مداخله ارز چیست؟

جاستین کوپر یک تحلیلگر مالی ، روزنامه نگار و سرمایه گذار خصوصی با بیش از 15 سال تجربه در بازارهای داخلی و بین المللی است.

سامر جی اندرسون CPA ، دکتر حسابداری و استاد حسابداری و دارایی است که بیش از 20 سال در صنایع حسابداری و دارایی کار می کند. تخصص وی طیف گسترده ای از حسابداری ، امور مالی شرکت ها ، مالیات ها ، وام ها و مناطق مالی شخصی را در بر می گیرد.

پنج / تصاویر گتی

مداخله ارزی زمانی اتفاق می افتد که یک بانک مرکزی ارز خود را در بازار ارزی خریداری یا بفروشد تا بر ارزش آن تأثیر بگذارد.

تعریف و نمونه هایی از مداخله ارز

هرکسی می تواند ارزها را در مبادلات خارجی تجارت کند. آنها می توانند از چگونگی حرکت ارزش یک ارز در رابطه با دیگری سود ببرند. هنگامی که بانک مرکزی یک کشور وارد آن صرافی های خارجی می شود و ارز خود را معامله می کند ، این مداخله ارز است. این بانکهای مرکزی با معامله مقادیر زیادی از ارز خود ، می توانند بر ارزش پول تأثیر بگذارند.

به عنوان مثال ، اگر یک بانک مرکزی می خواست ارزش ارز خود را افزایش دهد ، ممکن است در صرافی های خارجی مداخله کند و ارز خود را خریداری کند.

• نام های جایگزین: مداخله ارزی ، مداخله فارکس

سیاست مالی بین المللی مسئولیت کنگره از خزانه داری است. در عمل ، خزانه داری غالباً در مورد این تصمیمات با فدرال رزرو هماهنگ می شود.

مداخله ارز چگونه کار می کند؟

در بعضی از مواقع ، یک بانک مرکزی ممکن است احساس کند که ارز خود را خیلی سریع قدردانی می کند (به دست آوردن ارزش) یا کاهش ارزش (از دست دادن ارزش). این ممکن است باعث شود که مداخله ارز برای کند کردن حرکت انجام شود.

از مداخله ارز می توان برای تأثیرگذاری بر حرکت در هر جهت استفاده کرد ، اما مداخلات ارزی اغلب هدف از پایین نگه داشتن ارزش یک ارز داخلی نسبت به ارزهای خارجی است. ارزش گذاری بالاتر ارز باعث می شود صادرات کمتر رقابتی شود ، زیرا قیمت محصولات در هنگام خرید با پول خارجی بیشتر است. از طرف دیگر ، ارزیابی ارز پایین تر هزینه نسبی صادرات یک کشور را کاهش می دهد ، که می تواند به افزایش صادرات و رشد اقتصادی کمک کند.

اگر ایالات متحده بخواهد ارزش دلار را کاهش دهد ، به عنوان مثال ، فدرال رزرو دلار آمریکا به فروش می رسد. اگر ایالات متحده بخواهد ارزش دلار را افزایش دهد ، فدرال رزرو دلار آمریکا بیشتری خریداری می کند.

برای نگه داشتن مقدار مداوم پول در ذخایر بانکی در هنگام خرید و فروش دلار ، فدرال رزرو مداخله را "استریل" می کند. این فرآیند شامل فروش یا خرید اوراق به تناسب با اندازه مداخله ارز است.

مداخلات ارز بانک مرکزی مقادیر زیادی پول را تجارت می کند ، ارزش ها در محدوده کل تجارت فارکس قابل توجه نیستند. این بدان معناست که مداخله ارز بلافاصله ارزش ارز را افزایش یا کاهش نمی دهد. درعوض ، این مسیری را نشان می دهد که دولت یک کشور در تلاش است تا ارز خود را تحت فشار قرار دهد ، که ممکن است بر تصمیماتی که سرمایه گذاران می گیرند تأثیر بگذارد. از آنجا که سرمایه گذاران بیشتری از جنبش فدرال رزرو پیروی می کنند ، ارزش ارز شروع به تغییر می کند.

مداخلات ارزی در طول تاریخ

به معنای وسیع تر ، اولین نمونه از مداخله ارز مدتها پیش اتفاق افتاد. این اتفاق قبل از جهانی سازی معاملات ارز و ایجاد بازار فارکس که هر معامله گر می تواند از رایانه یا تلفن خود دسترسی داشته باشد ، اتفاق افتاد. در اوایل دهه 1920 ، فدرال رزرو با خرید همزمان خرید طلا و فروش دلار آمریکا نوعی مداخله ارز انجام داد.

ایالات متحده در سال 2011 به مداخله ارز برای کاهش قدرت نسبی ین ژاپن مشغول شد. ژاپن به تازگی دچار زمین لرزه ای عظیم شده بود. تنها در پنج روز ، ارزش ین در برابر دلار آمریکا 5 ٪ افزایش یافته است. ایالات متحده برای تثبیت ارزش ین و همچنین بازار گسترده تر فارکس به سایر کشورهای G7 در مداخله ارز پیوست.

مداخله ارز نسبتاً نادر است. بین سالهای 1998 و 2011 ، فقط سه بار اتفاق افتاد.

مداخله ارز همیشه یک تلاش تعاونی بین المللی نیست ، همانطور که در پی زلزله ژاپن 2011 بود. به عنوان مثال ، در آگوست سال 2019 ، استیو منوچین ، دبیر خزانه داری ، چین را به دستکاری ارز خود متهم کرد. او معتقد بود كه چین این كار را برای ایجاد یك مزیت ناعادلانه در بازار جهانی انجام داده است. منوچین گفت که چین یوان را کاهش می دهد تا سایر کشورها وارد واردات محصولات بیشتری از چین و تعداد کمتری از ایالات متحده آمریکا شوند.

در سال 2020 ، خزانه داری مشخص کرد که سوئیس و ویتنام نیز دستگیرنده ارز هستند. سایر کشورهایی که لیست تماشای خزانه داری را برای دستکاری احتمالی شامل ژاپن ، کره ، آلمان ، ایتالیا ، سنگاپور ، مالزی ، تایوان ، تایلند و هند بودند.