بازار در طی رکود اقتصادی چگونه عمل می کند؟ممکن است تعجب کنید

بازار سهام بدترین شروع خود را در یک سال در تاریخ اخیر داشته است و با ترس رکود اقتصادی می تواند بدتر شود. از زمان جنگ جهانی دوم ، 13 رکود اقتصادی وجود داشته است - به عنوان دو چهارم متوالی کاهش تولید ناخالص داخلی - و طبق گفته دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، در قرن بیست و یکم (2001 ، 2008 و 2020) 3 مورد وجود داشته است. برخی از کارشناسان می گویند یکی دیگر می تواند در راه باشد.

بنابراین جای تعجب نیست که سرمایه گذاران نگران توانایی دولت در دستیابی به "فرود نرم" هستند - باعث کاهش تورم بدون آسیب رساندن به رشد اقتصادی می شوند - زیرا این امر سیاست پولی را محکم می کند. S& P 500 ماه گذشته به طور خلاصه در بازار خرس فرو رفت و سرمایه گذاران بین نگرانی های تورم و افزایش نرخ ها شلاق زدند.

بنابراین ، وقتی اقتصاد با رکود اقتصادی روبرو می شود ، سهام چگونه عمل می کند؟S& P 500 با کمال تعجب در تمام دوره های رکود اقتصادی از سال 1945 به طور متوسط 1 ٪ افزایش یافت. این به این دلیل است که بازارها معمولاً قبل از شروع رکود اقتصادی و پایین آمدن از پایین قبل از نتیجه گیری از آن خارج می شوند.

به عبارت دیگر ، بدترین وضعیت برای سهام قبل از پایان برای بقیه اقتصاد به پایان رسیده است. تقریباً در هر حالت ، S& P 500 تقریباً چهار ماه قبل از پایان رکود اقتصادی از پایین خارج شده است. این شاخص به طور معمول هفت ماه قبل از شروع رکود اقتصادی برخورد می کند.

براساس داده های تحقیقات CFRA ، در طی چهار رکود اخیر از سال 1990 ، S& P 500 به طور متوسط 8. 8 ٪ کاهش یافته است. در بیش از نیمی از 13 سال با رکود اقتصادی از زمان جنگ جهانی دوم ، S& P 500 در واقع بازده های مثبتی ارسال کرده است.

سام استوال ، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری برای تحقیقات CFRA توضیح می دهد: "قیمت ها اصول را هدایت می کنند. از این رو که بازار سهام در حال کاهش است ، به طور سنتی نشانگر این است که بیشتر سرمایه گذاران معتقدند که ما به سمت رکود اقتصادی هستیم.""وقتی سرانجام در رکود اقتصادی قرار می گیریم ، معمولاً زمان خوبی برای بازگشت به بازار است."

دقیقاً کجا باید پول خود را در میان رکود اقتصادی سرمایه گذاری کنید؟سهام مصرف کننده و مراقبت های بهداشتی تمایل به بهتر شدن دارند - به طور متوسط تنها دو بخش مثبت در هنگام رکود اقتصادی - در حالی که خطوط هوایی ، تولید کنندگان خودرو ، هتل ها و سهام کازینو همه تلاش کرده اند.

در آخرین رکود اقتصادی از فوریه 2020 تا آوریل 2020 ، که توسط قفل های همه گیر برانگیخته شد ، سهام 1. 4 ٪ کاهش یافت ، اما S& P 500 سال بیش از 16 ٪ بیشتر شد. در طول بحران مالی در سال 2008 ، که رکود طولانی تر بود ، سهام آن سال قبل از بازگشت 23 ٪ در سال 2009 ، تقریباً 40 ٪ کاهش یافت.

علیرغم چشم اندازهای فزاینده ای که پس از انقباض اقتصاد ایالات متحده در سه ماهه اول سال 2022 در وال استریت پدیدار شد ، اقتصاددانان هنوز هم انتظار دارند که رشد اقتصادی با بازگشت به تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم تا 3 ٪ محکم بماند. استوال هنوز رکود در کارتها را نمی بیند ، اگرچه خطرات در حال افزایش است: "این یک دیدگاه اجماع نیست بلکه یک داستان زمزمه است."

وی گفت: "اضطراب در بین سرمایه گذاران قابل درک است ، با توجه به ضرر و زیان بازار سهام ، تورم بالای آسمان و افزایش خطر رکود اقتصادی. وادوادبه عبارت ساده تر ، فدرال رزرو در حال نبرد صعود است. "با وجود ادامه عدم اطمینان در بازارها ، او به لطف تولید ناخالص داخلی جامد و رشد درآمد - و همچنین تعدیل تورم بعداً در سال ، رکود اقتصادی را مشاهده نمی کند.

استوال می گوید ، یک سناریوی ایده آل برای اقتصاددانان یک فرود نرم شبیه به آنچه در سال 1994 رخ داده است ، می گوید. در این حالت ، هرچند سهام برای سال منفی بود زیرا فدرال رزرو هفت بار در 13 ماه نرخ را افزایش داد ، اما اقتصاد هنوز از رکود خودداری کرد و سهام در سال 1995 34 درصد برگشت.

اضافه شدن به میزان عدم اطمینان قابل توجه در سال جاری ، انتخابات میان دوره ای در ماه نوامبر است. سال دوم یک چرخه ریاست جمهوری اغلب تمایل به بازده ضعیف بازار سهام به طور کلی دارد و کمترین میانگین بازده S& P 500 را فقط 4. 9 ٪ تولید می کند. سه ماهه دوم و سوم سالهای میان دوره ای بدترین بازده را دارد که به ترتیب به طور متوسط 1. 8 ٪ و 0. 5 ٪ کاهش می یابد و نوسانات بیشتری نسبت به هر زمان دیگری در دوره ریاست جمهوری دارد.

به گفته تحلیلگران مالی ، در میان افزایش نوسانات بازار با سرمایه گذاران امسال ، "با انتخابات میان دوره ای و تورم در اوج 40 ساله ، ما معتقدیم که این روند احتمالاً در سال 2022 ادامه خواهد یافت."

این مقاله توسط سرگئی کلبنیکوف از فوربس نوشته شده است و از طریق بازار محتوای شیرجه صنعت دارای مجوز قانونی است. لطفاً تمام سوالات مجوز را به [email protected] هدایت کنید.

چگونه سرمایه گذاران باید از نوسانات اخیر حرکت کنند

1 حرکت ساده ای که می تواند شما را از طریق هرگونه تصادف در بورس سهام بدست آورد

نگران رکود اقتصادی هستید؟این 3 مورد را برای آماده سازی انجام دهید

کمیسیون ها ، کمیسیون های دنباله دار ، هزینه های مدیریتی ، هزینه کارگزاری و هزینه ها ممکن است با سرمایه گذاری در صندوق های متقابل و ETF همراه باشد. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، دفترچه صندوق متقابل یا ETF را که حاوی اطلاعات دقیق سرمایه گذاری است ، بخوانید. وجوه متقابل و ETF ها تضمین نمی شوند. ارزشهای آنها به طور مکرر تغییر می کند و سرمایه گذاران ممکن است سود یا ضرر را تجربه کنند. عملکرد گذشته ممکن است تکرار نشود.

اظهارات مندرج در اینجا براساس اطلاعاتی است که گمان می رود قابل اعتماد باشند و فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده اند. در صورتی که چنین اطلاعاتی به طور کامل یا جزئی بر روی اطلاعات ارائه شده توسط اشخاص ثالث مستقر باشد ، ما نمی توانیم تضمین کنیم که در همه زمان ها دقیق ، کامل یا فعلی است. این سرمایه گذاری ، مالیات یا مشاوره حقوقی را ارائه نمی دهد و پیشنهاد یا درخواست خرید نیست. نمودارها و نمودارها فقط برای اهداف مصور استفاده می شوند و ارزشهای آینده یا بازده سرمایه گذاری هر صندوق یا نمونه کارها را منعکس نمی کنند. استراتژی های سرمایه گذاری خاص باید با توجه به اهداف سرمایه گذاری یک سرمایه گذار و تحمل ریسک ارزیابی شود. Fidelity Investments Canada ULC و شرکت های وابسته و اشخاص مرتبط با آن هیچ مسئولیتی در قبال خطاها یا خطاهای موجود در اطلاعات یا هرگونه ضرر یا خسارت وارده ندارند.

برخی از اظهارات در این تفسیر ممکن است حاوی بیانیه های آینده نگر ("FLS") باشد که از نظر ماهیت پیش بینی کننده هستند و ممکن است شامل کلماتی مانند "انتظار" ، "پیش بینی" ، "قصد" ، "برنامه ها" ، "معتقد" ، "تخمین می زند"و عبارات مشابه رو به جلو یا نسخه های منفی آن. FLS مبتنی بر انتظارات و پیش بینی های فعلی در مورد عوامل عمومی اقتصادی ، سیاسی و مرتبط با آینده ، مانند بهره و فرض عدم تغییر در مالیات قابل اجرا یا سایر قوانین یا مقررات دولت است. انتظارات و پیش بینی ها در مورد وقایع آینده ذاتاً از جمله موارد دیگر ، خطرات و عدم قطعیت ها را تحت تأثیر قرار می دهد ، که برخی از آنها ممکن است غیرقابل پیش بینی باشد و بر این اساس ، ممکن است در تاریخ آینده نادرست باشد. FLS تضمین عملکرد آینده نیست و وقایع واقعی می تواند از نظر مادی با موارد بیان شده یا ضمنی در هر FLS متفاوت باشد. تعدادی از عوامل مهم می توانند در این دلهره ها ، از جمله ، اما نه محدود به عوامل عمومی اقتصادی ، سیاسی و بازار در آمریکای شمالی و بین المللی ، بهره و نرخ ارز ، سهام جهانی و بازارهای سرمایه ، رقابت تجاری و وقایع فاجعه بار نقش داشته باشند. شما باید از قرار دادن هرگونه اعتماد به نفس به FLS خودداری کنید. علاوه بر این ، هیچ قصد خاصی برای به روزرسانی هر FLS وجود ندارد ، چه در نتیجه اطلاعات جدید ، رویدادهای آینده و چه در غیر این صورت.

هر از گاهی یک مدیر ، تحلیلگر یا سایر کارمندان وفاداری ممکن است در مورد یک شرکت خاص ، امنیت و صنعت یا بخش بازار اظهار نظر کنند. نظرات بیان شده توسط هر شخصی ، نظرات فقط از آن فرد از زمان بیان شده است و لزوماً نمایانگر نظرات وفاداری یا هر شخص دیگری در سازمان وفاداری نیست. هرگونه دیدگاه بر اساس بازارها و شرایط دیگر در هر زمان قابل تغییر است و وفاداری مسئولیت به روزرسانی چنین دیدگاه هایی را رد می کند. این دیدگاه ها ممکن است به عنوان مشاوره سرمایه گذاری مورد اعتماد نباشد و از آنجا که تصمیمات سرمایه گذاری برای صندوق وفاداری مبتنی بر عوامل بی شماری است ، ممکن است به عنوان نشانه ای از قصد تجارت به نمایندگی از هر صندوق وفاداری مورد اعتماد قرار نگیرد.

این اطلاعات فقط برای دانش عمومی است و نباید به عنوان مشاوره مالیاتی یا توصیه ها تعبیر شود. وضعیت هر فرد بی نظیر است و باید توسط مشاوران حقوقی و مالیاتی شخصی وی بررسی شود.

© 2022 Fidelity Investments Canada ULC. کلیه حقوق محفوظ است. علائم تجاری شخص ثالث دارایی صاحبان مربوطه است. کلیه علائم تجاری دیگر دارایی Fidelity Investments Canada ULC است.

کمیسیون ها ، هزینه ها و هزینه ها ممکن است با صندوق های سرمایه گذاری همراه باشد. دفترچه صندوق را بخوانید یا تفاهم نامه ارائه دهید و قبل از سرمایه گذاری با یک مشاور صحبت کنید. وجوه تضمین نمی شود ، ارزش های آنها به طور مکرر تغییر می کند و سرمایه گذاران ممکن است سود یا ضرر را تجربه کنند. عملکرد گذشته ممکن است تکرار نشود.

خط مشی رازداری ما را بخوانید. با استفاده یا ورود به این وب سایت ، شما از استفاده از کوکی ها مطابق با سیاست حفظ حریم خصوصی ما رضایت می دهید.

این سایت فقط برای افراد در کانادا است. صندوق های متقابل و ETF هایی که توسط Fidelity Investments Canada ULC حمایت مالی می شوند ، فقط برای فروش در استان ها و سرزمین های کانادا واجد شرایط هستند.< Pan> © 2022 Fidelity Investments Canada ULC. کلیه حقوق محفوظ است. علائم تجاری شخص ثالث دارایی صاحبان مربوطه است. کلیه علائم تجاری دیگر دارایی Fidelity Investments Canada ULC است.