهای دارایی در طول سال مالی است. بازده های منفی به رنگ خاکستری مشخص شده است.

تخصیص دارایی ایده آل برای شما اگرچه قوانین انگشت شست وجود دارد ، تخصیص دارایی باید مبتنی بر نیازهای فردی باشد. در اینجا چند نکته وجود دارد که باید هنگام تعیین تخصیص دارایی نمونه کارها خود را در نظر داشته باشید.

تخصیص دارایی فعلی: به عنوان اولین قدم ، سرمایه گذاران باید درک کنند که در کجا ایستاده اند. بسیاری از سرمایه گذاران تهاجمی ، که ادعا می کنند 100 ٪ در سهام سرمایه گذاری کرده اند ممکن است از وضعیت واقعی آگاه نباشند.

وی گفت: "هیچ سرمایه گذار وجود ندارد که 100 ٪ سهام را در اختیار داشته باشد. افرادی که می گویند معمولاً به این معنی است که 100 ٪ از دارایی های نقدینگی آنها در سهام است. "وی گفت: "بیشتر افراد معمولاً در حالی که محاسبه تخصیص دارایی خود را دارند ، سرمایه گذاری هایی مانند EPF ، PPF و غیره را نادیده می گیرند. اگر آنها همه آنها را در نظر بگیرند ، وضعیت آنها می تواند از "تهاجمی" به "متوسط" تغییر کند. "

همه به محصولات بدهی احتیاج دارند: اگرچه بدهی بازده کمی را ارائه می دهد ، سرمایه گذاران نمی توانند آن را به طور کلی نادیده بگیرند. این امر به این دلیل است که اولین هدف مالی هر سرمایه گذار باید ایجاد جسد احتمالی باشد-یک قشر مایع که می تواند از هزینه های 3-6 ماهه مراقبت کند. بخش عمده ای از این موارد باید در ابزارهای بسیار نقدی مانند FD های بانکی قرار داشته باشد که بلافاصله می توانند شکسته شوند (ممکن است در صورت اضطراری پزشکی بلافاصله به بودجه نیاز داشته باشید ، حتی اگر پوشش پزشکی داشته باشید) و باقیمانده می تواند با بودجه مایع باشد. از آنجا که این محصولات بدهی هستند ، بخش باقیمانده فقط می تواند به سایر کلاس های دارایی اختصاص یابد.

سن شما: سن یک تأثیرگذار عمده در تصمیم گیری در مورد تخصیص دارایی است."100 منهای سن شما" رایج ترین قانون انگشت شست برای تخصیص سهام است. این گفته می شود که سرمایه گذاران جوان باید تخصیص سهام بالاتری داشته باشند (به عنوان مثال سرمایه گذاران با 25 و 35 سالگی باید به ترتیب 75 ٪ و 65 ٪ از سهام خودداری کنند) ، در حالی که افراد مسن باید دارای تخصیص سهام کمتری باشند. سرمایه گذاران جوان دارای اوراق بهادار کوچکتر (1-2 روپیه) هستند ، بنابراین ضرر مطلق در مقایسه با یک نمونه کارها بزرگتر (40-50 لاخ) یک سرمایه گذار قدیمی تر دردناک نخواهد بود. دوم ، افراد جوان افق سرمایه گذاری طولانی تری دارند و اگر این نمونه کارها از بین برود ، می توانند منتظر بمانند. سوم ، آنها معمولاً تعهدات بالایی مانند حمایت از خانواده ، آموزش کودکان و غیره ندارند و می توانند خطرات بیشتری را به عهده بگیرند.

تمایل به ریسک پذیری: بسیاری از جوانان آماده نیستند که خطرات بیشتری را در پیش بگیرند. باجاج می گوید: "تخصیص حقوق صاحبان سهام درست است که سرمایه گذاران بتوانند 20-30 ٪ کاهش در سال را بدون تأثیر زندگی خود یا از دست دادن خواب ، کاهش دهند."این تمایل به ریسک پذیری "اشتهای ریسک" سرمایه گذار است. اما این اشتها ریسک یک شمشیر دو لبه است - برخی از مردم معتقدند بدون درک پیامدها می توانند خطر بیشتری را به خود اختصاص دهند. این سرمایه گذاران تهاجمی هنگامی که SIP خود را شروع به ایجاد ضرر می کند ، پرش می شوند. وی گفت: "علاوه بر اشتهای ریسک ، ما همچنین باید تجربه سرمایه گذاری سهام را در هنگام پیشنهاد تخصیص دارایی یک فرد در نظر بگیریم. به عنوان مثال ، تخصیص سهام 50 ٪ برای یک سرمایه گذار سهام عدالت 70 ساله خوب است. اما یک سرمایه گذار بار اول نباید بیش از 30 ٪ سهام داشته باشد. "

توانایی ریسک پذیری: سرمایه گذاران همچنین باید توانایی خود را برای ریسک پذیری در نظر بگیرند. افرادی که جریان درآمد پایدار دارند می توانند با سرمایه گذاری خود ریسک بیشتری داشته باشند زیرا نوسانات بازار بر سبک زندگی آنها تأثیر نمی گذارد. این باید در هنگام تخصیص بخش بازنشستگی ، یک نکته مهم باشد زیرا توانایی ریسک با افزایش سن می تواند متفاوت باشد."چندین سرمایه گذار نزدیک به بازنشستگی عصبی می شوند. اشتها یا توانایی ریسک ریسک نیز به دلیل مشکلات مربوط به سلامت می تواند تغییر کند. بنابراین عوامل کیفی مانند این نیز باید هنگام تخصیص دارایی در نظر گرفته شود. "

دوره زمانی به هدف: زمان موجود برای هدف به همان اندازه بسیار مهم است. قانون کلی این است که اگر افق زمانی طولانی و بدهی باشد ، اگر کوتاه باشد ، بیشتر در سهام سرمایه گذاری کنید. با افزایش افق سرمایه گذاری ، نوسانات بازار سهام کاهش می یابد. به عنوان یک قانون انگشت شست ، اگر دوره برگزاری کمتر از سه سال باشد ، هیچ پولی را به سهام خود وارد نکنید. اگر دوره برگزاری بیشتر باشد ، مؤلفه سهام را افزایش دهید. برخی از کارشناسان می گویند اگر هدف 10 سال از آن فاصله داشته باشد ، شما باید کل شرکت را در سهام سرمایه گذاری کنید.

سطح هدف یا سطح فردی: تخصیص دارایی باید در درجه اول براساس زمان موجود برای هدف باشد. اگر قرار گرفتن در معرض حقوق صاحبان سهام زیاد باشد ، باید پارامترهای دیگری مانند سن سرمایه گذار ، اشتهای ریسک ، توانایی ریسک پذیری را در نظر بگیرد. فرض کنید تمام اهداف یک سرمایه گذار جوان بلند مدت (8 ، 12 و 15 سال) است. حتی در این صورت ، کل تخصیص نباید به سهام باشد."سبد سرمایه گذاری ، صرف نظر از بازه زمانی ، باید متعادل باشد. هرگز کل پول را فقط به این دلیل که تمام اهداف دور است ، قرار ندهید. "

این ممکن است با اصل کلی که سهام در دراز مدت بهترین بازده را ایجاد می کند ، مغایرت داشته باشد. اما این اصلاح برای ایجاد آرامش خاطر به سرمایه گذاران لازم است. جوزف می گوید: "هدف از ساخت و سازهای متعادل نمونه کارها ، دستیابی به بالاترین بازده نیست بلکه رسیدن به هدف راحت است."

تغییرات استراتژیک در تخصیص: تخصیص دارایی نباید موقعیت های بازار را نادیده بگیرد. شیلندرا کومار می گوید: "معاملات کلاس دارایی در ارزیابی های بالا ، در مقایسه با تجارت کلاس دارایی ریسک بالاتری خواهد داشت."سرمایه گذاران باید هنگامی که PE از شاخص های معیار بالاتر از 24 باشد ، تخصیص به سهام را کاهش دهد و در زیر 16 افزایش یابد. از همین قاعده می توان برای تصمیم گیری در مورد تخصیص دارایی در کلاس های دارایی استفاده کرد. تخصیص به سهام میانه در حال حاضر می تواند در حال حاضر کم نگه داشته شود زیرا شاخص PE از BSE Midcap در مقایسه با Sensex PE 22. 69 در 33. 64 قرار دارد. از قوانین مبتنی بر ارزیابی مشابه می توان برای تخصیص سایر کلاسهای دارایی استفاده کرد. می توان بدهی های بلند مدت را در سناریوی افزایش نرخ بهره کاهش داد و در هنگام سقوط نرخ آن را افزایش داد.

قانون ویژه برای سرمایه گذاران بار اول: سرمایه گذاران جدید باید معنای سرمایه گذاری بلند مدت را درک کنند. وی گفت: "دوره برگزاری یک سال برای مقاصد مالیاتی بلند مدت در نظر گرفته می شود. اما سرمایه گذاران سهام باید حداقل پنج سال داشته باشند زیرا چرخه های اقتصادی بسیار طولانی تر می شوند. "لطفاً توجه داشته باشید که این آستانه پنج ساله برای سهام بزرگ است. سهام میانه درپوش و کلاه های کوچک ممکن است برای مدت طولانی تری برگزار شود.

سرمایه گذاران بار اول باید مراقب باشند. آگاروال می گوید: "ریسک پذیرندگان در بین سرمایه گذاران بار اول می توانند مقادیر کمی را در صندوق های سهام تهاجمی سرمایه گذاری کنند."نوسانات زیاد در این بخش ها به آنها کمک می کند تا خطرات را بهتر درک کنند. اما از آنجا که مبلغ سرمایه گذاری شده کم خواهد بود ، ضرر نیز محدود خواهد بود. جوشی می گوید: "صندوق های تخصیص دارایی یا صندوق های ترکیبی برای سرمایه گذاران بار اول خوب هستند زیرا تخصیص دارایی به طور خودکار تغییر می کند."

کلاسهای دارایی دیگر را نادیده نگیرید: در حالی که بیشتر سرمایه گذاران در معرض سهام و بدهی داخلی قرار دارند ، معمولاً کلاسهای دارایی دیگر را نادیده می گیرند. برنامه ریزان مالی پیشنهاد املاک و مستغلات (غیر از محل اقامت اولیه) را پیشنهاد نمی کنند زیرا املاک بسیار غیرقانونی است. اگرچه سرمایه گذاران هندی زیور آلات طلای خود را به فروش نمی رسانند ، اما بیشتر آنها از طریق این مسیر در معرض طلا کافی قرار می گیرند. یکی از مزیت های طلا این است که یک کالای بین المللی است و بنابراین ، به عنوان یک پرچین در برابر استهلاک روپیه عمل خواهد کرد. با این حال ، کارشناسان بودجه سهام بین المللی را به عنوان جایگزین بهتری برای طلا پیشنهاد می کنند (به ستون مهمان مراجعه کنید). باجاج می گوید: "سرمایه گذاران باید حدود 20 ٪ از تخصیص سهام خود را در سهام بین المللی داشته باشند."برخی از صندوق های بین المللی در گذشته بازده خوبی را تحویل داده اند (جدول را ببینید).

بیش از حد تعریف نکنید: برخی از سرمایه گذاران تمایل دارند فرض کنند که هرچه تنوع بیشتر شود ، بهتر است. آنها همچنان سهام را به اوراق بهادار خود اضافه می کنند. طبق نظریه مدرن نمونه کارها ، 15-20 سهام از بخش های مختلف برای ایجاد یک سبد سهام متنوع متنوع کافی است. این امر به این دلیل است که تنوع می تواند خطرات را فقط تا حد مجاز کاهش دهد. از آنجا که ریسک بازار (معروف به ریسک سیستماتیک) نمی تواند متنوع باشد ، هیچ هدفی برای ادامه تنوع پس از آن وجود ندارد.

آیا این قانون برای هند نیز صدق می کند؟ما 18 طبقه بندی اصلی صنعت داریم و یک سهام از هر یک از آنها 18 سهام به شما می دهد. اگر از 2-3 بخش اجتناب می کنید زیرا روی آنها نزولی هستید ، هنوز هم 15 مورد انتخاب دارید. این سهام 15 نفری باید برای یک نمونه کارها از 50-60 روپیه لک کافی باشد. با این حال ، وضعیت برای سرمایه گذاران با اوراق بهادار بزرگتر تغییر می کند. وی گفت: "از آنجا که نقدینگی در هند خیلی زیاد نیست ، سرمایه گذاران با جسد بزرگ مجبور می شوند بیش از یک سهام از هر بخش سرمایه گذاری کنند. این توضیح می دهد که چرا طرح های میانه و کوچک با محوریت تعداد زیادی سهام در سبد سهام خود دارند. "

متنوع سازی کاهش می یابد اما خطر سرمایه گذاری سهام 15-20 سهام را از بخش های مختلف حذف نمی کند می تواند به طور موثری خطرات متنوع (غیر سیستماتیک) را در یک سبد سهام حذف کند.

تعداد صندوق های متقابل بسیاری از سرمایه گذاران نیز تمایل به جمع آوری وجوه دارند. از آنجا که وجوه متقابل در حال حاضر دارای نمونه کارها متنوع از سهام و اوراق قرضه است و در شرکت هایی که توسط صندوق ها نگهداری می شوند ، همپوشانی زیادی وجود دارد ، دیگر نیازی به مراجعه به تعداد زیادی از طرح ها نیست. وی گفت: "حدود شش طرح برای یک نمونه کارها صندوق متقابل به هر اندازه کافی است. چهار صندوق سهام ، یک صندوق مایع و یک صندوق بدهی کوتاه مدت همه شما نیاز دارید. "Bajaj با این دیدگاه مطابقت دارد. وی می گوید: "در حالت ایده آل ، هیچ طرح واحدی نباید بیش از 20 ٪ جسد (افزایش خطر) و کمتر از 10 ٪ جسد (تأثیر ناچیز است)."

تغییر در تخصیص دارایی تخصیص دارایی مورد بحث تا کنون ساختارهای مورد نیاز در زمان سرمایه گذاری است. به عنوان مثال ، شما ممکن است برای یک هدف که 15 سال از آن فاصله دارد ، 100 ٪ سهام عدالت داشته باشید. اما وقتی اهداف شما نزدیکتر می شوند چه کاری باید انجام دهید؟کارشناسان می گویند که شما باید 1-2 سال قبل از تاریخ هدف (در سال 13 یا 14 در این مورد) به بدهی تغییر دهید. چیزهای زیادی به وضعیت بازار نیز بستگی دارد. اگر بازارها بیش از حد ارزیابی شده اند ، زودتر بیرون بروید و در صورت پایین آمدن کمی بیشتر صبر کنید. یک فرمول ثابت می تواند خطرناک باشد زیرا ممکن است بازار سهام در سال چهاردهم در Doldrums باشد. تغییر تدریجی از حقوق صاحبان سهام به بدهی تنها راه حل برای آن است. باجاج می گوید: "به جای تغییر كل بدنه فقط یك سال قبل از اهداف ، سرمایه گذاران باید به صورت تدریجی شروع به تغییر از سهام به بدهی كنند (20 ٪ در سال به بدهی از سال یازدهم به بعد برای یک گل 15 ساله تغییر می دهند)."

این نوع تغییر از حقوق صاحبان سهام به بدهی نیز به نوع اهداف و نحوه نیاز پول برای آنها بستگی دارد. به عنوان مثال ، برای هدف عروسی یک دختر به مبلغ مبلغ مورد نیاز است. با این حال ، نیاز به پول برای اهداف تحصیلی وی (با فرض چهار سال فارغ التحصیلی و دو سال تحصیلات) مبهوت خواهد شد. جوشی می گوید: "اگر تنها بخشی از ارزش هدف در یک سال مورد نیاز باشد ، فقط آن قسمت را از قبل از سهام به بدهی تغییر دهید."

داستان های ET Prime را از دست ندهید! دوز روزانه به روزرسانی های تجاری خود را در WhatsApp دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!