چگونه اوراق قرضه کار می کنند

بیشتر سرمایه گذاران در مورد اوراق قرضه کمی می دانند و به طور معمول بین سرمایه گذاری در سهام و پول نقد (پس انداز یا سپرده های ثابت) متناوب هستند. از این رو اوراق قرضه اغلب از رادار سقوط می کنند. در مورد اوراق قرضه و کارهایی که می توانند برای نمونه کارها خود انجام دهند بیشتر بدانید.

اوراق قرضه چیست؟

اوراق قرضه وام است. صادرکننده اوراق قرضه (معمولاً شرکتها و دولتها) بدهکار است. خریدار اوراق قرضه به عنوان دارنده شناخته می شود. در هند ، بیشتر اوراق قرضه توسط شرکت ها و موسسات مالی معامله می شود. مدیران صندوق اوراق قرضه خریداران بزرگ و فروشندگان اوراق هستند.

مانند وام ، دارنده اوراق بهادار بهره می برد. این بهره توسط صادرکننده به دارنده پرداخت می شود و به عنوان پرداخت کوپن شناخته می شود. ارزش و فرکانس پرداخت کوپن توسط صادرکننده هنگام صدور اوراق بهادار برای فروش از قبل تعیین شده است.

مانند وام ، یک باند همچنین دارای دوره وام است که به عنوان بلوغ آن شناخته می شود. در پایان دوره تصدی ، اوراق بهادار شناخته می شود و صاحب اوراق قرضه سرمایه گذاری اصلی را دریافت می کند ، همچنین به عنوان ارزش اوراق قرضه شناخته می شود.

بیایید نمونه ای از اوراق قرضه صادر شده توسط دولت هند را بررسی کنیم: 8. 20 درصد اوراق بهادار 2022.

دارندگان اوراق قرضه حق پرداخت کوپن 8. 2 ٪ از ارزش اوراق بهادار سالانه را دارند. اوراق قرضه در سال 2022 بالغ می شود. پس از این اتفاق می افتد ، دارنده اوراق قرضه ارزش اوراق قرضه را دریافت می کند.

انواع اوراق قرضه

روش های بسیاری وجود دارد که می توان اوراق قرضه را ساختار داد. سه اوراق قرضه متداول ، اوراق قرضه با نرخ ثابت ، اوراق قرضه نرخ شناور و اوراق قرضه کوپن صفر است.

اوراق قرضه نرخ ثابت یک مقاله بدهی بلند مدت است که دارای نرخ بهره از پیش تعیین شده است. این نرخ ها ثابت هستند و با تصدی یا دوره اوراق قرضه تغییر نمی کنند. چنین اوراق قرضه ثبات در درآمد را فراهم می کند.

اوراق قرضه با نرخ شناور ، بر خلاف اوراق قرضه با نرخ ثابت ، نرخ سود از پیش تعیین شده را ندارد. آنها با کوپن های متغیر ، معمولاً با توجه به نرخ مرجع گسترش می یابند. به عنوان مثال ، در هند ، برخی از اوراق قرضه شناور دارای نرخ کوپن از نرخ پیشنهاد بین بانکی بمبئی (MIBOR) + 45 امتیاز پایه هستند. این بدان معناست که مبلغ کوپن با توجه به MIBOR غالب در زمان پرداخت کوپن تغییر می کند. پیش بینی می کنند که نرخ مرجع در آینده نزدیک افزایش می یابد ، به طوری که در آینده نرخ کوپن بالاتری دریافت می کنند.

یک اوراق قرضه صفر (همچنین به عنوان اوراق بهادار تخفیف شناخته می شود) وثیقه ای است که در مقایسه با ارزش آن با تخفیف عمیق خریداری شده است ، جایی که ارزش چهره اوراق در زمان سررسید بازپرداخت می شود. با این حال ، بر خلاف اوراق قرضه نرخ ثابت و نرخ شناور ، پرداخت بهره دوره ای را انجام نمی دهد. سرمایه گذاران پس از بازگشت ارزش PAR ، از تمام سود مرکب پرداخت شده در هنگام سررسید بازپرداخت می کنند. خریداران اوراق قرضه کوپن صفر معمولاً نیازی به پرداخت منظم ندارند و ترجیح می دهند پرداخت کوپن را ترکیبی کند. نمونه ای از چنین خریداران موسسات مالی است.

چرا دولت ها و شرکت ها اوراق قرضه می فروشند؟

دلیل اصلی فروش اوراق قرضه جمع آوری پول است. چندین راه و راه برای جمع آوری پول شرکت ها وجود دارد. آنها می توانند با فروش سهام ، پول جمع کنند (پیشنهاد اولیه عمومی اگر اولین بار یا مسئله حقوق در صورت ثبت نام شرکت باشد) ، برای وام به بانک بروید یا از طریق مسئله اوراق قرضه پول جمع کنید. اوراق قرضه وام است که دارنده اوراق قرضه به صادرکننده اوراق می دهد. صادرکننده اوراق قرضه بدهی به دارندگان بدهکار است و موظف است مدیر را در یک تاریخ و بهره خاص به صورت دوره ای بازپرداخت کند. به دلیل این مؤلفه بهره که در طول زندگی اوراق قرضه تغییر نمی کند (ما به اوراق قرضه با نرخ ثابت اشاره می کنیم). به همین دلیل اوراق قرضه به عنوان اوراق بهادار درآمد ثابت نیز شناخته می شوند.

دولت ها معمولاً برای جمع آوری پول برای هزینه های دولت اوراق قرضه می فروشند. در هند ، بخشی از پروژه های زیرساختی و هزینه ها توسط اوراق قرضه صادر شده به عموم تأمین می شود.

چرا مدیران صندوق اوراق قرضه خریداری می کنند؟

مدیران صندوق برای افزودن ثبات به سبد خود ، اوراق قرضه خریداری می کنند. مدیران صندوق اوراق بهادار عمدتاً در دارایی های اوراق قرضه سرمایه گذاری می کنند. دارایی های اوراق قرضه به طور کلی از ریسک کمتری نسبت به سهام در نظر گرفته می شوند و سرمایه گذاران در صندوق های اوراق بهادار به طور کلی کمتر در معرض نوسانات قرار می گیرند.

اوراق قرضه وام های اساسی است که شرکت ها و دولت ها برای تأمین بودجه پروژه ها یا هزینه های خود صادر می کنند. اوراق قرضه به طور کلی ابزارهای ایمن تر در مقایسه با سهام هستند و معمولاً توسط شرکت های بزرگ خریداری شده اند.