سفارش محدود چیست؟

یک سرمایه گذار هنگام سفارش برای خرید یا فروش سهام ، دو گزینه مشترک برای نحوه قرار دادن آن سفارش دارد. سرمایه گذار می تواند سفارش بازار را ارسال کند یا یک سفارش محدود را تعیین کند. سفارش محدود ، درخواست خرید یا فروش امنیت با قیمت مشخص است. اگر سهام قبل از اتمام سفارش محدود به قیمت مورد نظر نرسد یا سرمایه گذار سفارش را لغو کند ، تجارت اجرا نمی شود.

در اینجا نگاهی دقیق تر به سفارشات محدود است.

سفارش محدود چگونه کار می کند

یک سفارش محدود یک دستورالعمل برای یک کارگزار برای خرید سهام یا امنیت دیگر با قیمت تعیین شده یا پایین تر یا فروش سهام با قیمت یا بالاتر از قیمت مشخص شده است. در اصل ، یک سفارش محدود به کارگزار شما می گوید که می خواهید امنیت بخرید یا بفروشید ، اما تنها در صورتی که قیمت امنیت به هدف مورد نظر شما برسد. یک کارگزار با این دستورالعمل ها فقط تجارت را با قیمت محدود یا بهتر انجام می دهد و تنها در صورت رسیدن امنیت به آن قیمت.

سرمایه گذاران وقتی نگران هستند که قیمت سهام ممکن است به طور ناگهانی با مبلغ قابل توجهی تغییر کند یا وقتی که بیش از حد علاقه ای به اجرای تجارت ندارند ، از سفارشات محدودی استفاده می کنند. کل قیمت پرداخت شده ممکن است مهمتر از سرعت اجرای تجارت باشد. برخی از سرمایه گذاران بر اساس این عقیده که قیمت سهام در آینده به سطح مطلوب تری می رسد ، از سفارشات محدود استفاده می کنند.

سرمایه گذاران هنگام قرار دادن یک سفارش محدود ، دو گزینه دارند: یک سفارش روزانه یا یک سفارش محدود (GTC).

سفارش محدودیت روز

سرمایه گذاران از یک سفارش روزانه استفاده می کنند تا اطمینان حاصل کنند که بهترین قیمت سهام ممکن را در یک روز معاملاتی معین دریافت می کنند. همانطور که از نام آن پیداست ، یک سفارش محدود روزانه در پایان روز تجارت منقضی می شود. یک سرمایه گذار معمولاً در صورت ارسال سفارش خرید ، سفارش محدودیت روزانه را در قیمت پیشنهادی یا اطراف آن - بالاترین قیمت که مایل به پرداخت سهام هستند - تعیین می کند. یک سرمایه گذار با استفاده از سفارش روزانه که می خواهد سهام بفروشد ، قیمت را در نزدیکی قیمت سؤال قرار می دهد ، که این کمترین قیمت برای سهام آنها است که مایل به پذیرش هستند. اگر سهام تا پایان آن روز معاملاتی به قیمت مورد نظر نرسد ، سفارش محدودیت روز منقضی می شود. سپس سرمایه گذار این گزینه را دارد که سفارش جدیدی را در روز معاملاتی باز بعدی قرار دهد.

دستور محدودیت خوب-'

یک سفارش محدود GTC دستورالعمل خرید یا فروش یک سرمایه گذار را به جلو منتقل می کند تا یکی از سه رویداد رخ دهد:

1. تجارت اجرا می شود.
2. سرمایه گذار به کارگزار دستور می دهد که ترتیب محدود را لغو کند.
3. سفارش محدود GTC به طور خودکار منقضی می شود ، که در بیشتر کارگزاری ها پس از 60 روز تقویم اتفاق می افتد.

اگر سهام در هر زمان که یک سفارش محدود GTC فعال باشد به قیمت محدودیت برسد ، کارگزار تجارت را با خرید یا فروش سهام با قیمت محدود یا بهتر انجام می دهد.

مثالهای سفارش را محدود کنید

برای درک بهتر سفارشات محدود ، در اینجا چند مثال آورده شده است.

تصور کنید که در حساب کارگزاری خود 130 دلار پول نقد موجود دارید. در روزی که بازار ارزش خود را از دست می دهد ، تصمیم می گیرید که دوست دارید سهام را در غول فناوری اپل (NASDAQ: AAPL) خریداری کنید ، که در آن زمان با هر سهم حدود 130. 50 دلار معامله می شود. به جای هزینه کردن روز نظارت بر قیمت سهام اپل به امید قرار دادن سفارش بازار در صورت کاهش قیمت در زیر ، مثلاً 130 دلار ، می توانید با قیمت 130 دلار سفارش محدودیت روزانه خود را به کارگزار خود ارسال کنید. اگر قیمت سهام اپل قبل از پایان روز تجارت به آن سطح فرو رود ، تجارت اجرا می شود. اگر اینطور نیست ، سفارش منقضی می شود و در صورت انتخاب می توانید دوباره در روز معاملاتی بعدی امتحان کنید.

بیایید بگوییم که ، به عنوان یک سرمایه گذار که دوست دارد قیمت معامله را بپردازد ، شما برای خرید سهام 1000 دلاری اپل باز هستید ، اما تنها در صورتی که قیمت سهم به زیر 125 دلار برای هر سهم کاهش یابد. شما می توانید برای خرید هشت سهام اپل با قیمت 125 دلار یا در کل 1000 دلار ، یک سفارش محدود GTC تنظیم کنید. اگر سهام اپل ظرف دو ماه به آن قیمت دلخواه برسد ، تجارت انجام می شود. اگر اینگونه نباشد ، سفارش GTC محدود می شود و در صورت تمایل می توانید یک سفارش محدود جدید ارسال کنید.

سرمایه گذاران همچنین از سفارشات محدود برای فروش اوراق بهادار با قیمت های مشخص استفاده می کنند. به عنوان مثال ، تصور کنید که شما یک سرمایه گذار ارزشمند هستید که دارای 10 سهم از ارزش سهام Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A) (NYSE: BRK. B) است. بر اساس تحقیقات خود ، شما ارزش ذاتی برکشایر را با 325 دلار در هر سهم کلاس B PEG می کنید. شما در هنگام معاملات سهام سهام کلاس B Berkshire با آن قیمت ، نیمی از سهام خود را به فروش می رسانید ، اگرچه در حال حاضر سهام برای هر سهم کمتر از 300 دلار معامله می شود. شما می توانید برای فروش پنج سهام سهام سهام برکشایر خود با قیمت 325 دلار در هر سهم ، سفارش محدود GTC ارسال کنید و اگر قیمت سهم برکشایر طی 60 روز آینده به آن سطح افزایش یابد ، تجارت به طور خودکار اجرا می شود. اگر قیمت سهم زیر 325 دلار باقی بماند ، سفارش محدود GTC منقضی می شود.

سفارشات را در مقابل سفارشات محدود کنید

یک سفارش توقف تا حدودی با یک ترتیب محدود متفاوت است و می تواند یک دستور توقف از دست دادن یا سفارش محدود باشد. هر دو نوع سفارشات توقف به یک کارگزار دستور می دهند که اگر ضرر شما در سهام به یک ارزش خاص برسد ، یک سهام را بفروشد (یا سهام بخرد. یک سفارش از دست دادن فقط یک آستانه را تعیین می کند که باعث خرید یا فروش سهام می شود ، در حالی که یک سفارش توقف محدود خرید یا فروش سهام را فقط در صورتی که قیمت سهام بین دو مقدار مشخص شده باشد ، انجام می دهد. سرمایه گذاران از سفارشات محدود برای خرید یا فروش سهام با قیمت ترجیحی یا بهتر استفاده می کنند و از سفارشات توقف برای ضرر و زیان احتمالی خود در تجارت استفاده می کنند.

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که شما یک سهام را با قیمت 100 دلار خریداری می کنید و می خواهید خطر نزولی خود را به حدود 10 ٪ محدود کنید. شما می توانید یک دستور توقف ضرر را که با 90 دلار اجرا می شود ، ایجاد کنید ، به این معنی که کارگزار شما در صورت کاهش قیمت سهام به 90 دلار یا کمتر ، به طور خودکار سهام را می فروشد. اگر قیمت سهام بی ثبات است یا نقدینگی بازار آن پایین است ، ممکن است پیش بینی کنید که قیمت سهام قیمت سهام را به زیر 90 دلار برساند تا کارگزار شما بتواند دستور توقف را از دست بدهد. به جای ایجاد یک سفارش توقف محدود ، می توانید از قفل خسارات بیش از 10 ٪ جلوگیری کنید ، که فقط وقتی قیمت سهام بین 90 دلار و 89. 50 دلار باشد ، اجرا می شود. استفاده از یک سفارش محدود به شما امکان می دهد تا سهام خود را نگه دارید که معتقدید ارزش آن را به دست می آورید.