سیاست اقتصادی توسعه چگونه بر بازار سهام تأثیر می گذارد؟

مشارکت کنندگان Investopedia از طیف وسیعی از پیشینه ها آمده اند و بیش از 24 سال هزاران نویسنده و ویراستار متخصص بوده اند که مشارکت داشته اند.

به روز شده در 08 اکتبر 2022 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط توماس جی. کاتالانو

توماس جی کاتالانو یک مشاور CFP و ثبت نام شده در ایالت کارولینای جنوبی است ، جایی که وی شرکت مشاوره مالی خود را در سال 2018 راه اندازی کرد.

سیاست اقتصادی توسعه منجر به افزایش بازار سهام می شود زیرا باعث افزایش فعالیت اقتصادی می شود. سیاست گذاران می توانند سیاست های انبساطی را از طریق کانال های پولی و مالی اجرا کنند. به طور معمول ، هنگامی که اقتصاد در حال رکود اقتصادی است ، به کار می رود و فشارهای تورمی خفته است.

از نظر مالی ، سیاست گسترش منجر به افزایش تقاضای و اشتغال کل می شود. این امر به هزینه های بیشتر و سطح بالاتری از اعتماد به نفس مصرف کننده تبدیل می شود. سهام افزایش می یابد ، زیرا این مداخلات منجر به افزایش فروش و درآمد شرکت ها می شود.

سیاست مالی در تحریک فعالیت اقتصادی و هزینه های مصرف کننده کاملاً مؤثر است. در مکانیسم انتقال آن ساده است. دولت پول یا غرق در مازاد خود می کند و آن را در قالب کاهش مالیات به مصرف کنندگان باز می گرداند ، یا این پول را برای پروژه های محرک خرج می کند.

از طرف پولی ، مکانیسم انتقال مدار بیشتری دارد. سیاست پولی انبساط با بهبود شرایط مالی به جای تقاضا کار می کند. کاهش هزینه پول باعث افزایش عرضه پول می شود و این باعث کاهش نرخ بهره و هزینه های وام می شود.

این امر به ویژه برای شرکتهای بزرگ چند ملیتی ، که بخش عمده ای از شاخص های اصلی بازار سهام را تشکیل می دهد ، مانند میانگین صنعتی S& P 500 و داو جونز مفید است. آنها به دلیل اندازه و ترازنامه های گسترده ، مقادیر زیادی بدهی دارند.

کاهش در پرداخت نرخ بهره مستقیم به خط پایین جریان می یابد و سود را بالا می برد. نرخ های پایین شرکت ها را وادار می کند تا سهام یا سود سهام خود را خریداری کنند ، که برای قیمت سهام نیز صعودی است. به طور کلی ، قیمت دارایی ها در یک محیط به خوبی عمل می کنند زیرا نرخ بازده بدون ریسک افزایش می یابد ، به ویژه دارایی های تولید درآمد مانند سهام با پرداخت سود سهام. این یکی از اهداف سیاست گذاران برای فشار آوردن به سرمایه گذاران به سمت ریسک بیشتر است.

مصرف کنندگان همچنین با سیاست های پولی انبساط به دلیل پایین آمدن نرخ بهره ، بهبود ترازنامه مصرف کننده در این فرآیند ، تسکین می یابند. علاوه بر این ، تقاضای حاشیه ای برای خریدهای عمده مانند خودرو یا خانه نیز با کاهش هزینه های تأمین مالی افزایش می یابد. این برای شرکت های این بخش ها صعودی است. بخش های پرداخت سود سهام مانند اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ، شرکت های اصلی و شرکت های اصلی مصرف کننده نیز با محرک پولی بهبود می یابند.

از نظر آنچه برای سهام بهتر است - سیاست مالی گسترده یا سیاست پولی انبساط - پاسخ مشخص است. سیاست پولی انبساط بهتر است. سیاست مالی منجر به تورم دستمزد می شود و این باعث کاهش حاشیه شرکت ها می شود. این کاهش حاشیه ها برخی از سودهای درآمد را جبران می کند. در حالی که تورم دستمزد برای اقتصاد واقعی خوب است ، اما برای درآمد شرکت ها خوب نیست.

با سیاست پولی به دلیل مکانیسم انتقال ، تورم دستمزد یقین نیست. نمونه اخیر از تأثیر سیاست های پولی بر روی سهام پس از رکود بزرگ است ، هنگامی که فدرال رزرو نرخ بهره را به صفر کاهش داد و کاهش کمی را آغاز کرد. سرانجام ، بانک مرکزی در ترازنامه خود 3. 7 تریلیون دلار به ارزش اوراق بهادار خود گرفت. در این دوره زمانی ، تورم دستمزد همچنان کم بود ، و S& P 500 بیش از سه برابر صعود از پایین 666 در مارس 2009 به 2100 در مارس 2015. (برای خواندن مرتبط ، "نمونه هایی از سیاست های پولی گسترش را ببینید؟")