روند نوظهور در املاک و مستغلات: اروپا 2023

رهبران املاک و مستغلات در حال یافتن بی ثباتی سیاسی هستند و عدم اطمینان اقتصادی جایگزین نگرانی های این بیماری همه گیر است. 2023 توسط سرمایه گذاران املاک و مستغلات در اولویت ثبات بلند مدت و تمرکز تجدید شده در نحوه انجام صنعت تجارت خود تعریف خواهد شد.

کپی پیوند لینک کپی شده در کلیپ بورد 1038 پاسخ دهنده از 20 کشور جهان 91 ٪ می گویند تورم نگرانی اصلی برای محیط تجاری در سال 2023 است 79 ٪ می گویند بی ثباتی سیاسی در سطح بین المللی دلیلی برای نگرانی است 93 ٪ معتقدند ESG مهمترین عامل برای تحول سازمانی موفق است

این گزارش یک بررسی مشترک توسط PWC و موسسه زمین شهری است. اکنون در نسخه بیست و یکم خود ، این نظرسنجی چشم انداز املاک و مستغلات در سراسر اروپا را برای نزدیک به مدت و 2023 ارائه می دهد. از آنجا که اقتصادهای اروپایی شروع به بهبودی از این همه گیر کرده اند ، اکنون آنها از نتایج جنگ در اوکراین مختل شده اند. فراتر از تأثیر فوری انسان ، تورم ، ناشی از افزایش هزینه های انرژی ، چشم انداز املاک و مستغلات را در سال آینده تغییر می دهد.

در حالی که رهبران صنعت گزارش می دهند تأثیر مستقیمی بر روی اوراق بهادار املاک خود از حمله روسیه به اوکراین گزارش می دهد ، پیامدهای این جنگ در افزایش هزینه های انرژی ، تورم بالاتر از حد متوسط و بعداً افزایش نرخ بهره دیده می شود.

اعتماد به نفس و انتظارات مربوط به سودآوری در املاک و مستغلات به سطح پایین کاهش یافته است و این نشان دهنده نگرانی های گسترده صنعت در مجموعه ای از شاخص ها برای محیط های تجاری ، سیاسی و املاک است. هفت نفر از 10 پاسخ دهندگان نظرسنجی معتقدند که اروپا قبل از پایان سال 2022 به رکود اقتصادی حرکت می کند.

در این نظرسنجی همچنین نشان می دهد که 91 ٪ پاسخ دهندگان نگران تورم هستند ، که از نزدیک با حرکات نرخ بهره (89 ٪) و رشد اقتصادی اروپا (88 ٪) دنبال می شوند. عدم اطمینان سیاسی در سطح جهانی ، منطقه ای و ملی مورد توجه بالایی است ، همانطور که به ترتیب 79 ٪ ، 68 ٪ و 54 ٪ از پاسخ دهندگان انتخاب شده است.

فرصت های رشد و بازده خوب سرمایه گذاری هنوز وجود دارد ، اما معادله آنچه باعث ایجاد معامله خوب می شود تغییر کرده است.

اگرچه فعالیت لیزینگ در سراسر اروپا در سال 2022 به خوبی خوب انجام شده است ، اما این عقیده گسترده وجود دارد که رکود اقتصادی منجر به سقوط مشاغل و اجاره ها حتی در بخش های قبلاً قوی شود. بازار املاک و مستغلات همیشه در حال تحول است و 2023 به کسانی که اوراق بهادار خود را تکامل می دهند ، پاداش می دهد.

املاک و مستغلات مسکونی بسیار با ارزش باقی مانده است ، که به نظر می رسد ثبات درآمد بیشتری نسبت به بخش های تجاری دارد. زیرمجموعه های تخصصی ، مانند بازنشستگی و تحولات ارشد زندگی ، با هدف پیری جمعیت ، علاقه خاصی به وجود می آورند.

شاید درخشان ترین راننده تغییر ، ظهور ESG باشد. بخش املاک و مستغلات ، از ساخت و ساز ، تا امور مالی ، تا عملیات ، باعث می شود که حاکمیت زیست محیطی ، اجتماعی و شرکتی بخشی از تصمیمات تجاری باشد. این شامل همه چیز از کاهش تولید گازهای گلخانه ای گرفته تا تنوع و گنجاندن در سازمان ها است. در این بررسی ، 87 ٪ از پاسخ دهندگان اهمیت ایجاد تأثیرات اجتماعی را در کنار بازده مالی مشاهده می کنند.

هیچ بحثی وجود ندارد که با هیچ یک از همسالان در املاک و مستغلات وجود داشته باشد که در نهایت به مراجعه به ESG و DeCarbonisation نرسد.

رئیس مدیریت دارایی اروپا

"بحران مسکن دقیقاً در بیشتر شهرهای اروپایی از بین نرفته است. مانند گذشته آنجاست. در هر صورت ، عرضه کمی محدودتر است و قیمت گذاری همچنان در حال افزایش است و بنابراین اجاره بها نیز چنین است. "

مدیر سرمایه گذاری جهانی

گزارش را بارگیری کنید (PDF ، 17MB)

روند نوظهور در املاک و مستغلات - اروپا 2023 - در چشم طوفان

موضوعات برتر که در این گزارش برجسته شده است عبارتند از:

• تورم
• بی ثباتی سیاسی
• ESG و پایداری

تورم

تورم

تورم در هر جنبه ای از بخش املاک و مستغلات تأثیر خواهد گذاشت. در طول همه گیر ، مسائل مربوط به زنجیره تأمین منجر به افزایش قیمت برای بسیاری از ورودی ها مانند چوب شد. زنجیره های تأمین همچنان مختل می شوند اما احساس افزایش بیشتر افزایش قیمت انرژی را احساس می کنند و حمل و نقل را گرانتر می کند.

ترس بزرگ بیش از فشار بر ارزشهای تجاری املاک و مستغلات است که در بخش ذکر شده به خوبی نشان داده شده است زیرا تخفیف به ارزش دارایی خالص همچنان عمیق تر می شود. در حال حاضر سقوط ارزش های مستقیم املاک به عنوان اجتناب ناپذیر در نظر گرفته می شود و قیمت آن بین املاک و مستغلات نخست و ثانویه انتظار می رود گسترده شود. تغییر در درصد وام به ارزش ، معاملات را تحت تأثیر قرار می دهد که برای جذابیت مالی نیاز به پول ارزان دارند.

با این حال ، اکثر رهبران صنعت برای این گزارش موافق هستند که چشم انداز املاک و مستغلات به طور کامل از یک صخره سقوط نکرده است ، حداقل تا حدی به این دلیل که کلاس دارایی مدت هاست که به عنوان پرچین در برابر تورم در نظر گرفته می شود. مصاحبه ها و میزگردها نشان می دهد که این امر در سال 2022 برخی از سرمایه گذاران را به خود جلب کرده است.

یکی از این سرمایه گذاران خاطرنشان می کند که با چشم انداز کاهش ارزش ها ، سال آینده می تواند یک فرصت خرید عالی برای سرمایه گذاران اصلی باشد که هنوز هم در این بخش قرار دارند. این نشان دهنده تغییر چیزی از چند سال گذشته است که ، همانطور که در روند نوظهور در املاک و مستغلات اروپا برجسته شده است ، قیمت بالای دارایی های اصلی موجود باعث شد برخی از سرمایه گذاران استراتژی های "توسعه به هسته" را دنبال کنند.

بی ثباتی سیاسی

بی ثباتی سیاسی

در یک اقتصاد جهانی شده ، با سرمایه گذاران و توسعه دهندگان بین المللی که در چندین کشور در چندین کشور در حال ساخت اوراق بهادار املاک و مستغلات هستند ، هیچ کشوری در انزوا وجود ندارد. دومین نگرانی برتر اجتماعی و سیاسی ، بی ثباتی سیاسی بین المللی (79 ٪) با تلاطم سیاسی اروپایی و ملی است که نگرانی ها را ایجاد می کند.

فقط نیمی از پاسخ دهندگان نظرسنجی امسال انتظار دارند که سال آینده خریداران خالص املاک و مستغلات اروپا باشند. این رقم در سال گذشته (59 ٪) کاهش یافته است و کمی نزول تر از پاسخ دهندگان نظرسنجی در طی بیماری همه گیر 55 ٪ در گزارش قبلی ما خریداران خالص بودند. با این وجود ، از زمان انجام این نظرسنجی در تابستان ، احساسات بیشتر شده است.

با وجود عدم اطمینان کلی در مورد آینده نزدیک ، مصاحبه ها و میزگردهای انجام شده برای این گزارش منعکس کننده دیدگاه های متفاوت در کلاس های دارایی ، تخصص ها و جغرافیاها هستند. با توجه به CFO یک شرکت املاک و مستغلات نوردیک ، یک طرف تلنگر برای پریشانی در رکود وجود دارد: "در زمان های مشکل ساز است که بهترین معاملات انجام می شود ، و من معتقدم که زمان آینده فرصت هایی را برای کسانی که دارند باز می کنددسترسی به سرمایه. "

ESG و پایداری

ESG و پایداری

برای 93 ٪ قریب به اتفاق رهبران صنعت مورد بررسی ، اداره یک تجارت با محیط زیست و اجتماعی ، مهمترین عامل برای تحول سازمانی موفق در املاک و مستغلات طی 20 سال آینده است.

ESG به سادگی "خوب بودن" نیست زیرا تنظیم کننده ها ، سرمایه گذاران و کارمندان فعلی و بالقوه همگی برای بهبود عملکرد تقاضا می کنند. از نظر مالی ، یک نقشه راه روشن ESG می تواند به محاسبه ریسک به طور مؤثرتر ، به طور بالقوه بهبود شرایط تأمین مالی و بیمه کمک کند.

تقریبا 90 ٪ از پاسخ دهندگان اهمیت ایجاد تأثیر اجتماعی را در کنار بازده مالی طی 20 سال آینده برجسته می کنند ، در حالی که 60 ٪ اهمیت افزایش تنوع در سازمان های خود را مشخص می کنند. ابتکارات تنوع ، برابری و گنجاندن (DEI) پتانسیل ایجاد خلاقیت و مقاومت در سازمان هایی را دارند که گاهی اوقات یکپارچه بوده اند.

با امکان رکود برای کل اروپا ، چشم انداز سرمایه گذاری و توسعه کلی برای همه 30 شهر تحت پوشش روندهای نوظهور در املاک و مستغلات - اروپا از گزارش سال گذشته رو به وخامت گذاشته است.

در سال گذشته ، بهبودی متحد ، پان اروپایی از پیامدهای اقتصادی COVID-19 وجود داشت ، نظرسنجی و مصاحبه های امسال نشان دهنده پاسخ بسیار شکسته تر به شرایط بسیار چالش برانگیز بازار-و تفاوت های چشمگیر در مقاومت بالقوه شهرها است.

گرچه رتبه بندی شهر ظاهری آشنا دارد - لندون در حالی که پاریس مقام دوم را از برلین کسب می کند ، جایگاه برتر را حفظ می کند - چشم انداز سرمایه گذاری و توسعه کلی برای 30 شهر تحت پوشش این گزارش از نظر سال گذشته کاهش یافته است.