چرا بازار بدهی املاک و مستغلات همچنان در حال رشد است؟

رشد سریع بدهی املاک و مستغلات توسط تعدادی از عوامل هدایت شده است که ما فکر می کنیم اینجا باقی مانده است. این چیزی است که سرمایه گذاران باید در مورد نحوه کارکرد و آنچه می تواند ارائه دهد بدانند.

رشد سریع بدهی املاک و مستغلات توسط تعدادی از عوامل هدایت شده است که ما فکر می کنیم اینجا باقی مانده است. این چیزی است که سرمایه گذاران باید در مورد نحوه کارکرد و آنچه می تواند ارائه دهد بدانند.

رئیس بدهی املاک شرودرز کپیتال

چندین طبقه دارایی خصوصی پس از بحران مالی جهانی (GFC) شکوفا شد، اما رشد بازار بدهی املاک و مستغلات قابل توجه بوده است. حرکت آن ادامه دارد.

منابع سنتی تامین مالی پس از GFC شروع به کاهش کردند، به ویژه هنگامی که بانک ها در میان بررسی دقیق تر نظارتی، وام دهی خود را مهار کردند. اما نیاز به وام املاک باقی ماند. این زمانی است که وام های خصوصی تضمین شده در برابر املاک تجاری برای کمک به پر کردن شکاف بودجه در حال افزایش وارد عمل شد.

کاهش ظرفیت و تمایل به وام دادن تنها توسط کووید-19 تشدید شده است، زیرا وام دهندگان بر پرتفوی های موجود و زیان های احتمالی ترازنامه خود تمرکز می کنند.

با این حال، خروج وام دهندگان سنتی تنها دلیل افزایش عرضه بدهی املاک خصوصی را توضیح می دهد. برای درک اینکه چرا تقاضا برای برآورده کردن آن افزایش یافته است، باید اشتهای سرمایه گذاران را درک کنیم.

اعطای وام بانکی معوق به املاک تجاری (یورو، میلیاردها)

منبع: PMA UK Forecast Service 2020

چه سودی برای من دارد؟

در بالاترین سطح، شکار استدلال های بازده و تنوع آشنا خواهد بود. محیط سیاست - برای یک دهه اکنون - بازده در درآمد ثابت سنتی را سرکوب کرده است. نرخ های پایین نیز تا حدی از طریق پیگیری بازده و بخشی به دلیل تأثیر بر نرخ های تنزیل، سهام را به بالاترین قیمت های جدید سوق داده است.

در همان زمان، همبستگی بین طبقات دارایی سنتی افزایش یافته است - به ویژه در طول دوره های نوسانات بالا. از آنجایی که استراتژی های متنوع سازی متعارف یا پوشش ریسک کمتر مؤثر بودند، اشتها برای مناطق ویژه ای که منابع واقعی بازده متفاوتی را ارائه می کردند، افزایش یافت.

این دلایل از سال 2009 به این سو، سهم عمده ای در شتاب فزاینده جذب سرمایه خصوصی دارند. در واقع، از سال 2017، میانگین جمع آوری سرمایه خصوصی همواره از اهداف اولیه فراتر رفته است.

اما چه چیزی بویژه بدهی املاک و مستغلات را اینقدر قانع کننده کرده است؟

برای شروع ، ما معتقدیم که چشم انداز میان مدت برای املاک و مستغلات به طور کلی مثبت است. بحران COVID-19 بازارها را در وضعیت خوبی قرار داده است و میزان جای خالی در رکورد های رکورد در تعدادی از مناطق است. درست است که رشد اقتصادی واقعی و پایدار (بر خلاف گزاف گویی) در حال حاضر فاقد آن است و ممکن است رشد اجاره ضعیف باشد. با این حال ، این همچنین با عرضه جدید محدود ، به دلیل احتیاط توسعه دهنده همه گیر ، متعادل است. پیش بینی های پنج ساله دلگرم کننده است.

بریتانیا تمام پیش بینی بازده کل املاک - زیر درآمد

منبع: IPF UK تمام پیش بینی بازده کل املاک - پاییز 2020

بدهی املاک و مستغلات می تواند بازده های جذاب را که عمدتاً از درآمد حاصل می شود ، به علاوه حق بیمه نقص - نسبت به بدهی های مشابه با رتبه 100bps تا 150bps به سرمایه گذاران ارائه دهد. خصوصیات ریسک در مقابل اوراق و سهام شرکت نیز مطلوب است.

حمایت از نزولی توسط پشتیبان املاک و مستغلات فیزیکی ، یک کوسن قابل توجه و ساختارهای وام قوی ارائه می شود. حساسیت به محیط نرخ بهره نیز با کوپن های وام با نرخ شناور محدود می شود و هنگام تغییر نرخ بهره ، تنظیم می شود. این به حفظ ارزش در مرحله افزایش نرخ یا محدود کردن "مدت زمان" کمک می کند. در عین حال ، همبستگی با شاخص S& P 500 از نظر تاریخی منفی بوده است.

حق بیمه مداوم در مقابل شرکتهای درجه سرمایه گذاری

اگر پیش فرض رخ دهد ، وام دهندگان معمولاً می توانند مستقیماً با وام گیرنده مذاکره کنند. این امر به این دلیل است که وام های املاک و مستغلات به طور معمول توسط یک یا چند سرمایه گذار اساسی در مقایسه با چندین سرمایه گذار در یک موضوع اوراق بهادار شرکت های عمومی نگهداری می شوند. این فرایند مذاکره مستقیم می تواند به سرمایه گذاران بدهی املاک و مستغلات قدرت چانه زنی بیشتر و توانایی مقابله با مشکلات در حال نوظهور قبل از مهم شدن ، بدهد. و همچنین باید به یک "روند تمرین" ساده تر برای هر وام های مضطرب منجر شود.

در صورت عدم جلوگیری از پیش فرض ، وام دهندگان می توانند امنیت خود را بر روی املاک اساسی اعمال کنند و وثیقه املاک را برای بازیابی وام خود نقدینگی کنند. دارندگان وام های ارشد املاک و مستغلات ، با امنیت رده بندی اول و میثاق های شفاف ، به طور معمول می توانند اطمینان حاصل کنند که این اجرای و انحلال می تواند به موقع با نرخ بهبودی بالاتر از اعتبار شرکت های ناامن انجام شود.

فرصت در شکاف بودجه

فرصتی که با نیاز روزافزون وام دهندگان جایگزین ارائه می شود ، سرمایه گذاران را در بدهی املاک و مستغلات در موقعیتی سودمند قرار می دهد. با کنترل برتر و پویایی تقاضا به نفع سرمایه گذار ، بازده های تنظیم شده ریسک ، به ویژه نسبت به اوراق قرضه شرکتهای متداول با کیفیت اعتبار مشابه ، جذاب هستند.

مباحث:

داستانهای روند

• "SOS" املاک و مستغلات: چگونه یک کلاس دارایی بزرگ را در آینده قرار دهیم
• پادکست: چگونه شهرهای ارواح را از مردگان برگردانیم
• Schroders لنزهای املاک و مستغلات جهانی فوریه 2023: راهنمای شما برای بازارهای جهانی املاک
• تفسیر بازار انگلیس: Q4 2022
• تفسیر بازار اروپا: Q4 2022
• تفسیر بازار اروپا: Q3 2022

محتوای مرتبط

سیستم های عصبی: چگونه جهان فهمید که به زیرساخت های دیجیتال بستگی دارد

50 سال املاک و مستغلات - 5 درس آموخته شده ، و آنچه فکر می کنیم بعدی می آید

خطرات بدهی املاک و مستغلات با عملکرد بالا چیست؟

با شرودرز تماس بگیرید

Schroders یک مدیر دارایی در سطح جهانی است که از 38 مکان در سراسر اروپا ، قاره آمریکا ، آسیا ، خاورمیانه و آفریقا فعالیت می کند.

برای هر گونه سؤال دیگر ، لطفاً از فرم تماس آنلاین ما استفاده کنید.

لطفاً به یاد داشته باشید که ارزش سرمایه گذاری و درآمد حاصل از آنها ممکن است پایین بیاید و همچنین سرمایه گذاران ممکن است مبالغی را که در ابتدا سرمایه گذاری می شود ، بازگردانند.

این ماده بازاریابی فقط برای سرمایه گذاران حرفه ای یا مشاوران است. این سایت برای مشتریان خرده فروشی مناسب نیست.

بیشتر صندوق های املاک و مستغلات که در این صفحات به آنها اشاره شده است ، طرح های سرمایه گذاری جمعی غیرمجاز است که در قانون خدمات مالی و بازارهای 2000 تعریف شده است. ارتقاء این صندوق ها محدود است و دسترسی به اطلاعات کامل در مورد این صندوق ها فقط در دسترس افراد معاف از محدودیت است. بشر

برای امنیت شما ، ارتباطات ممکن است ثبت یا نظارت شود.

صادر شده توسط Schroder Management Investment Investment Management Limited ، 1 London Wall Place ، London EC2Y 5AU. شماره ثبت شده: 1188240 انگلیس. مجاز و تنظیم شده توسط سازمان رفتار مالی.

• اطلاعات مهم
• بیانیه حریم خصوصی - کاربران املاک و اشغالگران
• بیسکویت ها
• نقشه سایت
• سوت زدن
• نمای رومیزی

© کپی رایت 2023 Schroders plc

لطفاً توجه داشته باشید که این وب سایت برای سرمایه گذاران حرفه ای و مشاوران آنها است و نباید توسط مشتریان خرده فروشی به آنها اعتماد کرد. اگر مشتری خرده فروشی هستید ، صندوق های مجاز بریتانیا ، صندوق اوراق بهادار املاک Schroder ، صندوق بین المللی انتخاب شرودر اوراق بهادار جهانی املاک و Schroder درآمد حداکثر املاک جهانی در سایت سرمایه گذار خرده فروشی Schroders UK قابل دسترسی است.

هدف از این وب سایت ارائه اطلاعات کلی در مورد املاک و مستغلات Schroder است. هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری و/یا تصمیمات استراتژیک ، اعتماد به نفس و اطلاعات موجود در این سایت نباید قرار گیرد.

هیچ چیز در این سایت نباید به عنوان مشاوره مالی شخصی تفسیر شود. اگر در مورد درخواست خود یا مناسب بودن هر یک از سرمایه گذاری های موجود در این وب سایت برای شرایط شخصی خود ، سؤالی داشته باشید ، باید با مشاور مالی خود تماس بگیرید.

به استثنای صندوق اوراق بهادار املاک و مستغلات جهانی Schroder ، صندوق بین المللی انتخاب Schroder اوراق بهادار جهانی املاک و Schroder درآمد جهانی حداکثر و صندوق املاک و مستغلات Schroder UK ، کلیه صندوق های املاک که در این صفحات به آنها اشاره شده است ("صندوق ها") سرمایه گذاری جمعی هستندطرح هایی به معنای بخش 235 قانون خدمات مالی و بازارهای 2000 ("FSMA").

این صندوق ها طرح های اعتماد واحد مجاز نیستند ، شرکت های سرمایه گذاری باز (OEIC) یا طرح های شناخته شده به معنای FSMA و بنابراین طرح های سرمایه گذاری جمعی کنترل نشده را تشکیل می دهند. به عنوان طرح های سرمایه گذاری جمعی کنترل نشده ، توزیع و ارتقاء واحدها محدود شده است ، برای اهداف بخش های 21 و 238 FSMA ، به افرادی که خود تحت عنوان FSMA مجاز هستند یا در غیر این صورت در دسته ها یا استثنائات ساخته شده در بخش های 21 و قرار می گیرند238

توصیه می کنیم قبل از مرور سایت ، بخش های مهم اطلاعات و بیانیه حریم خصوصی را بخوانید.

لطفاً دسته ای را که برای شما اعمال می شود انتخاب کنید:

• صندوق بازنشستگی یا شرکت مدیریت آن
• متولی یک طرح بازنشستگی
• سرمایه گذار نهادی که فعالیت اصلی آنها سرمایه گذاری در سرمایه گذاری های تعیین شده است
• طرح سرمایه گذاری جمعی یا شرکت مدیریتی آن
• شرکت بیمه
• موسسه اعتباری
• شرکت سرمایه گذاری
• دولت ملی یا منطقه ای
• بانک مرکزی
• دیگر

اگر هیچ یک از موارد فوق اعمال نمی شود ، لطفا با RealEstate@schroders. com تماس بگیرید

شرودرز برای شخصی سازی و بهبود تجربه سایت شما از کوکی ها استفاده می کند. شما می توانید تمام کوکی ها را با انتخاب "من موافقم" و ادامه مرور سایت را بپذیرید یا می توانید "کوکی ها" را مدیریت کنید تا فقط دسته های مورد نظر خود را اعمال کنید. جزئیات بیشتری در مورد نحوه استفاده از اطلاعات شما در خط مشی کوکی ما پیدا کنید.

من مخالفم موافقم

چگونه از کوکی ها استفاده می کنیم

شرودرز برای شخصی سازی و بهبود تجربه سایت شما از کوکی ها استفاده می کند. شما می توانید تمام کوکی ها را با انتخاب "من موافقم" و ادامه مرور سایت را بپذیرید یا می توانید "کوکی ها" را مدیریت کنید تا فقط دسته های مورد نظر خود را اعمال کنید. جزئیات بیشتری در مورد نحوه استفاده از اطلاعات شما در خط مشی کوکی ما پیدا کنید.