مهم نیست چه چیزی: cmnix

متخصصان سرمایه گذاری به عنوان صندوق درآمد خنثی بازار Calamos (CMNIX) فکر کرده اند. مهم نیست چه

این صندوق یک استراتژی جایگزین است که دو استراتژی اصلی را با پاسخ های مختلف به نوسانات ترکیب می کند: داوری قابل تبدیل به دنبال آلفا و بازده نامربوط است ، در حالی که سهام حراجی درآمد حاصل از گزینه های نوشتن و مشارکت صعودی را فراهم می کند. این صندوق همچنین از استراتژی های فرصت طلب - داوری SPAC و داوری ادغام - استفاده می کند که در شرایطی که شرایط مطلوب باشد استفاده می شود. از سال 1990 ، CMNIX به طور انعطاف پذیر و به طور مداوم انعطاف پذیر بوده است.

انعطاف پذیر سازگار

این نمای زیر بازده مثبت مثبت صندوق را نشان می دهد ، طی دوره های سه ساله از سال 2003. (من سهام برای اولین بار در سال 2000 در دسترس بودند.)

به طور مداوم انعطاف پذیر

قوام CMNIX در چندین بازار به نمایندگی از چندین برنامه - و در چند مورد بی سابقه - رخ داده است.

چه اشتباهی می تواند پیش برود که بتواند در راه رسیدن به اهداف سرمایه گذاری خود در راه رسیدن به اهداف سرمایه گذاری خود باشد؟بیایید سه سناریو را در نظر بگیریم.

سناریو A: نرخ ها می توانند افزایش یابد.

افزایش نرخ بهره بازده درآمد ثابت را به چالش می کشد اما جایگزین درآمد ما نیست. استراتژی های اصلی بازار این صندوق شامل سهام عدالت و داوری قابل تبدیل است. در کنار هم ، این استراتژی ها به منظور تأمین پتانسیل افزایش یافته برای بازده ریسک به دلیل پاسخ های متفاوت آنها به نوسانات ، در نظر گرفته شده است.

در زیر ما می بینیم که چگونه صندوق (سهام در این مورد) در برابر شاخص اوراق قرضه بلومبرگ در هر دوره زمانی از سال 1996 - از سال 1996 - که نرخ بهره بیش از 100 امتیاز پایه افزایش یافته است ، پیشی گرفته است.

سناریو B: قیمت سهام می تواند سقوط کند.

البته ، قیمت سهام می تواند سقوط کند و اوراق بهادار را در معرض کشش قرار می دهد. در اینجا نگاهی به مقاومت CMNIX در طی بیست دوره گذشته که S& P 500 5 ٪ یا بیشتر کاهش یافته بود ، می پردازیم.

سناریو C: نوسانات در بازار می تواند باعث کاهش چشمگیر شود.

همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است ، در مقایسه با شاخص S& P 500 ، این صندوق از لحاظ تاریخی ارائه شده است:

• حساسیت پایین تر به کاهش در طی نوسانات افزایش یافته در نتیجه استراتژی سهام عدالت صندوق. این استراتژی از طریق ترکیبی از بتا پایین تر ، درآمد حاصل از سود سهام و حق بیمه گزینه ، به عنوان پرچین به S& P 500 عمل می کند.
• ریزش های کوچکتر ، که پس از آن عملکرد نسبتاً قوی در نتیجه استراتژی داوری قابل تبدیل صندوق دنبال می شود. این استراتژی سهام زیربنایی اوراق قرضه قابل تبدیل را کوتاه می کند.

بنابراین، به همین دلیل است که ما CMNIX را به طور انعطاف پذیر و به طور مداوم انعطاف پذیر می نامیم. برای ایده های بیشتر در مورد نقشی که می تواند در پورتفولیوهایی که مدیریت می کنید ایفا کند، با مشاور سرمایه گذاری Calamos خود به شماره 2567-571-888 یا [email protected] تماس بگیرید.

قبل از سرمایه گذاری، اهداف سرمایه گذاری، ریسک ها، هزینه ها و هزینه های صندوق را به دقت در نظر بگیرید. لطفاً بروشور و خلاصه بروشور حاوی این اطلاعات و اطلاعات دیگر را ببینید که می توانید با شماره تلفن 6959-582-800-1 تماس بگیرید. قبل از رسیدگی، آن را با دقت بخوانید.

نظرات و برآوردهای ارائه شده قضاوت ما را تشکیل می دهند و بدون اطلاع قبلی تغییر می کنند، همانطور که بیانیه های روند بازار مالی، که بر اساس شرایط فعلی بازار است. ما معتقدیم اطلاعات ارائه شده در اینجا قابل اعتماد است، اما صحت یا کامل بودن آن را تضمین نمی کند. این مطالب به عنوان یک پیشنهاد یا درخواست برای خرید یا فروش هیچ ابزار مالی در نظر گرفته نشده است. دیدگاه ها و استراتژی های توصیف شده ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. این مطالب فقط برای مقاصد اطلاعاتی تهیه شده است و برای ارائه مشاوره حسابداری، حقوقی یا مالیاتی در نظر گرفته نشده است و نباید به آنها اعتماد کرد. ارجاع به بازده های آتی وعده و یا حتی تخمین بازده واقعی یک سبد مشتری نیست. پیش بینی های موجود در اینجا فقط برای اهداف توضیحی است و نباید به عنوان توصیه یا توصیه تفسیر شود.

ریسک های اصلی سرمایه گذاری در صندوق درآمد خنثی بازار کالاموس عبارتند از: ریسک اوراق بهادار متشکل از کاهش قیمت های بازار به طور کلی، ریسک اوراق بهادار قابل تبدیل که شامل احتمال کاهش ارزش در دوره های افزایش نرخ های بهره و ریسک وام گیرنده بهعدم پرداخت، ریسک ابزارهای تبدیل پذیر مصنوعی، ریسک پوشش دهی قابل تبدیل، ریسک نوشتن تماس تحت پوشش، ریسک گزینه ها، ریسک فروش کوتاه، ریسک نرخ بهره، ریسک اعتباری، ریسک بازدهی بالا، ریسک نقدینگی، ریسک انتخاب پرتفوی و ریسک گردش پرتفوی.

نوشتن تماس تحت پوشش: به عنوان نویسنده یک اختیار خرید تحت پوشش در یک اوراق بهادار، صندوق در طول عمر اختیار، فرصت سود بردن از افزایش ارزش بازار اوراق بهادار، پوشش اختیار خرید بالاتر از مجموع حق بیمه را از دست می دهد. قیمت تمرین تماس

ریسک اوراق بهادار قابل تبدیل: ارزش اوراق بهادار قابل تبدیل تحت تأثیر تغییرات نرخ بهره است، به طوری که ارزش سرمایه گذاری با افزایش نرخ بهره کاهش می یابد و با کاهش نرخ بهره افزایش می یابد. وضعیت اعتباری ناشر و سایر عوامل نیز ممکن است بر ارزش سرمایه گذاری اوراق بهادار قابل تبدیل تأثیر بگذارد.

ریسک پوشش ریسک تبدیل پذیر: اگر قیمت بازار سهام عادی پایه بالاتر از قیمت تبدیل اوراق بهادار قابل تبدیل باشد، قیمت اوراق بهادار قابل تبدیل افزایش خواهد یافت. افزایش بدهی صندوق در قبال هر موقعیت کوتاه معوق، به طور کلی یا جزئی، این سود را کاهش می دهد.

ریسک اوراق بهادار قابل تبدیل: ارزش اوراق بهادار قابل تبدیل تحت تأثیر تغییرات نرخ بهره است، به طوری که ارزش سرمایه گذاری با افزایش نرخ بهره کاهش می یابد و با کاهش نرخ بهره افزایش می یابد. وضعیت اعتباری ناشر و سایر عوامل نیز ممکن است بر ارزش سرمایه گذاری اوراق بهادار قابل تبدیل تأثیر بگذارد.

VIX (شاخص نوسانات CBOE) نمادی برای شاخص نوسانات بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) است که انتظار بازار را برای نوسانات 30 روزه نشان می دهد. این با استفاده از نوسانات ضمنی طیف گسترده ای از گزینه های شاخص S& P 500 ساخته شده است.

شاخص 1-3 ماهه خزانه کوتاه بلومبرگ به طور کلی نماینده عملکرد سرمایه گذاری های کوتاه مدت بازار پول در نظر گرفته می شود و برای نشان دادن چگونگی تعهدات عمومی خزانه داری ایالات متحده با سررسید 1 تا 3 ماهه ارائه شده است.

شاخص دولت/اعتبار ایالات متحده بلومبرگ شامل اوراق بدهی بلندمدت دولتی و درجه سرمایه گذاری شرکتی است و به طور کلی نماینده عملکرد بازار گسترده اوراق قرضه ایالات متحده در نظر گرفته می شود. بر خلاف اوراق قرضه قابل تبدیل، اسناد خزانه داری ایالات متحده با ایمان و اعتبار کامل دولت ایالات متحده پشتیبانی می شود و تضمینی برای بازپرداخت به موقع اصل و بهره ارائه می دهد.

شاخص S& P 500 به طور کلی نماینده بازار سهام ایالات متحده در نظر گرفته می شود.

بتا معیاری تاریخی از نوسانات نسبی صندوق است که یکی از معیارهای ریسک است. بتای 0. 5 نشان دهنده 1/2 نوسانات بازار است که توسط معیار اولیه صندوق نشان داده شده است، در حالی که بتای 2. 0 نشان دهنده دو برابر نوسانات است.