تجارت متقابل

EN

اشتراک گذاری

معامله متقابل روشی است که در آن معامله ای که برای دارایی خرید و فروش می شود بدون ثبت این معامله در بورس، جبران می شود. اکثر پلتفرم های مبادله ای اجازه تجارت متقابل را نمی دهند. یک معامله متقابل زمانی می تواند به صورت قانونی اجرا شود که یک کارگزار خرید و فروش را برای یک وثیقه برای دو حساب مشتری جداگانه منطبق کند و سپس آنها را به عنوان یک "معامله متقابل" در صرافی مربوطه گزارش کند.

مثال تجارت متقابل

اکنون که تعریف تجارت متقابل واضح است، بیایید به یک مثال نگاه کنیم. فرض کنید مشتری می خواهد اوراق بهادار خاصی را بفروشد در حالی که دیگری می خواهد آن را بخرد. یک کارگزار می تواند به راحتی هر دو سفارش را بدون ارسال مجدد سفارشات به بورس برای پر کردن، مطابقت دهد. در عوض، هر دو سفارش را می توان به عنوان یک معامله متقاطع پر کرد و معاملات را می توان به موقع گزارش کرد به طوری که هم زمان معامله و هم با قیمت معاملات در هر دو طرف دارای مهر زمانی است. برای قانونی بودن، این معامله متقابل باید در نقطه قیمتی که با قیمت بازار اوراق بهادار در آن زمان مطابقت دارد، اجرا شود.

چه زمانی معاملات متقابل مجاز است؟

به طور معمول، معاملات متقابل در بورس های اصلی مجاز نیستند، زیرا باید سفارش ها مستقیماً به بورس ارسال شوند تا بتوان معامله را ثبت کرد. با این حال، در شرایط خاص، معاملات متقاطع می توانند مجاز باشند. چنین است زمانی که فروشنده و خریدار هر دو توسط یک مدیر دارایی مدیریت می شوند. زمان دیگری که ممکن است معامله متقابل مجاز باشد زمانی است که قیمت آن در زمان انجام معامله رقابتی در نظر گرفته شود.

یک مدیر پورتفولیو می تواند - بدون مشکل - یکی از دارایی های مشتری را به دیگری که آن را می خواهد منتقل کند تا بتواند گسترش تجارت را حذف کند. هم مدیر و هم کارگزار باید قیمت بازار منصفانه را برای معامله اثبات کنند و سپس معامله را به عنوان "تعداد متقاطع" ثبت کنند تا از طبقه بندی قانونی صحیح قانونی پیروی کنند. مدیر دارایی موظف است به مبادله درگیر نشان دهد که تجارت متقابل برای هر دو طرف سودمند بوده است.

برخی از شرایط دیگر برای مجاز بودن معاملات متقابل به شرح زیر است:

• هنگامی که کارگزار در حال انتقال دارایی های مشتریان بین حساب ها است، آنها نیازی به گزارش این تراکنش در هیچ صرافی ندارند.
• معاملات متقابل نیز برای معاملات مشتقه پوششی مجاز است
• در نهایت، می توان معاملات متقاطع را برای دستورات بلوکی خاص انجام داد.

کراس تریدینگ برای چه کسی است؟

اکنون که می فهمیم تجارت متقاطع برای چیست ، نامزد ایده آل برای آن چیست؟در حالی که لازم نیست سرمایه گذاران درگیر در تجارت متقاطع برای انجام معامله برای انجام معامله ، تنها راهی که می توان یک سفارش را توسط یک کارگزار مطابقت داد ، هنگام دریافت هر دو سفارش خرید و فروش از دو سرمایه گذار مختلف که لیست می کنند ، باشدهمان قیمت تجارت

بسته به مقررات مبادله یا SEBI ، چنین معاملات ممکن است مجاز باشد ، زیرا هر سرمایه گذار علاقه ای به انجام معامله در یک نقطه قیمت خاص نشان داده است. از این رو ، این نوع تجارت ممکن است برای سرمایه گذاران که اوراق بهادار تجارت بسیار بی ثبات دارند ، بیشتر باشد. این امر به این دلیل است که ارزش امنیت ممکن است به طور چشمگیری در مدت زمان کوتاهی تغییر کند.

مشکلات تجارت متقابل

برخی از مشکلات ذاتی در هنگام تجارت متقابل وجود دارد. دلیل اصلی مشکل ساز شدن آنها به دلیل عدم گزارش مناسب است. هنگامی که تجارت از طریق مبادله ثبت نمی شود ، یا هر دو مشتری ممکن است نتوانند با قیمت بازار غالب که در دسترس معامله گران تجارت غیر عبور است ، خریداری یا بفروشند. از آنجا که ، به طور تعریف ، سفارشات متقاطع ، هرگز در لیست عمومی قرار نمی گیرند ، ممکن است سرمایه گذاران از اینکه آیا قیمت بهتری در دسترس است ، آگاه نباشند.

یکی دیگر از دلایلی که تجارت متقابل بحث برانگیز است این است که آنها به طور بالقوه اعتماد به یک بازار را تضعیف می کنند. برخی از معاملات متقاطع از نظر فنی قانونی تلقی می شوند ، حتی در حالی که به سایر شرکت کنندگان در بازار تغییر در تعامل در این سفارشات داده نمی شود. شرکت کنندگان در بازار ممکن است بخواهند در برخی از این سفارشات شرکت کنند ، اما از آنجا که این تجارت از مبادله ای که در لیست عمومی قرار گرفته بود ، فرصتی به آنها داده نشده است ، و این معامله را تا حدودی ناعادلانه می کند.

نگرانی نهایی این است که می توان از معاملات متقاطع متعدد برای ایجاد توهم فعالیت تجاری قابل توجهی پیرامون امنیت استفاده کرد که در نهایت می تواند بر قیمت آن تأثیر بگذارد. این "نقاشی نوار" نامیده می شود: یک تاکتیک دستکاری برای تأثیرگذاری بر قیمت بازار یک امنیت خاص از طریق وسایل نامشروع.

نتیجه

معاملات متقاطع در صورت عدم انجام صحیح ، دارای یک مفهوم منفی است ، اما می تواند برای سرمایه گذاران که به دنبال تجارت اوراق بهادار بسیار بی ثبات هستند ، بسیار مفید باشد. مهم است که با دانستن مواردی که در آن مناسب و بدون عواقب قانونی باشد ، از تجارت متقابل با مسئولیت پذیری استفاده کنید.