بررسی اثر حرکت کوتاه مدت در بازار cryptocurrency

این مطالعه به بررسی اثر حرکت کوتاه مدت در بازار cryptocurrency می پردازد. با استفاده از یک مجموعه داده جامع cryptocurrency و روش های ساخت نمونه کارها از FAMA و فرانسوی (J Financ Econ 33: 3-56 ، 1993) و Carhart (J Financial 52: 57-82 ، 1997) ، ما اوراق بهادار Cryptocurrency را می سازیم و عملکرد آنها را بررسی می کنیم. یافته های اصلی عبارتند از: (1) نمونه کارها در بازار رمزنگاری به طور قابل توجهی از بازارهای اصلی در سطح جهان از نظر بازده تنظیم شده ریسک بهتر است.(2) از منظر قیمت گذاری دارایی ، اثرات حرکت کوتاه مدت به طور قابل توجهی در بازار رمزنگاری قیمت گذاری می شود ، در حالی که اثرات اندازه کنترل می شود ، نشان می دهد که اثر حرکت کوتاه مدت تغییرات در بازده پرتفوی رمزنگاری را توضیح می دهد. و (3) پرتفوی های ساخته شده با توجه به اثر حرکت کوتاه مدت از سبد بازار cryptocurrency بهتر نیستند.

این پیش نمایش محتوای اشتراک ، دسترسی از طریق موسسه شما است.

گزینه های دسترسی

خرید مقاله منفرد

دسترسی فوری به مقاله کامل PDF.

قیمت شامل مالیات بر ارزش افزوده (فدراسیون روسیه)

منابع

• Aalborg HA ، Molnár P ، de Vries JE (2019) چه چیزی می تواند قیمت ، نوسانات و حجم معاملات بیت کوین را توضیح دهد؟امور مالی Res Lett 29: 255 265 ArticleGoogle Scholar
• Agarwal V ، Jiang Wei ، Tang Y ، Yang B (2013) پرده از مهارت صندوق پرچین از دارایی های پرتفوی آنها را پنهان می کند. J Finance 68: 739-783 ArticleGoogle Scholar
• Baker M ، Litov L ، Wachter JA ، Wurgler J (2010) آیا مدیران صندوق های متقابل می توانند سهام را انتخاب کنند؟شواهدی از معاملات آنها قبل از اعلامیه های درآمد. J Financ Quant Anal 45: 1111 1131 ArticleGoogle Scholar
• Banz RW (1981) رابطه بین بازده و ارزش بازار سهام مشترک. J Financ Econ 9: 3-18 ArticleGoogle Scholar
• Barry CB ، Goldreyer E ، Lockwood L ، Rodriguez M (2002) استحکام اندازه و اثرات ارزش در بازارهای سهام در حال ظهور ، 2000-2000. Mark Revi 3: 1-30 ArticleGoogle Scholar
• Berk JB ، Van Binsbergen JH (2015) مهارت اندازه گیری در صنعت صندوق های متقابل. J Financ Econ 118: 1-20 ArticleGoogle Scholar
• Bollen NPB ، Busse JA (2005) پایداری کوتاه مدت در عملکرد صندوق های متقابل. REV Financ Stud 18: 569-597 ArticleGoogle Scholar
• Borri N (2019) خط خطر شرطی در بازارهای cryptocurrency. J Emp Finance 50: 1-19 ArticleGoogle Scholar
• Carhart MM (1997) در مورد پایداری در عملکرد صندوق های متقابل. J Finance 52: 57-82 ArticleGoogle Scholar
• چنگ کیو، لیو ایکس، ژو ایکس (2019) اثر حرکت ارزهای دیجیتال: تجزیه و تحلیل dfa و MF-DFA. Phys A 526:120847 ArticleGoogle Scholar
• De Bondt WF, Thaler R (1985) آیا بازار سهام بیش از حد واکنش نشان می دهد؟J Finance 40:793 805 ArticleGoogle Scholar
• Debontt W, Thaler R (1987) آیا بازارهای سهام بیش از حد واکنش نشان می دهند. J Finance 40:251 285 Google Scholar
• Fama EF، فرانسوی KR (1992) مقطع بازده سهام مورد انتظار. J Finance 47:427-465 ArticleGoogle Scholar
• Fama EF، فرانسوی KR (1993) عوامل خطر رایج در بازده سهام و اوراق قرضه. J Finance Econ 33:3-56 ArticleGoogle Scholar
• Fama EF، فرانسوی KR (2012) اندازه، ارزش و حرکت در بازده سهام بین المللی. J Finance Econ 105:457-472 ArticleGoogle Scholar
• Fama EF، فرانسوی KR (2015) تشریح ناهنجاری ها با یک مدل پنج عاملی. Rev Finan Stud 29:69-103 ArticleGoogle Scholar
• Gregoriou A (2019) ارزهای دیجیتال و قیمت گذاری دارایی. Appl Econ Lett 26:995 998 ArticleGoogle Scholar
• Griffin JM, Shams A (2019) آیا بیت کوین واقعاً بدون اتصال است؟کاغذ کار
• Grobys K، Sapkota N (2019) ارزهای دیجیتال و حرکت. Econ Lett 180:6-10 ArticleGoogle Scholar
• Guo L, Li X (2017) تجزیه و تحلیل ریسک ارزهای دیجیتال به عنوان یک کلاس دارایی جایگزین. در: Härdle W، Chen CH، Overbeck L (eds) مالی کاربردی کمی. آمار و محاسباتSpringer، برلین Google Scholar
• Gurdus L (2019) "یک محصول انحصاری شبیه به ETF بیت کوین به تازگی وارد بازار شد - در اینجا نحوه عملکرد آن آمده است. در: CNBN، 12 سپتامبر 2019
• Hanley KW, Kumar AA, Seguin PJ (1993) تثبیت قیمت در بازار برای مسائل جدید. J Finance Econ 34:177 197 ArticleGoogle Scholar
• هاروی CR، Liu Y، Zhu H (2016) ... و مقطع بازده مورد انتظار. Rev Finance Stud 29:5-68 ArticleGoogle Scholar
• Hea B (2011) اندازه و اثرات نقدینگی در بازارهای سهام منطقه ژاپن. J Jpn Int Econ 25:157-181 ArticleGoogle Scholar
• هندریکس دی، پاتل جی، زکهاوزر آر (1993) دست های داغ در صندوق های سرمایه گذاری مشترک: تداوم عملکرد نسبی کوتاه مدت، 1974-1988. J Finance 48:93-130 ArticleGoogle Scholar
• جگادش ان، تیتمن اس (1993) بازگشت به خرید برندگان و فروش بازندگان: پیامدهایی برای کارایی بازار سهام. J Finance 48:65 91 ArticleGoogle Scholar
• جنسن ام سی (1968) عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک در دوره 1945-1964. J Finance 23:389-416 ArticleGoogle Scholar
• جنسن GR، جانسون RR، مرسر JM (1997) شواهد جدید در مورد اندازه و اثرات قیمت به دفتر در بازده سهام. Financial Anal J 53:34-42 ArticleGoogle Scholar
• Katsiampa P (2017) برآورد نوسانات برای بیت کوین: مقایسه مدل های GARCH. Econ Lett 158: 3-6 ArticleGoogle Scholar
• Keim DB (1983) ناهنجاری های مربوط به اندازه و فصلی بازگشت سهام: شواهد تجربی بیشتر. J Financ Econ 12: 13-32 ArticleGoogle Scholar
• LEDOIT O ، WOLF M (2008) آزمایش فرضیه عملکرد قوی با نسبت شارپ. J Emp Finance 15: 850-859 ArticleGoogle Scholar
• Liu B ، Di Iorio A ، De Silva A (2016) عملکرد صندوق سهام. Stud Econ Finance 33: 359-376 ArticleGoogle Scholar
• Miller M ، Modigliani F (1961) سیاست سود سهام ، رشد و ارزیابی سهام. J Bus 34: 411-433 ArticleGoogle Scholar
• Pan D (2019) صندوق متقابل جدید بیت کوین رمزنگاری را برای سرمایه گذاران احتیاط آسیایی آسان می کند. در: Coindesk ، 18 سپتامبر 2019
• Parker R (1968) جریان نقدی تخفیف در چشم انداز تاریخی. J Acc Res 6: 58-71 ArticleGoogle Scholar
• Pástor ľ ، Stambaugh RF ، Taylor LA (2015) مقیاس و مهارت در مدیریت فعال. J Financ Econ 116: 23-45 ArticleGoogle Scholar
• Pozo S (1992) نوسانات نرخ ارز مشروط و حجم تجارت بین المللی: شواهدی از اوایل دهه 1900. Rev Econ Stat 74: 325-329 ArticleGoogle Scholar
• Rooney K (2019) CBOE برای متوقف کردن لیست آینده های بیت کوین به عنوان علاقه به سرماخوردگی Crypto. CNBC ، نیوجرسی. https://www. cnbc. com/2019/03/18/cboe-to-stop-listing-bitcoin-futures-as-interest-in-crypto-trading-cools. html
• شارپ WF (1964) قیمت دارایی سرمایه: نظریه تعادل بازار در شرایط خطر. J Finance 19: 425-442 Google Scholar
• شارپ WF (1966) عملکرد صندوق متقابل. J Bus 39: 119 138 ArticleGoogle Scholar
• Shen D ، Urquhart A ، Wang P (2019) یک مدل قیمت گذاری سه عاملی برای ارزهای رمزپایه. امور مالی Res Lett 174: 118 122 Google Scholar
• Tomaš B ، švogor I (2015) تجزیه و تحلیل پدیده بیت کوین. در: 28th Econference Bled. اسلوونی
• Urquhart A (2016) ناکارآمدی بیت کوین. Econ Lett 148: 80-82 ArticleGoogle Scholar
• ویلیام شورت G (2002) نوسانات سهام در هزاره جدید: Nasdaq چقدر wacky است؟J Monet Econ 49: 3 26 ArticleGoogle Scholar
• Zhang W ، Wang P ، Li X ، Shen D (2018) برخی از حقایق سبک شده از بازار رمزنگاری. Appl Econ 50: 5950-5965 ArticleGoogle Scholar

اطلاعات نویسنده

نویسندگان و وابستگی ها

1. دانشگاه Wollongong ، Wollongong ، استرالیا Ha Nguyen & Bin Liu
2. دانشکده اقتصاد ، امور مالی و بازاریابی ، کالج تجارت ، دانشگاه RMIT ، ملبورن ، استرالیا Nirav Y. Parikh

1. هکتار نگوین

همچنین می توانید این نویسنده را در PubMed Google Scholar جستجو کنید همچنین می توانید این نویسنده را در PubMed Google Scholar جستجو کنید همچنین می توانید این نویسنده را در PubMed Google Scholar جستجو کنید

نویسنده متناظر

اعلامیه های اخلاق

تضاد منافع

به نمایندگی از همه نویسندگان ، نویسنده مربوطه اظهار می دارد که هیچ تضاد منافع وجود ندارد.

اطلاعات اضافی

یادداشت ناشر

طبیعت Springer با توجه به ادعاهای قضایی در نقشه های منتشر شده و وابستگی های نهادی ، خنثی است.

در مورد این مقاله

این مقاله را ذکر کنید

Nguyen ، H. ، Liu ، B. & Parikh ، N. Y. بررسی اثر حرکت کوتاه مدت در بازار cryptocurrency. Evolut Inst Econ Rev 17 ، 425-443 (2020). https://doi. org/10. 1007/S40844-020-00176-Z

• منتشر شده: 04 ژوئن 2020
• تاریخ صدور: ژوئیه 2020
• doi: https://doi. org/10. 1007/S40844-020-00176-Z

این مقاله را به اشتراک بگذارید

هرکسی که لینک زیر را با آن به اشتراک بگذارید قادر به خواندن این محتوا خواهد بود:

لینک اشتراکی دریافت کنید

با عرض پوزش ، یک لینک قابل اشتراک در حال حاضر برای این مقاله در دسترس نیست.

کپی به کلیپ بورد

ارائه شده توسط SPRINGER NATURE SHAREDIT SICTIONATION CONTENT

کلید واژه ها

• رمز رمز
• بیت کوین
• تکانه
• قیمت گذاری دارایی
• عملکرد نمونه کارها
• مدیریت نمونه کارها
• طبقه بندی ژل: G11
• g12