استراتژی های سرمایه گذاری فرمول

این فیلتر برخی از سهام را که متعلق به دسته هایی هستند که تجزیه و تحلیل با یک استراتژی کمی با ارزش سرمایه گذاری دشوار است ، حذف می کند. این شامل:

• ADR: یک سهام دریافتی سپرده گذاری آمریکایی یا ADR/ADS یک سهام خارجی است که به سرمایه گذاران ایالات متحده اجازه می دهد سهام خود را با مبادله ایالات متحده تجارت کنند. داده های مالی برای این نوع سهام بیشتر به دلیل تبدیل ارز و بسیاری از عوامل دیگر مشمول خطاها است. بنابراین ، آنها مستثنی هستند.
• امور مالی ، برنامه های کاربردی ، بخش REIT: شرکت های متعلق به این بخش ها معمولاً با انواع دیگر معیارها نسبت به سهام مشترک ارزش دارند و بنابراین ، نمی توانند در یک فرمول کمی عمومی گنجانده شوند.
• کلاه های کوچک: حتی اگر از فرمول اورست برای تجزیه و تحلیل این نوع شرکت ها استفاده شود ، آنها از استراتژی رسمی خارج می شوند زیرا این فرمول به دلیل قابلیت اطمینان بهتر و صحت تجزیه و تحلیل های کمی با کلاه های میانی و بزرگ بهتر کار می کند. بر خلاف فرمول جادویی ، حداقل آستانه کلاه بازار بر اساس شرایط فعلی بازار به صورت پویا محاسبه می شود.

شرکت هایی که متعلق به دسته های فوق نیستند می توانند به مرحله 2 ادامه دهند.

2. فیلتر با کیفیت

این فیلتر تضمین می کند که شرکت ها "خوب" هستند ، یعنی با بازده بالا در سرمایه ، سودآوری بالا و بدهی کم.

فیلتر از معیارهای زیر استفاده می کند:

• بازده سرمایه ملموس شاغل (ROTCE): سازگارترین شاخص برای اندازه گیری سودآوری یک تجارت و اینکه چگونه مدیریت قادر به تبدیل سرمایه به کار رفته به ارزش سهامداران است. برای اطلاعات بیشتر در مورد ROTCE ، به سؤالات متداول مراجعه کنید.
• بدهی خالص در جریان نقدی آزاد: بهترین شاخص Everest برای ارزش گذاری بدهی یک شرکت: چند سال از جریان نقدی شرکت برای پوشش بدهی خالص آن (کل بدهی - پول نقد) لازم است. این همان شاخصی است که فیل تاون در قانون شماره 1 کتاب خود برای فیلتر کردن شرکت ها با بدهی قابل قبول استفاده می کند.
• درآمد مثبت ، ارزش کتاب ملموس مثبت ، جریان نقدی آزاد مثبت در سالهای اخیر: برای اینکه "خوب" تلقی شود ، شرکت ها باید وضعیت مالی پایدار را نشان دهند. این معیارها یک پاسگاه را بر روی این صفت تنظیم می کنند.

این معیارها برای به دست آوردن نمره با کیفیت وزن و مخلوط می شوند. شرکت هایی که نمره آنها از آستانه عبور می کند می توانند به مرحله 3 ادامه دهند.

3. فیلتر ارزیابی

این فیلتر تضمین می کند که شرکت های تصویب شده شرکت های "بیش از حد" ، یعنی سهام هایی که برای خرید بیش از حد پرداخت می شوند.

فیلتر از معیارهای زیر استفاده می کند:

• نسبت قیمت/درآمد (PE): این بیشترین استفاده برای تعیین ارزش یک شرکت در برابر سوابق تاریخی آن یا به بازار کل است. این نشان می دهد مبلغ دلار که یک سرمایه گذار می تواند انتظار داشته باشد در یک شرکت سرمایه گذاری کند تا یک دلار از درآمد خود را دریافت کند.
• نسبت قیمت/فروش (PS) یک نسبت ارزیابی است که قیمت سهام یک شرکت را با درآمد خود مقایسه می کند. این نشان می دهد که سرمایه گذاران حاضر به پرداخت هر دلار فروش هستند.
• نسبت ارزش EBIT/Enterprise: روش فرمول جادویی GreenBlatt برای ارزش گذاری یک شرکت. ایده اصلی در مورد مفهوم بازده سود این است که بفهمد یک تجارت نسبت به قیمت خرید تجارت چقدر درآمد کسب می کند.

این معیارها برای به دست آوردن نمره ارزیابی وزن و مخلوط می شوند. شرکت هایی که نمرات آنها آستانه می توانند به مرحله 4 ادامه دهند.

4. رتبه ارزیابی

سرانجام ، شرکت های "زنده مانده" بر اساس مهمترین شاخص برای ارزش یک شرکت رتبه بندی می شوند: ارزش جریان نقدی/ارزش شرکت ، یعنی عملکرد جریان نقدی آزاد.

همانطور که Investopedia می گوید ، بازده جریان نقدی آزاد "بهترین شاخص اساسی" است. با تقسیم جریان نقدی آزاد که یک شرکت با ارزش خود تولید می کند ، ما بهترین اندازه گیری از عملکرد آن را می گیریم.

سرمایه گذاران به میزان پول نقدی که شرکت در حساب های بانکی خود دریافت می کند ، علاقه مند هستند ، زیرا این شماره ها حقیقت عملکرد یک شرکت را نشان می دهد. مخفی کردن سوء رفتار مالی و تعدیل مدیریت در بیانیه جریان نقدی چالش برانگیز تر است. جریان نقدی اندازه گیری پول به حساب های بانکی یک شرکت است. جریان نقدی آزاد ، زیر مجموعه ای از جریان نقدی ، مبلغ پول نقد باقی مانده پس از پرداخت تمام هزینه های خود و هزینه های سرمایه (وجوه سرمایه گذاری مجدد در شرکت) است.

هنگامی که جریان نقدی آزاد مثبت است ، نشان می دهد که این شرکت پول بیشتری را نسبت به استفاده از تجارت و سرمایه گذاری مجدد برای رشد آن تولید می کند. بنابراین ، کاملاً قادر به حمایت از خود است ، و پتانسیل زیادی برای رشد بیشتر وجود دارد.

جریان نقدی آزاد شبیه به درآمد یک شرکت بدون تعدیل دلخواه تر در بیانیه درآمد است. به همین دلیل ، FCF/EV یک شاخص قابل اطمینان تر از نسبت PE است.

به عنوان نتیجه نهایی چهار مرحله ، ما مشاغل خوبی را با قیمت معامله در دسترس قرار داده ایم. این بهترین راه برای سرمایه گذاری در بورس است.