درمان دستاوردهای ارز خارجی

همانطور که بسیاری از پزشکان می دانند ، Sec. 988 بیشتر (اما نه همه) سود و زیان ناشی از معاملات ارزی را به عنوان شخصیتی معمولی رفتار می کند. بسته به شرایط مالیات دهندگان ، این درمان می تواند مطلوب یا در غیر این صورت باشد.

در حالی که طیف گسترده ای از استثنائات این قانون فراتر از محدوده این مورد است ، مواردی وجود دارد که ممکن است مورد توجه سرمایه گذاران باشد.

مثال: سرمایه گذار فردی ایالات متحده K دارای سهام خارجی قابل توجهی (در بورس اوراق بهادار لندن) است که به ارز خارجی است. K نگران نوسانات احتمالی در دلار آمریکا/U. K است. نرخ ارز پوند و تصمیم می گیرد با خرید گزینه ارزی مستقیم از یک بانک سرمایه گذاری ایالات متحده ، آن ریسک را مدیریت کند (به صفحه 741 مراجعه کنید).

در این مثال ، K برای دریافت حق دریافت (به صورت نقدی) ارزش خالص مبلغ دلار آمریکا (USD) مبلغ مبلغ پوند ایالات متحده (GBP) در تاریخ ارزیابی ، 15،000 دلار پرداخت می کند. اگر بیش از حد مثبت خالص وجود نداشته باشد ، هیچ پول اضافی دست تغییر نمی کند.

به طور خاص ، اگر در تاریخ ارزیابی ، نرخ ارز نقطه 1. 6 USD/GBP باشد (یعنی ارزش USD در مقایسه با GBP افزایش یافته است) ، K حق دریافت 650،000 دلار - (345،000 پوند 1. 6 usd/gbp) است= 98،000 دلار. پس از در نظر گرفتن حق بیمه گزینه ، سود خالص K 83،000 دلار خواهد بود.

پرس و جو: آیا باید این سود به عنوان درآمد عادی یا سود سرمایه مشخص شود؟اگر دومی ، دوره برگزاری چیست؟در حالی که پاسخ ممکن است در ابتدا واضح به نظر برسد ، رسیدن به آنجا تا حدودی مدور است و همچنین ممکن است در قسمت K در قالب انتخابات تا پایان تاریخ تجارت نیز به اقدام خاص نیاز داشته باشد.

ثانیه988

به طور کلی ، Sec. 988 با سود و ضررهای ارز خارجی که به یک ثانیه منتسب می شود ، رفتار می کند. 988 معامله به عنوان درآمد یا ضرر معمولی. علاوه بر این ، با شرایط صریح خود ، Sec. 988 هرگونه مقررات متضاد دیگر را در فصل 1 قانون درآمد داخلی (Secs 1-1400u-3 ، برخورد با مالیات های عادی و سوتاکس) نادیده می گیرد. با این حال ، استثنائات اعمال می شود.

در تعیین اینکه آیا یک ترتیب خاص توسط این قانون پوشانده شده است ، Sec. 988 (ج) (1) به عنوان یک ثانیه رفتار می کند. 988 معامله هر معامله مشخص شده (به عنوان مثال ، هر قرارداد رو به جلو ، قرارداد آتی ، گزینه یا ابزار مالی مشابه) اگر مبلغی که مالیات دهندگان حق دریافت (یا نیاز به پرداخت آن را دارند) به دلیل معامله با مراجعه به ارزش تعیین می شود. از یک یا چند ارز غیر کاربردی. از آنجا که گزینه در این مثال با آن معیارها مطابقت دارد ، به نظر می رسد (تاکنون) یک ثانیه را تشکیل می دهد. 988 معامله و احتمالاً درآمد عادی را به همراه دارد.

تعامل با Sec. 1256

بعد ، Sec را در نظر بگیرید. 988 (ج) (1) (د) ، که مقرر می کند دستیابی به هر قرارداد رو به جلو ، قرارداد آتی ، گزینه یا ابزار مالی مشابه ، یک ثانیه نیست. 988 معامله در صورتی که نمایانگر یک قرارداد آتی تنظیم شده یا گزینه عدم توانایی باشد که تحت عنوان SEC به بازار مشخص شود. 1256 اگر در آخرین روز سال مالیات برگزار شود.

زیر ثانیه1256 (g) (1) ، یک قرارداد آتی تنظیم شده قراردادی است که مبلغ مورد نیاز برای واریز و مبلغی که ممکن است برداشت شود به سیستم علامت گذاری به بازار بستگی دارد و آن را معامله می کند یا مطابق با قوانین یکهیئت مدیره یا مبادله واجد شرایط. در مثال بالا ، این گزینه به وضوح یک قرارداد آتی تنظیم شده نیست زیرا هیچ مبلغی برای واریز یا قادر به پس گرفته نشده است.

زیر ثانیه1256 (g) (3) ، یک گزینه عدم توانایی شامل هر گزینه ذکر شده است که گزینه سهام عدالت نیست. ثانیه1256 (g) (5) ، به نوبه خود ، مقرر می کند که یک گزینه ذکر شده گزینه ای است که در یک هیئت مدیره یا مبادله واجد شرایط معامله می شود (یا مشمول قوانین). ثانیه1256 (g) (7) بیشتر مقرر می کند که اصطلاح "هیئت واجد شرایط یا مبادله" به معنای (1) مبادله اوراق بهادار ملی ثبت شده توسط SEC است.(2) هیئت تجاری داخلی که توسط کمیسیون معاملات آتی کالاها به عنوان بازار قرارداد تعیین شده است. یا (3) هر مبادله ، هیئت تجاری دیگر یا بازار دیگری که خزانه داری تعیین می کند ، قوانینی را برای اجرای اهداف SEC کافی دارد. 1256

در حالی که این زبان قانونی نسبت به برخی ممکن است قطعی کمتری باشد ، IRS در شناسایی اشخاص خاص به عنوان هیئت های واجد شرایط مبادله برای اهداف SEC راهنمایی کرده است. 1256. با این وجود ، به عنوان مثال ، گزینه ارز خارجی به مبادله ای از هر نوع مبادله (یا منوط به قوانین) معامله نمی شود. در نتیجه ، گزینه نباید گزینه عدم توانایی را تشکیل دهد.

در نتیجه ، گزینه نباید از نظر یک ثانیه از نظر محروم شود. 988 معامله توسط Sec. 988 (ج) (1) (د). این به نظر می رسد (تاکنون) برای تشکیل یک ثانیه. معامله 988 و احتمالاً درآمد/ضرر معمولی را به وجود می آورد.

انتخابات به عنوان سود/ ضرر سرمایه

با ایجاد گزینه به عنوان یک ثانیه. معامله 988 ، یکی از استثنائات مربوط به درمان درآمد/ضرر معمولی در Sec یافت می شود. 988 (الف) (1) (ب) ، که به مالیات دهندگان اجازه می دهد تا برای معالجه سود/ضرر و زیان برخی از ترتیبات ارز خارجی به عنوان سرمایه در طبیعت انتخاب کنند. این استثناء مقرر می کند (مگر اینکه در آیین نامه ممنوع باشد) ، از جمله موارد دیگر ، یک مأمور مالیات ممکن است برای برخورد با هرگونه افزایش ارز یا ضرر و زیان ناشی از گزینه ای که دارای یک دارایی سرمایه در دست مالیات دهندگان است ، انتخاب کند و این بخشی از آن نیستاگر مالیات دهندگان انتخابات را انجام دهند و معامله را قبل از پایان روز انجام چنین معامله ای (یا زودتر ، همانطور که ممکن است خزانه داری تجویز می کند) معامله را به عنوان سود یا ضرر سرمایه گذاری کند.

خصوصیات دارایی سرمایه: در بخش مربوطه ، Sec. 1221 (الف) تعریف دارایی سرمایه را به عنوان دارایی که توسط یک مالیات دهنده نگهداری می شود ، ارائه می دهد ، اما این امر مستثنی است:

• هر ابزار مالی مشتق کالایی که توسط یک فروشنده مشتقات کالایی نگهداری می شود. وت
• هرگونه معامله محافظت کننده که قبل از پایان روز ورود به آن به وضوح مشخص شده است (یا زمان دیگری که خزانه داری با مقررات تجویز می کند).

در مورد مورد دوم ، گزینه معامله محافظت از این نیست زیرا معامله ای نبود که توسط مالیات دهندگان در دوره عادی تجارت یا تجارت مالیات دهندگان در درجه اول انجام شود:

• برای مدیریت ریسک تغییرات قیمت یا نوسانات ارزی با توجه به دارایی معمولی که توسط مالیات دهنده نگهداری می شود یا باید نگهداری شود.
• برای مدیریت ریسک نرخ بهره یا تغییرات قیمت یا نوسانات ارزی با توجه به وام های انجام شده یا انجام شده ، یا تعهدات عادی انجام شده یا متحمل شده توسط مالیات دهندگان. یا
• برای مدیریت سایر خطرات مانند خزانه داری ممکن است در آیین نامه (Sec. 1221 (B) (2)).

مکانیک انتخابات: Regs. ثانیه1. 988-3 (ب) به الزامات ساخت Sec می پردازد. 988 (الف) (1) (ب) انتخاب سرمایه/ ضرر سرمایه. الزامات مربوط به آن انتخابات به شرح زیر است:

ثانیه1256

• نیاز به تحویل (یا تسویه حساب آن به ارزش) یک ارز خارجی است که ارز است که در آن مواضع نیز از طریق قراردادهای آتی تنظیم شده معامله می شود.
• در بازار بین بانکی معامله می شود. وت
• با طول بازو با قیمت تعیین شده با مراجعه به قیمت در بازار بین بانکی وارد می شود.

به طور خلاصه ، گزینه یک قرارداد ارز خارجی نیست حتی اگر یک خواندن گاه به گاه ممکن است در غیر این صورت نشان دهد. دلیل این نتیجه گیری به شرح زیر است. در اطلاعیه 2007-71 ، IRS اظهار داشت كه گزینه های ارزی خارجی ، صرف نظر از اینكه ارز اساسی در آن است كه در آن مواضع از طریق قراردادهای آتی تنظیم شده معامله می شود ، قراردادهای ارزی خارجی نیستند كه در SEC تعریف شده است. 1256 (g) (2). جدا از مقاومت IRS در برابر آنچه که آنها به عنوان سوءاستفاده می دانند (به مثال ما مربوط نمی شود) ، این اطلاعیه توضیح می دهد که الف

قرارداد ارز خارجی. بشربشر[[] قراردادی است که نیاز به تحویل یا تسویه حساب آن به ارزش برخی از ارزهای خارجی دارد. با این حال ، تعریف اصلی قانونی اجازه تسویه نقدی را نداد و در هر شرایطی نیاز به تحویل واقعی ارز خارجی اساسی داشت. گزینه ها ، از نظر ماهیت ، فقط در صورت استفاده از گزینه نیاز به زایمان دارند. بند 102 قانون اصلاحات مالیاتی سال 1984 بند "یا تسویه حساب آن به ارزش آن بستگی دارد."با این وجود هیچ نشانه ای وجود ندارد که کنگره در نظر گرفته شده برای این افزودنی برای گسترش تعریف "قرارداد ارزی خارجی" به گزینه های ارزی خارجی باشد. این نتیجه گیری توسط تاریخ قانونگذاری به 988 (ج) (1) (ه) تأیید شده است ، که توسط قانون درآمد فنی و متفرقه سال 1988 تصویب شده است ، که نشان می دهد گزینه ارز خارجی یک قرارداد ارز خارجی نیست همانطور که در 1256 § تعریف شده است(g) (2).[نقل قول ها حذف شده است.]

علاوه بر این ، مشاوره خدمات میدانی (FSA) 200025020 (صادر شده قبل از اعلامیه 2003- 81 ، که توسط اخطار 2007-71 اصلاح و تکمیل شده است) استدلال زیر را ارائه می دهد:

اگرچه تعریف یک قرارداد ارزی ارائه شده در 1256 پوند (گرم) (2) ممکن است خوانده شود تا شامل یک قرارداد گزینه ارزی خارجی باشد ، تاریخچه قانونگذاری قانون اصلاحات فنی 1982 ، که 1256 پوند اصلاح کرد تا شامل قراردادهای ارزی خارجی شود ،نشان می دهد که کنگره قصد دارد 1256 پوند را فقط به قراردادهای پیش رو ارز خارجی که در بازار بین بانکی معامله می شوند ، گسترش دهد. هیچ نشانه ای مبنی بر اینکه قراردادهای گزینه ارز خارجی برای گنجاندن در تعریف قانونی از یک قرارداد ارز رو به جلو در 1256 پوند (گرم) (2) (الف) در نظر گرفته شده است. بخش های 1256 (g) (3) و (4) به طور جامع با گزینه های ذکر شده در یک هیئت مدیره یا مبادله واجد شرایط. این مقررات توسط بخش 102 (الف) (3) قانون اصلاحات مالیاتی 1984 به کد اضافه شده است. آنها ارائه می دهند که فقط گزینه های سهام عدالت فروشنده (به عنوان مثال ، گزینه های سهام ذکر شده) و گزینه های ذکر شده (سایر گزینه های ذکر شده در صرافی ها) هستند. 1256 قرارداد. تاریخچه قانونگذاری این مقررات در مورد اینکه آیا عدم وجود جداگانه شامل مقررات مربوط به رفتار با گزینه های ارزی ، به دلیل داشتن آنها در 1256 پوند (گرم) (2) (الف) درج شده است ، ساکت است.[نقل قول ها حذف شده است.]

علاوه بر این ، به نظر می رسد که مفسران پذیرفته شده اند (یا حداقل اختلاف نظر ندارند) که گزینه های ارزی خارجی قراردادهای ارزی نیستند. در نتیجه ، گزینه نباید به عنوان یک قرارداد ارز خارجی رفتار شود و بنابراین تحت Sec قرار نمی گیرد. 1256

دوره برگزاری

با اثبات اینکه این گزینه دارای یک دارایی سرمایه است و مشمول Sec نیست. 1256 ، مرحله آخر در تجزیه و تحلیل تعیین اینکه آیا سود در مورد آن طولانی مدت یا کوتاه مدت است یا خیر. ثانیه1222 به طور کلی دوره نگهدارنده اموال را در تعیین شخصیت بلند مدت در مقابل شخصیت کوتاه مدت سود (یا ضرر) بر روی یک دارایی سرمایه کنترل می کند. به طور خلاصه ، این بخش مقرر می کند که سود سرمایه کوتاه مدت باشد اگر بیش از یک سال و در غیر این صورت طولانی مدت باشد.

بدون اینکه به این مسئله چیزهای زیادی بپردازیم (زیرا باید نسبت به تاریخ تجارت و خاتمه کمتر از 12 ماه آشکار باشد) ، مشخص است که سود از نظر ماهیت کوتاه مدت است.

نتیجه

همانطور که از موارد فوق مشاهده می شود ، رسیدن به پاسخ نهایی به پرس و جو اولیه دقیقاً یک گزاره ساده نبود ، و این امر نیاز به وضوح اضافی را در موقعیت های مشابه برجسته می کند. از این گذشته ، حتی در این مثال نسبتاً ساده ، نتیجه گیری به خواندن نزدیک و انتقادی از تاریخ قانونگذاری بستگی داشت ، با توجه به چندین اصطلاح به راحتی تفسیر شده در خود اساسنامه.

ویرایشگر

مارک کوک شریک زندگی در خواننده Lewak LLP در ایروین ، کالیفرنیا است.

مگر در مواردی که ذکر شود ، مشارکت کنندگان عضو یا با خواننده Lewak LLP هستند. ویرایشگر می خواهد از جنیفر آلیسون ، J. D. ، بخاطر کمک به این ستون تشکر ویژه کند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد این موارد ، با آقای کوک با شماره (949) 261-8600 ، ext تماس بگیرید. 2143 ، یا mcook@singerlewak. com.