بنابراین آیا بین بیت کوین و بورس همبستگی وجود دارد؟بله ، اما نه

شباهت هایی که بین بورس سهام و بیت کوین ایجاد شده است فقط با ترس و اعتیاد به مواد مخدره ارتباط دارد.

این مقاله را به صورت NFT جمع کنید

این مقاله شامل مشاوره یا توصیه های سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و تجارت شامل ریسک است ، شما باید هنگام تصمیم گیری ، تحقیقات خود را انجام دهید.

با نگاهی به نمودار بیت کوین ، و بازار سهام ، از جمله داو جونز و S& P 500 ، شاید یک شباهت جالب توجه داشته باشید. بازار سهام به سرعت در حال رشد به ارتفاعات جدید بود و حتی دونالد ترامپ نیز صدای جیر جیر کرد که چگونه از زمان انتخابات 20 درصد افزایش یافته است. کمی قبل از این ارتفاعات ، بیت کوین نیز در 17 دسامبر به میزان بالای 20،000 دلار خود رسیده بود.

سپس هر دو بازار شروع به فروپاشی کردند ، ابتدا بیت کوین بود که قیمت آن به طور پیوسته به 6000 دلار کاهش یافت و قبل از اصابت زمین. بازار سهام خیلی سریعتر سقوط کرد ، اما این الگوی بسیار شبیه به هم به نظر می رسید ، در حالی که هر دو دوشنبه گذشته یک طبقه پیدا کردند. میانگین صنعتی داو جونز در روز دوشنبه بزرگترین افت یک روزه در تاریخ خود را دید و S& P 500 از سال 2011 بدترین روز خود را داشت. پس از آن سؤالات شروع به به وجود می آورد که آیا بین دارایی های بسیار متفاوت همبستگی وجود دارد یا خیر. و آیا می توانیم حرکات آینده را پیش بینی کنیم؟

چه اتفاقی برای سهام افتاد

برای تعیین اینکه آیا همبستگی وجود دارد ، باید به دلایل کاهش بازار سهام پرداخته و به نظر می رسد سرمایه گذاران در حال فروش هستند. جان اف واسیک ، ستون نویس مالی رفتاری فوربس چند دلیل از سقوط سهام را ذکر می کند. او معتقد است که بازار سهام عمومی گران قیمت بوده و از سنجش رابرت شیلر ، استاد اقتصاد ییل ، برای ارزیابی آن استفاده می کند. وی می افزاید: نوسانات بازگشت ، به دنبال شاخص VIX است و این مهم است که به دنبال همبستگی بیت کوین باشید.

علاوه بر این ، نرخ بهره در حال افزایش است و این عقیده وجود دارد که تورم ممکن است در راه بازگشت باشد. بعد چه اتفاقی می افتد؟به گفته یعقوب کیرکگارد ، یکی از همکاران ارشد موسسه اقتصاد بین المللی پترسون ، رایانه ها (که 90 درصد از معاملات موجود در بورس را انجام می دهند) نوبت خود را انجام می دهند و محاسبه می کنند که تورم حتی بالاتر نیز اجتناب ناپذیر است.

و چرا بیت کوین غرق شد

این توضیحات در مورد اینکه چرا بازار سهام سقوط کرده است با دلایلی که فرض بر این بود که بیت کوین تقریباً 70 درصد کاهش یافته است ، بسیار متفاوت است. مشکل بیت کوین ، پس از تصحیح مورد انتظار پس از آن که به 20،000 دلار رسید ، این بود که جریانی از گزارش های رسانه ای آسیب دیده وجود دارد ، برخی از آنها بی اساس و به سادگی نادرست هستند.

سردرگمی اولا در کره جنوبی در مورد ممنوعیت احتمالی ، خسارت خود را قبل از اینکه سرانجام توسط دولت کره جنوبی پاک شود ، خسارت خود را وارد کرد. سپس ، چین اعلام کرد که با قرار دادن یک فایروال برای محدود کردن دسترسی خارجی به مبادلات ، یک ناخن دیگر را در تابوت بیت کوین در داخل کشور قرار می دهد. حتی خبرهایی از هند وجود داشت که به طور آشکار تفسیر شده بود ، همچنین در مورد یک ممنوعیت بالقوه ، که باعث کاهش بیت کوین شد.

از این رویدادهای خارجی ، هیچ رابطه ای قابل تشخیص وجود ندارد که چرا بازار بیت کوین و بازار سهام در همان زمان سقوط کردند. اما از نظر نمودارهای همبستگی عمیق تر به نظر می رسد ، می توانید نوعی پیوند را مشاهده کنید.

Z-Scores و Fear Gauge

یک منطقه از داده ها که به نظر می رسد نوعی همبستگی را نشان می دهد ، در یک ماتریس Z-Scores و P-Scores است. این نمودارهای همبستگی کاملاً گیج کننده است ، اما عادلانه آن این است که اگر دو دارایی دارای یک نمره Z باشند که منفی یا مثبت باشد ، شواهدی از رابطه مستقیم یا معکوس وجود دارد.

در نمودار زیر ، اعداد Z-Scores نامیده می شوند. آنها نمایانگر جهت و قدرت رابطه بین دو مجموعه داده هستند. نمره Z مطلق بالاتر به معنای همبستگی بیشتر است ، در حالی که یک نمره Z مطلق پایین تر به معنای کمتری از همبستگی است.

منبع تصویر: داده های SIFR

یک نگاه ساده به این نمودار همبستگی می تواند نشان دهد که رابطه بین بیت کوین و S& P 500 در یک رابطه مثبت ضعیف قرار دارد. اما ، همبستگی بین VIX و بیت کوی ن-0. 31 باعث ایجاد یک رابطه منفی متوسط می شود.

VIX به اصطلاح "Fear Fear" است و میزان ریسکی را که در حال حاضر در بازارها در هر زمان وجود دارد ، نشان می دهد. طبق این نمودار ، باید بین VIX و بیت کوین همبستگی معکوس وجود داشته باشد ، و این در مقاله ای در وب سایت CBOE نشان داده شده است که قیمت VIX و بیت کوین را پوشش می دهد. بنابراین بین VIX و بیت کوین است ، نه خود بورس ، جایی که به نظر می رسد این همبستگی وجود دارد. اما پس از آن دوباره ، برای سه سال گذشته ، VIX Index از بیت کوین از نظر نوسانات بهتر عمل کرد و در سال 2015-2016 همبستگی تقریباً غیر موجود بود ، سال 2017 است که با این الگوی مطابقت دارد.

Fundstrat تام لی توافق خود را با این احساسات در مورد CNBC به اشتراک گذاشت و اظهار داشت که رابطه اولیه بین نمودارهای سهام و قیمت بیت کوین فقط همبستگی محدودی داشت.

لی گفت: "[بیت کوین] به راحتی می تواند مانند نمودار مانند S& P به نظر برسد ، زیرا هر دو حرکتی پارابولیک داشتند و پس از آن پس از آن برخی از این دستاوردها را پس دادند."

اما این جایی است که ممکن است رابطه راکد شود. لی افزود: "ارتباط بین این دو واقعاً محدود است."وی در ادامه بحث کرد که این همبستگی ، در صورت وجود ، ممکن است توسط سرمایه گذاران که در آن زمان نیز خرید رمزنگاری می کردند ، به یک رویکرد سواره تر تبدیل شده باشد.

"در 12 ماه گذشته ، نه تنها ما یک تجمع قوی در سهام داشتیم ، بلکه یک تجمع قوی در ارزهای رمزپایه داشتیم. من تعجب نخواهم کرد اگر آن سرمایه گذاران که دارایی های ریسک را در همه جا می دیدند در سطح جهان بهتر باشند ، در حال خرید ارزهای رمزپایه نیز بودند."

تحلیلگران Datatrek به احساسات لی در مورد این "متقاطع" سرمایه گذاران افزودند. آنها اظهار داشتند:

"از آنجا که سرمایه گذاران فقط یک مغز برای پردازش ریسک دارند ، هنگام مشاهده نوسانات قیمت در حالت دوم ، تصمیمات مشابهی در مورد ارزهای رمزنگاری و سهام می گیرند."

همبستگی در آینده؟

کریستوفر هاروی ، رئیس استراتژی سهام عدالت در ولز فارگو ، معتقد است که شاید همبستگی قوی تری از آنچه قبلاً بیان شده بود وجود داشته باشد ، اما او ، مانند تحلیلگران لی و داتاترک ، این روابط را بیشتر با احساسات که شواهد تجربی است پیوند می دهد. هاروی روز چهارشنبه در "پول سریع" CNBC گفت: "روز دوشنبه [5 فوریه] آنچه دیدیم همه محصولات ریسک فروخته می شوند."به نظر وی ضربه ای به بازار می تواند باعث وحشت سرمایه گذاران شود و فروش بیت کوین را نیز شروع کند: "گاهی اوقات سوخت را به آتش می افزاید."

باز هم ، این ایده است که بیت کوین از آستانه ای به بازار اصلی نیز عبور کرده است که شاید این امر باعث ایجاد این همبستگی شود. هاروی و دیگران صحبت از احساسات مشابه به معنای فروش مشابه در دو بازار است. تحلیلگران مورگان استنلی همچنین اظهار داشته اند که شاید سرمایه گذاران سنتی ریسک را از بازارهای سهام نسبتاً پایدار به بیت کوین منتقل کنند ، و برعکس ، دوباره این کراس اوور را نشان می دهد که می تواند اندکی بازارها را در اختیار داشته باشد.

مارکوس پو ، کارآموز تجاری در استراتژی Octagon ، همچنین معتقد است که این دو بازار تا حدودی در حال هم زدن هستند همانطور که او اظهار داشت:

وی گفت: "در مورد ارتباط غیرمستقیم ، من می گویم که BTC برای بسیاری از آنها به عنوان پرچین در برابر ارز ، شبیه به طلا در نظر گرفته می شود. بنابراین ، اگر تقاضا ، شناخت و پذیرش BTC بسیار بزرگتر شود ، این احتمال وجود دارد که در موقعیتی مشابه با طلا و بازار سهام قرار بگیرد. "

ترس از ترس پرورش می دهد

شاید در حال حاضر ایده همبستگی بین بازار بیت کوین و سهام سنتی به دلیل وزوز رمزنگاری در سال 2017 و تجمع گاو نر سرمایه گذاران محدود به "شاخص ترس" باشد. آنها واقعاً نمی توانند روی نمودار مقابل یکدیگر ترسیم شوند و اغلب در لحظات کلیدی منحرف شده اند. به عنوان مثال ، در آگوست سال گذشته ، اقتصاد جهانی در مواجهه با افزایش تنش بین ایالات متحده و کره شمالی ، ضربه بزرگی به دست آورد ، اما بازار بیت کوین همچنان غافل ماند.

اما آنچه می توان از این الگوی اخیر در بازارها نتیجه گرفت این است که احساسات سرمایه گذار می تواند از بازار سهام به بازار بیت کوین منتقل شود. به دلیل موج پذیرش اصلی که بیت کوین را به عنوان یک دارایی قابل سرمایه گذاری پذیرفته است ، آغاز یک متقاطع است.

بنابراین ، هنگامی که ترس و ریسک به دلایلی که توسط جان واسیک به بازار سهام وارد می شود ، وارد بازار سهام می شود ، VIX نیز شروع به افزایش می کند. نشان داده شده است که بین این و قیمت بیت کوین همبستگی معکوس وجود دارد که می توان در یک نمودار همپوشانی مشاهده کرد. هیچ یک از این روابط یا همبستگی ها ، که به عنوان آنها بسیار دشوار است ، واقعاً می تواند در پیش بینی بازارها کمک کند ، آنها فقط می توانند ثابت کنند که ترس سرمایه گذاری فقط برای سهام منزوی نیست. اما در حال حاضر ، تام لی آن را به صورت جسورانه و بدون مزخرف خلاصه می کند:

"ارزهای رمزنگاری شده بر اساس فعالیت بر اساس آن blockchain ، اقتصاد خاص خود را دارند. سهام بر اساس سود هر سهم ، اقتصاد خاص خود را دارند. همپوشانی نهادی در اصل صفر است."