درآمد شرکت و EPS: همه چیز سرمایه گذاران باید بدانند

رابرت کلی مدیر عامل شرکت XTS Energy LLC است و بیش از سه دهه تجربه به عنوان یک مدیر اجرایی تجارت دارد. او استاد اقتصاد است و بیش از 4. 5 میلیارد دلار سرمایه سرمایه گذاری جمع آوری کرده است.

تیموتی لی مشاور ، حسابدار و مدیر دارایی با MBA از USC و بیش از 15 سال تجربه مالی شرکت است. تیموتی به ارائه مدیرعامل و CFO با تجزیه و تحلیل عمیق شیرجه کمک کرده است ، و داستانهای زیبایی را در پشت تعداد ، نمودارها و مدلهای مالی ارائه می دهد.

بدون درک درآمد نمی توانید کارهای زیادی در بورس انجام دهید. همه از مدیر عاملان گرفته تا تحلیلگران تحقیق با این تعداد اغلب نقل قول وسواس دارند. اما درآمد دقیقاً چه چیزی را نشان می دهد؟چرا آنها اینقدر توجه زیادی را به خود جلب می کنند؟ما به این سؤالات و موارد دیگر در این آغازگر در مورد درآمد پاسخ خواهیم داد.

غذای اصلی

• درآمد یک شرکت درآمد خالص پس از مالیات آن یا سود آن در یک سه ماهه معین یا سال مالی است.
• درآمد هنگام ارزیابی سودآوری یک شرکت بسیار مهم است و عامل اصلی تعیین قیمت سهام شرکت است.
• درآمد هر سهم (EPS) درآمد خالص (یا درآمد) یک شرکت است که براساس تعداد سهام مشترک برجسته تقسیم می شود.
• EPS نشان می دهد که یک شرکت برای هر سهم چقدر درآمد دارد ، با EPS بالاتر که نشان دهنده سهام در مقایسه با دیگران در صنعت خود ارزش بالاتری دارد.
• شرکت ها موظفند نتایج سه ماهه را گزارش دهند ، اما EPS تمایل دارد بیشترین توجه را از سرمایه گذاران جلب کند ، به ویژه هنگامی که EPS یا ضرب و شتم ، مسابقات یا آنچه را که تحلیلگران سهام پیش بینی کرده بودند ، از دست ندهند.

درآمد چیست؟

درآمد یک شرکت ، به سادگی ، سود آن است. درآمد یک شرکت را از فروش چیزی بدست آورید ، تمام هزینه ها را برای تولید آن محصول کم کنید ، و ، Voila ، درآمد دارید! البته جزئیات حسابداری بسیار پیچیده تر می شود ، اما درآمد همیشه به میزان پول یک شرکت منهای هزینه می پردازد. بسیاری از مترادف آن باعث ایجاد بخشی از سردرگمی مرتبط با درآمد می شود. شرایط سود ، درآمد خالص ، خط پایین و درآمد همه به یک چیز مشابه اشاره دارد.

این که آیا شما آن را درآمد ، درآمد خالص ، سود یا خط پایین می نامید ، هنوز به همان متریک نگاه می کنید - آنچه یک شرکت منهای هزینه دارد.

سود هر سهم

برای مقایسه درآمد شرکت های مختلف ، سرمایه گذاران و تحلیلگران اغلب از نسبت سود برای هر سهم (EPS) استفاده می کنند. برای محاسبه EPS ، درآمد باقی مانده برای سهامداران را بدست آورید و بر اساس تعداد سهام برجسته تقسیم کنید. شما می توانید از EPS به عنوان یک روش سرانه برای توصیف درآمد فکر کنید. از آنجا که هر شرکتی تعداد متفاوتی از سهام متعلق به عموم مردم دارد ، با مقایسه فقط آمار درآمد شرکتها نشان نمی دهد که هر شرکت برای هر یک از سهام خود چه مقدار پول ساخته شده است ، بنابراین ما برای مقایسه معتبر به EPS نیاز داریم.

به عنوان مثال ، دو شرکت را در اختیار داشته باشید: ABC Corp. و XYZ Corp. هر دو آنها 1 میلیون دلار درآمد دارند ، اما ABC Corp دارای 1 میلیون سهم برجسته است در حالی که XYZ Corp. فقط 100000 سهم برجسته دارد. ABC Corp. EPS 1 دلار برای هر سهم (1 میلیون دلار/1 میلیون دلار) در حالی که XYZ Corp. EPS 10 دلار برای هر سهم (1 میلیون دلار/100،000 سهم) دارد.

فصل درآمد

فصل درآمد معادل وال استریت کارت گزارش مدرسه است. این چهار بار در سال اتفاق می افتد. شرکت های معامله شده عمومی در ایالات متحده طبق قانون موظفند نتایج مالی خود را به صورت سه ماهه گزارش دهند. بیشتر شرکت ها سال تقویم را برای گزارش دهی دنبال می کنند ، اما آنها براساس تقویم های مالی خود گزینه گزارش را دارند.

اگرچه یادآوری این نکته حائز اهمیت است که سرمایه گذاران به تمام نتایج مالی نگاه می کنند ، ممکن است شما حدس زده باشید که درآمد (یا EPS) مهمترین تعداد منتشر شده در فصل درآمد است و بیشترین توجه و پوشش رسانه ای را به خود جلب می کند. قبل از انتشار گزارش های درآمد ، تحلیلگران سهام تخمین درآمد را صادر می کنند (برآوردی از تعداد آنها فکر می کنند درآمد حاصل می شود). شرکت های تحقیقاتی سپس این پیش بینی ها را در "برآورد درآمد اجماع" تهیه می کنند.

هنگامی که یک شرکت این تخمین را ضرب و شتم می کند ، آن را غافلگیر کننده درآمد می نامند و سهام معمولاً بالاتر می رود. اگر یک شرکت درآمد زیر این تخمین ها را منتشر کند ، گفته می شود که ناامید می شود و قیمت آن به طور معمول پایین تر می شود. همه اینها تلاش می کند تا حدس بزنیم که چگونه یک سهام در فصل درآمد حرکت خواهد کرد: همه چیز مربوط به انتظارات است.

چرا به درآمد اهمیت می دهید؟

سرمایه گذاران به درآمد اهمیت می دهند زیرا در نهایت قیمت سهام را هدایت می کنند. درآمد قوی به طور کلی منجر به افزایش قیمت سهام (و برعکس) می شود. گاهی اوقات شرکتی با قیمت سهام موشکی ممکن است درآمد زیادی کسب نکند ، اما افزایش قیمت به این معنی است که سرمایه گذاران امیدوارند که این شرکت در آینده سودآور باشد. البته هیچ تضمینی وجود ندارد که شرکت انتظارات فعلی سرمایه گذاران را برآورده کند.

Boom و Bust Dotcom نمونه ای کامل از درآمد شرکت است که به طور قابل توجهی از تعداد سرمایه گذاران تصور می شود. با شروع رونق ، همه از چشم انداز هر شرکتی درگیر در اینترنت هیجان زده شدند و قیمت سهام افزایش یافت. با گذشت زمان ، مشخص شد که Dotcom ها تقریباً به همان اندازه که بسیاری پیش بینی کرده بودند ، نمی توانند درآمد کسب کنند. به سادگی برای بازار امکان حمایت از ارزیابی های بالای این شرکت ها و بدون هیچ گونه درآمد امکان پذیر نبود. در نتیجه ، قیمت سهام این شرکت ها از بین رفت.

وقتی یک شرکت درآمد کسب می کند ، دو گزینه دارد. اول ، می تواند محصولات خود را بهبود بخشد و محصولات جدیدی را توسعه دهد. دوم ، می تواند پول را به صورت سود سهام یا بازپرداخت سهم به سهامداران منتقل کند. در حالت اول ، شما به مدیریت اعتماد می کنید تا سود خود را به امید سود بیشتر سرمایه گذاری کنید. در مورد دوم ، شما فوراً پول خود را می گیرید. به طور معمول ، شرکت های کوچکتر سعی می کنند با سرمایه گذاری مجدد سود ، ارزش سهامدار را ایجاد کنند ، در حالی که شرکت های بالغ تر سود سهام را پرداخت می کنند. هیچ روش لزوماً بهتر نیست ، اما هر دو به یک ایده متکی هستند: در دراز مدت ، درآمد بازده سرمایه گذاری سهامداران را فراهم می کند.

خط پایین

درآمد در نهایت معیار پولی است که یک شرکت می کند و اغلب از نظر درآمد برای هر سهم (EPS) ارزیابی می شود ، مهمترین شاخص سلامت مالی یک شرکت است. گزارش های درآمد چهار بار در سال منتشر می شود و توسط وال استریت بسیار نزدیک دنبال می شود. در پایان ، رشد درآمدها نشانگر خوبی است که یک شرکت در مسیر درست برای ارائه بازده محکم برای سرمایه گذاران قرار دارد.