کالاها: پرچین نمونه کارها

کارولین بانتون 6+ سال تجربه به عنوان نویسنده مستقل مقالات تجاری و دارایی دارد. او همچنین زندگی نامه هایی را برای تراس داستان می نویسد.

Cierra Murry متخصص در بانکداری ، کارت های اعتباری ، سرمایه گذاری ، وام ، وام و املاک و مستغلات است. وی مشاور بانکی ، نماینده امضای وام و داور با بیش از 15 سال تجربه در تجزیه و تحلیل مالی ، کارشناسی ارشد ، مستندات وام ، بررسی وام ، انطباق بانکی و مدیریت ریسک اعتباری است.

Yarilet Perez یک روزنامه نگار با تجربه چندرسانه ای و دانشکده با کارشناسی ارشد علوم در روزنامه نگاری است. او در چندین شهر کار کرده است که اخبار ، سیاست ، آموزش و موارد دیگر را شامل می شود. تخصص وی در امور مالی و سرمایه گذاری شخصی و املاک و مستغلات است.

اکثر مردم یک طبقه تجاری را در یک تبادل آتی به عنوان صحنه ای از هرج و مرج مطلق ، با مسابقات شدید فریاد ، سیگنال های دست و وحشتناک و معامله گران پر سر و صدا برای اجرای سفارشات خود ، که خیلی دور از حقیقت نیست ، می گیرند. این بازارها جایی است که خریداران و فروشندگان برای تجارت لیستی از کالاهای گسترده جمع می شوند. این لیست امروز شامل کالاهای کشاورزی ، فلزات و نفت و محصولاتی مانند ابزارهای مالی ، ارزهای خارجی و شاخص های سهام است که با مبادله کالایی تجارت می کنند.

در مرکز این اختلال فرضی محصولاتی هستند که پناهگاه انواع مختلفی را ارائه می دهند - پرچین در برابر تورم. از آنجا که قیمت کالاها به طور معمول در هنگام تسریع تورم افزایش می یابد ، آنها از اثرات تورم محافظت می کنند. تعداد کمی از دارایی ها از افزایش تورم ، به ویژه تورم غیر منتظره بهره مند می شوند ، اما کالاها معمولاً این کار را می کنند. با افزایش تقاضا برای کالاها و خدمات ، قیمت کالاها و خدمات مانند قیمت کالاهای مورد استفاده برای تولید آن کالاها و خدمات افزایش می یابد. از این رو از بازارهای آتی به عنوان بازارهای حراج مداوم و به عنوان پاکسازی برای آخرین اطلاعات در مورد عرضه و تقاضا استفاده می شود.

غذای اصلی

• کالاها محصولات تولید شده یا استخراج می شوند ، اغلب منابع طبیعی یا کالاهای کشاورزی ، که اغلب به عنوان ورودی به سایر فرآیندهای مورد استفاده قرار می گیرند.
• تخصیص برخی از نمونه کارها شما به کالاها توسط بسیاری از متخصصان توصیه می شود زیرا به عنوان یک کلاس دارایی متنوع دیده می شود.
• علاوه بر این ، برخی از کالاها تمایل دارند که در برابر تورم مانند فلزات گرانبها و محصولات انرژی ، پرچم خوبی باشند.

کالاها چیست؟

کالاها کالاهایی هستند که کم و بیش از نظر کیفیت و ابزار بدون در نظر گرفتن منبع آنها یکنواخت هستند. به عنوان مثال ، هنگامی که خریداران گوش ذرت یا یک کیسه آرد گندم را در یک سوپر مارکت خریداری می کنند ، بیشتر توجه زیادی به جایی که رشد کرده یا آسیاب شده اند توجه زیادی نمی کنند. کالاهای کالایی قابل تعویض هستند و با این تعریف گسترده ، مجموعه ای از محصولات که در آن افراد به ویژه به این برند اهمیت نمی دهند می توانند به طور بالقوه به عنوان کالاها واجد شرایط باشند. سرمایه گذاران تمایل دارند دیدگاه خاص تری داشته باشند ، که اغلب به گروه منتخب کالاهای اساسی که در سراسر جهان مورد تقاضا قرار دارند ، استفاده می کنند. بسیاری از کالاهایی که سرمایه گذاران روی آن تمرکز می کنند مواد اولیه برای کالاهای نهایی تولید شده هستند.

سرمایه گذاران کالاها را به دو دسته تقسیم می کنند: سخت و نرم. کالاهای سخت نیاز به استخراج یا حفاری مانند فلزات مانند طلا ، مس و آلومینیوم و محصولات انرژی مانند نفت خام ، گاز طبیعی و بنزین بدون سرنشین دارند. کالاهای نرم به مواردی اشاره می کنند که رشد می کنند یا به آن دامن زده می شوند ، مانند ذرت ، گندم ، سویا و گاو.

معیارهای سرمایه گذاری گسترده کالا

معیار عملکرد نمونه کارها شما بسیار مهم است زیرا به شما امکان می دهد تحمل ریسک و انتظارات خود را برای بازگشت ارزیابی کنید. مهمتر از همه ، محک زدن پایه ای برای مقایسه عملکرد نمونه کارها شما با بقیه بازار فراهم می کند.

برای کالاها ، شاخص بازده کل S& P GSCI یک شاخص کالایی گسترده و معیار خوب در نظر گرفته می شود. این کلیه قراردادهای آتی را برای کالاهایی مانند روغن ، گندم ، ذرت ، آلومینیوم ، گاو زنده و طلا در اختیار دارد. S& P GSCI یک شاخص با وزن تولیدی است که بر اساس اهمیت هر کالا در اقتصاد جهانی یا کالاهایی که در مقادیر بیشتری تولید می شود ، است ، بنابراین این یک سنج بهتر از ارزش آنها در بازار مشابه بازار بازار است. شاخص های وزنه بردار برای سهام. این شاخص در مقایسه با شاخص های مشابه نماینده بیشتری از بازار کالا در نظر گرفته شده است.

چرا کالاها ارزش اضافه می کنند

کالاها تمایل به همبستگی کم و منفی با کلاسهای دارایی سنتی مانند سهام و اوراق قرضه دارند. ضریب همبستگی تعدادی بی ن-1 و 1 است که میزان ارتباط دو متغیر را به صورت خطی اندازه گیری می کند. اگر یک رابطه خطی کامل وجود داشته باشد ، ضریب همبستگی 1 خواهد بود. یک همبستگی مثبت به این معنی است که وقتی یک متغیر دارای مقدار بالا (کم) باشد ، دیگری نیز انجام می شود. اگر رابطه منفی کاملی بین دو متغیر وجود داشته باشد ، ضریب همبستگ ی-1 خواهد بود. یک همبستگی منفی بدان معنی است که وقتی یک متغیر دارای مقدار کم (بالا) باشد ، دیگری مقدار بالا (کم) دارد. ضریب همبستگی 0 به این معنی است که هیچ رابطه خطی بین متغیرها وجود ندارد.

به طور معمول ، سهام ایالات متحده ، چه به صورت سهام و چه وجوه متقابل ، با یکدیگر ارتباط نزدیکی دارند و تمایل دارند با یکدیگر ارتباط مثبت داشته باشند. از طرف دیگر ، کالاها شرط بندی تورم غیر منتظره هستند و همبستگی کم و منفی با سایر کلاسهای دارایی دارند.

کالاها می توانند و بازده برتر را ارائه دهند ، اما آنها هنوز هم یکی از کلاسهای دارایی بی ثبات در دسترس هستند. آنها نسبت به سایر سرمایه گذاری های سهام عدالت ، انحراف استاندارد بالاتری (یا ریسک) دارند. با این حال ، با افزودن کالاها به یک نمونه کارها از دارایی هایی که بی ثبات تر هستند ، خطر کلی نمونه کارها به دلیل همبستگی منفی کاهش می یابد.

برای دهه 2011 تا 2020 ، عملکرد سالانه S& P GSCI در هفت از ده سال منفی بوده است. بنابراین ، برخی از سرمایه گذاران ارزش کالاها را در اوراق بهادار خود زیر سوال برده اند و اگر کالاها می توانند در آینده رو به کاهش باشند.

کالاهای مختلف چقدر بی ثبات هستند

پویایی عرضه و تقاضا دلیل اصلی تغییر قیمت کالاها است. هنگامی که برداشت بزرگی از یک محصول خاص وجود دارد ، قیمت آن معمولاً کاهش می یابد ، در حالی که شرایط خشکسالی می تواند باعث افزایش قیمت ها از ترس مبنی بر کوچکتر شدن منابع آینده از آنچه انتظار می رود افزایش یابد. به همین ترتیب ، هنگامی که هوا سرد است ، تقاضا برای گاز طبیعی برای اهداف گرمایش اغلب باعث افزایش قیمت ها می شود ، در حالی که یک طلسم گرم در ماه های زمستان می تواند قیمت ها را کاهش دهد.

از آنجا که ویژگی های عرضه و تقاضا به طور مکرر تغییر می کند ، نوسانات در کالاها بیشتر از سهام ، اوراق قرضه و انواع دیگر دارایی ها بیشتر است. برخی از کالاها ثبات بیشتری نسبت به سایرین ، مانند طلا نشان می دهند ، که به عنوان یک دارایی ذخیره برای بانکهای مرکزی نیز برای بافر در برابر نوسانات عمل می کند. با این حال ، حتی گاهی اوقات طلا بی ثبات می شود و سایر کالاها بسته به پویایی بازار ، بین شرایط پایدار و بی ثبات تغییر می کنند.

تاریخ تجارت کالا

مردم برای هزاره کالاهای مختلف کالایی را معامله کرده اند. اولین مبادلات رسمی کالاها در قرن شانزدهم در آمستردام در قرن شانزدهم و اوزاکا ژاپن در قرن هفدهم قرار دارند. فقط در اواسط قرن نوزدهم معاملات معاملات آتی کالاها در هیئت تجارت شیکاگو و سلف آنچه که سرانجام به عنوان بورس بازرگانی نیویورک معروف شد ، آغاز شد.

بسیاری از بازارهای اولیه تجارت کالاها نتیجه تولیدکنندگان با علاقه مشترک بودند. با جمع آوری منابع ، تولید کنندگان می توانند از بازارهای منظم اطمینان حاصل کنند و از رقابت Cutthroat خودداری کنند. در اوایل ، بسیاری از مکانهای تجاری کالا به کالاهای مجرد متمرکز بودند ، اما با گذشت زمان ، این بازارها جمع می شدند تا به بازارهای تجارت کالاهای گسترده تر با انواع کالاها در همان مکان تبدیل شوند.

نحوه سرمایه گذاری در کالاها

چهار راه برای سرمایه گذاری در کالاها وجود دارد:

1. سرمایه گذاری مستقیم در کالا.
2. استفاده از قراردادهای آینده کالا برای سرمایه گذاری.
3. خرید سهام صندوق های مبادله ای (ETF) که در کالاها تخصص دارند.
4. خرید سهام سهام در شرکت هایی که کالایی تولید می کنند.

سرمایه گذاری مستقیم

سرمایه گذاری مستقیم در یک کالا نیاز به دستیابی به آن و ذخیره آن دارد. فروش کالا به معنای پیدا کردن خریدار و رسیدگی به تدارکات تحویل است. این ممکن است در مورد کالاهای فلزی و میله ها یا سکه ها قابل انجام باشد ، اما بوشل های ذرت یا بشکه های نفت خام پیچیده تر هستند.

آینده

قراردادهای آینده کالا در معرض تغییر در قیمت کالاها قرار می گیرند. برخی از ETF ها همچنین در معرض کالاها قرار دارند. اگر ترجیح می دهید در بورس سهام سرمایه گذاری کنید ، می توانید در شرکت هایی که کالایی خاص تولید می کنند ، سهام را تجارت کنید.

قراردادهای آتی کالاها به سرمایه گذار نیاز دارند که مبلغ مشخصی از کالای معین را در یک زمان خاص در آینده با قیمت معین خریداری یا بفروشد. برای تجارت معاملات آینده ، سرمایه گذاران به یک حساب کارگزاری یا یک کارگزار سهام که معاملات آتی را ارائه می دهد ، نیاز دارند.

هنگامی که قیمت کالاها افزایش می یابد ، ارزش قرارداد خریدار در حالی که فروشنده متحمل ضرر می شود بالا می رود. برعکس ، هنگامی که قیمت یک کالا پایین می آید ، فروشنده سود قرارداد آتی با هزینه خریدار سود می برد.

قراردادهای آتی برای شرکتهای بزرگ در صنعت کالای مربوطه طراحی شده است. یک قرارداد طلا می تواند نیاز به خرید 100 اونس طلای طلا داشته باشد ، که می تواند تعهد 150،000 دلاری باشد ، که بیشتر از آنکه سرمایه گذار متوسط در اوراق بهادار خود بخواهد قرار دارد.

بیشتر سرمایه گذاران انفرادی ETF را با قرار گرفتن در معرض کالا انتخاب می کنند. برخی از ETF های کالا کالاهای فیزیکی را خریداری می کنند و سپس سهام را به سرمایه گذاران ارائه می دهند که مقدار مشخصی از کالای خاص را نشان می دهند.

برخی از ETF های کالا از قراردادهای آتی استفاده می کنند. با این حال ، قیمت های آتی هزینه های ذخیره یک کالای خاص را در نظر می گیرد. بنابراین ، کالایی که هزینه زیادی برای ذخیره آن دارد ، ممکن است حتی اگر قیمت نقطه ای از کالا افزایش یابد ، سود آن را نشان ندهد.

سهام مرتبط با کالاها

سرمایه گذاران همچنین می توانند سهام شرکت هایی را که کالایی تولید می کنند خریداری کنند. به عنوان مثال ، شرکت هایی که نفت خام و گاز طبیعی را استخراج می کنند یا شرکت هایی که محصولات زراعی را پرورش می دهند و آنها را به تولید کنندگان مواد غذایی می فروشند. سرمایه گذاران در سهام کالا می دانند که ارزش یک شرکت لزوماً منعکس کننده قیمت کالایی است که تولید می کند.

مهمترین چیز این است که چقدر از کالایی که شرکت با گذشت زمان تولید می کند. اگر یک شرکت آنچه را که سرمایه گذاران پیش بینی کرده اند ، قیمت سهام را کاهش دهد.

چرا کالاها یک پرچین تورم محسوب می شوند؟

تورم افزایش عمومی قیمت ها است. کالاها تمایل به ورود به فرآیندهای تولید دارند یا توسط خانوارها و مشاغل مصرف می شوند. در نتیجه ، هنگامی که قیمت ها به طور کلی افزایش می یابد ، باید کالاها نیز چنین باشد. به طور سنتی ، طلا کالای نمونه ای از تورم است.

چگونه کالاها یک نمونه کارها را متنوع می کنند؟

متنوع سازی نمونه کارها هنگامی اتفاق می افتد که دارایی های خطرناک بدون همبستگی به آن اضافه شود. از آنجا که کالاها ، به طور متوسط ، با سهام و سایر کلاس های دارایی همبستگی کم یا منفی دارند ، می توانند تنوع را ارائه دهند.

کالاهای سخت در مقابل نرم چیست؟

کالاهای سخت معمولاً به عنوان آنهایی که استخراج می شوند یا از زمین استخراج می شوند طبقه بندی می شوند. این موارد می تواند شامل فلزات ، سنگ معدن و نفتی باشد. در عوض کالاهای نرم به کالاهایی که رشد می کنند ، مانند محصولات کشاورزی اشاره دارند.

چه درصد از نمونه کارها من باید در کالاها باشد؟

کارشناسان توصیه می کنند حدود 5-10 ٪ از یک نمونه کارها به ترکیبی از کالاها اختصاص یابد. کسانی که تحمل ریسک کمتری دارند ممکن است تخصیص کمتری را در نظر بگیرند.

خط پایین

در مواقع تورمی ، بسیاری از سرمایه گذاران برای محافظت از قدرت خرید سرمایه خود ، به کلاسهای دارایی مانند اوراق قرضه و کالاهای بازده واقعی (و احتمالاً اوراق بهادار و املاک و مستغلات) نگاه می کنند. با افزودن این کلاس های دارایی متنوع به اوراق بهادار خود ، سرمایه گذاران به دنبال ارائه چندین درجه از حفاظت از نزولی و پتانسیل صعودی هستند. نکته مهم این است که سرمایه گذار خط را بر حداکثر همبستگی بازده هایی که بین کلاس دارایی خود می پذیرند ، ترسیم می کند و کلاس های دارایی خود را عاقلانه انتخاب می کند.

Investopedia نویسندگان را ملزم به استفاده از منابع اصلی برای حمایت از کار خود می کند. این موارد شامل مقالات سفید ، داده های دولت ، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر اشاره می کنیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در سیاست تحریریه خود دنبال می کنیم ، اطلاعات بیشتری کسب کنید.

خدمات مدیریت و مشاوره واشنگتن اعتماد بانک."آیا کالاها به عملکرد نمونه کارها ارزش افزوده می کنند؟" صفحه 4.

S& P Global."S& P GSCI" ، بارگیری "S& P GSCI INDEX (USD) FACTSHEET" ، صفحه 2.