چالش های تأمین مالی تجارت

حدود 80 ٪ تا 90 ٪ تجارت جهانی به امور مالی تجارت متکی است و شکی نیست که از اواسط سال 2009 ، بازار مالی تجارت اوقات سختی را تجربه می کند-مشکلاتی که به ضعف اقتصادی جهانی کمک می کند. موسسات تحت حمایت عمومی پاسخ می دهند ، اما آیا آنها به اندازه کافی کار می کنند؟

بخشی از فروپاشی تجارت جهانی به دلیل مشکلات تأمین اعتبار اعتبار تجارت است. از آنجا که آمار در این باره ترسناک است ، غیرممکن است که در مورد ویژگی های بلافاصله و چالش برانگیز بحران مالی از دیدگاه تجارت - تأمین مالی تجارت ، دقیق ترین و چالش برانگیزترین ویژگی بحران مالی باشد.

تأمین اعتبار اعتبار تجارت

امور مالی تجارت در پایان وثیقه بالا و وثیقه بالا از طیف اعتباری است اما این امر آن را از بحران عایق بندی نکرده است (گروه تجارت ایالات متحده 2008). حدود 80 ٪ تا 90 ٪ تجارت جهانی به امور مالی تجارت (اعتبار تجارت و بیمه/ضمانت نامه) متکی است ، بیشتر از ماهیت کوتاه مدت. آسیب بالقوه به اقتصاد واقعی کاهش مالی تجارت بسیار زیاد است (صندوق بین المللی پول 2003). ترتیبات زنجیره تأمین بین المللی ، تأمین مالی تجارت را به همراه تولید جهانی کرده است. عملیات پیچیده تأمین مالی زنجیره تأمین-از جمله برای شرکت های کوچک و متوسط � برای تجارت بسیار مهم شده است.

نگرانی در مورد کمبود مالی تجارت برای کشورهای توسعه یافته و کم درآمد از زمان بحران مالی آسیا به عنوان موضوعی در سازمان تجارت جهانی شناخته شده است ، زیرا این کشورها قربانی اصلی در ارزیابی مجدد خطرات و کمبود نقدینگی هستند که دوره های بحران مالی را مشخص می کند(Auboin and Meier-yert 2008). بنا به درخواست دولت های عضو ، سازمان تجارت جهانی به دنبال تشویق احیای پیوندهای پیچیده و شبکه های بازیگران درگیر در بازار مالی تجارت به منظور ادامه امور مالی برای تجارت است ، در نتیجه حداقل یک دلیل برای کوچک شدن جریان تجارت کاهش می یابد. واد

در اوایل سال 2003 ، نیاز به درک در سطح نهادی بین دولتی برای یافتن راه حل های جهانی برای چالش های مالی تجارت ، مدیر عامل صندوق بین المللی پول ، رئیس بانک جهانی و مدیر کل WTO � را در اختیار داشت. زمینه مأموریت انسجام WTO-برای جمع آوری بازیکنان اصلی برای یافتن راه هایی برای بهبود جریان امور مالی (به عنوان مثال ، نامه های اعتبار و سایر اعتبار مستند) برای توسعه و کمترین توسعه کشورها. تأکید ویژه ای بر تشویق بانکهای توسعه منطقه ای و بانک جهانی برای گسترش روشهای نوآورانه و سازگار با سازمان تجارت جهانی برای تأمین اعتبار عملیات تجاری بود. از آن زمان ، بازیکنان اصلی ، از جمله سازمان های چند جانبه بین دولتی (WTO ، بانک جهانی ، صندوق بین المللی پول) ، بانک های توسعه منطقه ای ، اتحادیه بیمه های اعتباری و سرمایه گذاری برن و بانکهای پیشرو در بخش خصوصی ، به طور مرتب در یک سطح بالا اما غیررسمی ملاقات کرده اندسطح در قالب WTO "گروه اکسپرت در تأمین مالی تجارت". این گروه در صورت لزوم ملاقات می کند و از طریق مدیر کل و دبیرخانه به اعضای WTO گزارش می دهد. از سال 2005 ، تلاش های طولانی مدت برای تقویت امور مالی تجارت برای کشورهای در حال توسعه از طریق زیرساخت های بهتر برای تأمین مالی تجارت-مانند توسعه بانک های رقابتی و آژانس های اعتباری صادراتی-تحت دستورالعمل کمک به تجارت انجام شده است.

اکنون مشکل چقدر بد است؟

یک درس واضح از بحران مالی آسیا این است که ، در دوره های مستعد رفتار گله و عدم اعتماد و شفافیت ، همه بازیگران - از جمله بانک های خصوصی (که حدود 80 ٪ از بازار مالی تجارت را تشکیل می دهد) ، آژانس های اعتباری صادراتی وبانکهای توسعه منطقه ای - باید منابع خود را تا حد امکان جمع آوری کنند (IMF 2003). پیوندهای محکم بین بازیکنان مختلف نیز به دلیل عدم وجود داده های جامع و قابل اعتماد در مورد جریان های مالی تجارت مهم است. این بدان معنی است که کانال اصلی برای ارزیابی معقول از وضعیت بازار از طریق جمع آوری دیدگاه های آگاهانه و آمار جزئی از موسسات مختلف است. این یک جنبه اصلی فعالیت گروه متخصص WTO بوده است.

در حالی که امور مالی تجارت عموماً دارایی صحیح است (تحت تأثیر شیوه ها و رویه های طولانی مدت مورد استفاده بانک ها و بازرگانان ، وثیقه قوی و عملیات اعتباری مستند) ، و به نظر می رسید که در طول سال 2007 و در آغاز سال 2008 به خوبی از این امر استفاده شده است. در طول سال 2008 که فشار کل نقدینگی در عرضه اعتبار تجارت بود. بازپرداخت چنین اعتباری دشوارتر شد و وام نیز تحت تأثیر ارزیابی مجدد عمومی ریسک مرتبط با بدتر شدن وضعیت اقتصادی جهانی قرار گرفت. گسترش در تسهیلات اعتباری تجاری کوتاه مدت که به 300 تا 600 نقطه پایه بالاتر از LIBOR رسیده است ، در مقایسه با 10 تا 20 امتیاز در زمان عادی. شکاف بازار در بین بزرگترین تأمین کنندگان امور مالی تجارت پدید آمده است ، که توسط بانکهای اصلی وال استریت در حدود 25 میلیارد دلار در نوامبر 2008 تخمین زده شده است - از بازار جهانی دارایی تجارت حدود 10 تریلیون دلار در سال تخمین زده می شود. بانک های بزرگ در چندین نوبت گزارش داده اند که عدم وجود ظرفیت تأمین مالی باعث شده است که آنها قادر به تأمین مالی عملیات تجاری نباشند. به عنوان مثال ، به عنوان مثال ، یک قرارداد تجاری دو جانبه 1 میلیارد دلاری بین ایالات متحده و چین به دلیل کمبود مالی کاهش یافته است.

مشکل نقدینگی به کشورهای در حال توسعه گسترش یافته است ، که یک سوم تجارت جهانی را به خود اختصاص می دهد و اکنون با همان مشکلات افتتاح نامه های اعتباری و سایر ابزارهای تأمین مالی تجارت در بازارهای محلی خود روبرو هستند. طبق نظرسنجی که به طور مشترک توسط صندوق بین المللی پول و انجمن بانکدار برای تجارت و دارایی انجام شده است که به زودی منتشر می شود ، به نظر می رسد جریان امور مالی تجارت به کشورهای در حال توسعه حدود 6 ٪ یا بیشتر از سال گذشته کاهش یافته است-به طور قابل توجهی بیشتر از آنکاهش جریان تجارت. اگر چنین شماره هایی تأیید می شد (حداقل به نظر می رسد که بانکداران محلی طبق نظرسنجی با آنها موافق هستند) ، این بدان معنی است که شکاف بازار می تواند بیش از 25 میلیارد دلار تخمین ذکر شده در بالا باشد.

کمبود تأمین مالی تجارت به احتمال زیاد باعث کاهش سرعت تجارت و تولید جهانی می شود. شواهدی وجود دارد که عملیات زنجیره تأمین با عدم تأمین اعتبار برای تأمین کنندگان در حال توسعه کشور ، به ویژه در آسیا مختل می شود.

در حال حاضر ، WTO تمام تلاش خود را برای بسیج بازیگران بخش دولتی انجام می دهد تا برخی از خطرات بخش خصوصی را از بین ببرد و از طریق تشویق تأمین مالی بین ارائه دهندگان مختلف دارایی تجارت ، کارهای بیشتری انجام دهد. با حمایت اعضای WTO ، مدیر کل در سال 2008 دو بار گروه متخصص WTO را برای امور مالی تجارت تشکیل داده است ، با هدف (i) یافتن راه حل های کوتاه مدت جمعی ، به ویژه با بسیج آژانس های اعتباری صادراتی تحت حمایت دولت و بانک های توسعه منطقه ای ،و (ب) اقدامات فنی را فراهم می کند که امکان تعامل بهتر بین بازیکنان بخش خصوصی و دولتی را در کوتاه مدت و میان مدت فراهم می کند. دومی شامل پروژه هایی است که توسط اتاق بین المللی بازرگانی ، صندوق بین المللی پول ، IFC و اتحادیه برن ساخته شده است ، که همه آنها با هدف از بین بردن موانع مشترک در معرض خطر و تأمین مالی مؤسسات مختلف هستند.

تلاش های مداوم سیاست

پاسخ موسسات تحت حمایت عمومی مثبت بوده است ، و سه نوع فعالیت در حال حاضر در حال بازی است: < Span> در حال حاضر ، WTO تمام تلاش خود را برای بسیج بازیگران بخش دولتی انجام می دهد تا برخی از خطر را از بخش خصوصی و ریسک کندبرای انجام کارهای بیشتر از طریق تشویق همکاری مشترک بین ارائه دهندگان مختلف امور مالی تجارت. با حمایت اعضای WTO ، مدیر کل در سال 2008 دو بار گروه متخصص WTO را برای امور مالی تجارت تشکیل داده است ، با هدف (i) یافتن راه حل های کوتاه مدت جمعی ، به ویژه با بسیج آژانس های اعتباری صادراتی تحت حمایت دولت و بانک های توسعه منطقه ای ،و (ب) اقدامات فنی را فراهم می کند که امکان تعامل بهتر بین بازیکنان بخش خصوصی و دولتی را در کوتاه مدت و میان مدت فراهم می کند. دومی شامل پروژه هایی است که توسط اتاق بین المللی بازرگانی ، صندوق بین المللی پول ، IFC و اتحادیه برن ساخته شده است ، که همه آنها با هدف از بین بردن موانع مشترک در معرض خطر و تأمین مالی مؤسسات مختلف هستند.

تلاش های مداوم سیاست

پاسخ مؤسسات تحت حمایت عمومی مثبت بوده است ، و سه نوع فعالیت در حال حاضر در حال بازی است: در حال حاضر ، WTO تمام تلاش خود را برای بسیج بازیگران بخش دولتی انجام می دهد تا برخی از ریسک های بخش خصوصی را بر عهده بگیرد و کارهای بیشتری انجام دهدبا تشویق تأمین مالی بین ارائه دهندگان مختلف امور مالی تجارت. با حمایت اعضای WTO ، مدیر کل در سال 2008 دو بار گروه متخصص WTO را برای امور مالی تجارت تشکیل داده است ، با هدف (i) یافتن راه حل های کوتاه مدت جمعی ، به ویژه با بسیج آژانس های اعتباری صادراتی تحت حمایت دولت و بانک های توسعه منطقه ای ،و (ب) اقدامات فنی را فراهم می کند که امکان تعامل بهتر بین بازیکنان بخش خصوصی و دولتی را در کوتاه مدت و میان مدت فراهم می کند. دومی شامل پروژه هایی است که توسط اتاق بین المللی بازرگانی ، صندوق بین المللی پول ، IFC و اتحادیه برن ساخته شده است ، که همه آنها با هدف از بین بردن موانع مشترک در معرض خطر و تأمین مالی مؤسسات مختلف هستند.

تلاش های مداوم سیاست