تعریف اوراق بهادار خارجی ، خطرات ، نمونه ها

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است.

به روز شده در 25 فوریه 2021 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط گوردون اسکات

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی یا 20+ سال بوده است. او یک تکنسین بازار منشور (CMT) است.

پیوند خارجی چیست؟

اوراق قرضه خارجی اوراق قرضه ای است که توسط یک نهاد خارجی در ارز بازار داخلی به عنوان ابزاری برای افزایش سرمایه در بازار داخلی صادر شده است. برای شرکت های خارجی که در بازار داخلی تجارت زیادی انجام می دهند ، صدور اوراق بهادار خارجی مانند اوراق بولداگ ، اوراق ماتیلدا و اوراق سامورایی ، یک روش معمول است.

غذای اصلی

• اوراق قرضه خارجی توسط یک شرکت بین المللی در کشوری متفاوت از خودشان صادر می شود و با استفاده از ارز آن کشور برای بیان این اوراق.
• سرمایه گذاران داخلی می توانند با داشتن اوراق قرضه خارجی در سطح بین المللی متنوع شوند و از آنجا که در مبادلات محلی معامله می شوند ، دستیابی به آنها آسان تر است.
• با این وجود ، اوراق بهادار خارجی خطرات ضمنی و صریح خاصی در ارتباط با آنها دارند ، از جمله تأثیر دو نرخ بهره ، نرخ ارز و عوامل ژئوپلیتیکی.

درک اوراق بهادار خارجی و خطرات آنها

از آنجا که سرمایه گذاران در اوراق بهادار خارجی معمولاً ساکنان کشور داخلی هستند ، سرمایه گذاران این اوراق قرضه را جذاب می دانند زیرا می توانند بدون قرار گرفتن در معرض نرخ ارز اضافه ، محتوای خارجی را به اوراق بهادار خود متنوع و اضافه کنند. با این وجود ، هنوز خطرات بی نظیری از داشتن اوراق بهادار خارجی وجود دارد.

از آنجا که سرمایه گذاری در اوراق بهادار خارجی شامل خطرات متعدد است ، اوراق خارجی به طور معمول بازده بالاتری نسبت به اوراق قرضه داخلی دارند. اوراق بهادار خارجی ریسک نرخ بهره را دارد. هنگامی که نرخ بهره افزایش می یابد ، قیمت بازار یا ارزش فروش یک اوراق قرضه کاهش می یابد. به عنوان مثال ، بگویید یک سرمایه گذار دارای اوراق قرضه 10 ساله است که 4 ٪ و نرخ بهره به 5 ٪ افزایش می یابد. تعداد کمی از سرمایه گذاران می خواهند بدون کاهش قیمت برای جبران اختلاف درآمد ، اوراق قرضه را به دست گیرند.

اوراق قرضه خارجی نیز با خطر تورم روبرو است. خرید وثیقه با نرخ بهره تعیین شده به این معنی است که ارزش واقعی اوراق با میزان تورم گرفته شده از بازده تعیین می شود. اگر یک سرمایه گذار در مدت زمانی که تورم 2 ٪ است ، اوراق قرضه با 5 ٪ نرخ بهره خریداری کند ، پرداخت واقعی سرمایه گذار اختلاف خالص 3 ٪ است.

ریسک ارزی هنوز یک مسئله ضمنی برای اوراق بهادار خارجی است. هنگامی که درآمد حاصل از اوراق بهادار 7 ٪ در یک ارز اروپایی به دلار تبدیل شود ، به عنوان مثال نرخ ارز ممکن است به دلیل اختلاف نرخ ارز ، بازده را به 2 ٪ کاهش دهد. با این حال ، توجه داشته باشید که این خطر به این معنا نیست که این اوراق قرضه همیشه به دلار قیمت می شوند.

برای ریسک سیاسی ، سرمایه گذاران باید در نظر بگیرند که آیا دولت صدور اوراق قرضه پایدار است ، چه قوانینی صدور اوراق قرضه ، نحوه عملکرد سیستم دادگاه و عوامل اضافی را قبل از سرمایه گذاری احاطه کرده است. اوراق قرضه خارجی با خطر بازپرداخت روبرو است. کشور صدور اوراق قرضه ممکن است پول کافی برای پوشش بدهی نداشته باشد. سرمایه گذاران ممکن است برخی یا تمام علاقه و علاقه خود را از دست بدهند.

برخی از نمونه های اوراق بهادار خارجی

نمونه های زیادی از اوراق قرضه خارجی وجود دارد ، و در اینجا ما فقط تعداد کمی از آنها را طی می کنیم. به عنوان مثال ، اوراق قرضه بولداگ در انگلستان ، در پوند انگلیس استرلینگ ، توسط یک بانک یا شرکت خارجی صادر می شود. شرکت های خارجی جمع آوری وجوه در انگلستان به طور معمول این اوراق قرضه را صادر می کنند که نرخ بهره در انگلستان پایین تر از شرکت های این شرکت باشد.

اوراق قرضه Matilda اوراق قرضه ای است که در بازار استرالیا توسط یک شرکت غیر استرالیایی صادر شده است. به عنوان مثال ، در ژوئن سال 2016 ، شرکت اپل 1. 4 میلیارد دلار یادداشت در ژوئن 2020 ، ژانویه 2024 و ژوئن 2026 به فروش رساند. اپل به شرکت های دیگری مانند Qantas Airways Ltd. ، شرکت Coca-Cola و Asciano Ltd. در فروش پیوست. اوراق بهادار گذشته از علامت هفت ساله که برای بسیاری از وام گیرندگان غیر مالی شرکت ها در سالهای اخیر محدودیت بوده است.

اوراق قرضه سامورایی یک اوراق بهادار شرکتی است که توسط یک شرکت غیر ژاپنی در ژاپن صادر شده است. در ماه مه سال 2016 ، بانک فرانسوی Societe Generale SA 1. 1 میلیارد دلار در اوراق سامورایی ، از جمله اوراق قرضه ارشد و فرعی که در هفت سال بالغ شده بود ، فروخت. این فروش در اوایل همین ماه 1. 08 میلیارد دلاری شرکت بانک مرکزی آمریکا را با فرمت یورو-ین ارائه داد.