بازده تنظیم ریسک چیست؟

Marshall Hargrave یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده در کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) با بیش از 10 سال تجربه نوشتن در مورد مدیریت شرکت ها ، امور مالی شخصی و سرمایه گذاری است. مارشال از دانشگاه ایالتی آپالاچی با مدرک لیسانس امور مالی فارغ التحصیل شد. وی دارای مجوز سری 65 است و نامزد سطح 2 تحلیلگر مالی (CFA) است.

Sanghamitra دارای یک کارشناسی ارشد در امور مالی است و بیش از یک دهه تجربه کار و تدریس حرفه ای دارد.

در مورد بازده تنظیم شده ریسک اطلاعات کسب کنید. معادلات مورد استفاده در تجزیه و تحلیل RAROC را با مثال بررسی کنید و مزایای تجزیه و تحلیل بازده تنظیم شده ریسک را مشخص کنید. به روز شده: 11/23/2022

فهرست مطالب

بازده تنظیم ریسک در سرمایه چیست؟

بازده تنظیم ریسک در سرمایه (RAROC) فرمولی است که برای محاسبه بازده مورد انتظار سرمایه اقتصادی مستقر استفاده می شود. این اقدامی است که اغلب برای تشخیص بازده مورد انتظار سرمایه برای بانک ها و موسسات مالی استفاده می شود. بانک ها از RAROC به عنوان ابزاری برای کنترل ریسک ناشی از تجارت وام خود استفاده می کنند.

خطایی در تلاش برای بارگذاری این فیلم رخ داده است.

سعی کنید صفحه را تازه کنید یا با پشتیبانی مشتری تماس بگیرید.

برای ادامه تماشای باید یک حساب کاربری را به شما بپردازید

برای مشاهده این درس ثبت نام کنید

به عنوان یک عضو ، شما همچنین به بیش از 84000 درس در ریاضی ، انگلیسی ، علوم ، تاریخ و موارد دیگر دسترسی نامحدود خواهید داشت. به علاوه ، تست های تمرین ، آزمونها و مربیگری شخصی را دریافت کنید تا به شما در موفقیت کمک کند.

دسترسی نامحدودی به بیش از 84000 درس داشته باشید.

قبلاً ثبت نام کرده اید؟برای دسترسی به اینجا وارد شوید

منابع ایجاد شده توسط معلمان برای معلمان

من قطعاً مطالعه را به همکارانم توصیه می کنم. این مانند یک معلم است که یک گرز جادویی را تکان داده و کار را برای من انجام داده است. احساس می کنم این یک نجات است.

شما در حال چرخش هستید. ادامه کار خوب!

فقط ورود به سیستم. آیا هنوز تماشا می کنید؟

می خواهید بعداً دوباره این را تماشا کنید؟

وارد سیستم شوید یا ثبت نام کنید تا این درس را به یک دوره سفارشی اضافه کنید.

معادلات برای تجزیه و تحلیل RAROC

بازده تنظیم شده در ریسک سرمایه به شرح زیر محاسبه می شود:

• بازده تنظیم شده ریسک سرمایه = (درآمد - هزینه ها - ضرر و زیان مورد انتظار) / سرمایه اقتصادی

درآمد درآمد بانک به صورت هزینه معاملات و بهره جمع آوری شده است. وام گیرندگان به دلیل وام گرفتن پول به آنها علاقه دارند. بهره و هزینه ای که بانک جمع می کند هزینه های مختلفی را که متحمل می شود ، مانند هزینه های عملیاتی و تأمین مالی ، پوشش می دهد.

ضرر مورد انتظار از دست دادن پیش بینی شده تجارت بر اساس میانگین صنعت است. این خطر از دست دادن محسوب می شود و از وام گیرندگان در قالب حق بیمه خطر بازیابی می شود. فرمول برای از دست دادن مورد انتظار:

ضرر پیش بینی شده (EL) = احتمال پیش فرض (PD) * ضرر با توجه به پیش فرض (LGD) * قرار گرفتن در معرض پیش فرض (EAD)

• احتمال پیش فرض احتمال بازپرداخت مبلغ وام است.
• ضرر با توجه به پیش فرض ضرر کسری به دلیل پیش فرض است.
• قرار گرفتن در معرض به طور پیش فرض ، خطر قرار گرفتن در معرض میزان پولی است که به طور پیش فرض به بانک مدیون است.

احتمال پیش فرض برای هر وام گیرنده محاسبه می شود ، چه از طریق سیستم های رتبه بندی داخلی یا تجزیه و تحلیل اعتبار خارجی. احتمال پیش فرض 50 ٪ یا بالاتر خطرناک تلقی می شود. بنابراین هرچه احتمال پیش فرض بیشتر باشد ، خطر سبد وام بیشتر می شود.

ضرر با توجه به پیش فرض ، جابجایی به عنوان درصدی است. این بخشی از بدهی است که می تواند با مبلغ وام تقسیم شود. می توان آن را به عنوان یک منهای درصد نرخ بازیابی محاسبه کرد. درصد نرخ بازیابی بخشی از بدهی است که می تواند بازیابی شود.

به عنوان مثال ، وام 100000 دلار با 30،000 دلار وثیقه می تواند 30 ٪ بازیابی (30،000 / 100،000 دلار) داشته باشد. ضرر پیش فرض 70 ٪ (1 - 30 ٪) است.

بخش پایانی فرمول ، سرمایه اقتصادی ، پایتخت بنگاه است. سرمایه اقتصادی با سرمایه نظارتی مورد نیاز تنظیم کننده ها متفاوت است. سرمایه اقتصادی میزان ریسکی است که یک بانک برای پوشش در معرض خطر خود نیاز دارد. بانک ها سرمایه اقتصادی خود را محاسبه می کنند.

اقدامات دیگر خطر

اقدامات دیگر ریسک ، که اغلب در پرتفوی ها اعمال می شود ، نسبت های شارپ و Treynor هستند. نسبت شارپ بازده سرمایه گذاری را با ریسک خود مقایسه می کند. نسبت شارپ به نظر می رسد که چه مقدار بازده اضافی از نوسانات و خطر ایجاد می شود ، بر خلاف مهارت. بازده به عنوان تفاوت بین بازده تحقق یافته و معیار اندازه گیری می شود ، در حالی که خطر انحراف استاندارد بازده در همان دوره زمانی است.

نسبت Treynor بازده اضافی تولید شده برای هر واحد از ریسک گرفته شده توسط یک نمونه کارها را محاسبه می کند. بازده بیش از حد بازده حاصل از نرخ بدون ریسک است ، در حالی که ریسک توسط بتا نمونه کارها اندازه گیری می شود.

نمونه هایی از تجزیه و تحلیل RAROC

یک مصرف کننده را در نظر بگیرید که 5 میلیون دلار از Big Bank وام می گیرد و سپس به طور پیش فرض در معرض قرار می گیرد. این بانک به وثیقه 1 میلیون دلار نیاز داشت. احتمال پیش فرض مصرف کننده بر اساس اعتبار آنها 20 ٪ است.

ضرر پیش فرض برای وام را می توان با یافتن درصد وام که به طور پیش فرض از دست می رود محاسبه شود. در این مثال ، پول از دست رفته 4 میلیون دلار (وام 5 میلیون دلاری - 1 میلیون دلار وثیقه) خواهد بود. ضرر پیش فرض 80 ٪ (4 میلیون دلار / 5 میلیون دلار) است.

ضرر مورد انتظار برای وام به شرح زیر محاسبه می شود:

• ضرر پیش بینی شده = 20 ٪ * 80 ٪ * 5 میلیون دلار = 800،000 دلار

بنابراین ، این بانک می تواند تا 800000 دلار از نمونه کارها خود را از دست بدهد.

استفاده از بازده تنظیم شده ریسک

بانکها و مؤسسات وام دهی که به پول وام می دهند از بازده تنظیم شده ریسک برای دو چیز مهم استفاده می کنند: مدیریت ریسک و ارزیابی عملکرد.

مدیریت ریسک

مدیریت ریسک شامل ریسک عملیاتی ، ریسک اعتباری و ریسک بازار است. اینها خطراتی است که بانکها با آن روبرو هستند ، چه خارجی و چه داخلی. ریسک عملیاتی ریسکی است که مربوط به کلاهبرداری یا خطای سرمایه انسانی و تجزیه فرآیندها یا سیستم ها است.

ریسک اعتباری خطر پیش فرض وام گیرندگان است. پیش فرض زمانی است که یک وام گیرنده نتواند وام را بازپرداخت کند. ریسک بازار نوسان قیمت در بازارهای مالی است.

سنجش عملکرد

RAROC همچنین ابزاری اساسی در نحوه پاداش دادن مدیران بانک ها بر اساس عملکرد است. RAROC با ارزیابی میزان ریسک انجام شده توسط یک واحد تجاری ، به بانک ها کمک می کند تا عملکرد را ارزیابی کنند.

این عوامل خطر و قیمت گذاری محصول برای کمک به تعیین قرار گرفتن در معرض خطر واحدهای تجاری و کل تجارت است.

نکته منفی ارزیابی عملکرد واحد تجاری از طریق سود این است که ارزش تجارت کلی را به خود اختصاص نمی دهد. استفاده از RAROC به یک واحد تجاری اجازه می دهد تا قرار گرفتن در معرض ریسک و بازده مورد انتظار خود را ارزیابی کند ، که می تواند با هزینه سرمایه برای تصمیم گیری مقایسه شود.

به عنوان مثال ، اگر RAROC واحد تجاری برابر با هزینه سرمایه باشد ، واحد تجاری ارزش خود را حفظ می کند. RAROCS بالاتر از هزینه سرمایه نشان می دهد که واحد تجاری ارزش را اضافه می کند ، در حالی که یک RAROC زیر هزینه سرمایه به معنای از بین بردن ارزش است.

خلاصه درس

بازده تنظیم شده در ریسک سرمایه (RAROC) محاسبه ای برای تعیین چگونگی مدیریت یک بانک یا موسسه مالی سرمایه خود است. فرمول RAROC درآمد منهای هزینه منهای سود سهام از دست رفته توسط سرمایه اقتصادی است. از دست دادن پیش بینی شده با ضرب احتمال پیش فرض احتمال ، ضرر با توجه به پیش فرض و قرار گرفتن در معرض به طور پیش فرض در کنار هم محاسبه می شود. هرچه احتمال پیش فرض بیشتر باشد ، خطر سبد وام بیشتر می شود. سرمایه اقتصادی سرمایه محاسبه شده مورد نیاز برای یک بانک است تا بتواند در صورت بروز خطرات پیش فرض را پوشش دهد.

بانک ها و موسسات مالی با سه خطرات اصلی روبرو هستند: عملیاتی ، اعتبار و ریسک بازار. ریسک عملیاتی همه فعالیتهایی است که در مورد کلاهبرداری یا خطای سرمایه انسانی آن به بانک ها مربوط می شود. ریسک اعتباری مربوط به خطر پیش فرض وام گیرندگان آن است ، در حالی که ریسک بازار نوسان قیمت بازار مالی است.

برای باز کردن این درس باید یک عضو مطالعه باشید. حساب کاربری برای خود بسازید