یک رویداد قو سیاه چیست؟

وقایع قو سیاه حوادث نادر و غیرقابل پیش بینی است که در نتیجه این رویداد عواقب شدیدی دارد. یک واقعه قو سیاه می تواند منجر به خسارات اساسی در بازارها و آسیب در اقتصاد شود.

معنی قو سیاه

معنی یک رویداد قو سیاه دارای منشأ تاریخی است. به طور گسترده ای تصور می شد که فقط قو های سفید وجود دارد. تا سال 1697 نبود که یک کاوشگر هلندی در استرالیا قوهای سیاه را پیدا کرد که این فرض تغییر کرده است. این رویداد تئوری های جانورشناسی غیر منتظره و عمیقاً تغییر یافته بود.

اخیراً این اصطلاح به برخی از رویدادهای بازار سهام نسبت داده شده است. در سال 2007 ، یک ریاضیدان و معامله گر سابق به نام ناسیم نیکلاس طالب ، این اصطلاح را به عنوان عنوان کتاب خود برای توصیف وقایع نادر و عمیقاً تأثیرگذار که در جامعه اتفاق افتاده بود ، استفاده کرد. وی توضیح داد که نه تنها وقایع غیرقابل پیش بینی و نادر بودند ، بلکه مردم توضیحات ساده ای در مورد وقایع پس از واقعیت داشتند - گویی که این وقایع قابل پیش بینی است.

نظریه قو سیاه بورس سهام

یک رویداد قو سیاه در بازار سهام دارای سه ویژگی است:

1. رویداد مالی عمدتا غیرقابل پیش بینی است.
2. این رویداد مالی تأثیر گسترده ای دارد.
3. سرمایه گذاران این رویداد را در آنچه که تعصب HindSight نامیده می شود ، منطقی می کند و به نظر می رسد که این رویداد قابل پیش بینی بوده است.

رویداد Black Swan معمولاً به عنوان رویدادی دیده می شود که بر بازار سهام تأثیر منفی می گذارد و سرمایه گذاران را از گارد محافظت می کند.

از آنجا که سرمایه گذاران برای بررسی آنچه در رویدادهای قبلی قو سیاه رخ داده است ، از عقب نشینی استفاده می کنند ، به دنبال الگوی قو سیاه برای کمک به پیش بینی وقایع آینده هستند. با این حال ، با تعریف ، پیش بینی یک رویداد قو سیاه دشوار است.

این غیرقابل پیش بینی بودن منجر به آنچه که پارادوکس قو سیاه نامیده می شود. پارادوکس قو سیاه می گوید که سرمایه گذاران فقط به این دلیل که قبلاً آنها را ندیده اند ، نمی توانند نظریه ها را رد کنند. به همین دلیل است که سرمایه گذاران باید در تمام نتایج ممکن عامل باشند.

تأثیر یک رویداد قو سیاه

قیمت دارایی اغلب تحت تأثیر یک رویداد قو سیاه قرار می گیرد. از آنجا که نمی توان وقایع قو سیاه را پیش بینی کرد ، سرمایه گذاران باید به سادگی فرض کنند که آنها اتفاق می افتد. به دلیل این فرض که یک واقعه فاجعه بار می تواند و اتفاق می افتد ، سرمایه گذاران باید اوراق بهادار خود را اختصاص دهند تا برای بدترین سناریوها آماده شوند.

به طور سنتی ، سرمایه گذاران که در معرض یک رویداد قو سیاه در بازار قرار دارند ، احتمالاً ارزش های حساب را کاهش می دهند. بازار ممکن است شاهد فروش وحشت زیادی باشد و قیمت های آن را حتی بیشتر کند.

نکته: متنوع سازی یکی از استراتژی هایی است که می تواند به محدود کردن قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاری ها در یک رویداد قو سیاه کمک کند.

نمونه های رویداد Swan Black

سرمایه گذاران می توانند برای یادگیری از رویدادهای Black Swan به رویدادهای قبلی نگاه کنند. برخی از نمونه های متداول شامل حباب Dotcom و سقوط بازار مسکن است.

2001 حباب dotcom

حباب Dotcom در سال 2001 نمونه ای کلاسیک از یک رویداد قو سیاه است. اینترنت در سال 2001 هنوز جدید بود و از چند برنامه تجاری آنلاین استفاده می شود. با این حال ، شرکت های فناوری سرمایه گذاری زیادی در رشد داشتند و قیمت سهام این شرکت ها تورم شد. سرانجام ، شرکت ها به طور پیش فرض شروع به کار کردند و قیمت ها کاهش یافت. بسیاری از شرکت ها با پشت سر هم تعطیل شدند و منجر به کاهش قیمت سهام شدند. با ورود اقتصاد به رکود اقتصادی ، سرمایه گذاران به سختی مورد اصابت قرار گرفتند.

سقوط بازار مسکن 2008

پیش از سال 2008 ، استانداردهای ملایم برای وام مسکن منجر به تورم بازار مسکن شد و در نهایت با افزایش صدور وام مسکن در زیر حباب منجر به افزایش قیمت حباب شد. بانک ها و صندوق های بزرگ که در بازار سرمایه گذاری می شوند و اوراق بهادار تحت حمایت وام ایجاد می کنند که به نوبه خود باعث می شود بانک ها وام های ریسک پذیر تری داشته باشند. سرانجام ، بازار مسکن فروپاشید و تعداد بیشتری از صاحبان خانه را به پیش فرض وام های خود سوق داد و حتی آسیب های فاجعه بار تری به بازار وارد کرد. کل موسسه مالی تقریباً فروپاشید.

پیش بینی وقایع قو سیاه

طبق تعریف ، وقایع قو سیاه غیرقابل پیش بینی است. این بدان معناست که سرمایه گذاران سخت به دنبال رویداد بعدی قو سیاه خواهند بود. سرمایه گذاران می توانند از "متخصصان" پیروی کنند و به تئوری هایی گوش دهند که در مورد وقایع احتمالی احتمالی که می توانند عواقب فاجعه بار داشته باشند صحبت کنند اما تاریخ ثابت کرده است که "متخصصان" مالی قادر به پیش بینی هر چیزی با اطمینان زیاد نیستند.

استراتژی های سرمایه گذاری در قو سیاه و مدیریت ریسک

کتاب Taleb استراتژی هایی را برای آماده سازی برای رویدادهای قو سیاه تشریح می کند. یکی از حوزه های اصلی تمرکز ، مدیریت ریسک است. طالب در مورد آنچه استراتژی هالتر نامیده می شود ، بحث می کند. این استراتژی اکثر دارایی های یک سرمایه گذار را در وسایل نقلیه فوق العاده ایمن نگه می دارد و درصد کمی را به سمت سرمایه گذاری های سوداگرانه سوق می دهد. قسمت خطرناک نمونه کارها نباید از 10 ٪ کل نمونه کارها تجاوز کند.

ایده این است که بیشتر پول در طی وحشت در بازار محافظت می شود و سرمایه گذاری های پرخطر فرصتی برای صعود دارند.

استراتژی دیگری که یک سرمایه گذار می تواند برای کاهش اثرات یک رویداد قو سیاه تنوع داشته باشد ، متنوع سازی است. به طور معمول ، هنگامی که یک منطقه از بازار به خوبی عمل می کند ، مناطق دیگر تمایل به کم کاری دارند. با داشتن یک نمونه کارها متنوع ، سرمایه گذاران می توانند از رشد در شرایط مختلف بازار استفاده کنند.

نکته: استراتژی هالتر از قرار دادن پول در سرمایه گذاری های با خطر متوسط جلوگیری می کند. این در درجه اول یک نمونه کارها ریسک پذیر است که تنها مقدار کمی از گمانه زنی ها دارد.

خط پایین

خوشبختانه ، وقایع قو سیاه نادر است. با این حال ، هنگامی که آنها اتفاق می افتد ، منجر به کاهش فاجعه بار در قیمت بازار می شوند. سرمایه گذاران باید از بدترین حالت انتظار داشته باشند و اوراق بهادار خود را بر این اساس برنامه ریزی کنند.