پیش بینی بازار سهام خرس: متغیرهای کلان اقتصادی به عنوان شاخص های پیشرو

در این مقاله بررسی شده است که آیا متغیرهای کلان اقتصادی می توانند رکود اقتصادی موجود در بورس ، یعنی بازارهای خرس را پیش بینی کنند. سری مانند گسترش نرخ بهره ، نرخ تورم ، سهام پول ، بازده کل ، نرخ بیکاری ، نرخ صندوق های فدرال ، بدهی دولت فدرال و نرخ ارز اسمی ارزیابی می شود. پس از استفاده از رویکردهای پارامتری و غیر پارامتری برای شناسایی دوره های رکود اقتصادی در بورس ، ما هر دو آزمایش در نمونه و خارج از نمونه از توانایی پیش بینی متغیرها را در نظر می گیریم. شواهد تجربی از داده های ماهانه در مورد شاخص قیمت S& P 500 Standard & Poor's نشان می دهد که در بین متغیرهای کلان اقتصادی که ما ارزیابی کرده ایم ، گسترش منحنی عملکرد و نرخ تورم مفیدترین پیش بینی کننده در بازار سهام ایالات متحده است. عملکرد پیش بینی خارج از نمونه. علاوه بر این ، مقایسه پیش بینی بازار خرس با پیش بینی بازده سهام نشان داده است که پیش بینی بازارهای خرس با استفاده از متغیرهای کلان اقتصادی آسان تر است.

استناد پیشنهادی

بارگیری متن کامل از ناشر

از آنجا که دسترسی به این سند محدود است ، ممکن است بخواهید نسخه دیگری از آن را جستجو کنید.

منابع ذکر شده در ایده ها

1. گابریل پرز - Quiros & Allan Timmerma ، 2000. "اندازه شرکت و تغییرات چرخه ای در بازده سهام" ، مجله دارایی ، انجمن دارایی آمریکا ، جلد. 55 (3) ، صفحات 1229-1262 ، ژوئن.

• Allan Timmerma & Gabriel Perez-Quiros ، 1999. "اندازه شرکت و تغییرات چرخه ای در بازده سهام ،" مقالات بحث FMG DP335 ، گروه بازارهای مالی.

• Arturo Estrella & Frederic S. Mishkin ، 1995. "پیش بینی رکود اقتصادی ایالات متحده: متغیرهای مالی به عنوان شاخص های پیشرو ،" مقالات کار NBER 5379 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Arturo Estrella & Frederic S. Mishkin ، 1996. "پیش بینی رکود اقتصادی ایالات متحده: متغیرهای مالی به عنوان شاخص های پیشرو" ، مقاله تحقیقاتی 9609 ، بانک مرکزی فدرال رزرو نیویورک.

• Roberto Rigobon & Brian P. Sack ، 2001. "اندازه گیری واکنش سیاست پولی به بازار سهام" ، سری بحث و گفتگو در زمینه مالی و اقتصاد 2001-14 ، هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال (ایالات متحده).
• روبرتو ریگوبون و برایان ساک ، 2001. "اندازه گیری واکنش سیاست پولی به بازار سهام" ، مقالات کار NBER 8350 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Arturo Estrella & Anthony P. Rodrigues & Sebastian Schich ، 2000. "قدرت پیش بینی کننده منحنی بازده چقدر پایدار است؟ شواهدی از آلمان و ایالات متحده" ، کارمندان گزارش 113 ، بانک مرکزی فدرال رزرو نیویورک.

• Francis X. Diebold & Gle D. Rudebusch ، 1987. "به ثمر رساندن شاخص های پیشرو" ، مقالات مطالعات ویژه 206 ، هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال (ایالات متحده).

• Todd E. Clark & Keeth D. West ، 2005. "آزمایش های تقریباً عادی برای دقت پیش بینی مساوی در مدل های تو در تو ،" مقاله کار تحقیق RWP 05-05 ، بانک مرکزی فدرال رزرو کانزاس سیتی.
• کنت D. وست و تاد کلارک ، 2006. "آزمایشات تقریباً عادی برای دقت پیش بینی مساوی در مدل های تو در تو ،" مقالات کار فنی NBER 0326 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• دونالد ب. کیم و رابرت اف. استامباگ ، "بدون تاریخ"."پیش بینی بازده در بازارهای سهام و اوراق قرضه" ، Rodney L. مرکز سفید برای تحقیقات مالی 15-85 ، مدرسه Wharton Rodney L. مرکز تحقیقات مالی.

• رنه گارسیا ، 1995. "توزیع تهی بدون علامت از تست نسبت احتمال احتمال در مدل های سوئیچینگ مارکوف ،" مقالات کار سیرانو 95S-07 ، سیرانو.

• ویلم توربک ، 1995. "در مورد بازده بورس و سیاست پولی" ، بایگانی مقاله کار اقتصاد WP_139 ، موسسه اقتصاد لوی.
• Willem Thorbecke ، 1998. "در بازده بورس و سیاست پولی" ، اقتصاد کلان 9812009 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

• Arturo Estrella ، 1997. "یک اندازه گیری جدید برای معادلات با متغیرهای وابسته به دوگانگی ،" مقاله تحقیقاتی 9716 ، بانک مرکزی فدرال رزرو نیویورک.

• Diebold ، Francis X & Mariano ، Roberto S ، 1995. "مقایسه دقت پیش بینی ،" مجله آمار تجارت و اقتصادی ، انجمن آماری آمریکا ، جلد. 13 (3) ، صفحات 253-263 ، ژوئیه.

• Francis X. Diebold & Roberto S. Mariano ، 1994. "مقایسه دقت پیش بینی ،" مقالات کار فنی NBER 0169 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

بیشتر موارد مرتبط

1. چن ، نان کوانگ و چن ، شیو-شنگ و چو ، یو-هسی ، 2017. "شواهد بیشتر در مورد قابلیت پیش بینی بازار خرس: نقش حق بیمه مالی خارجی ،" بررسی بین المللی اقتصاد و امور مالی ، الزوایر ، جلد. 50 (ج) ، صفحات 106-121.

• چن ، نان کوانگ و چن ، شیو-شنگ و چو ، یو-هسی ، 2013. "شواهد بیشتر در مورد پیش بینی بازار خرس: نقش حق بیمه مالی خارجی ،" مقاله MPRA 49093 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

• Felix Haase & Matthias Neuenkirch ، 2021. "پیش بینی بازارهای گاو نر و خرس: نگاهی جدید به رژیم های پیش بینی بازار سهام (و بازده) در ایالات متحده ،" سری کاغذ کاری Cesifo 8828 ، Cesifo.
• Felix Haase & Matthias Neuenkirch ، 2020. "پیش بینی بازارهای گاو نر و خرس: نگاهی جدید به پیش بینی رژیم های بازار سهام (و بازده) در ایالات متحده ،" مقالات تحقیقاتی در اقتصاد 2020-01 ، دانشگاه تریر ، گروه اقتصاد.

• Kole ، H. J. W. G.& Van Dijk ، D. J. C. ، 2013. "چگونه می توان بازارهای گاو و خرس را شناسایی و پیش بینی کرد؟" ، "تحقیقات سری گزارش ERIM در مدیریت ERS-2013-016-F & A ، موسسه تحقیقات Erasmus (ERIM) ، ERIM مؤسسه تحقیقاتی مشترک استدانشکده مدیریت روتردام ، دانشگاه اراسموس و دانشکده اقتصاد اراسموس (ESE) در دانشگاه اراسموس روتردام.

• Bertrand Candelon & Jameel Ahmed & Stefan Straetmans ، 2014. "پیش بینی و سرمایه گذاری در خرس های بورس سهام در ایالات متحده" ، مقالات کار 2014-409 ، گروه تحقیقات ، دانشکده تجارت IPAG.

• Shiu-Sheng Chen ، 2007. "آیا سیاست پولی اثرات نامتقارن در بازده سهام دارد؟" ، مجله پول ، اعتبار و بانکداری ، انتشارات بلکول ، جلد. 39 (2-3) ، صفحات 667-688 ، مارس.

• Shiu-Sheng Chen ، 2005. "آیا سیاست های پولی اثرات نامتقارن در بازده سهام دارد؟" ، اقتصاد کلان 0502001 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان ، اصلاح شده 01 فوریه 2005.

• Mönch ، Emanuel & Stein ، Tobias ، 2021. "پیش بینی حق بیمه سهام عدالت در چرخه تجارت" ، مقالات بحث 25/2021 ، دویچه بوندزبانک.

• Phan ، Dinh Hoang Bach & Sharma ، Susan Sunila & Narayan ، Paresh Kumar ، 2015. "پیش بینی بازگشت سهام: برخی از شواهد جدید ،" مقالات کار FE_2015_13 ، دانشگاه Deakin ، گروه اقتصاد.

• Adrian Feandez-Perez & Feando Feández-Rodríguez & Simón Javier Sosvilla Rivero ، 2013. "اصطلاح ساختار نرخ بهره به عنوان پیش بینی بازده سهام: شواهدی برای IBEX 35 در یک بازار خرس ،" Documentos de Trabajo del Icae 2013-19 ،Universidad Complutense de Madrid ، دانشکده de ciencias económicas y empresariales ، Instituto complutense de análisis económico.

• Charlotte Christianen & Jonas Nygaard Eriksen & Stig V. Møller ، 2013. "پیش بینی رکود اقتصادی ایالات متحده: نقش احساسات" ، مقالات تحقیقاتی 2013-14 ، گروه اقتصاد و اقتصاد تجاری ، دانشگاه آرهوس را ایجاد می کند.

• چن ، شیو شنگ ، 2012. "بازنگری در پیوندهای تجربی بین بازده سهام و حجم معاملات" ، مقاله MPRA 36897 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

اطلاعات بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

طبقه بندی ژل:

• G10 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - عمومی (شامل اندازه گیری و داده ها)
• C53 - روشهای ریاضی و کمی - - مدل سازی اقتصاد سنجی - - - مدل های پیش بینی و پیش بینی. روش شبیه سازی

آمار

اصلاحات

تمام مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست تصحیح ، لطفاً دسته این مورد را ذکر کنید: Repec: EEE: JBFINA: V: 33: Y: 2009: I: 2: P: 211-223. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با :. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. elsevier. com/locate/jbf.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استنادها در انتظار تأیید باشند.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با ما: کاترین لیو (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. elsevier. com/locate/jbf.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.