بولتن سرمایه گذار: علاقه مند به حاشیه؟علاقه را درک کنید.

"حساب حاشیه" نوعی حساب کارگزاری است که در آن دلال کارگزار شما به شما پول نقد می کند ("وام های حاشیه") ، با استفاده از اوراق بهادار و پولی که در حساب خود به عنوان وثیقه در اختیار دارید ، برای خرید اوراق بهادار اضافی (معروف به "حاشیه"اوراق بهادار "). حاشیه قدرت خرید شما را افزایش می دهد ، اما همچنین شما را در معرض پتانسیل ضررهای بزرگتر قرار می دهد. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نحوه عملکرد حساب های حاشیه و خطرات آنها ، لطفاً بولتن سرمایه گذار ما ، درک حساب های حاشیه را بخوانید.

هزینه های بهره - پول رایگان نیست.

مانند هر وام ، توسط کارگزار دلال خود به وام حاشیه خود علاقه مند خواهید شد. این علاقه به طور مستقیم بازده سرمایه گذاری شما را کاهش می دهد و مبلغی را که سرمایه گذاری شما برای بدست آوردن یکنواخت نیاز دارد ، افزایش می دهد. شما باید این هزینه را قبل از تجارت در حاشیه در نظر بگیرید. نرخ بهره می تواند بین شرکتهای کارگزاری متفاوت باشد.

علاوه بر نرخ بهره ای که یک دلال دلال در وام های حاشیه ای هزینه می کند ، باید در نظر بگیرید که چگونه شرکت هزینه های بهره را به حساب شما می پردازد. برخی از دلالان دلال ممکن است پول نقد خود را در "حساب نقدی" خود در شرکت به حساب حاشیه خود بپردازند تا وام حاشیه شما و بهره ای را که باید بپردازید ("توری") کاهش دهد.

در اینجا یک مثال ساده از نحوه عملکرد شبکه وجود دارد. شما برای خرید اوراق بهادار در یک حساب حاشیه از وام 50،000 دلاری استفاده می کنید ، و همچنین 50،000 دلار پول نقد در حساب نقدی خود در این شرکت دارید. نرخ بهره قابل استفاده در مانده وام حاشیه سالانه 7 درصد است ، در حالی که سود پرداخت شده به مانده نقدی شما در حساب نقدی شما 1 درصد است.

بدون سیاست توری

یک کارگزار که حساب های شما را خالص نمی کند ، به شما کمک می کند تا مبلغ 50،000 دلاری حاشیه ای را به شما بدهد. شما سالانه 3500 دلار (تقریباً 9. 59 دلار در روز) پرداخت می کنید ، مگر اینکه به عنوان مثال وام حاشیه خود را با اضافه کردن پول نقد به حساب حاشیه خود کاهش دهید. در حالی که سالانه 500 دلار (تقریباً 1. 37 دلار در روز) در حساب نقدی خود کسب می کنید. هزینه خالص شما سالانه 3000 دلار (8. 22 دلار در روز) است. پول نقد در حساب نقدی شما وام حاشیه شما را کاهش نمی دهد و هیچ تاثیری در هزینه نرخ بهره در حساب حاشیه شما نخواهد داشت.

سیاست توری

یک کارگزاری که حساب های شما را شبکه می کند ، به شما وام حاشیه ای پرداخت نمی کند زیرا مانده نقدی موجود در حساب نقدی شما که در حساب حاشیه شما جارو شده است ، برابر با مانده وام حاشیه است. در این مثال ، شرکت شما به شما علاقه ای نمی دهد زیرا میزان پول نقد از حساب نقدی شما و مبلغ وام حاشیه خالص به صفر (50،000 دلار وام در مقابل 50،000 دلار پول نقد) است. یعنی شما سالانه 3500 دلار (روزانه 9. 59 دلار) برای وام حاشیه پرداخت نمی کنید و همچنین سالانه 500 دلار (تقریباً روزانه 1. 37 دلار) به عنوان بهره مانده پول نقد دریافت نمی کنید. در مقایسه با نمونه ای که کارگزار هیچ خط مشی توری ندارد ، در اینجا شما 3000 دلار (روزانه 8. 22 دلار) صرفه جویی می کنید. با این حال ، در این مثال ، اگر مانده حساب نقدی شما زیر 50،000 دلار باشد ، شرکت شما ممکن است به شما تفاوت بین میزان وام حاشیه و حساب نقدی را بپردازد.

همه شرکت های کارگزاری حساب های نقدی و حاشیه شما را شبکه نمی کنند ، و همه سیاست های توری به همان روش کار نمی کنند. از کارگزاری خود بپرسید که آیا آنها سیاست توری دارند و اگر چنین است ، از آنها بخواهید که آن را توضیح دهند.

چگونه شرکت کارگزاری شما در یک حساب حاشیه هزینه های بهره را اداره می کند؟

توافق نامه حاشیه خود را بخوانید

برای باز کردن یک حساب حاشیه ، کارگزار شما به شما توافق نامه حاشیه ای را امضا می کند. توافق نامه حاشیه ممکن است بخشی از توافق نامه افتتاح حساب کارگزاری شما باشد یا ممکن است یک توافق جداگانه باشد. مانند اکثر وام ها ، توافق نامه حاشیه شرایط و ضوابط حساب حاشیه را توضیح می دهد. به عنوان مثال ، این توافق نامه توضیح می دهد که چگونه علاقه به وام محاسبه می شود ، چگونه شما مسئولیت بازپرداخت وام را بر عهده دارید و چگونه اوراق بهادار خریداری شده به عنوان وثیقه برای وام خدمت می کند. توافق نامه را با دقت بررسی کنید تا مشخص شود که در صورت وجود ، شرکت شما باید قبل از فروش اوراق بهادار خود به شما کمک کند تا پولی را که وام گرفته اید جمع آوری کنید یا در شرایط و ضوابط که تحت آن محاسبه می شود ، تغییر دهید. به طور کلی ، یک شرکت باید حداقل 30 روز در مورد تغییر در روش محاسبه بهره ، به مشتری ارائه دهد.

از کارگزاری خود بپرسید

از شرکت کارگزاری خود بخواهید که توضیح دهد که چگونه هزینه های بهره در یک حساب حاشیه جمع می شوند.

• نرخ بهره وام های حاشیه چقدر است؟
• آیا این نرخ بهره می تواند متفاوت باشد؟اگر بله ، چند بار تغییر می کند و از کجا می توانید آن تغییرات را پیدا کنید؟
• چند بار اتهامات بهره به تعادل وام حاشیه (روزانه ، هفتگی ، ماهانه) تعلق می گیرد؟
• چگونه می توانید تعادل وام حاشیه را کاهش دهید؟
• آیا شرکت موجودی حساب نقدی و مانده حساب مارجین شما را خالص می کند تا سودی را که به مانده وام مارجین می پردازید کاهش دهد؟آیا اهمیتی دارد که حساب های نقدی و مارجین شما به روش خاصی تنظیم شده باشد (به عنوان مثال، به عنوان حساب های جداگانه یا به عنوان «حساب های فرعی» با یک حساب اصلی)؟
• اگر چنین است، خط مشی شبکه شرکت با حساب های شما چگونه کار می کند؟
• برنامه های جابجایی پول نقد یا بازار پول (که در آن وجه نقد اضافی شما به حساب بانکی یا حساب بازار پول منتقل می شود) چگونه بر رویه های خالص شرکت تأثیر می گذارد؟

منابع اضافی

برای اطلاعات بیشتر درباره آموزش سرمایه گذاران، به وب سایت SEC برای سرمایه گذاران فردی، Investor. gov مراجعه کنید.

با OIEA به شماره 1-800-732-0330 تماس بگیرید، با استفاده از این فرم آنلاین سؤالی بپرسید، یا به ما در Help@SEC. gov ایمیل بزنید.

هشدارها و بولتن های سرمایه گذار را از ایمیل OIEA یا فید RSS دریافت کنید. OIEA را در توییتر دنبال کنید. مانند OIEA در فیس بوک.

این بولتن سرمایه گذار دیدگاه های کارکنان دفتر آموزش سرمایه گذاران و حمایت از آنها را نشان می دهد. این یک قانون، مقررات یا بیانیه کمیسیون بورس و اوراق بهادار ("کمیسیون") نیست. کمیسیون نه محتوای آن را تایید و نه رد کرده است. این بولتن سرمایه گذار، مانند تمام اظهارات کارکنان، هیچ نیروی قانونی یا اثری ندارد: قوانین قابل اجرا را تغییر یا اصلاح نمی کند، و هیچ تعهد جدید یا اضافی برای هیچ شخصی ایجاد نمی کند.