16. 2 انتشار سهام عادی

در پایان این بخش، دانش آموزان باید بتوانند به اهداف زیر دست یابند:

1. حقوقی را که معمولاً در اختیار صاحبان سهام عادی است، شناسایی کنید.
2. مسئولیت های هیئت مدیره یک شرکت را شرح دهید.
3. عبارات «مجاز»، «مصول»، «صادر شده» و «ارزش اسمی» را در رابطه با سهام عادی تعریف و توضیح دهید.
4. ثبت انتشار سهام عادی به صورت نقدی.
5. صدور سهام عادی را برای یک خدمت یا دارایی غیر از وجه نقد ثبت کنید.

سؤال: چندین حساب اغلب در بخش حقوق صاحبان سهام ترازنامه گزارش شده توسط یک شرکت ظاهر می شود. هر کدام معنای خاص خود را دارند. به عنوان مثال، از 3 ژانویه 2009، شرکت Kellogg اطلاعات زیر را گزارش کرد (همه اعداد به میلیون ها).

شکل 16. 1 حقوق صاحبان سهام - شرکت کلوگ در 3 ژانویه 2009

برخی از این اصطلاحات قبلا بررسی شده اند، برخی دیگر بررسی نشده اند. به عنوان مثال، "سود انباشته" در فصل های اولیه به عنوان افزایش خالص دارایی های ایجاد شده توسط درآمد خالص در طول عمر یک شرکت منهای هر مقداری که به عنوان سود سهام در همان دوره تقسیم شده است، توصیف شد. در فصل 12 "در مجموعه ای از صورت های مالی، چه اطلاعاتی در مورد سرمایه گذاری های دارایی منتقل می شود؟"، "سایر درآمد جامع انباشته" مورد بحث قرار گرفت زیرا برای ثبت تغییرات در ارزش منصفانه اوراق بهادار در دسترس برای فروش استفاده شد. سود و زیان در ارزش این سرمایه گذاری ها در درآمد خالص لحاظ نشده است. در عوض، آنها تحت این عنوان در حقوق صاحبان سهام گزارش شده و متعاقباً در محاسبه درآمد جامع استفاده می شوند.

سهام عادی نیز در رابطه با سرمایه ای که صاحبان آن به یک شرکت وارد کرده اند ذکر شده است. با این حال، Kellogg اطلاعات اضافی درباره سهام عادی خود مانند تعداد سهام مجاز و منتشر شده و همچنین ارزش اسمی آن را در اختیار شما قرار می دهد. سهام عادی چیست؟به نظر می رسد این اولین قدم منطقی در تجزیه و تحلیل اطلاعات ارائه شده توسط یک شرکت در مورد سهام سرمایه آن باشد.

پاسخ: سهام عادی نشان دهنده مالکیت اصلی یک شرکت است. یک نظرسنجی در سال 2007 نشان داد که سهام عادی تنها نوع سهام سرمایه است که توسط تقریباً 90 درصد شرکت ها منتشر می شود (Iofe & Calderisi, 2008). به دست آوردن مالکیت سهام عادی یک شرکت چندین حقوق متمایز را فراهم می کند. با این حال، حقوق خاص توسط قوانین ایالت شرکت تعیین شده است و از ایالت به ایالت 1 کمی متفاوت است.

ساختار مالکیت شرکتی معمولی

• براساس قوانین ایالتی و قوانین خود شرکت ، صاحبان سهام مشترک مجاز به رأی دادن به چند موضوع مشخص هستند. تا کنون رایج ترین انتخابات هیئت مدیره است. همانطور که در فصل 1 "چرا حسابداری مالی مهم است؟" ، این افراد نماینده مالکیت شرکت در نظارت بر مدیریت هستند. هیئت مدیره برای بررسی نتایج عملیاتی و برنامه های آینده ایجاد شده توسط مدیریت ، به صورت دوره ای (سالانه ، سه ماهه یا در صورت لزوم) ملاقات می کند. هیئت مدیره راهنمایی و تغییراتی را در صورت لزوم ارائه می دهد. لیستی از افراد (اغلب ده تا بیست و پنج) که در این ظرفیت خدمت می کنند ، معمولاً در گزارش سالانه یک شرکت ، اغلب درست پس از صورتهای مالی آن گنجانده می شوند.
• مسئولیت های هیئت مدیره می تواند از شرکت به شرکت دیگر متفاوت باشد. برخی از هیئت مدیره کار کمی انجام می دهند در حالی که برخی دیگر به شدت درگیر استراتژی و سیاست گذاری هستند. به عنوان مثال ، یادداشتی به صورتهای مالی شرکت Starbucks توضیح داد که "شرکت ممکن است سهام سهام مشترک خود را تحت برنامه ای مجاز به هیئت مدیره خود خریداری کند."ظاهراً تصویب آن برنامه خاص در مسئولیت های تعیین شده هیئت استارباکس قرار گرفت.
• یکی از مهمترین تصمیمات برای هر هیئت مدیره ، اعلام سود سهام است. مدیریت به طور معمول نمی تواند بدون تأیید خاص هیئت مدیره سود سهام را به سهامداران بپردازد. سود سهام باعث می شود که شرکت (و به طور خاص مانده نقدی آن) کوچکتر شود ، بنابراین باید قبل از تصویب اعلامیه ، توجه دقیق به تأثیر را انجام داد. سهامداران دوست دارند سود سهام را دریافت کنند اما نمی خواهند آینده شرکت با اندازه کوچک شدن از آن استفاده کند.
• اگر سود سهام در سهام مشترک پرداخت شود ، همه صاحبان متناسب به اشتراک می گذارند. اگرچه سود سهام هرگز تضمین نمی شود ، در صورت توزیع سود سهام باید با صاحبان منصفانه رفتار شود. یک مالک که 12 درصد از سهام مشترک برجسته را در اختیار دارد ، دارای 12 درصد از سود سهام پرداخت شده در سهام مشترک است. هیئت مدیره نمی تواند ضمن نادیده گرفتن دیگران ، برخی از سهامداران مشترک را پاداش دهد.
• در صورت انحلال شرکت ، سهامداران سهام مشترک حق دارند در هر دارایی که پس از تسویه حساب و سایر ادعاها باقی مانده باشد ، به طور متناسب به اشتراک بگذارند. متأسفانه ، بیشتر انحلال ها ناشی از یک بحران مالی شدید است به طوری که نگه داشتن هر دارایی در پایان فرآیند نادر است.

سؤال: "مجاز" ، "صادر شده" و "ارزش" اصطلاحاتی هستند که توسط شرکت Kellogg در توصیف سهام مالکیت خود ذکر شده است. چه شرایطی با سهام سرمایه همراه است و منظور آنها چیست؟

مجازدر درخواست دولت ایالتی به عنوان بخشی از فرآیند ادغام اولیه ، مقامات شرکت حداکثر تعداد سهام سرمایه را که می خواهند بتوانند صادر کنند ، نشان می دهند. این حد مصوب کل مجاز است. شرکت ها غالباً این رقم را چنان بلند می کنند که هرگز نگران دستیابی به آن نیستند. با این حال ، ایالت ها اجازه می دهند در صورت لزوم مجوز را افزایش دهد.

صادر شده . تعداد سهام صادر شده صرفاً مقدار فروخته شده یا در غیر این صورت به صاحبان آن منتقل شده است. Kellogg گزارش می دهد که یک میلیارد سهام سهام مشترک توسط ایالت دلاور مجاز بوده است اما فقط حدود 419 میلیون نفر در واقع از تاریخ ترازنامه به سهامداران صادر شده است. اگر شرکت نیاز به جمع آوری پول با فروش سهام سرمایه اضافی داشته باشد ، سهام باقی مانده باقی مانده هنوز در دسترس است.

برجستهبه کل سهام موجود در دست عموم مردم به سهام "برجسته" گفته می شود. سهام گاهی اوقات از سهامداران خریداری می شود و به عنوان سهام خزانه ثبت می شود. بنابراین ، سهام در ابتدا صادر شده همیشه برجسته نیستند. طبق اطلاعات ارائه شده ، Kellogg نزدیک به سی و هفت میلیون سهم خزانه داری به دست آورده است. اگرچه به طور مستقیم ذکر نشده است ، Kellogg اکنون تنها 382 میلیون سهم از سهام مشترک را در دست سهامداران دارد (419 میلیون نفر کمتر از 37 میلیون سهم خزانه داری صادر کردند). این تعداد مهم است زیرا به عنوان پایه ای برای پرداخت سود سهام و همچنین هرگونه آراء از سهامداران در نظر گرفته می شود.

ارزش PAR. اسرارآمیزترین اصطلاح در مجموعه ای از صورتهای مالی ممکن است "ارزش بسیار خوبی" باشد. الزام برای تعیین مقدار PAR در دهه ها پیش در ارتباط با صدور سهام ایجاد شده است. این نسخه بر روی گواهینامه سهام چاپ می شود و نشان می دهد (دوباره بسته به قانون ایالتی) حداقل مبلغی که صاحبان باید به طور قانونی در تجارت بگذارند. قانونگذاران ایالتی با نیاز به مشخص شدن ارزش سهام در گواهینامه سهام ، امیدوار بودند که از وام گرفتن یک شرکت که قبل از اعلام ورشکستگی به چند مالک توزیع می شود ، جلوگیری کند.

به طور سنتی ، شرکت ها با تعیین ارزش PAR در شماره 2 بسیار کم ، این محدودیت را به دست آورده اند. به عنوان مثال ، Kellogg برای سهام مشترک خود ، ارزش 0. 25 دلار را فاش می کند ، که در واقع بسیار زیاد است. بسیاری از شرکت ها ارزش های مختلفی را که بین یک پنی و نیکل قرار می گیرند گزارش می دهند. ترازنامه Baes & Noble برای سهام مشترک خود از یک دهم یک پنی ، ارزش کاملی را نشان می دهد.

ورزش

پیوند به سؤال چند گزینه ای برای اهداف تمرین: http://www.quia.com/quiz/2093025.html

سؤال: با گذشت سالها ، یک اثر باقیمانده از الزام به شامل ارزش سهام در گواهینامه های سهام باقی مانده است. این رقم هنوز در گزارش صدور سهام سرمایه استفاده می شود. بنابراین ، اگر Kellogg یک سهم را برای پول نقد 46. 00 دلار (ارزش تقریبی بورس اوراق بهادار نیویورک در تابستان 2009) به فروش می رساند ، حساب سهام مشترک افزایش می یابد اما فقط با ارزش 0. 25 دلار ارزش دارد. Kellogg 46. 00 دلار دریافت می کند اما مقدار PAR فقط 0. 25 دلار است. چگونه این مجله می تواند تعادل داشته باشد؟چگونه یک شرکت صدور سهم سهام مشترک را بیش از ارزش ارزش گزارش می دهد؟

پاسخ: یک سهامدار بالقوه برای به دست آوردن سود مالکیت ، دارایی ها را به یک شرکت کمک می کند. در حسابداری ، این انتقال به عنوان مبادله مشاهده نمی شود. این اساساً با فروش موجودی یا یک قطعه زمین به یک حزب خارجی متفاوت است. در عوض ، سهم سرمایه پولی گسترش هم شرکت و هم مالکیت آن است. در نتیجه ، هیچ گونه سود ، ضرر و یا اثر درآمد دیگر در نتیجه معاملات در سهام خود توسط یک سازمان گزارش نشده است. یک سرمایه گذار صرفاً در حال انتقال دارایی به یک شرکت است که اجازه می دهد به مالکیت خود بپیوندد.

در نتیجه ، تراز سهام سهامداران دوم برای گزارش مبلغ دریافت شده از ارزش PAR ایجاد شده است. Kellogg از عنوان "سرمایه بیش از ارزش PAR" استفاده می کند اما تعدادی از اصطلاحات دیگر اغلب مانند "سرمایه اضافی پرداخت شده" با آن روبرو می شوند.

Kellogg صدور سهم سهام مشترک 0. 25 دلار ارزش سهام مشترک را با قیمت 46 دلار پول نقد به شرح زیر ثبت می کند.

شکل 16. 2 صدور سهم سهام مشترک برای پول نقد

در ترازنامه ، در بخش سهامداران سهامداران ، مبلغی که صاحبان آن هنگام خرید سهام در یک شرکت قرار می دهند ، جمع بندی سهام و سرمایه مشترک بیش از حسابهای با ارزش است. این کل منعکس کننده دارایی های منتقل شده به تجارت در ازای سهام سرمایه است. برای Kellogg ، این رقم 543 میلیون دلار است ، مبلغ دریافت شده از صاحبان آن از زمان شروع اولین عملیات.

شکل 16. 3 سهام مشترک Kellogg و سرمایه بیش از ارزش 4

ورزش

پیوند به سؤال چند گزینه ای برای اهداف عملی: http://www.quia.com/quiz/2093026.html

سؤال: سهام مشترک گاهی در ازای املاک یا خدمات شخصی به جای پول نقد صادر می شود. چنین مشارکت هایی به ویژه هنگامی که اولین شرکت کوچک شروع به کار می کند ، به ویژه رواج دارد. صاحبان بالقوه ممکن است زمین ، ساختمانها یا سایر دارایی های مورد نیاز تجارت را در خود جای دهند. یا ، یک حسابدار ، وکیل یا موارد مشابه ممکن است مایل به ارائه خدمات تخصصی و پرداخت موجودی باشد. اگر تجارت در تلاش برای حفظ پول نقد باشد ، این ترتیب به ویژه می تواند مفید باشد. در صورت صدور سهام سرمایه برای خدمات یا دارایی غیر از پول نقد ، چه ضبط شده است؟

پاسخ: صدور سهام برای دارایی یا خدمات از نظر فنی تجارت 5 نیست اما قوانین حسابداری یکسان است. دارایی یا خدمات دریافت شده توسط شرکت با ارزش منصفانه سهام سرمایه تسلیم شده است. این معادل هزینه تاریخی است. این یک معیار فداکاری است که توسط تجارت برای به دست آوردن دارایی یا خدمات انجام شده است. با این حال ، اگر ارزش منصفانه سهام سهام در دسترس نباشد (که اغلب برای شرکت های جدید و کوچکتر وجود دارد) ، ارزش منصفانه ملک یا خدمات دریافت شده به مبنای گزارش تبدیل می شود.

برای نشان دادن ، فرض کنید که یک سرمایه گذار بالقوه مایل به انتقال زمین با ارزش عادلانه 125000 دلار به شرکت ماین در ازای بهره مالکیت است. در طی مذاکرات ، مقامات ماین پیشنهاد می کنند ده هزار سهم از سهام مشترک 1 دلار ارزش سهام مشترک را برای این ملک صادر کنند. این سهام در حال حاضر با قیمت 12 دلار در بورس اوراق بهادار به فروش می رسد. سرمایه گذار تصمیم می گیرد این پیشنهاد را بپذیرد و نه اینکه به مشکل تلاش برای فروش زمین بپردازد.

"فداکاری" که توسط شرکت ماین برای به دست آوردن این زمین ساخته شده است 120،000 دلار (12 دلار در هر سهم 10،000 سهام) است. این سهام می توانست در بورس اوراق بهادار فروخته شود تا پول زیادی را جمع کند. در عوض ، ماین در ازای زمین مستقیماً آنها را صادر می کند و معامله را به شرح زیر ثبت می کند.

شکل 16. 4 شماره ده هزار سهام سهام مشترک به ارزش 12 دلار برای هر سهم برای زمین

اگر این سهام در بورس اوراق بهادار فروخته نمی شد ، ممکن است ارزش منصفانه آشکار نباشد. در این شرایط ، شرکت ماین باید زمین را با ارزش منصفانه خود 125000 دلار با افزایش 5000 دلار در سرمایه بیش از حساب ارزش ارزش تشخیص دهد.

غذای اصلی

سهام مشترک واحدهای اساسی مالکیت اکثر شرکتها را تشکیل می دهد. حقوق دارندگان سهام سهام عادی معمولاً طبق قانون ایالتی تعیین می شود اما شامل رأی دادن به هیئت مدیره برای نظارت بر عملیات فعلی و برنامه های آینده است. صورتهای مالی غالباً تعداد سهام مجاز (حداکثر مجاز) ، سهام صادر شده (شماره ای که فروخته شده است) و سهام ممتاز (کسانی که در حال حاضر در دست صاحبان هستند) را نشان می دهد. سهام مشترک معمولاً دارای ارزش کاملی است اگرچه معنای این تعداد در طی دهه ها از اهمیت زیادی برخوردار است. پس از صدور ، سهام مشترک با هر مبلغی که در بالا دریافت شده است ، با ارزش بالایی که در حساب کاربری مانند سرمایه بیش از ارزش PAR گزارش شده است ، ثبت می شود. اگر به جای پول نقد برای دارایی یا خدمات صادر شود ، ضبط براساس ارزش منصفانه سهام ارائه شده است. با این حال ، اگر این مقدار در دسترس نباشد ، از ارزش منصفانه دارایی یا سرویس استفاده می شود.

1 اگرچه شرکت Kellogg دفتر مرکزی خود را در Battle Creek ، میشیگان دارد ، این شرکت در ایالت دلاور گنجانیده شده است. بنابراین ، قوانین دلاور حقوق سهام سهام مشترک را برای این شرکت تعیین می کند.

2 بسیاری از قوانین دیگر طی سالهای متمادی تصویب شده اند که در حمایت از طلبکاران و سهامداران بسیار مؤثرتر بوده اند.

3 چند ایالت به شرکتها اجازه می دهند سهام را بدون ارزش PAR صادر کنند. در این شرایط ، کل مبلغ دریافت شده در حساب سهام مشترک وارد می شود.

4 همانطور که در فصل قبل ذکر شد ، فروش سهام سرمایه ای که در بورس اوراق بهادار نیویورک یا سایر بورس سهام رخ می دهد بین سرمایه گذاران است و هیچ تأثیر مستقیمی بر شرکت ندارد. این معاملات به سادگی تغییری در مالکیت ایجاد می کنند.

5 همانطور که قبلاً ذکر شد ، صدور سهام سرمایه به عنوان تجارت توسط شرکت مشاهده نمی شود زیرا صرفاً تعداد سهام سرمایه برجسته را افزایش می دهد. این گسترش هم شرکت و هم مالکیت آن است. این متفاوت است ، به عنوان مثال ، در ازای رایانه یا نوع دیگری از املاک ، دارایی مانند کامیون را رها کنید.

منابع

Iofe ، Y. ، ویراستار ارشد ، و متیو C. Calderisi ، CPA ، مدیر عامل ، روند حسابداری و تکنیک ها ، نسخه 62 (نیویورک: موسسه حسابداران عمومی معتبر آمریکایی ، 2008) ، 289.