تأمین بودجه نقدینگی

بودجه ریسک نقدینگی به این خطر اشاره دارد که یک شرکت قادر به انجام تعهدات مالی کوتاه مدت خود در هنگام موعد مقرر نخواهد بود. به عبارت دیگر ، تأمین بودجه نقدینگی این خطر است که یک شرکت قادر به تسویه حساب های برجسته فعلی خود نباشد.

درک نقدینگی

نقدینگی به عنوان توانایی تحقق تعهدات فوری و کوتاه مدت (طی یک سال) تعریف می شود. به این ترتیب ، بودجه ریسک نقدینگی این خطر است که یک شرکت قادر به انجام تعهدات فوری و کوتاه مدت خود به موقع نباشد.

این خطر نگرانی عمده ای برای شرکت های چرخه ای است که در آن جریان های نقدی عملیاتی و موعد بدهی ممکن است به طور کامل مطابقت نداشته باشد. به عنوان مثال ، یک شرکت ممکن است فصلی از عملکرد قوی را تجربه کند و به دنبال آن فصلی از عملکرد ضعیف باشد. در دوره کاهش سرعت ، اگر تعهدات ناشی از آن در این مدت بیشتر از جریان نقدی عملیاتی باشد ، ممکن است شرکت در معرض بودجه نقدینگی قرار بگیرد. این را می توان به شرح زیر نشان داد:

در Q3 2020 و Q4 2020 ، این شرکت ممکن است نتواند جریان نقدی کافی (با فرض اینکه آنها ذخیره نقدی را حفظ نمی کنند) تولید کند تا تعهدات بدهی خود را برآورده کند.

هنگامی که یک شرکت ریسک نقدینگی بودجه را متحمل می شود ، آنها با پتانسیل نقدینگی دارایی های سرمایه (یا سایر دارایی های عملیاتی) با قیمت پایین تر از قیمت بازار روبرو هستند تا تعهدات بدهی خود را برآورده سازد. فروش دارایی های عملیاتی می تواند منجر به عواقب شدید در قابلیت تولید درآمد آینده شرکت شود.

عواملی که خطر را افزایش می دهند

بودجه نقدینگی بودجه می تواند از طریق عوامل زیر افزایش یابد:

• نوسانات فصلی در تولید درآمد
• اختلال در تجارت
• مخارج سرمایه ای بدون برنامه ریزی
• افزایش هزینه های عملیاتی
• مدیریت سرمایه در گردش ضعیف
• تطبیق ضعیف مدت زمان دارایی با مدت بدهی
• امکانات تأمین مالی محدود
• مدیریت جریان نقدی ضعیف

اندازه گیری خطر نقدینگی

نسبت نقدینگی ، مانند نسبت فعلی و نسبت سریع ، می تواند به عنوان شاخص ریسک نقدینگی بودجه یک شرکت استفاده شود. نسبت فعلی ، متداول ترین نسبت مورد استفاده برای اندازه گیری چنین خطری ، در زیر نشان داده شده است:

• دارایی های فعلی دارایی هایی هستند که انتظار می رود ظرف یک سال به پول نقد تبدیل شوند.
• بدهی های فعلی بدهی هایی است که انتظار می رود ظرف یک سال انجام شود.

نسبت های اضافی مانند نسبت پوشش بهره ، بدهی به جریان های ناخالص نقدی ، نسبت سریع و غیره باید استفاده شود تا تصویر بهتری از بودجه نقدینگی بودجه یک شرکت ارائه دهد.

Mitigants برای خطر

برای کاهش بودجه ریسک نقدینگی ، یک شرکت باید موقعیت نقدینگی خود را ارزیابی کند. به عنوان مثال ، یک شرکت می تواند ارزیابی کند:

1. میزان وابستگی به تأمین مالی

شرکت هایی که به تأمین مالی بسیار متکی هستند ، در معرض خطر نقدینگی با بودجه بالاتر هستند. بنابراین ، ارزیابی تسهیلات تأمین مالی و تلاش برای به حداقل رساندن بودجه غیر ضروری مهم خواهد بود.

2. فصلی فروش

شرکت هایی که چرخه ای هستند ممکن است در دوره های خاصی با جریان نقدی ضعیفی روبرو شوند. بنابراین ، ارزیابی دوره های چرخه ای جریان های نقدی ضعیف و شناسایی راه های کاهش هزینه های عملیاتی در آن دوره ها مهم است.

3. در دسترس بودن بودجه

یک خط اعتباری یک کاهش دهنده کلاسیک برای تأمین بودجه نقدینگی است. یک خط اعتباری مقدار از پیش تعیین شده اعتبار است که به وام گیرنده گسترش می یابد. وام گیرنده فقط به مبلغی که از خط اعتبار گرفته شده است ، سود دارد. در دسترس بودن وجوه بالا به شرکت کمک می کند تا تعهدات بدهی را انجام دهد.

مثال

ترازنامه یک شرکت به شرح زیر است:

از اینکه فقط به ترازنامه نگاه می کنید ، یک سرمایه گذار می تواند در مورد بودجه نقدینگی شرکت استنباط کند؟

این شرکت نسبت فعلی 0. 42x و نسبت سریع 0. 40x را نشان می دهد. بنابراین ، این بدان معنی است که شرکت با ریسک قابل توجهی روبرو است.

قرائت های مرتبط

CFI برنامه صدور گواهینامه تحلیلگر و ارزیابی مالی (FMVA) را برای کسانی که به دنبال شغل خود به سطح بعدی هستند ، ارائه می دهد. برای ادامه یادگیری و توسعه دانش دانش خود ، لطفاً منابع CFI مربوطه را در زیر کشف کنید:

• خطر تجاری
• رویداد نقدینگی
• سرریز
• گزارش گردش پول نقد
• به تمام منابع مدیریت ریسک مراجعه کنید
• تمام منابع بازار سرمایه را مشاهده کنید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید