صندوق های معامله شده ارز: راهنمای مبتدیان برای سرمایه گذاری در ETF

ممکن است با پیروی از دو استراتژی سرمایه گذاری - فعال یا منفعل - در بازارهای سهام سرمایه گذاری کند. در حالی که سرمایه گذاری فعال نیاز به انتخاب دقیق سهام در سبد سرمایه گذاری دارد ، سرمایه گذاری منفعل به آینه کاری کردن شاخص معیار کاملاً اشاره دارد.

در محصولات سرمایه گذاری منفعل ، مدیران صندوق هیچ اختیاری برای سرمایه گذاری در خارج از مؤلفه های شاخص ندارند یا از وزن شاخص اجزای مختلف شاخص منحرف می شوند. این به سرمایه گذاران کمک می کند تا ریسک غیر سیستماتیک را از برنامه های سرمایه گذاری از بین ببرند. ریسک غیر سیستماتیک منحصر به فرد برای یک شرکت یا بخش است. در حالی که سرمایه گذاران نمی توانند مستقیماً در شاخص های معیار سرمایه گذاری کنند ، یک صندوق معامله شده با مبادله (ETF) باعث می شود که آنها در معرض سرمایه گذاری مشابه قرار بگیرند.

وجوه مبادله ای مبادله ، که معمولاً به آن ETF گفته می شود ، مانند صندوق های متقابل هستند. با این حال ، آنها شاخص اصلی را با هدف تکرار عملکرد آن برای سرمایه گذاران ردیابی می کنند. بنابراین ، اگر شاخص زیرین در یک سال 15 ٪ حرکت کند ، یک ETF که این شاخص را ردیابی می کند ، بازده مشابهی را برای سرمایه گذاران خود ایجاد می کند (هزینه های کمتری). به این ترتیب ، سرمایه گذاری در ETFS اجازه می دهد تا در معرض سرمایه گذاری مستقیم با یک شاخص محبوب مانند BSE Sensex ، Nifty50 ، Nifty Next50 و غیره قرار گیرد.

ریسک غیر سیستماتیک به خطر انتخاب اشتباه برای سبد سرمایه گذاری اشاره دارد. در حالی که سرمایه گذاران نمی توانند مستقیماً در شاخص های معیار سرمایه گذاری کنند ، یک صندوق معامله شده با مبادله (ETF) باعث می شود که آنها در معرض سرمایه گذاری مشابه قرار بگیرند.

معنی صندوق های معامله شده مبادله: صندوق مبدل مبادله (ETF) چیست؟

ETF ها چنین اوراق بهادار هستند که هدف از آن ردیابی یک شاخص اساسی از طریق یک استراتژی سرمایه گذاری منفعل است. واحدهای ETF در بورس اوراق بهادار مانند سهام عدالت و غیره قابل معامله هستند و نمونه کارها سرمایه گذاری آنها ترکیب چنین شاخص اساسی را تکرار می کند. بنابراین ، اگر شاخص زیرین در یک سال 15 ٪ حرکت کند ، یک ETF که این شاخص را ردیابی می کند ، بازده مشابهی را برای سرمایه گذاران خود ایجاد می کند (هزینه های طرح کمتری).

انواع ETF

ETF ها بسته به کلاس دارایی که در حال ردیابی هستند ، می توانند به طور گسترده ای به سه دسته طبقه بندی شوند:

عدالت ETF

ETFS عدالت ممکن است شاخص های مختلف سهام معیار را ردیابی کند ، از جمله اما محدود به NSE Nifty 50 ، S& P BSE Sensex ، Nifty Midcap100 و غیره. ETF ها همچنین ممکن است شاخص های سهام بین المللی مانند Nasdaq ، Hang Seng و غیره را ردیابی کنند و گزینه ای مناسب برای سرمایه گذاری در خارج از کشور ارائه دهندبشر

بدهی ETF

شاخص های ردیابی بدهی ETFS شامل اوراق بهادار بدهی مانند اوراق PSU ، شاخص SDL و غیره

کالاهای

کالاهای ETF قیمت کالاهای فیزیکی ، مانند Gold ETF و غیره را ردیابی می کنند.

چرا در ETF سرمایه گذاری می کنیم؟

سرمایه گذاری در ETFS به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا در معرض سرمایه گذاری مستقیم در شاخص های رایج مانند S& P BSE Sensex ، Nifty50 ، Nifty Next50 و غیره قرار بگیرند. یکی دیگر از ویژگی های اساسی ETF این است که مدیران صندوق انعطاف پذیری برای فراتر از اوراق بهادار شاخص یا انحراف ندارنداز وزنه هابا توجه به نقش محدود مدیران صندوق در مدیریت صندوق های منفعل ، چنین طرح هایی دارای تغییرات مدیریت صندوق کم هستند. این امر باعث می شود که نسبت هزینه کل (TER) ETF ها پایین تر باشد و از این طریق گزینه سرمایه گذاری کارآمد برای سرمایه گذاران فراهم شود.

صندوق های معامله شده (ETF) چگونه کار می کنند؟

ETF مانند سایر صندوق های متقابل است ، تنها تفاوت استراتژی سرمایه گذاری است. در حالی که صندوق های متقابل به طور فعال مدیریت شده از طریق یک استراتژی سرمایه گذاری فعال با مدیران صندوق که تصمیمات سرمایه گذاری را گرفته اند ، مدیریت می شوند ، ETF ها یک شاخص اساسی خاص را ردیابی می کنند. در اینجا نحوه عملکرد ETF به طور معمول آورده شده است:

1. ایجاد واحدهای ETF - صندوق متقابل واحدهای ETF را با اوراق بهادار در همان وزنهای مشابه شاخص زیرین ایجاد می کند. این واحدها برای خرید و فروش توسط سرمایه گذاران در بورس سهام ذکر شده اند.
2. تجارت واحدهای ETF از طریق بورس سهام - شما می توانید با قرار دادن سفارشات خرید/ فروش برای واحدهای ETF از طریق حساب تجارت سهام ، در واحدهای ETF سرمایه گذاری کنید. این واحدها دقیقاً مانند سهام عادی ، به حساب DEMAT شما اعتبار داده می شوند/از آن استفاده می شوند.
3. تغییرات ارزیابی واحدهای ETF - از آنجا که سرمایه گذاری های اساسی برای واحدهای ETF ، نمونه کارها سرمایه گذاری است که شاخص اساسی را ردیابی می کند ، هرگونه تغییر در ارزش نمونه کارها سرمایه گذاری باعث ایجاد تغییرات در NAV واحدهای ETF می شود. با این حال ، ممکن است به دلیل تقاضا و عرضه واحدهای ETF در مبادله و غیره تنوع وجود داشته باشد.

مزایای ETF برای مبتدیان:

ویژگی های صندوق های معامله شده ارز یا ETF در زیر آورده شده است:

1. هزینه های پایین تر

از آنجا که ETF ها به طور منفعلانه مدیریت می شوند ، تیم مدیریت سرمایه گذاری و صندوق فقط نیاز به ردیابی شاخص اساسی و اجرای تغییرات در هر زمان که اتفاق می افتد. هیچ انعطاف پذیری برای مدیر صندوق وجود ندارد که از وزن شاخص منحرف شود ، سپس شاخص زیرین. بنابراین ، ETF تمایل به نسبت هزینه های کمتری نسبت به بودجه فعال شده دارد.

2. از بین بردن خطر غیر سیستماتیک

ریسک سرمایه گذاری به دو دسته طبقه بندی می شود - سیستماتیک و غیر سیستماتیک. ریسک سیستماتیک به خطرات گسترده تر بازار اشاره دارد ، که به دلیل تغییر در محیط کلان اقتصادی ، خطر حرکات در بازارهای سهام است.

از طرف دیگر ، خطرات غیر سیستماتیک خطرات مربوط به گزینه سرمایه گذاری خاص ، یعنی طرح صندوق متقابل انتخاب است. ETF ها فقط ریسک سیستماتیک را دارند ، زیرا آنها شاخص های بازار را تکرار می کنند و تا حدودی خطر خطای ردیابی ، به این معنی که شکاف زمانی بین تغییرات زمانی در شاخص ها اجرا می شود و هنگامی که تغییرات در نمونه کارها ETF مؤثر هستند. به این ترتیب ، سرمایه گذاران ممکن است با برنامه ریزی استراتژی های سرمایه گذاری ETF از ETF برای از بین بردن ریسک غیر سیستماتیک در نمونه کارها خود استفاده کنند.

3. تنوع

از آنجا که شاخص های اساسی پس از تحقیقات کافی و آزمایش مجدد داده ها ساخته می شوند ، آنها بخش ها و بخش های مختلف بازار را در همان شاخص قرار می دهند. سرمایه گذاری در ETF ها همان تنوع را در بخش های بازار برای سرمایه گذاران فراهم می کند.

4. نقدینگی

از آنجا که واحدهای ETF در بورس سهام شناخته شده ذکر شده اند ، سرمایه گذاران ممکن است سرمایه گذاری های خود را در هر نقطه در ساعات معاملات مبادله نقدینگی کنند.

مضرات ETF

در حالی که ETF گزینه های سرمایه گذاری ارجح با استراتژی سرمایه گذاری منفعل است ، در اینجا مضرات ETF ها وجود دارد:

قوت

سرمایه گذاران می توانند فقط از طریق بورس سهام معاملات را در ETF انجام دهند. به همین ترتیب ، معاملات مربوط به عمق کافی بازار برای چنین سفارشاتی در بورس سهام است. اگر فروشندگان کافی برای واحدهای ETF با قیمت معین وجود نداشته باشند ، ممکن است شخص نتواند واحدهای ETF را با قیمت غالب خریداری کند. به همین ترتیب ، اگر کسی نیاز به سرمایه گذاری ETF خود داشته باشد ، اما هیچ خریدارانی برای واحدهای ETF در قیمت بازار وجود ندارد ، شخص قادر به سرمایه گذاری خود نخواهد بود.

بدون نسل آلفا

مدیران صندوق برای ETF فقط برای پیگیری سبد سرمایه گذاری برای تکرار ترکیب شاخص زیرین موظفند. نمونه کارها سرمایه گذاری همیشه از شاخص زیرین آینه خواهد کرد. به این ترتیب ، بازده ETF بازده های تولید شده توسط شاخص زیرین را تقلید می کند.

صندوق نمی تواند از شاخص معیار بهتر عمل کند ، و بنابراین ، هیچ تولید آلفا برای سرمایه گذاران وجود نخواهد داشت. با این حال ، ETF ها هنوز هم می توانند توسط سرمایه گذاران که به خرد وسیع بازار متکی هستند در نظر گرفته شود و از بازده معیار راضی هستند.

فقط می تواند در دمات برگزار شود

ETF ها فقط در حساب های DEMAT قابل نگهداری هستند ، و نمی توان در واحدهای ETF از طریق خانه های صندوق های متقابل یا ارسال فیزیکی فرم درخواست برای سرمایه گذار Folio سرمایه گذاری کرد. با توجه به این محدودیت های ذاتی ، همه سرمایه گذاران تمایل به سرمایه گذاری در ETF ندارند.

چگونه می توان در ETF سرمایه گذاری کرد؟

ETF ها در بورس اوراق بهادار ذکر شده اند ، و بنابراین ، ممکن است به همان روشی که یک سهام عدالت انجام می شود ، معامله شوند. سرمایه گذاران می توانند ETF را از طریق حساب های معاملاتی DEMAT خود با قرار دادن پیشنهاد خرید واحدها با قیمت بازار یا قیمت محدود خریداری و بفروشند. در صورتی که قیمت بازار واحدهای ETF لمس کند یا پایین تر از قیمت محدود باشد ، سفارش قیمت محدود اجرا می شود. علاوه بر این ، سرمایه گذاران فقط ممکن است چنین واحدهایی را در حساب های DEMAT خود نگه دارند.

صندوق های ETFS در مقابل فهرست

در حالی که هر دو ETF و همچنین صندوق های شاخص محصولات سرمایه گذاری منفعل هستند ، در اینجا یک مقایسه مختصر بین این دو وجود دارد:

مالیات ETF

مالیات واحدهای ETF به شاخص اساسی بستگی دارد. اگر شاخص زیرین یک شاخص سهام عدالت باشد ، مالیات مطابق با درمان مالیاتی برای سهام عدالت خواهد بود ، جایی که هرگونه سود کوتاه مدت (با یک دوره سرمایه گذاری کمتر از 12 ماه) با 15 ٪ مالیات می شود (به علاوه CESS قابل اجرا واضافی) و سود سرمایه بلند مدت 10 ٪ مالیات می شود. چنین دستاوردهای سرمایه بلند مدت نیز تا 1 پوند در سال معاف می شود و تنها دستاوردهای فراتر از 1 پوند لک مشمول مالیات می شود.

با توجه به شفافیت تعبیه شده در ETF به عنوان یک محصول سرمایه گذاری و هزینه کمتری برای سرمایه گذاری ، ETF توسط سرمایه گذاران که مایل به ماندن با بازده شاخص های گسترده تر بازار هستند ، در نظر گرفته می شود و برای طرح های صندوق متقابل تولید کننده آلفا کار نمی کنند.

نحوه خرید و فروش ETF

ETF ها در بورس اوراق بهادار ذکر شده اند ، و بنابراین ، ممکن است به همان روشی که یک سهام عدالت انجام می شود ، معامله شوند. فرد می تواند ETF را به همان روشی که برای سهام انجام می دهند سرمایه گذاری یا بفروشد. برای سرمایه گذاری در ETFS ، باید از طریق حساب تجارت DEMAT یک سفارش خرید را در بورس اوراق بهادار قرار دهید. این سفارش باید مقدار واحدهای ETF را برای خرید/ فروش و قیمتی که سرمایه گذار برای خرید یا فروش ارائه می دهد ، مشخص کند.

به این ترتیب ، سفارش ممکن است یک سفارش بازار یا سفارش محدود باشد. یک سفارش بازار به این معنی است که این سفارش به هر قیمت غالب بازار اجرا می شود. در مقابل ، یک سفارش محدود حداکثر قیمت خرید/ حداقل فروش را که در آن سرمایه گذار مایل به خرید یا فروش واحدهای ETF است ، مشخص می کند.

در صورت رسیدن به قیمت بازار به قیمت حد مشخص ، سفارش اجرا می شود. با این حال ، اگر قیمت حد مشخص لمس نشود ، سفارش در پایان روز لغو می شود و سرمایه گذار در صورت لزوم باید سفارش دیگری را در روز معاملاتی بعدی قرار دهد. علاوه بر این ، چنین واحدهایی ممکن است توسط سرمایه گذاران فقط در حساب های DEMAT خود برگزار شود.

ETF باید نسبت به این روند هوشیار تر باشد و روند موجود را در رابطه با تیم های انطباق تجدید نظر کند و محتوای بیشتری را برای آگاهی عمومی از ایجاد و بازخرید ارائه دهنده های منفعل ایجاد کند.

در زمان NFO اولیه (پیشنهاد صندوق جدید) برای ETF ، پول سرمایه گذاری شده توسط سرمایه گذاران جمع می شود و یک نمونه کارها سرمایه گذاری ایجاد می شود که آینه ترکیب شاخص زیرین را نشان می دهد. کل سرمایه گذاری در واحدهای ETF با ارزش چهره Rs تقسیم می شود. 10 هرکدامهنگامی که چنین واحدهای ETF پس از تخصیص اولیه ذکر شدند ، NAV واحدهای ETF هر روز تغییر می کند. علاوه بر این ، تقاضا و عرضه چنین واحدهای ETF در بورس اوراق بهادار همچنین قیمت واقعی این واحدها را تعیین می کند.

هنگامی که یک سرمایه گذار سفارش واحدهای ETF را در بورس سهام قرار می دهد ، واحدهای ETF فقط دست را از یک سرمایه گذار به دیگری تغییر می دهند و هیچ تغییری در سبد کل ETF وجود ندارد. با این حال ، گاهی اوقات صندوق های متقابل به عنوان سازنده بازار برای واحدهای ETF عمل می کنند. به همین ترتیب ، آنها واحدهای ETF تازه را در NAV ایجاد می کنند و چنین واحدهای ETF را در بورس سهام برای خرید سرمایه گذاران فراهم می کنند.

به طور مشابه ، وجوه متقابل ممکن است در صورت عرضه بالاتر از این واحدها و خاموش کردن چنین واحدهایی در NAV ، واحدهای ETF را در بورس اوراق بهادار خریداری کنند. هر دو عمل توسط خانه های صندوق متقابل در غیر این صورت بر سرمایه گذاران موجود تأثیر نمی گذارد ، بلکه فقط هدف این است که تعادل تقاضا چنین واحدهای ETF در بورس سهام را متعادل کند.

Gold ETF در مقابل صندوق های طلا

ETF که قیمت طلا در بازار بین المللی را ردیابی می کند ، Gold ETF نامیده می شود ، در حالی که صندوق شاخص که کالا را ردیابی می کند ، صندوق طلا نامیده می شود. در حالی که پیوند مشترک بین Gold ETF و صندوق های طلا این است که هر دو این گزینه های سرمایه گذاری منفعل هستند ، تفاوت بین ETF و صندوق های شاخص همانطور که در پاراگراف های فوق مورد بحث قرار گرفته است به همان اندازه برای ETF های طلا و صندوق های طلا قابل اجرا است.

چگونه ETF های مناسب را برای نمونه کارها خود پیدا کنیم

معیار زیرین

در حالی که ممکن است همه ETF ها را به عنوان گزینه های سرمایه گذاری منفعل برابر بدانند ، معیار زیرین ممکن است تفاوت زیادی ایجاد کند. ETF ممکن است یک شاخص بزرگ درپوش مانند NSE Nifty50 یا یک شاخص کلاه کوچک مانند CNX Small Cap 100 یا شاخص های بدهی مانند شاخص SDL و غیره را ردیابی کند.

تمام شاخص ها دارای معاملات مربوط به ریسک مربوطه هستند و برای سرمایه گذاران با اشتهای مختلف ریسک مناسب هستند. باید قبل از صفر در سمت راست ردیابی ETF آن شاخص ، معیار شاخص مناسب را انتخاب کنید.

میانگین گردش روزانه

هنگامی که سرمایه گذار معیار شاخص مناسب را انتخاب کرد ، باید میانگین گردش روزانه روزانه ردیابی ETF های مختلف را بررسی کرد. نقدینگی واحدهای ETF در بورس اوراق بهادار پارامتر مهم برای یک سرمایه گذار است ، زیرا در صورت عدم گردش مالی روزانه ، یک سرمایه گذار ممکن است نتواند واحدهای ETF را با قیمت بازار خریداری یا بفروشد و مجبور به تجارت با نرخ خارج از بازار شود. برای ایجاد تقاضای کافیاین تفاوت بین ارزش بازار و ارزش معامله به عنوان هزینه تأثیر گفته می شود.

نسبت هزینه کل (TER)

از آنجا که هزینه های طرح به بازده ETF شارژ می شود ، نسبت هزینه بالاتر مستقیماً بر بازده سرمایه گذار تأثیر می گذارد. به همین ترتیب ، در صورت دو ردیابی شاخص معیار ETF ، بازده صندوق با TER بالاتر پایین خواهد بود. بنابراین ، باید سرمایه گذاری در ETF را با TER پایین تر ترجیح داد.

حرف آخر

بنابراین ETF به جای اینکه به مدیران صندوق اعتماد کند ، به عنوان یک گزینه سرمایه گذاری جذاب برای سرمایه گذاران که به دنبال قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاری در برابر شاخص های معیار هستند ، ظاهر می شوند. انتخاب سهام. به این ترتیب ، سرمایه گذار ممکن است سرمایه گذاری در ETF را برای تقلید بازده های تولید شده توسط شاخص های اساسی به روشی مقرون به صرفه در نظر بگیرد. علاوه بر این ، سرمایه گذاری در ETF هایی که در راحتی خانه نشسته اند ، راحت است ، زیرا سرمایه گذاری ها باید از طریق بورس سهام بصورت آنلاین انجام شود.

سلب مسئولیت: اطلاعات مندرج در بالا فقط برای اهداف اطلاعات عمومی درج شده است و جامع نیست و مشاوره قانونی یا مالیاتی نیست. با توجه به ماهیت فردی پیامدهای مالیاتی ، به هر سرمایه گذار توصیه می شود با توجه به پیامدهای مالیاتی خاص ناشی از مشارکت آنها در این طرح ، مشاور مالیاتی خود را مشورت کند. مزایای مالیات بر درآمد به صندوق متقابل و به دارنده واحد مطابق با لایحه غالب مالیات/لایحه مالی 2017 است. هرگونه اقدامی که بر اساس اطلاعات موجود در اینجا انجام شده است ، طبق پیشنهاد یا درخواست خرید و خرید و فروش در نظر گرفته نشده استفروش هر طرح صندوق متقابل UTI. لطفاً قبل از تصمیم گیری ، جزئیات کامل ارائه شده در SID و SIA را با دقت بخوانید.

سرمایه گذاری صندوق های متقابل منوط به خطرات بازار است ، کلیه اسناد مربوط به طرح را با دقت بخوانید.

UTI AMC Ltd یک مشاور سرمایه گذاری نیست و در حال ارائه مشاوره سرمایه گذاری ، حقوقی یا مالیاتی نیست. صندوق متقابل UTI AMC LTD یا UTI (عمل از طریق شرکت UTI Trustee Pvt. Ltd) هیچ مسئولیتی را نمی پذیرد و مسئولیت هرگونه ضرر یا خسارت ناشی از مستقیم یا غیرمستقیم (از جمله ضرر ویژه ، حادثه یا نتیجه) از استفاده شما از این کار را بر عهده نخواهد گرفت. مستند ، هر چه در حال ظهور ، و از جمله هرگونه ضرر ، خسارت یا هزینه ناشی از هرگونه نقص ، خطا ، ناقص ، تقصیر ، اشتباه یا عدم صحت ، محدود به آن نیست.