3 مرحله کلیدی برای آماده سازی برای خروجی M& A

کارآفرینان موفق به طور مرتب در مورد برنامه خروج خود فکر می کنند ، که ممکن است شامل ادغام یا کسب باشد. این که آیا یک خریدار بالقوه به دنبال دیدن این شرکت در حال بازی است یا تیم مدیریت تصمیم آگاهانه ای برای شروع به دنبال خریدار بالقوه می گیرد ، هر کارآفرین باید سه مرحله زیر را برای آماده سازی برای خروج M& A انجام دهد.

یک تیم معامله قوی از نمایندگان شرکت و مشاوران خارجی برای کمک به آماده سازی ، مذاکره و اجرای یک خروج موفق M& A بسیار مهم است. این تیم غالباً افراد زیر را با دانش شرکت و مشاغل آن ، به هر حال برای تجزیه و تحلیل و ارزیابی شرایط معامله و قدرت تصمیم گیری های مهم درج می کند:

• مدیرعامل: مدیرعامل یک شرکت به طور معمول تیم را هدایت می کند ، زیرا او به احتمال زیاد دارای نهادی ترین دانش است و می تواند نقش مهمی در فروش معامله به هیئت مدیره و سهامداران شرکت داشته باشد.
• هیئت مدیره: از آنجا که هیئت مدیره یک شرکت باید معامله نهایی مذاکره شده را تصویب کند ، اعضای هیئت مدیره باید از ابتدای روند خروج M& A درگیر شوند. به طور خاص ، هیئت مدیره باید به طور فعال در ارزیابی هرگونه معامله بالقوه شرکت کند و با پیشرفت های قابل توجه معامله سرعت بماند.
• سایر کارمندان: سایر کارمندان کلیدی یا اعضای مدیریت نیز اغلب درگیر هستند ، زیرا می توانند دیدگاه های متناوب را ارائه دهند و در تلاشها و مذاکرات دقیق کمک کنند. به عنوان یک احتیاط ، به طور کلی توصیه می شود تعداد کارمندانی که می دانند این شرکت در حال بازی است ، به همان اندازه که منطقی باشد محدود شود.
• بانکداران سرمایه گذاری: بانکداران سرمایه گذاری ممکن است نقش مهمی در تیم معامله ایفا کنند. با داشتن پالس بازار ، بانکداران می توانند به شرکت کمک کنند تا ارزش خود را تعیین کرده و به خریداران بالقوه برسد تا بهترین نتیجه را بدست آورد. حتی اگر به این شرکت نزدیک شده باشد ، بانکداران می توانند با درگیر شدن با سایر خریداران استراتژیک یا خریداران مالی خصوصی ، چک های بازار را انجام دهند و احتمالاً معامله بهتری را تضمین کنند یا تأیید کنند که شرایط مالی موجود برای شرکت و سهامداران آن عادلانه است.
• وکلا: وکلا در تیم معامله نقش اساسی دارند ، مشاوره در مورد ساختار و شرایط معامله و مذاکره و تهیه اسناد معامله را ارائه می دهند.
• حسابداران: شرکت ها به طور معمول حسابداران خود را برای مشاوره در مورد مسائل مربوط به حسابداری و مالیاتی ثبت می کنند.
• سایر مشاوران و متخصصان: متخصصان اضافی در خارج نیز ممکن است برای کمک به روند دقت لازم یا ارائه تخصص مورد نیاز دیگر درگیر شوند.

از ابتدا ، تیم باید اهداف خود را برای معامله و چگونگی ساخت بهترین معامله برای تحقق آن اهداف در نظر بگیرد. در بسیاری از موارد ، سهامداران ممکن است به سادگی بخواهند تمام علاقه خود را به شرکت دفع کنند ، در حالی که در موارد دیگر ، سهامداران ممکن است مایل باشند تنها بخش خاصی از تجارت شرکت را بفروشند. سهامداران ممکن است علاقه مند به دریافت پول نقد یا سهام سهام خریدار در ازای علاقه خود به شرکت یا ترکیبی از آن باشند. همچنین ، بسته به ماهیت معامله ، فروشنده ممکن است برای همه یا بخشی از تیم مدیریت آرزو کند که پس از معامله ادامه یابد. پس از ارزیابی معاملات احتمالی ، فروشندگان باید در نظر بگیرند که آیا اهداف آنها با یک خریدار آینده نگر هماهنگ است یا خیر.

در ارتباط با خروج M& A ، خریداران بالقوه می خواهند با انجام دقت و احتیاط کاملی به شرکت نگاه کنند. شرکت ها می توانند این روند را تسریع کرده و با انجام برخی از تمیز کردن خانه های قبل از M & A ، که ممکن است به آن بپردازد ، به ایجاد اعتماد به نفس احتمالی خریدار در سرمایه گذاری کمک کند:

• حاکمیت شرکت: سوابق و حساب های شرکت باید به روز باشد. صورتجلسه و قطعنامه های هیئت مدیره و قطعنامه ها باید بررسی شوند تا اطمینان حاصل شود که کلیه اقدامات بزرگ شرکت ها تصویب یا تصویب شده اند و مدیران و افسران به طور رسمی منصوب شده اند. کلیه کمک های مالی باید توسط هیئت مدیره تأیید شود و بخش 409A را رعایت کند. مدیران و افسران سابق باید نامه های استعفا را اجرا می کردند و هرگونه لغو سهم یا خرید مجدد باید به طور مناسب مستند شود.
• جدول CAP: جدول CAP باید به طور دقیق کلیه صدور سهام و کمک های مالی را منعکس کند.
• مجوزها و پرونده ها: این شرکت باید در تمام حوزه های قضایی که در آن تجارت انجام می دهد ، از وضعیت خوبی برخوردار باشد و کلیه مجوزهای لازم باید فعال باشد.
• صورتهای مالی: صورتهای مالی سالانه و سه ماهه باید به راحتی در دسترس باشد. با توجه به اندازه شرکت ، یک خریدار بالقوه ممکن است انتظار داشته باشد که صورتهای مالی سالانه حسابرسی شود. علاوه بر این ، خریداران ممکن است بخواهند پیش بینی چند ساله عملکرد عملیاتی را ببینند.
• مالیات ها: این شرکت باید اطمینان حاصل کند که مطابق با کلیه تعهدات مالیاتی فدرال ، ایالتی و محلی (یا حداقل از آن آگاه باشد و بتواند در مورد هرگونه نقص در مورد آن صحبت کند).
• مالکیت معنوی: شرکت باید برای کلیه مالکیت معنوی (IP) ثبت نام کند و عنوان خوبی داشته باشد. این شرکت همچنین باید بتواند شواهدی ارائه دهد که توافق نامه هایی با مقررات مناسب برای تکالیف IP توسط هر افسر ، کارمند و مشاور فعلی و سابق اجرا شده است.
• کارمندان/مشاوران: ممیزی از کارمندان و پیمانکاران (یا معاف در مقابل کارگران غیر معاف) ممکن است برای کشف هرگونه مسائل مربوط به طبقه بندی مفید باشد.
• جستجوهای وثیقه و دادرسی: برای کمک به شناسایی وام های فعال و غیرفعال و دادخواستهای برجسته ، جستجوی IP ، بدهی و دادخواست های مربوط به سوابق عمومی را در نظر بگیرید.

کمی آماده سازی در خروجی M& A بسیار طولانی است. به طور خاص ، فروشندگان ممکن است با ثبت نام کمک صحیح در ابتدا ، شناسایی اهداف تجاری خود و انجام دقت کامل ، این روند را هدایت کنند. از طریق این مراحل نسبتاً ساده ، شرکت ها ممکن است به یک معامله موفق کمک کنند که ضمن حداکثر رساندن ارزش معاملات ، زمان ، دردسر و هزینه را به حداقل برساند.