استراتژی سرمایه گذاری بی طرف بازار چیست؟

یک استراتژی سرمایه گذاری بی طرف بازار در کمتر از 5 دقیقه

جیک سافان یک نویسنده مستقل با بیش از 10 سال تجربه در صنعت روزنامه نگاری است. او در مورد سرمایه گذاری ، دارایی ، بازارها و موارد دیگر می نویسد. جیک در انتشارات مختلفی منتشر شده است که بر امور مالی و پایداری متمرکز است. قبل از نوشتن آزاد ، جیک ویراستار رهبری فکر در واحد اطلاعات اکونومیست بود.

Akhilesh Ganti یک متخصص تجارت فارکس و مشاور تجاری ثبت شده کالا است که بیش از 20 سال تجربه دارد. وی مستقیماً مسئول کلیه تصمیمات مربوط به تجارت ، ریسک و مدیریت پول است که در ARCTOSFX LLC گرفته شده است. وی دارای کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی در امور مالی از دانشگاه ایالتی می سی سی پی است.

Leonidkos / Getty Images

یک استراتژی سرمایه گذاری بی طرف بازار سعی می کند بازده هایی را فراهم کند که به آنچه بازار عمومی انجام می دهد بستگی ندارد ، به طور معمول با گرفتن موقعیت خنثی بین سرمایه گذاری های طولانی و کوتاه.

یک استراتژی سرمایه گذاری بی طرف بازار با هدف تأمین بازده سرمایه گذاری که با بازده سهام عمومی و بازارهای اوراق قرضه-غالباً با گرفتن موقعیت مساوی بین سرمایه گذاری های طولانی و کوتاه ، ارتباط ندارد. این نوع استراتژی می تواند توسط سرمایه گذاران برای تلاش برای دستیابی به تنوع بیشتر استفاده شود.

تعریف و نمونه هایی از یک استراتژی سرمایه گذاری بی طرف بازار

یک استراتژی سرمایه گذاری بی طرف بازار سعی می کند بازده هایی را فراهم کند که به آنچه بازار عمومی انجام می دهد بستگی ندارد ، به طور معمول با گرفتن موقعیت خنثی بین سرمایه گذاری های طولانی و کوتاه.

با بسیاری از استراتژی های سرمایه گذاری ، هوس بازار می تواند به جای تصمیمات سرمایه گذار ، بازده را هدایت کند. به عنوان مثال ، یک مدیر صندوق ممکن است سرمایه گذاری زیادی را در شرکت های فناوری سرمایه گذاری کند ، و فکر می کند که این بخش مانند S& P 500 از معیار کلی بازار پیشی خواهد گرفت. با این وجود یک رکود اقتصادی ممکن است موجی از سرمایه گذاران را برای فروش سهام خود و نگه داشتن پول نقد وادار کند و باعث ایجاد سهام فنی شود. برای کاهش ارزش به همان اندازه ، مثلاً سهام خرده فروشی - بخشی که عموماً بی ثبات و غیرقابل پیش بینی است.

برعکس ، یک مدیر سرمایه گذاری ممکن است یک سهام فنی را کوتاه کند و فکر کند که تقاضای سرمایه گذار باعث شده است که قیمت بیشتر از آنچه مدیر فکر می کند شرکت واقعاً ارزش دارد افزایش یابد. با این حال ، حتی اگر این شرط منطقی منطقی باشد ، رویدادهای بازار مانند گزارش تولید ناخالص داخلی مثبت یا کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ممکن است باعث شود سرمایه گذاران حتی بیشتر پول را به سهام برسانند و باعث می شود که سهام فناوری در کنار بازار کلی افزایش یابد.

بنابراین ، یک استراتژی سرمایه گذاری بی طرف بازار با هدف جلوگیری از این نیروهای گسترده تر بازار و در عوض بازده هایی را فراهم می کند که با بازار کلی ارتباط ندارد. با در نظر گرفتن موقعیت تقریباً مساوی در سرمایه گذاری های طولانی (امیدوار به افزایش قیمت) و سرمایه گذاری های کوتاه (به امید کاهش قیمت) ، یک سرمایه گذار بی طرف بازار در برابر نوسانات بازار از هر جهت.

به عنوان مثال ، اگر داو 10 ٪ کاهش یابد ، شاید موقعیت های طولانی در آن استراتژی سرمایه گذاری بی طرف بازار نیز 10 ٪ کاهش یابد ، در حالی که موقعیت های کوتاه 10 ٪ افزایش می یابد. در این حالت ، استراتژی به جای از دست دادن پول ، 0 ٪ (با فرض وزن برابر) باز می گردد. با این حال ، در حالت ایده آل ، گزینه های مدیر سرمایه گذاری برای هر دو سرمایه گذاری طولانی و کوتاه همانطور که پیش بینی شده است ، انجام می شود و شورت در حال سقوط و افزایش طولانی است و باعث بازده مثبت می شود.

استراتژی سرمایه گذاری بی طرف بازار چگونه کار می کند؟

یک استراتژی سرمایه گذاری بی طرف بازار اغلب از طریق وسایل نقلیه سرمایه گذاری مانند صندوق های متقابل و صندوق های تامینی قابل دسترسی است. از لحاظ تئوری ، یک سرمایه گذار فردی می تواند استراتژی سرمایه گذاری بی طرف خود را ایجاد کند ، اما به دلیل پیچیدگی ، ممکن است ترجیح دهد در صندوق بی طرف بازار یک مدیر حرفه ای سرمایه گذاری کند.

از طریق تصمیمات سرمایه گذاری مدیر ، یک استراتژی سرمایه گذاری بی طرف بازار با هدف جلوگیری از ریسک با نزدیک شدن به بتا نزدیک به صفر ممکن است. بیایید یک شیرجه عمیق تر به آنچه در معرض خطر بازار به نظر می رسد ، بکشیم.

فرض کنید یک سرمایه گذار سعی می کند بین خرید مایکروسافت یا سهام اپل تصمیم بگیرد. در حالی که یک شرکت ممکن است سال بهتری نسبت به دیگری بر اساس رشد درآمد داشته باشد ، با توجه به اینکه آنها قابل مقایسه و در همان صنعت هستند ، قیمت سهام هنوز هم ممکن است تقریباً در یونیسون حرکت کند. اگر سرمایه گذاران از سهام پول بگیرند ، مانند فروش سهام خود در صندوق های متقابل در کلاه بزرگ ، ممکن است سهام مایکروسافت و هم اپل سقوط کنند.

با این حال ، با یک استراتژی سرمایه گذاری بی طرف بازار ، یک مدیر سرمایه گذاری ممکن است شرط بندی کند که یکی از این سهام در حالی که دیگری سقوط می کند ، افزایش یابد. امیدوارم برای سرمایه گذاران ، مدیر در هر دو حساب درست باشد. اما اگر رویدادی مانند فروش بازار اتفاق بیفتد ، پس داشتن این موقعیت کوتاه می تواند ضرر را از موقعیت طولانی تعادل برقرار کند.

براساس وفاداری ، تخصیص 15 ٪ به استراتژی های بی طرف بازار به یک نمونه کارها سنتی 60/40 سهام و اوراق قرضه در طول تاریخ منجر به پیشرفت در ریسک و بازگرداندن بازده در طی 20 سال گذشته شده است ، همانطور که با نسبت شارپ نشان داده شده است. از 6. 6 ٪

برخی از استراتژی های سرمایه گذاری بی طرف بازار از ترکیبی از دارایی ها مانند سهام و اوراق قرضه استفاده می کنند ، در حالی که برخی دیگر ممکن است در یک کلاس دارایی واحد مانند سهام سرمایه گذاری کنند. مدیران سرمایه گذاری بی طرف بازار ممکن است موقعیت های طولانی و کوتاه را به خود اختصاص دهند ، در حالی که شاید از ابزارهای مختلف مالی مانند مشتقات برای محافظت در برابر ریسک بازار استفاده کنند. بسته به عواملی مانند ساختار وسیله نقلیه سرمایه گذاری (به عنوان مثال ، یک صندوق متقابل در مقابل صندوق پرچین) و ترجیحات مدیر سرمایه گذاری ، این استراتژی ها همچنین ممکن است از اهرم استفاده کنند ، جایی که آنها برای قرار دادن شرط های بزرگتر وام می گیرند.

استراتژی سرمایه گذاری بی طرف بازار برای سرمایه گذاران فردی چه معنی دارد؟

افراد ممکن است بخواهند استراتژی های سرمایه گذاری بی طرف بازار را به اوراق بهادار خود به عنوان راهی برای افزودن تنوع در نظر بگیرند. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار که پول خود را بین سهام داخلی و بین المللی تقسیم می کند ، هنوز هم می تواند در معرض خطر وقایع مانند رکود جهانی باشد و باعث سقوط هر دو نوع سهام شود. در حالی که اگر از موقعیت سرمایه گذاری بی طرف بازار استفاده کنید ، ممکن است در معرض همین خطر قرار نگیرید.

گفته می شود ، استراتژی های سرمایه گذاری بی طرف بازار هنوز هم می تواند ریسکی را که سرمایه گذاران باید از آن آگاه باشند ، به همراه داشته باشد. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار در یک استراتژی بی طرف بازار ممکن است برخی از سود حاصل از راهپیمایی های بازار سهام بزرگ را از دست بدهد. به عنوان مثال ، استراتژی های سرمایه گذاری بی طرف بازار که از اهرم استفاده می کنند ، همچنین می تواند با خطر شرط بندی نادرست تقویت ضرر و زیان روبرو شود.

هیچ تضمینی وجود ندارد که استراتژی بی طرف بازار همانطور که در نظر گرفته شده است ، کار کند ، زیرا به روش ها بستگی دارد. به عنوان مثال ، یک استراتژی بی طرف بازار که در دارایی هایی مانند مشتقات سرمایه گذاری می کند می تواند خطرناک تر و بی ثبات تر از سرمایه گذاری های سنتی باشد. اوراق بهادار کمتر مایع نیز می تواند خرید یا فروش آن دشوار باشد.

از نظر تئوری ، یک سرمایه گذار می تواند بر این اساس استراتژی بی طرف بازار و اوراق بهادار تجاری خود را توسعه دهد. اما این استراتژی ها می توانند پیچیده باشند و افراد ممکن است به عنوان مثال دسترسی محدود به فروش کوتاه داشته باشند.

در این حالت ، افراد ممکن است بخواهند از طریق یک مدیر سرمایه گذاری حرفه ای ، مانند از طریق صندوق متقابل یا صندوق مبادله ای ، به این استراتژی ها دسترسی پیدا کنند. این نوع صندوق ها اغلب دارای نقاط ورود نسبتاً در دسترس هستند. حتی اگر حداقل یک سرمایه گذاری وجود داشته باشد ، می توانید به عنوان مثال صندوق های متقابل سهام برای سرمایه گذاری با قیمت 1000 دلار پیدا کنید. در مقابل ، حداقل صندوق پرچین می تواند صدها هزار دلار باشد ، اگر بیشتر نباشد ، و به طور معمول برای یک سرمایه گذار متوسط در دسترس نیست.

همچنین توجه به این نکته حائز اهمیت است که سرمایه گذاری در استراتژی های بی طرف بازار لازم نیست یک تصمیم همه جانبه یا هیچ چیز باشد. به عنوان مثال ، یک فرد ممکن است تصمیم بگیرد که مقداری پول را در بودجه سنتی طولانی و مقداری پول در یک استراتژی بی طرف بازار قرار دهد. در هر صورت ، حفظ یک سبد متنوع هوشمندانه است.