معاملات Prop 2022: تجارت اختصاصی چیست؟

آیا می خواهید بفهمید که تجارت PROP چگونه کار می کند؟در این مقاله تمام اطلاعات مورد نیاز خود را به شما می دهیم. معاملات اختصاصی ، به طور خلاصه به عنوان معاملات PROP ، هنگامی اتفاق می افتد که یک شرکت یا بانک ابزارهای مالی را در حساب خود معامله می کند. برای اطلاعات بیشتر ، به خواندن این پرونده ادامه دهید.

معاملات PROP چیست؟

تجارت Prop که همچنین به نام Prop Trading نامیده می شود ، به یک شرکت مالی یا بانکی اشاره دارد که از طرف آن در بازار سهام سرمایه گذاری می کند. این استراتژی به این موسسه مالی اجازه می دهد تا در صورت انجام مذاکره برای مشتری ، به جای کسب کمیسیون ، سود مستقیم کسب کند. تجارت در غرفه ها شامل بورس سهام ، کالاها ، ارزها ، اوراق قرضه یا هر ابزار مالی دیگر است.

مؤسسات مالی که این شکل از تجارت را تمرین می کنند ، یک مزیت رقابتی دارند که به آنها امکان می دهد بازده سالانه بالاتری را نسبت به هر سبک سرمایه گذاری دیگری بدست آورند. در واقع ، شرکت های مالی یا بانک های تجاری که در معاملات انحصاری شرکت می کنند ، معتقدند که آنها یک مزیت رقابتی دارند. این امر باید آنها را قادر سازد تا بازده سالانه بالاتری را نسبت به سرمایه گذاری شاخص ، قدردانی از بازده اوراق بهادار یا سایر سبک های سرمایه گذاری بدست آورند. سود حاصل از این شرکت ها بیش از حد است ، زیرا آنها اغلب از نظر اطلاعات بازار که در بازار دارند ، نسبت به متوسط سرمایه گذار مزیت دارند. علاوه بر این ، به لطف نرم افزاری پیشرفته که از آنها استفاده می کنند ، مدل سازی و تجارت ساده می شوند. برای به دست آوردن نتایج خوب و به حداکثر رساندن بازده ، معامله گران پروپ از استراتژی های مختلفی مانند داوری ادغام ، داوری نوسانات یا داوری شاخص استفاده می کنند.

شروع به تجارت

معاملات تبلیغاتی - چگونه کار می کند؟

معامله گران PROP برای انجام معاملات PROP به چندین الگوی کاری متکی هستند. بدون اینکه جامع باشد ، برخی از آنها را ارائه می دهیم.

سرمایه گذاری کمی یا بدون سرمایه گذاری برای معامله گر

در این مدل ، معامله گر فقط هزینه آموزش را خرج می کند و برای شروع معاملات خود مجبور به سرمایه گذاری سرمایه بزرگی نیست. این به شرکت است که سود حاصل از این یکی را بازگرداند. در بعضی موارد ، سهم شرکت می تواند تا 50 ٪ باشد. همچنین می تواند اتفاق بیفتد که هزینه های نرم افزاری توسط معامله گر تحمل می شود ، در این مورد از آنجا که سرمایه وی محدود است ، خطر برای شخص خودش بیشتر است.

یک سرمایه گذاری اولیه بالاتر

این مدل نوعی از مدل قبلی است. با این حال ، معامله گر و شرکت شرکت می کنند تا بتوانند سرمایه بیشتری را به خود اختصاص دهند ، اما این معامله گر است که بخش عمده ای را ارائه می دهد. در عوض ، او سهم قابل توجهی از سود را دریافت می کند. فقط معامله گران با اشتهای بالا برای ریسک از این مدل استفاده می کنند ، به این دلیل که سرمایه گذاری سرمایه گذاری بیشتر می شود ، پاداش بیشتر خواهد شد. از طرف دیگر ، شرکت ها 10 ٪ از سود را دریافت می کنند و ممکن است کمیسیون های معامله گر و سایر هزینه ها را شارژ کنند.

یک مدل ترکیبی

این مدل ترکیبی از دو مورد دیگر است. سرمایه گذاری اولیه معامله گر متناسب با سهم وی از سود یا ضرر است. این مدل با توافق در مورد مشارکت عادلانه بین دو طرف ، استفاده کارآمدتر از سرمایه را تشویق می کند. این شرکت همچنین به شرکت و معامله گر کمک می کند تا از منافع خود بهتر بانک کنند و از سرمایه گذار برای پیگیری معاملات پرخطر که می تواند تأثیر منفی بر سرمایه خود داشته باشد ، جلوگیری کند.

صندوق معاملاتی در مقابل پرچین: تفاوت های کلیدی

تجارت اختصاصی در مقابل تجارت سوداگرانه

کار معامله گران PROP گاهی اوقات با آنچه در صندوق های پرچین یافت می شود همراه است ، اما هیچ چیز مشترکی ندارد. صندوق های پرچین با تجارت پروفسور متفاوت است زیرا سرمایه سابق از سرمایه گذاران خارجی جمع می کند و از پول مشتری خود برای معامله در بازار مالی استفاده می کند. در عوض ، آنها برای سود حاصل از این معاملات کمیسیون دریافت می کنند. در مقابل ، معامله گران پروپ از حقوق صاحبان سهام استفاده می کنند و سود حاصل از آن به طور مستقیم به دارایی شرکت تبدیل می شود. بر خلاف صندوق های پرچین ، شرکت های بازرگانی PROP تمام پولی را که می گیرند نگه می دارند. به همین ترتیب ، آنها خودشان در بازار تجارت می کنند ، تا ترازنامه شرکت را تقویت کنند ، نه اینکه به مشتریان خود بپردازند.

حفظ درآمد در مقابل کمیسیون

علاوه بر این ، گردش مالی ساخته شده توسط یک شرکت بازرگانی PROP بر خلاف صندوق پرچین ، به مشتریان تعلق نمی گیرد. بنابراین ، معامله گران PROP می توانند خطرات زیادی را به همراه داشته باشند زیرا بودجه مشتری مانند صندوق های تامینی را مدیریت نمی کنند. وقتی صحبت از سبک تجارت می شود ، آنها همچنین در آن شرکت های بازرگانی سود از ساخت بازارها تفاوت دارند در حالی که صندوق های پرچین در عوض به حرکات قیمت سهام شرط می بندند.

از دیدگاه فنی ، تجارت الگوریتمی در هر دو روش محبوب است ، اما در معاملات تبلیغاتی برجسته تر است.

مقررات تجاری AMF Prop - قانون Volcker

مقررات MIFID I تا زمانی که در هیچ فعالیت سرمایه گذاری دیگری شرکت نکردند ، معامله گران پروپ را معاف کرد. با این حال ، دستورالعمل MIFID II این معافیت را محدود کرده است و از این پس همه سازندگان بازار باید دارای مجوز باشند ، از جمله معامله گران فعال در بازار مشتقات.

تجارت

قانون ولکر

قانون ولکر یک آیین نامه فدرال است که برای چارچوب نحوه عملکرد معامله گران پروپ تنظیم شده است. این قانون صریحاً تأسیس شد ، زیرا معامله گران و صندوق های تامینی مسئولیت بحران مالی را که در سال 2008 رخ داده است ، بر عهده دارند. بنابراین این ابزاری برای جلوگیری از انجام سرمایه گذاری های سوداگرانه است که مستقیماً آنها را به ضرر مشتریان خود می برد. در واقع ، برای مقامات مالی ، این سرمایه گذاری های سوداگرانه به نوعی علت بی ثباتی بازار بودند. نگرانی آنها این بود که از هرگونه تضاد احتمالی منافع که می تواند بین شرکت ها و مشتریان آنها ایجاد شود ، جلوگیری شود.

مأموریت دیگر قانون ولکر محدود کردن میزان ریسکی است که مؤسسات مالی می توانند از آن استفاده کنند. برای این منظور ، مؤسسات مالی را از مشارکت در فعالیت های سرمایه گذاری برای حساب خودشان منع می کند. این فعالیت ها عبارتند از: معاملات تبلیغاتی ، سرمایه گذاری در صندوق پرچین یا صندوق سهام خصوصی یا داشتن چنین صندوق هایی.

اصلاح قانون ولکر

برای جلوگیری از قصاص ، بیشتر موسسات مهم بانکی یا فعالیت های معاملاتی PROP را از اوراق بهادار خود جدا کرده اند یا آنها را به طور کامل بسته اند. بنابراین شرکت های متخصص در تجارت PROP هستند که منحصراً این سرویس را ارائه می دهند. با این حال ، قانون ولکر هنوز در صنعت خدمات مالی نامطلوب تلقی می شود. با این وجود ، در ژوئن سال 2020 ، مقامات شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) اعطا کردند. برای این منظور ، آنها تصمیم گرفتند که اقدامات آرامش توسط آژانس در مورد محدودیت های خاص قانون ولکر انجام شود.

معاملات تبلیغاتی - مزایا و معایب

بسیاری موافق هستند که کار با یک شرکت معاملاتی شرکت زمانی کمتر سودمند است وقتی که از حساب حرفه ای آن نیز می توان سود حاصل کرد. با این حال ، مشاغل تجاری اختصاصی مزایای بسیاری دارند. این موارد با استفاده از سرمایه خود معامله گر قابل دستیابی نیست. با این حال ، اگرچه هر الگوی اقتصادی یا مالی مزایایی دارد ، اما دارای مضراتی نیز هست. معاملات PROP نیز از این قاعده مستثنی نیست. در اینجا برخی از مزایا و مضرات این نوع تجارت آورده شده است.

دسترسی به سرمایه اولیه بالا

تجارت لوازم جانبی فرصت های تمام وقت را ارائه می دهد. در واقع ، این تنها درصورتی اتفاق می افتد که معامله گر سود با ارزش قابل توجهی ایجاد کند. در حین سرمایه گذاری ، ممکن است اتفاق بیفتد که معامله گر به دلیل کم بودن دارایی قادر به کسب درآمد بالا نیست. بنابراین معاملات PROP در این مورد با اجازه دادن به معامله گران برای دسترسی به سرمایه بیشتر مداخله می کند. بنابراین بازده مورد انتظار در بازار تابعی از بودجه اضافی است که شرکت ها برای سرمایه گذاری آماده هستند. بنابراین ، معامله گر نیازی به اهرمی ندارد که هزینه های ثابت را برای ایجاد سود بزرگتر داشته باشد.

سطح پایین تری از خطر

به طور کلی ، سهم سرمایه ای که معامله گران سرمایه گذاری می کنند بسیار زیاد نیست. با این وجود ، این شرکتی است که بخش عمده ای از آن را کمک می کند ، این امر برای تضمین مشارکت کم در سرمایه یک معامله گر PROP تضمین می کند. با تشکر از سیاست شرکت های بازرگانی PROP که سرمایه خود را برای تجارت سرمایه گذاری می کنند ، معامله گران PROP دیگر هیچ سرمایه ای برای سرمایه گذاری ندارند ، آنها فقط با پول شرکت تجارت می کنند. بنابراین خطر از دست دادن سرمایه خود تقریباً وجود ندارد.

با این حال ، از آنجا که مشارکت سرمایه وی محدود است ، ممکن است معامله گر مجبور شود خطرات بیشتری را به همراه داشته باشد ، بنابراین این شرکت را در معرض ضرر قرار می دهد. این ریسک غیرقابل اندازه گیری می تواند معامله گر را ترغیب کند تا معاملات بسیار پرخطر را دنبال کند ، بر خلاف اگر معامله گر از پول خود استفاده کرده بود. علاوه بر این ، به طور کلی هیچ کلاهبرداری در این نوع مدل وجود ندارد.

کمیسیون ها و هزینه ها

هنگامی که یک معامله گر متوسط برای خود معامله می کند ، ممکن است هزینه کارگزاری و کمیسیون ها بیشتر باشد. از طرف دیگر ، مزیت عبور از طریق یک شرکت این است که معاملات PROP مشمول هزینه های پایین تر است. در واقع ، هزینه های معاملات برای شرکت ها اغلب برای سرمایه گذاران خرده فروشی پایین تر است. بنابراین می تواند کاهش قابل توجهی در هزینه وجود داشته باشد. این امر به این دلیل است که این مبادلات به طور مکرر انجام می شود و حجم آن به طور کلی بیشتر است. علاوه بر این ، تجارت یک روش عالی برای یک تجارت برای از بین بردن یا کاهش هزینه های نگهداری حساب برای یک معامله گر است.

دسترسی به سیستم عامل های آموزش و تجارت

مقدار زیادی از سرمایه ای که این شرکت ها به آن وارد می کنند ، معمولاً آنها را به ارائه آموزش به معامله گران حتی قبل از این که فرصتی برای تجارت زنده داشته باشند ، سوق می دهد. اگرچه در بیشتر موارد این معامله گر است که این هزینه های آموزشی را تحمل می کند ، اما هنوز هم تخصص لازم را برای ورود به بازارها به وی ارائه می دهد. بنابراین ، کار در کنار سایر معامله گران در همان مشاغل به یک تازه کار کمک می کند تا در این نقش توسعه یابد. علاوه بر این ، معامله گر به مواد آموزشی دسترسی دارد. این ماده به طور خاص طراحی شده است تا دانش شما در مورد بازارهای مالی را عملی کند.