در هر فرمول پارامتری قیمت گذاری یک ابزار مالی ، عوامل مورد استفاده در محاسبه به طور کلی شامل برآورد نوسانات است. نوسانات تغییرات احتمالی قیمت را برای یک دوره زمانی خاص اندازه گیری می کند. صحت قیمت تخمینی به شدت به صحت تغییرات پیش بینی شده ارائه شده در نوسانات بازار برای دوره بهره متکی است. برخلاف متغیرهای دیگر ، که ارزشهای خود را به ابزار مالی اختصاص داده اند ، نوسانات تنها تخمین زده شده است. به همین دلیل ، تمرکز بزرگ محققان بر بهبود تخمین نوسانات بوده و هنوز هم است. آغاز شده رویکردهای مختلف تخمین در طی چند دهه گذشته است. در این مقاله چند مدل قوس ، متقارن و نامتقارن توضیح داده شده است و برآوردهای آنها از نوسانات روزانه برای شاخص های استاندارد و فقیر را مقایسه می کند.

کلید واژه ها

نوسانات ، گارچ ، شاخص سهام ، واریانس مشروط ، GJR

متن کامل:

منابع

Engle RF. ناهمگونی مشروط اتوگرافی با برآورد واریانس تورم انگلستان. اقتصاد سنجی: مجله انجمن اقتصاد سنجی. 1982 ژوئیه 1: 987-1007.

Bollerslev T. Glossary to Arch (Garch. عدم توجه و سریال های سریال Time Econometrics: مقاله هایی در افتخار رابرت اف. انگل 2009.

Hansen PR ، Huang Z. مدل سازی گارچ نمایی با اقدامات تحقق یافته از نوسانات. مجله آمار تجارت و اقتصادی. 2016 2 آوریل ؛ 34 (2): 269-87.

Bollerslev T ، Chou Ry ، Kroner KF. مدل سازی قوس در امور مالی: مروری بر تئوری و شواهد تجربی. مجله اقتصاد سنجی. 1992 1 آوریل ؛ 52 (1-2): 5-9.

Bollerslev T ، Engle RF ، Nelson DB. مدل های قوس. کتابچه راهنمای اقتصاد. 1994 ژانویه 1 ؛ 4: 2959-3038.

Bera AK ، Higgins ML. مدل های قوس: خواص ، تخمین و آزمایش. مجله نظرسنجی های اقتصادی. 1993 دسامبر ؛ 7 (4): 305-66.

Diebold FX ، Lopez JA. مدل های قوس. اقتصاد کلان: تحولات ، تنش ها و چشم انداز. آکسفورد: بلکول. 1995.

Poon SH ، Granger CW. پیش بینی نوسانات در بازارهای مالی: بررسی. مجله ادبیات اقتصادی. 2003 ژوئن ؛ 41 (2): 478-539.

tse ykسهام نوسانات را در بورس اوراق بهادار توکیو باز می گرداند. ژاپن و اقتصاد جهانی. 1991 نوامبر 1 ؛ 3 (3): 285-98.

Kuen Ty ، Hoong TS. پیش بینی نوسانات در بازار سهام سنگاپور. مجله مدیریت آسیا اقیانوسیه. 1992 1 آوریل ؛ 9 (1): 1-3.

Brailsford TJ ، FAFF RW. ارزیابی تکنیک های پیش بینی نوسانات. مجله بانکی و دارایی. 1996 آوریل 1 ؛ 20 (3): 419-38.

Balaban E ، Bayar A ، Faff R. پیش بینی نوسانات بازار سهام: شواهدی از چهارده کشور.

پیش بینی نوسانات Kat H ، Heynen R.: مقایسه ای از نوسانات تصادفی ، گارچ (1 ، 1) و EGARCH (1 ، 1).

West KD ، Cho D. توانایی پیش بینی چندین مدل از نوسانات نرخ ارز. مجله اقتصاد سنجی. 1995 اکتبر 1 ؛ 69 (2): 367-91.

Diebold FX ، Nerlove M. پویایی نوسانات نرخ ارز: یک مدل قوس فاکتور نهفته چند متغیره. مجله اقتصاد سنجی کاربردی. 1989 ژانویه ؛ 4 (1): 1-21.

Lastrapes WD. نوسانات نرخ ارز و سیاست پولی ایالات متحده: یک برنامه قوس. مجله پول ، اعتبار و بانکداری. 1989 فوریه 1 ؛ 21 (1): 66-77.

Bera AK ، Higgins ML. مدل های قوس: خواص ، تخمین و آزمایش. مجله نظرسنجی های اقتصادی. 1993 دسامبر ؛ 7 (4): 305-66.

Engle RF ، Granger CW ، Kraft D. ترکیب پیش بینی های رقابتی تورم با استفاده از یک مدل قوس دو متغیره. مجله پویایی و کنترل اقتصادی. 1984 نوامبر 1 ؛ 8 (2): 151-65.

Bollerslev T. ناهمگونی مشروط مشروط به خودی تعمیم یافته. مجله اقتصاد سنجی. 1986 آوریل 1 ؛ 31 (3): 307-27.

تیلور SJ. مدل سازی سری زمانی مالی. 1986.

Engle RF ، Lilien DM ، Robins RP. برآورد زمان متغیر حق ریسک در اصطلاح ساختار: مدل ARCH-M. اقتصاد سنجی: مجله انجمن اقتصاد سنجی. 1987 مارس 1: 391-407.

چو ریتداوم نوسانات و ارزیابی سهام: برخی از شواهد تجربی با استفاده از GARCH. مجله اقتصاد سنجی کاربردی. 1988 اکتبر ؛ 3 (4): 279-94.

Attanasio OP ، Wadhwani S. Risk و پیش بینی بازده بورس سهام. نسخه خطی منتشر نشده (گروه اقتصاد ، دانشگاه استنفورد ، پالو آلتو ، کالیفرنیا). 1989.

Campbell JY ، Shiller RJ. مدل نسبت سود سهام و تعصب نمونه کوچک: یک مطالعه مونت کارلو. نامه های اقتصادی. 1989 ژانویه 1 ؛ 29 (4): 325-31.

نلسون DB. ناهمگونی مشروط در بازده دارایی: یک رویکرد جدید. اقتصاد سنجی: مجله انجمن اقتصاد سنجی. 1991 مارس 1: 347-70.

Glosten LR ، Jagaathan R ، Runkle DE. در رابطه بین مقدار مورد انتظار و نوسانات بازده اضافی اسمی سهام. مجله مالی. 1993 دسامبر ؛ 48 (5): 1779-801.

Franses PH ، Van Dijk D. پیش بینی نوسانات بازار سهام با استفاده از مدلهای (غیر خطی) GARCH. مجله پیش بینی. 1996 آوریل ؛ 15 (3): 229-35.

Brailsford TJ ، FAFF RW. ارزیابی تکنیک های پیش بینی نوسانات. مجله بانکی و دارایی. 1996 آوریل 1 ؛ 20 (3): 419-38.

تیلور JW. پیش بینی نوسانات با هموار سازی نمایی انتقال صاف. مجله بین المللی پیش بینی. 2004 آوریل 1 ؛ 20 (2): 273-86.

Engle RF، Bollerslev T. مدل سازی تداوم واریانس های شرطی. بررسی های اقتصاد سنجی1986 ژانویه 1؛ 5 (1): 1-50.

Bollerslev T. یک مدل سری زمانی هتروسکداستی مشروط برای قیمت های سوداگرانه و نرخ های بازده. بررسی اقتصاد و آمار. 1987 اوت 1:542-7.

تیلور اس جی. پویایی، نوسانات و پیش بینی قیمت دارایی. انتشارات دانشگاه پرینستون؛11 فوریه 2011.

بازپس گیری ها

• در حال حاضر هیچ بازپس گیری وجود ندارد.

حق چاپ (ج) 2019 سعدی فدا

این اثر تحت مجوز Creative Commons Attribution 4. 0 بین المللی مجوز دارد.

DOI شناسه دیجیتال شی: 10. 21533/قلم

این اثر تحت مجوز Creative Commons Attribution 4. 0 Inteational License