محافظت در برابر خطر ارز

در اینجا آنچه را که باید هنگام سرمایه گذاری در دارایی های دریایی در نظر بگیرید ، در اینجا آمده است.

07 فوریه 2023 URL صفحه مقاله برای به اشتراک گذاری در کلیپ بورد کپی شده است.

اگر قصد دارید در دارایی های دریایی سرمایه گذاری کنید ، پس تصمیم به محافظت از قرار گرفتن در معرض ارز خود مهم است زیرا حرکات دلار استرالیا می تواند از بین برود یا به سرمایه گذاری شما ارزش افزوده کند.

هرگونه افزایش در دلار استرالیا هنگام تبدیل دارایی ها به ارز محلی ، بازده را کاهش می دهد.

هر سقوط به سرمایه گذاران کمک می کند زیرا هنگام تبدیل دارایی ها به دلارهای محلی ، سود را به دست می آورد.

بنابراین اگر به عنوان مثال ، دلار استرالیا 10 درصد در برابر دلار آمریکا افزایش یابد ، ارزش سرمایه گذاری شما در ایالات متحده 10 درصد کاهش می یابد.

در طولانی مدت ، آیا واقعاً مهم است؟

چشم انداز دلار استرالیا برای سال 2023

دلار استرالیا در روز سه شنبه 1. 1 درصد افزایش به 69. 6 درجه سانتیگراد رسید ، پس از تصمیم نرخ RBA با افزایش نرخ نقدی به 3. 35 ٪ افزایش یافت. فیلیپ لاو ، فرماندار RBA ، نشان داده است که افزایش نرخ های بیشتر در راه است.

شان کالو ، استراتژیست بازار ارزی ارشد Westpac انتظار دارد که حرکت ادامه یابد ، زیرا نرخ ها همچنان رو به افزایش است و چشم انداز رشد در شریک برتر تجارت استرالیا چین بهبود می یابد.

کالو می گوید: "پرونده برای افزایش نرخ های بیشتر ، به جای مکث در کوتاه مدت."اقتصاددانان Westpac انتظار دارند که نرخ پول نقد در نیمه اول سال به 3. 85 درصد برسد.

در حالی که سرعت قوی تر از فدرال رزرو ایالات متحده در سال 2022 دلار آمریکا را بالا می برد ، بازارها در نیمه دوم سال 2023 کاهش می یابد که کاهش می یابد و این باعث می شود فشار رو به پایین بر دلار آمریکا و به سمت بالا وارد شود. به گفته Callow Westpac ، فشار بر ارز محلی فشار می آورد.

NAB همچنین ارز محلی امسال را قوی تر می کند و تا دسامبر سال جاری به US78C افزایش یافته و در سال 2024 80 سنت US80.

اما همه موافق نیستند.

بانک مشترک المنافع فکر می کند که دلار استرالیا تا پایان سال به 67 US سقوط خواهد کرد ، بنابراین دیدگاه های کارشناسان مختلط هستند.

شرط بندی هر راه در محافظت

صندوق های محافظت شده از ارز ، هدف از بین بردن قرار گرفتن در معرض ارز خارجی در سرمایه گذاری های بین المللی است ، بنابراین بازده منعکس کننده تغییر در ارزش اساسی یک سرمایه گذاری است.

در مقابل ، بازده یک سرمایه گذاری غیرمجاز برابر با بازده دارایی های خارجی و حرکات ارز خارجی نسبت به دلار استرالیا در طی دوره سرمایه گذاری خواهد بود.

آلیستر میلز ، مدیر تجارت نهادی و بازارهای سرمایه در Betashares می گوید: "در سالهای اخیر ، سرمایه گذاران بیشتری برای قرار دادن درصد بیشتری از نمونه کارها خود در دارایی های بین المللی اقدام کرده اند ، به این معنی که سرمایه گذاران نیز باید در نظر بگیرند که آیا آنها از قرار گرفتن در معرض ارز خود محافظت می کنند."

برخی از سرمایه گذاران از هر طریق شرط بندی می کنند و به صندوق های سهام بین المللی محافظت شده و بدون استفاده می پردازند. روند فزاینده ای برای مدیران صندوق وجود داشته است تا گزینه های محافظت شده در صندوق های سهام بین المللی بدون استفاده را راه اندازی کنند و به سرمایه گذاران انتخابی را در مورد محافظت از سرمایه گذاران ارائه دهند.

در سال 2022 ، سهام بین المللی Vanguard MSCI Inteational Hedged ETF (VGAD) از نظر جریان سرمایه گذار پس از نسخه غیرقابل استفاده از همان صندوق ، VGS ، سومین Vanguard ETF بود.-صلح جو.

Tieu می گوید: "در سه ماهه چهارم سال 2022 ، ما همچنین شاهد افزایش جریان در شاخص جهانی اوراق قرضه خود هستیم که از ETF محافظت می شود."VGAD همچنین در سه ماهه چهارم جریان بیشتری نسبت به VG ها به خود جلب کرد.

وی گفت: "تقاضا برای محصولات محافظت شده به طور معمول افزایش می یابد که شرایط بازار به ویژه بی ثبات به نظر برسد. با افزایش سریع نرخ بهره ، تهدید به رکود اقتصادی و عدم اطمینان ژئوپلیتیکی مداوم ، سرمایه گذاران بیشتری ممکن است در تلاش برای مدیریت بازار جهانی و خطرات ارزی خود به محصولات محافظت شده روی آوردند.

با این حال ، در حالی که تقاضا برای محصولات محافظت شده در اواخر سال گذشته قوی بود ، با توجه به صعود اخیر دلار استرالیا بیش از 0. 70 دلار آمریکا ، این تقاضا در زمان های اخیر کاهش یافته است. از آن زمان به زیر آن سطح افتاده است.

وی گفت: "در سه ماهه آخر سال 2022 ، هنگامی که دلار استرالیا نسبتاً هفته بود ، به کیفیت بین المللی Vaneck MSCI (HEDGED) ETF (QHAL) فراتر رفت و از جریان [Unchedged] Vaneck MSCI کیفیت بین المللی ETF (Qual) فراتر رفت. دلار استرالیا در اواسط ماه اکتبر 2022 در حدود US62C به پایین رسید.

وی گفت: "با افزایش دلار استرالیا در ژانویه سال 2023 به بالاتر از US70C ، ما شاهد نوسان برگشت به صلاحیت تنها با جریانهای کوچک به قل هستیم. این می تواند دلالت بر این باشد که سرمایه گذاران دیگر دلار استرالیا را کم ارزش نمی دانند. "

میلز Betashares می گوید در سه ماهه آخر سال 2022 ، Betashares نزدیک به 80 میلیون دلار جریان خالص به ETF Hedged NASDAQ-100 ETF خود (ASX: HNDQ) دید. برای متن این نسخه غیرقابل استفاده است ، NASDAQ-100 ETF (ASX: NDQ) طی مدت مشابه بیش از 110 میلیون دلار جریان خالص دریافت کرد.

وی گفت: "یک داستان مشابه در حال پخش با رهبران پایداری جهانی Betashares ما ETF - HEDGEND HEDGED (ASX: HETH) و نسخه غیرقانونی آن The Global Pauination Seaders ETF (ASX: ETHI) است. هر دو صندوق در سه ماهه آخر سال 2022 حدود 60 میلیون دلار جریان خالص دریافت کردند. "

بسته به مدیر صندوق ، محافظت از سرمایه گذاران می تواند هزینه اضافی 5 تا 10 امتیاز پایه را در بالای هزینه یک نسخه صندوق مدیریت نشده کنترل نشده هزینه کند.

Tieu Vanguard گفت: "تصمیم یک سرمایه گذار مبنی بر محافظت از یا محافظت از آن باید قبل از هر چیز وابسته به تحمل ریسک و ترجیحات فردی باشد."

پیش بینی نرخ ارز بسیار دشوار است و ارزش دلار استرالیا می تواند تحت تأثیر بسیاری از عوامل مختلف قرار گیرد ، بنابراین استفاده از محافظت به عنوان راهی برای تولید بازده می تواند بی فایده باشد. برای سرمایه گذاران که به دنبال استفاده از یک استراتژی محافظت هستند ، ETF ها روشی مقرون به صرفه برای انجام این کار هستند. "

آیا حصار مهم است؟

به گفته همکار ارشد ونک ، آلیس شن ، تصمیم به محافظت از سبد سهام بین المللی خود می تواند بر سرمایه گذاری شما در کوتاه مدت و میان مدت تأثیر بگذارد ، تأثیر ارز در طولانی مدت ناچیز است.

شن در مقاله ای در مورد FirstLinks می گوید: "مهم است که در طولانی مدت به یاد داشته باشید ، خطرات ارزی حتی از بین می رود - آنچه بالا می رود ، باید پایین بیاید - و نوسانات ارز از بین می رود."

"بازده کل ارز برای سالهای تقویم از سال 1997 تا 202 2-0. 03 ٪ p. a است. در همین زمان شاخص 10. 34 ٪ p. a را به عبارت دیگر برگردانده است. سرمایه گذاری سهام بین المللی شما تأثیر ناچیز بر عملکرد کلی نمونه کارها شما خواهد داشت. "

واحد پول سرمایه گذاری جهانی پرچین

نویسنده

• Nicki Bourlioufas یک همکار Moingstar است.

اوراق بهادار ذکر شده

آخر $ تغییر ٪ تغییر دادن

آخرین قیمت ها در صورت وجود.

مقالات مرتبط

پرچین ، یا نه پرچین؟یادداشت ویراستار ETF

این یک مقاله خبری مالی است که برای اهداف غیر تجاری مورد استفاده قرار می گیرد و در نظر گرفته نشده است که از هر نوع مشاوره مالی ارائه دهد. نظرات بیان شده در اینجا بدون اطلاع قبلی در معرض تغییر است و ممکن است در نتیجه استفاده از فرضیات و معیارهای مختلف ، با نظرات یا توصیه های Moingstar متفاوت باشد یا مغایر باشد.

© 2023 Moingstar ، Inc. کلیه حقوق محفوظ است. نه Moingstar ، شرکت های وابسته به آن و نه ارائه دهندگان محتوا ، داده ها یا محتوای موجود در اینجا را به طور دقیق ، کامل یا به موقع تضمین نمی کنند و هیچ مسئولیتی در قبال استفاده یا توزیع آن نخواهند داشت. این گزارش برای مشتری های Moingstar Australasia Pty Ltd (ABN: 95 090 665 544 ، AFSL: 240892) و/یا مشتری های عمده فروشی نیوزیلند از Moingstar Research Ltd ، شرکت های تابعه از مورنینگستار ، شرکت تهیه شده است. به اهداف مالی ، وضعیت یا نیازهای خود. برای اطلاعات بیشتر به راهنمای خدمات مالی ما در www. moingstar. com. au/s/fsg. pdf مراجعه کنید. شما باید با توجه به این موارد ، توصیه ها را در نظر بگیرید و در صورت لزوم ، بیانیه افشای محصول مربوطه قبل از تصمیم گیری برای سرمایه گذاری. انتشارات ، رتبه بندی ها و محصولات ما باید به عنوان یک منبع سرمایه گذاری اضافی مشاهده شود ، نه به عنوان تنها منبع اطلاعات شما. گزارش های تحقیقاتی کامل Moingstar منبع هر رتبه بندی Moingstar است و از Moingstar یا مشاور شما در دسترس است. عملکرد گذشته لزوماً نشان دهنده عملکرد آینده محصول مالی نیست. برای به دست آوردن مشاوره متناسب با وضعیت خود ، با یک مشاور مالی تماس بگیرید. برخی از مطالب دارای حق چاپ است و تحت مجوز از ASX Operations Pty Ltd ACN 004 523 782 منتشر شده است.

بیشتر از Moingstar

ETF

قرار گرفتن در معرض طلا از طریق ETF

همه ETF های طلا به طور برابر ایجاد نمی شوند. ما روشهای مختلفی را که سرمایه گذاران می توانند از طریق ASX لیست شده در معرض فلز گرانبها قرار دهند ، بررسی می کنیم.