وام دادن اوراق بهادار

سهام وام دهی می تواند نیازهای کوتاه مدت وام دهندگان و وام گیرندگان را برطرف کند.

مشتریان حرفه ای می توانند از وام دادن سهامی که دارند سود ببرند

سرمایه گذاران می توانند سهام به منظور فروش کوتاه (سود از کاهش قیمت) وام بگیرند.

ما به عنوان طرف قرارداد و ضامن عمل می کنیم

معاملات کوتاه مدت برای مشتریان خرده فروشی

به سرویس معاملات آنلاین سهام (بالا سمت راست) وارد شوید. در زیر بازار، لیست "سهام های موجود برای معاملات کوتاه" را خواهید یافت.

سهام قرض دادن - برای فروش کوتاه مدت

فروش کوتاه یک استراتژی است که زمانی استفاده می شود که سرمایه گذار انتظار دارد ارزش یک سهم کاهش یابد. در عمل، شورتینگ بر اساس استقراض سهام، فروش آنها به قیمت روز است، تا پس از آن، آنها را (امیدوارم) ارزان تر، قبل از نیاز به بازگرداندن، بازخرید. اگر قیمت سهام کاهش یابد، از معامله سود خواهید برد. با این حال، اگر قیمت افزایش یابد، ضرر خواهید کرد. پتانسیل ضرر از نظر تئوری نامحدود است.

NB! برای اینکه بتوانید کوتاهی کنید، ابتدا باید برای تامین مالی اوراق بهادار اقدام کنید.

فروش کوتاه مدت ریسک بسیار بالایی دارد و یک استراتژی سرمایه گذاری مناسب برای مبتدیان نیست.

پرسش و پاسخ در مورد فروش کوتاه، آربیتراژ و پوشش ریسک

شورتینگ چیست؟

شورت یا فروش کوتاه زمانی است که سهامی را که مالک آن نیستید، اما سهامی را که قرض گرفته اید می فروشید.

نحوه فروش کوتاه مدت:

شما تعداد مشخصی سهام را وام می گیرید (با پرداخت نرخ بهره/اجاره). سپس سهام قرض گرفته شده را به قیمت سهام آن روز می فروشید. شما این کار را به این دلیل انجام می دهید که معتقدید قیمت سهام اکنون بالاتر از زمانی است که باید آنها را پس دهید.

اگر درست می گویید، و قبل از بازگرداندن سهام، قیمت کاهش می یابد، می توانید قبل از بازگرداندن سهام، همان مقدار را ارزان تر از آنچه آنها را فروخته اید، خریداری کنید. از این طریق از کاهش قیمت سود می برید.

مثال کوتاه

شما 100 سهم را قرض می دهید و بلافاصله آن ها را به قیمت سهم آن روز 50 کرون کرونه می فروشید. در مجموع 5000 کرون کرونه دریافت می کنید.

شما توافق کرده اید که 100 سهم را ظرف 14 روز برگردانید.

پس از 10 روز، قیمت سهامی که وام گرفته اید به 40 کرون کرونه کاهش یافته است. سپس 100 سهم را به مبلغ 4000 کرون می خرید و قبل از پایان مهلت مقرر آن را پس می دهید.

پس از فروش کوتاه مدت، 1000 کرون کرونه سود (منهای هزینه های استقراض) دارید.

اگر در مورد حرکت قیمت سهم اشتباه حدس زدید، نتیجه کاملا برعکس بود.

در مورد ریسک در سوال بعدی بخوانید.

خطر کوتاهی چیست؟

هنگام فروش کوتاه، می توانید مبالغ نامحدودی را از دست بدهید

دلیل اینکه ما می گوییم "مبالغ نامحدود" به این دلیل است که ، از نظر تئوری ، قیمت سهمی که وام گرفته اید می تواند بی نهایت افزایش یابد قبل از اینکه بتوانید شماره ای را که وام گرفته اید خریداری کنید. تغییرات ممکن است به سرعت در بازار سهام اتفاق بیفتد!

ریسک درگیر در فروش کوتاه بسیار بیشتر از تجارت سنتی سهام است. شما باید بدانید که چه کاری انجام می دهید.

با تجارت عادی سهام ، که در آن امنیت خریداری می کنید و در یک دوره طولانی تر به افزایش قیمت شرط می گیرید ، فقط خطر از دست دادن مبلغی را که در واقع سرمایه گذاری کرده اید از دست می دهید (اگر قیمت به 0 کاهش یابد). این ریسکی است که به آن آسان است.

فروش کوتاه خطرناک تر است. در زیر می خوانید:

مثال فروش کوتاه

یک سرمایه گذار 10،000 سهم از بازارهای DNB وام می گیرد. قیمت هر سهم NOK 10 است ، اما سرمایه گذار فکر می کند که قیمت در روزهای آینده به میزان قابل توجهی کاهش می یابد. بنابراین او با قیمت آن روز ، NOK 10 در هر سهم در بازار وام می گیرد و به فروش می رسد. او 100000 NOK دریافت می کند.

شرط بندی او این است که قیمت سهم در روزهای آینده به حدود پنج کرون کاهش می یابد ، او می تواند قبل از اینکه سهام نیاز به بازپرداخت داشته باشد ، همان مبلغ را برای NOK 50 000 خریداری کند.

ناگهان ، اطلاعات جدید به بازارهایی می رسد که باعث افزایش چشمگیر قیمت سهم می شود. در طی چند ساعت ، قیمت سهم به NOK 30 افزایش می یابد! سرمایه گذار اکنون عصبی است که این ضرر حتی بیشتر می شود. او به منظور بازگشت 10،000 سهم به موقع ، 10،000 سهم برای NOK 300 000 خریداری می کند. به این "بستن یک موقعیت کوتاه" گفته می شود.

ضرر وی 200 000 NOK است. چهار برابر سود او انتظار می رود.

فروش کوتاه "تحت پوشش" و "برهنه" به چه معنی است؟

ما بین دو نوع فروش کوتاه ، تحت پوشش و برهنه تمایز اساسی ایجاد می کنیم. اولی زمانی است که یک سرمایه گذار در حال فروش سهام در واقع در زمان فروش به آنها دسترسی دارد. در بازار اوراق بهادار ، این معمولاً بدان معنی است که سرمایه گذار قبل از فروش یا توافق نامه ای مطمئن در مورد توانایی وام گرفتن آنها ، اوراق بهادار دیگر را از سرمایه گذار دیگر وام گرفته است. به این ترتیب ، فروش کوتاه تحت پوشش تضمین می کند که سرمایه گذار در واقع می تواند اوراق بهادار خود را به فروش برساند.

در نروژ فقط قانونی است که فروش کوتاه را تحت پوشش قرار دهیم. مرجع. قانون تجارت اوراق بهادار نروژی بخش 3-14

فروش کوتاه برهنه زمانی است که سرمایه گذار در زمان فروش به اوراق بهادار دسترسی نداشته باشد اما قصد دارد قبل از بازگشت آنها ، این موارد را در مرحله بعدی بدست آورد. این کار می تواند در کلیه بازارهایی انجام شود که تاریخ تحویل دارایی دیرتر از تاریخ فروش باشد. برای بازار سهام ، تحویل سهام (که به آن "تسویه حساب" نیز گفته می شود) اغلب دو روز پس از فروش است. سرمایه گذار باید سهام را بخرد یا وام بگیرد ، بنابراین او آنها را برای تحویل برای فروش خود برای اولین بار آماده کرده است. اگر سرمایه گذار سهام خود را فروخته باشد که نتواند تحویل دهد ، می تواند از نظر مالی و قانونی مسئولیت پذیر باشد.

چه کسی سهام را قرض می دهد؟

وام دهنده اغلب یک کارگزار ، یک بانک یا سرمایه گذاران بزرگ نهادی است.

وام ها همچنین می توانند از طریق استخرهای وام برای ساده تر کردن بازار از طریق وام دهندگان و وام گیرندگان سازماندهی شوند.

وام دهنده باید آگاه باشد که برخی از مضرات وام دادن سهام وی وجود دارد. بسته به شرایط وام ، وام دهنده ممکن است محدود باشد که چقدر سریع می تواند خواستار بازپرداخت وام شود. در ضمن امکان فروش سهام یا رأی دادن با آنها امکان پذیر نیست. هر سود سهام به دارنده سهام پرداخت می شود ، اما وام دهنده برای این امر جبران می شود. وام دهنده همچنین ممکن است با وام گیرندگان که ورشکسته می شوند و نمی توانند اوراق بهادار را پس بگیرند ، ریسک طرف مقابل را داشته باشد. برای جبران این معایب ، وام گیرنده باید به وام دهنده سود بپردازد.

DNB Markets سهام وام می دهد.

محافظت از چه چیزی؟

در امور مالی ، اصطلاح "محافظت" به معنای سرمایه گذاری با هدف از بین بردن یا به حداقل رساندن خطر سرمایه گذاری دیگر است. به زبان ساده ، محافظت از سرمایه گذاری به عنوان بیمه برای سرمایه گذار کار می کند.

بنابراین محافظت از خطر کلی در یک نمونه کارها را کاهش می دهد. در عین حال ، محافظت از این بدان معنی است که شما کمتر درآمد کسب می کنید. می توانید این را با بیمه اتومبیل خود مقایسه کنید. بیمه نامه واقعی کمی هزینه خواهد داشت ، اما اگر ماشین به سرقت رفته باشد یا تصادف کنید ، ممکن است این ارزشمند را در نظر بگیرید.

نمونه ساده از محافظت

شما در تسلا سرمایه گذاری می کنید. صنعت خودرو چرخه ای است ، به این معنی که تسلا اتومبیل های بیشتری را در صعودهای اقتصادی می فروشد و در مواقع بد کمتر است.

راهی برای محافظت در اینجا خرید سهام در چیزی است که وقتی اقتصاد به طور کلی در حال پایین آمدن است ، خوب است. صنعت مواد غذایی چنین صنعتی است. اگر سرمایه گذار در تسلا نیز سهام خود را در مواد غذایی خریداری کند ، میانگین ارزش این نمونه کارها از طریق رکود نیز بهتر حفظ می شود.

داوری چیست؟

Arbitrage از اختلاف قیمت برای همان محصول یا امنیت در بازارهای مختلف استفاده می کند. داوری شامل فروش در بازاری است که قیمت آن زیاد است و خرید در جایی که پایین است.

تجارت داوری به طور معمول منجر به تسویه حساب قیمت می شود. هنگامی که قیمت آن را پایین می آورید و در جایی که بالا باشد ، می فروشید ، قیمت در جایی که بالا باشد سقوط می کند و در جایی که پایین باشد افزایش می یابد. بنابراین نظریه مالی مدرن معمولاً غیبت فرصت های داوری را فرض می کند.

برای اینکه داوری امکان پذیر باشد ، یکی از سه شرط باید برآورده شود:

1. همان محصول را نمی توان با همان قیمت در همه بازارها معامله کرد ("قانون یک قیمت").
2. دو محصول با جریان نقدی یکسان را نمی توان با همان قیمت معامله کرد.
3. محصولی با قیمت شناخته شده آینده امروز نمی تواند با قیمت آینده خود با تخفیف نرخ بهره بدون ریسک معامله شود (یا این محصول هزینه های ذخیره سازی قابل توجهی دارد ؛ این شرایط برای ذرت اعمال می شود اما برای اوراق بهادار نیست).

معاملات باید در همان زمان انجام شود تا از قرار گرفتن در معرض خطر بازار جلوگیری شود یا این خطر که ممکن است قیمت ها در یکی از بازارها قبل از اتمام هر دو معاملات تغییر کند ، انجام شود. در عمل ، این تنها برای اوراق بهادار و سایر محصولات مالی که می توانند به صورت الکترونیکی معامله شوند امکان پذیر است.

با میز وام دهی اوراق بهادار ما تماس بگیرید

می توانید یک ایمیل به آدرس: sec. lending@dnb. no ارسال کنید

سهام وام

DNB Markets به عنوان واسطه بین سهامداران که می خواهند سهام خود را وام دهند ، و سرمایه گذاران که می خواهند سهام وام بگیرند ، فعالیت می کند. اگر تعداد مشخصی از سهام را خریداری و فروخته اید ، ممکن است سهام وام لازم باشد اما نمی توانید سهام خود را که به موقع خریداری کرده اید برای تحقق تعهدات خود بدست آورید. در این حالت ما می توانیم برای جلوگیری از هرگونه تأخیر بیشتر در زنجیره تسویه حساب ، شما را به وام سهام در بازار ترتیب دهیم.

کوتاه ، داوری و پرچین

وام نیز ممکن است در صورت تمایل به "کوتاه" ، "تجارت داوری" یا هنگامی که "محافظت" در رابطه با معاملات مشتق سهم انجام دهید ، لازم باشد.(توضیحات مفصلی در مورد این استراتژی ها در زیر خواهید یافت).

در سال 2021 ، DNB Markets بهترین کارگزاری نروژی برای هفتمین سال اجرا شد. مشتری شوید و در خرید اولین سهام خود کمک بگیرید.

مزایای داشتن بازارهای DNB به عنوان همتای خود

DNB به عنوان یک همتای قراردادی در کلیه توافق نامه های مربوط به وام های اوراق بهادار عمل می کند. این بدان معنی است که بانک به عنوان ضامن در مقابل وام دهنده (ها) و وام گیرندگان تأیید شده کمیته اعتباری عمل می کند. مزایای مشتریان ما عبارتند از:

• DNB طرف مقابل قراردادی است و ریسک همتا را به خود می گیرد
• DNB مطابق با الزامات Finanstilsynet (اداره نظارت مالی نروژ) ، با پیگیری روزانه/جمع آوری امنیت ، امنیت را از وام گیرنده دریافت می کند.
• توافق نامه های استاندارد تأیید شده توسط Finanstilsynet استفاده می شود
• DNB رویدادهای شرکت را مدیریت می کند

مبنای قراردادی شامل یک توافق نامه استاندارد است که از قبل تصویب شده است. هر وام به طور معمول به طور جداگانه تأیید می شود و با یک یادداشت قرارداد تأیید می شود.

بدون فروش آنها از سهام خود سود ببرید

شما می توانید از وام یا اجاره سهام خود سود ببرید. جبران خسارت به عنوان نرخ درصد سالانه بر اساس ارزش بازار سهام وام از روز به روز (مارک به بازار) محاسبه می شود. تمام بازده هایی که به دلیل امنیت وام گرفته شده در دوره وام است ، باید جبران شود. قیمت به صورت ماهانه تسویه می شود. وام معمولاً تا زمان اخطار بیشتر توافق می شود و وام دهنده می تواند اوراق بهادار را پس از اتمام استفاده از آنها بازگرداند.

به عنوان یک مالک ، می توانید بخواهید که سهام وام گرفته شده در یک دوره تسویه حساب منظم بازگردانده شود.

سهام را برای "کوتاه کردن" وام بگیرید

سهام اغلب توسط سرمایه گذاران که انتظار افت قیمت را دارند وام گرفته می شوند. آنها می خواهند از سهام وام گرفته شده برای "کوتاه" آنها استفاده کنند. شورت به معنای فروش تعدادی از سهام شما با قیمت روز وام گرفته شده است ، به این امید که قیمت قبل از اینکه مجبور شوید آنها را پس دهید کاهش یابد. اگر قیمت سهم در آن دوره کاهش یابد ، از تجارت سود خواهید برد. با این حال ، اگر قیمت بالا برود ، پول خود را از دست خواهید داد. Shorting ریسک بالایی دارد و یک استراتژی سرمایه گذاری نیست که برای مبتدیان مناسب باشد.

تأیید وام گیرنده براساس ارزیابی اعتباری است که توسط بانک انجام شده است.

قیمت ها و شرایط و ضوابط ما

تجارت اوراق بهادار منوط به قوانین سختگیرانه است. ما تمام شرایط و ضوابط خود را در یک صفحه جمع کرده ایم. در اینجا تعهدات ما را به عنوان یک شرکت سرمایه گذاری پیدا خواهید کرد. علاوه بر این ، شما اطلاعاتی در مورد آنچه شما به عنوان مشتری موظفید با خود آشنا شوید و هزینه خدمات ما را پیدا خواهید کرد ، پیدا خواهید کرد.