معاملات Freak در F& O ، حذف محدوده اجرای ، اهمیت سفارشات حد و موارد دیگر

طی دو هفته گذشته ، بسیاری از معامله گران در حال به اشتراک گذاشتن تصاویر از معاملات به دور از قیمت فعلی بازار در قراردادهای F& O در رسانه های اجتماعی ، که توسط بسیاری از آنها به عنوان معاملات "Freak" گفته می شود. این حوادث به ویژه در مورد قراردادهای F& O شاخص است. من توضیح خواهم داد که چرا در چنین معاملات عجیب و غریب افزایش یافته است ، کاری که می توانید به عنوان یک معامله گر انجام دهید تا از آنها پاک شود ، و آنچه در مورد آن در Zerodha انجام می دهیم.

عمق بازار کم عمق و هزینه تأثیر

رسانه ها معمولاً تمایل دارند گردش مالی مبادله هند را از نظر لک های کروس روپیه روزانه پوشش دهند ، که گمراه کننده است. بله ، گردش مالی روزانه (ارزش قرارداد) در مبادلات بیش از 50 لیتر روپیه است (کرورهای روپیه 49lk در گزینه ها ، کرونهای 1lk روپیه در آینده) ، اما این واقعاً راه درستی برای نگاه کردن به گردش مالی هنگام تعیین میزان نقدینگی یک AN است. تبادل. اگر به مبلغ حق بیمه گزینه ها و مبلغ حاشیه ای برای آینده نگاه کنید ، این گردش مالی صرفاً کاهش می یابد~20،000 روپیه برای گزینه ها و~20،000 کرور روپیه برای آینده (با توجه به حاشیه 20 ٪ برای آینده). به این معنا که~40،000 روپیه یا 5 میلیارد دلار.

اگر در نظر بگیرید که 50 ٪ از این گردش مالی از سفارشات بازار ناشی می شود (بیشتر سیستم عامل های HFT / Algo به طور معمول در بازار خرید می شوند) و اینکه گردش مالی در صدها قرارداد مختلف F& O توزیع می شود و کمتر از~1 میلیون معامله گر فعال F& O. سپس ، شما می فهمید که معاملات F& O در مبادلات ما عمق بازار بسیار کم عمق دارد. این بدان معناست که در هر زمان معین ، تعداد کل و کمیت سفارشات محدود در انتظار خرید یا فروش به همان اندازه که به نظر می رسد اگر فقط شماره گردش مالی را بخوانید ، به نظر نمی رسد. این همچنین بدان معنی است که هزینه تأثیر یا پولی که می توانید هنگام ورود یا خروج از تجارت با استفاده از سفارشات بازار از دست دهید می تواند بسیار زیاد باشد.

اولین قانون تجارت: همیشه سفارشات محدود را قرار دهید

این به نظر می رسد ضد انعطاف پذیر است زیرا ، در تجارت ، وقتی فرصتی برای ورود یا خروج دارید ، بهترین استراتژی این است که بلافاصله بدون انتظار انجام دهید ، در صورت ایده آل از سفارش بازار استفاده کنید. اما همانطور که قبلاً اشاره کردم ، به دلیل عمق کم عمق بازار ، ممکن است بدشانس شوید. تجارت شما می تواند با قیمتی دور از قیمت فعلی بازار در کسری از ثانیه اجرا شود و باعث ضرر قابل توجهی شود ، به خصوص اگر سفارش شما همزمان با یک سفارش بزرگ دیگر در بازار باشد.

یک معامله گر خوب همیشه سعی می کند تمام خطرات احتمالی را که می توانند کنترل کنند ، کاهش دهد. بنابراین ، راهی برای پوشاندن خود از ضرر بزرگ به دلیل تجارت فریادها و در عین حال که بلافاصله وارد/خروج می شود ، استفاده از سفارشات محدود با قیمت بالاتر از قیمت فعلی بازار برای سفارشات خرید و پایین تر برای سفارشات فروش است. این اطمینان حاصل می کند که شما هنوز سفارشات بازار را قرار می دهید اما در برابر معاملات Freak نیز محافظت می شود. بگذارید با یک مثال توضیح دهم.

فرض کنید که یک قرارداد گزینه تماس با شاخص در 100 روپیه معامله می شود و شما تصمیم می گیرید که پنج قطعه را با قیمت بازار خریداری کنید. به جای قرار دادن سفارش بازار ، می توانید یک سفارش خرید محدود را در 102 روپیه قرار دهید. این امر اطمینان حاصل می کند که سفارش شما به عنوان سفارش بازار رفتار می شود و در صورت اصلاً هزینه تأثیر از 2 امتیاز تجاوز نمی کند. به همین ترتیب ، اگر می خواهید با قیمت بازار 100 روپیه بفروشید ، برای اطمینان از هزینه تأثیر بیش از 2 امتیاز در تجارت ، سفارش فروش محدود را در 98 روپیه قرار دهید.

چرا اخیراً تعداد شکایات مربوط به معاملات فریاک افزایش یافته است؟

در شانزدهم اوت سال 2021 ، NSE محدوده اعدام را به طور کامل حذف کرد ، گروههای قیمتی که در آن قراردادها می توانستند تجارت کنند. تا آن زمان ، NSE مفهومی از مکانیسم دامنه اجرای تجارت (TER) به عنوان یک اقدام مدیریت ریسک داشت که تضمین می کرد که سفارشات بازار فراتر از این محدوده اعدام اجرا نمی شود. این بخشنامه نحوه محاسبه TER را توضیح می دهد. اساساً قیمت مرجع برای هر قرارداد F& O با استفاده از قیمت نظری بر اساس قیمت سهام/شاخص زیرین وارد شد. بر اساس این نقطه مرجع ، محدوده اجرای این موارد است:

• 5 ٪ برای همه قراردادهای آتی
• rs20 برای همه گزینه ها با قیمت مرجع بین Rs. 0. 05 تا Rs. 50
• 40 ٪ برای همه گزینه ها با قیمت مرجع بالاتر از Rs. 50

بنابراین اگر Nifty 15000 باشد ، تمام قراردادهای آتی فقط بین 15750 تا 14250 (5 ٪ بالاتر یا پایین) قابل اجرا هستند. به طور مشابه ، اگر برای یک گزینه تماس ویژه خاص ، قیمت مرجع در 100 روپیه بود ، یک سفارش بازار فراتر از 140 روپیه یا پایین تر از 60 روپیه (40 ٪ بالاتر یا پایین تر) اجرا نمی شود.

اما ، این محدوده اعدام باعث ایجاد مشکلات ، به ویژه در زمان افتتاح بازار شد. هنگامی که حرکات زیادی در افتتاح بازار وجود داشت ، این قیمت و دامنه مرجع بر اساس قیمت بسته شدن قبلی محاسبه می شود ، نوسانات ضمنی تاریخی و غیره می تواند از قیمت واقعی دور باشد. حتی در روز معاملاتی که حرکات بزرگ ناگهانی وجود داشت ، قیمت واقعی می تواند خارج از محدوده تعیین شده توسط مبادله باشد. هر زمان که قیمت واقعی خارج از محدوده اعدام تجارت بود ، هیچ معامله ای اجرا نمی شد. این به معنای عدم توانایی ورود یا خروج تا زمانی که مبادله به صورت دستی دامنه اعدام را افزایش دهد.

بنابراین اگر Nifty در روز گذشته 15000 بسته شود و قیمت نظری 15100 تماس ، مثلاً 80 روپیه باشد ، محدوده اعدام این قرارداد در افتتاح بازار 40 ٪ بالاتر و زیر 80 روپیه یا بین 48 روپیه و 112 روپیه خواهد بود. اگر بازار باز شود ، در 15250 می گویند ، 15100 تماس با حداقل 150 روپیه (15250-15100) خواهد بود ، اما 150 بالاتر از محدوده اعدام 112 روپیه است. محدوده اعدام تجارت به صورت دستی. همانطور که تصور می کنید ، این ناتوانی در ورود یا خروج گزینه ها در بازار باز یا حتی در طول روز در برخی از قراردادها به دلیل TER منجر به شکایات زیادی در مبادله شد.

داشتن یک محدوده اجرای تجارت پویا که به طور خودکار می تواند در حال تغییر باشد ، یک مشکل پیچیده برای حل در سطح مبادله است. بنابراین ، NSE این بخشنامه را منتشر کرد (به پاراگراف آخر) در تاریخ 31 ژوئیه 2021 ، گفت که از 16 اوت 2021 ، هیچ محدوده اعدام تجاری وجود نخواهد داشت. NSE تصمیم گرفت آنچه را که بسیاری از مبادلات دیگر در جهان انجام می دهند ، دنبال کند ، که این محدودیت هایی را ندارد و به تقاضا و عرضه در هر زمان معین اجازه می دهد تا تعیین کند که تجارت چه قیمتی اجرا می شود. به نظر می رسد موضع آنها این است که معامله گران باید هنگام قرار دادن سفارشات در مبادله ، مراقب این موضوع باشند و قراردادهای آن برای چند دقیقه ممنوع اعلام شده است ، بسیار بدتر از چند معاملات عجیب و غریب است.

دامنه اعدام پویا داخلی در Zerodha

با توجه به عمق بازار بسیار کم عمق ، ما در گذشته حوادث زیادی داشته ایم که مشتریان خود سفارشات بازار معاملات پول را در گزینه های سهام از دست می دهند. ما سالهاست که سفارشات بازار را در گزینه های سهام مسدود کرده ایم. برای مشتریانی که می خواهند سفارشات بازار را تجارت کنند ، پیشنهاد می کنیم سفارشات حد مجاز را با قیمت بالاتر از LTP برای خرید و پایین تر از LTP برای فروش قرار دهید.

شاخص F& O بیش از 90٪ از کل حجم معاملات F& O را تشکیل می دهد. اکثر معامله گران روزانه که به دنبال ورود یا خروج سریع هستند، عمدتاً با شاخص F& O معامله می کنند. بنابراین مسدود کردن سفارشات بازار در Index F& O راه بهینه برای اطمینان از ضرر نکردن مشتریان در معاملات عجیب و غریب نیست.

با این حال، ما راه حلی ارائه کرده ایم که در آن سفارش های بازار برای شاخص F& O با هزینه تأثیر بیش از درصد معینی از آخرین قیمت معامله شده غیرمجاز می شوند. برای محاسبه این هزینه تاثیر، سیستم در هنگام ثبت سفارش، بهترین پنج پیشنهاد و پیشنهاد و مقادیر موجود با آن قیمت ها را در نظر می گیرد. اگر هزینه تاثیر آن سفارش بازار بیش از درصد معینی باشد، فرم سفارش سفارش را رد می کند و شما را وادار می کند تا یک سفارش محدود انجام دهید.

برنامه این است که این درصد بر اساس ارزش حق بیمه، 20% در صورتی که حق بیمه بالاتر از 50 روپیه باشد، 20% تا 40% برای حق بیمه بین 10 تا 50 روپیه، 50% یا بیشتر برای حق بیمه کمتر از 10 روپیه باشد. امیدواریم. که این امر به طور قابل توجهی ضررهای متحمل مشتریان را به دلیل پر کردن سفارش های بازار با قیمت های دور و غیرمنتظره کاهش می دهد. به محض اینکه این ویژگی فعال شد، این پست را به روز خواهیم کرد.

سفارشات توقف به دلیل معاملات عجیب و غریب شروع می شوند

در حالی که محدوده اجرای پویا ما به شما کمک می کند تا از خطر مستقیم معاملات عجیب و غریب در سفارشات بازار خود جلوگیری کنید، خطر غیر مستقیم دیگری نیز وجود دارد. اگر سفارش های توقف ضرری را ثبت کرده اید، معاملات عجیب و غریب در صرافی می تواند باعث ایجاد سفارش های توقف ضرر در انتظار شما شود. بنابراین اگر گزینه تماس Index را با قیمت 80 روپیه و توقف ضرر با 70 روپیه خریداری کرده بودید، یک معامله عجیب با قیمت 50 روپیه باعث شروع سفارش توقف ضرر شما می شد. هیچ راهی برای جلوگیری از شروع یک سفارش توقف ضرر به دلیل یک تجارت عجیب وجود ندارد. اما برای اینکه اطمینان حاصل کنید که سفارش توقف ضرر شما به دلیل معاملات عجیب و غریب هزینه تاثیرگذاری بالایی ندارد، به همان دلایلی که در بالا ذکر شد، مطمئن شوید که از دستورات حد ضرر و نه از دستورات بازار Stoploss استفاده کنید. این مقاله را بررسی کنید تا تفاوت بین SL و SL-M را بدانید.

به هر حال، بسیاری از اوقات ممکن است این معاملات عجیب و غریب در پلتفرم های نمودار ارائه شده توسط شرکت کارگزاری شما نشان داده نشوند. نمودارها توسط پلتفرم های معاملاتی کارگزار از داده هایی که از صرافی دریافت می کنند، معمولاً 1 تا 4 تیک در ثانیه تشکیل می شوند. تعداد واقعی معاملات در بورس می تواند در این 1 ثانیه بسیار بیشتر باشد، به این معنی که تمام معاملاتی که در صرافی اتفاق می افتد به دلیل این محدودیت فنی نمی توانند در نمودار نشان داده شوند. برای مطالعه بیشتر این مقاله را بررسی کنید.

جمع بندی، هنگام معامله در بازارها، چیزهای خاصی تحت کنترل شما هستند و بسیاری از آنها نیستند. یک معامله گر خوب همیشه برای کاهش ریسک در مورد چیزهایی که قابل کنترل هستند، انجام می دهد، مانند استفاده از سفارشات محدود به جای سفارشات بازار و استفاده از SL بر روی SL-M، به خصوص زمانی که قراردادهای معاملاتی با عمق بازار کم است.

اگر سؤالی دارید، آنها را در این تاپیک پرسش و پاسخ معاملاتی مطرح کنید.