مبادله پیش فرض اعتباری (CDS) چیست؟

تیم محتوای Gocardless گروهی از متخصصان موضوع را در زمینه های مختلف از سراسر Gocardless تشکیل می دهد. نویسندگان و داوران در بخش های فروش ، بازاریابی ، حقوقی و امور مالی کار می کنند. همه دانش و تجربه عمیق در جنبه های مختلف فناوری طرح پرداخت و قوانین عملیاتی برای هر یک دارند. این تیم در برنامه های پرداخت خوب تثبیت شده مانند Dext Debit UK ، طرح SEPA اروپا و طرح ACH ایالات متحده و همچنین در طرح هایی که در اسکاندیناوی ، استرالیا و نیوزیلند فعالیت می کنند ، تخصص دارد. بیوگرافی کامل را ببینید

آخرین ویرایش اکتبر 2020 - 2 دقیقه خوانده شده

اولین بار در سال 1995 توسط JP Morgan معرفی شد ، مبادلات پیش فرض اعتباری در سالهای اخیر بدنام شده اند ، اما داستان واقعی این ابزارهای مهم مالی چیست؟مبادله پیش فرض اعتباری چیست؟با راهنمای جامع ما ، مسیر داخلی را در این مشتق اعتباری که به طور گسترده استفاده می شود دریافت کنید. ما جوانب مثبت و منفی مبادلات پیش فرض اعتبار و همچنین دخالت آنها در بحران مالی سال 2008 را پوشش خواهیم داد.

مبادلات پیش فرض اعتباری توضیح داده شده است

مبادله پیش فرض اعتباری یک مشتق مالی/قرارداد مالی است که به یک سرمایه گذار اجازه می دهد تا ریسک اعتباری خود را با طرف دیگری "مبادله" کند (که از آن به عنوان پرچین نیز یاد می شود). به عنوان مثال ، اگر یک وام دهنده نگران باشد که یک وام گیرنده خاص به طور پیش فرض بر وام باشد ، ممکن است تصمیم بگیرند از مبادله پیش فرض اعتباری برای جبران خطر استفاده کنند. برای انجام این کار ، وام دهنده یک مبادله پیش فرض اعتباری را از یک سرمایه گذار دیگر خریداری می کند. در صورت پیش فرض وام گیرنده ، سرمایه گذار وام دهنده را بازپرداخت می کند ، در نتیجه آنها را از خطر محافظت می کند.

همانطور که مشاهده می کنید ، مبادلات پیش فرض اعتباری بسیار شبیه به بیمه نامه است ، اگرچه معمولاً برای محافظت در برابر پیش فرض بدهی حاکمیت پرخطر ، بدهی شرکت ها ، اوراق بهادار بازار نوظهور ، اوراق قرضه شهرداری ، اوراق ناخواسته ، تعهدات بدهی وثیقه ، استفاده می شود. و اوراق بهادار تحت حمایت وام. همچنین توجه به این نکته حائز اهمیت است که خریدار مبادله پیش فرض اعتباری برای تهیه مبادله ، برخلاف حق بیمه ، باید سه ماهه پرداخت به فروشنده را انجام دهد.

مزایای مبادله پیش فرض اعتباری چیست؟

چندین مزیت مرتبط با مبادلات پیش فرض اعتبار وجود دارد. از همه مهمتر ، آنها از وام دهندگان در برابر ریسک اعتباری محافظت می کنند ، که خریداران را قادر می سازد تا سرمایه گذاری های خطرناک را تأمین کنند. این می تواند منجر به مشاغل نوآورانه تر شود و از این طریق رشد اقتصادی را تحریک کند. همچنین یادآوری این نکته حائز اهمیت است که شرکت هایی که مبادلات پیش فرض اعتباری را می فروشند ، از طریق تنوع ، از خود محافظت می کنند. اگر یک شرکت خاص به طور پیش فرض باشد ، هزینه های دیگر مبادلات موفق آنها می تواند ضربه را به هم بزند. علاوه بر این ، حسابداری مبادله پیش فرض اعتباری نیاز به هزینه محدودی از پول نقد دارد و می تواند بدون ریسک نرخ بهره مرتبط ، دسترسی به ریسک اعتباری را فراهم کند.

مضرات مبادله پیش فرض اعتباری چیست؟

با این حال ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که مبادلات پیش فرض اعتباری دارای چندین اشکال قابل توجه است. از همه مهمتر ، آنها تا سال 2009 تنظیم نشده بودند. در حقیقت ، مبادله پیش فرض اعتبار نقش مهمی در بحران مالی سال 2008 داشت ، زیرا بسیاری از شرکت هایی که مبادله های می فروشند کمپانی شده اند و پول کافی برای پوشش پیش فرض های خود ندارند. در نتیجه ، هنگامی که بدهکاران وام خود را پیش فرض کردند ، آنها نتوانستند پرداخت کنند و بازار مبادله پیش فرض اعتباری فروپاشید.

نحوه خرید مبادله پیش فرض اعتباری

با وجود سابقه لکه دار مبادلات پیش فرض اعتبار ، آنها می توانند ابزاری مفید برای مدیریت و گمانه زنی های نمونه کارها باشند. همچنین لازم به یادآوری است که اکنون بازار مبادله پیش فرض اعتبار تنظیم شده است. در حالی که هنوز خطر قابل توجهی در بازار همراه با معاملات CDS وجود دارد (به دلیل احتمال مداوم رکود اقتصادی که باعث پیش فرض گسترده می شود) ، خریداران هنوز هم می خواهند خرید این نوع ابزارهای مالی را در نظر بگیرند.

اگر علاقه مند به یادگیری نحوه خرید مبادله پیش فرض اعتباری هستید ، ساده است. آنها از طریق پیشخوان (OTC) معامله می شوند و با برنامه های رایانه ای در صنعت ارزش دارند. بسته به احتمال یک رویداد اعتباری ، مقدار مبادله می تواند نوسان داشته باشد. در صورت لزوم ، سرمایه گذاران می توانند با فروش علاقه خود به فرد یا نهاد دیگری از قرارداد خارج شوند. از آنجا که حسابداری مبادله پیش فرض اعتبار نیاز به دانش عمیق در بازار دارد ، به جای سرمایه گذاران خرده فروشی ، به مراتب بهتر برای سرمایه گذاران نهادی مناسب است.

ما می توانیم کمک کنیم

Gocardless به شما کمک می کند تا جمع آوری پرداخت را به صورت خودکار انجام دهید ، میزان مدیر تیم خود را در هنگام تعقیب فاکتورها باید با آن مقابله کنید. دریابید که چگونه Gocardless می تواند به شما در پرداخت های موقت یا پرداخت های مکرر کمک کند.