راهنمای 7 مرحله ای در مورد نحوه کسب درآمد با گزینه ها

قبل از خواندن این مقاله ، شما باید در مورد نحوه عملکرد گزینه ها دانش کلی داشته باشید. اگر اینگونه نباشد ، من اکیداً توصیه می کنم دوره معاملات گزینه های مبتدی خود را بررسی کنید. در این مقاله ، من یک سبک تجارت گزینه نسبتاً محبوب ، یعنی فروش گزینه با احتمال زیاد را ارائه می دهم. خواندن کل مقاله با دقت بسیار مهم است ، حتی اگر طولانی باشد ، بنابراین از پیش نگیرید. به جای پرش از بخش هایی از مقاله ، استراحت کنید و بعداً برگردید تا آن را تمام کنید.

توجه داشته باشید که این تنها راه برای کسب درآمد با گزینه ها نیست. استراتژی های بی شماری دیگر در آنجا وجود دارد. این فقط یک سبک تجارت بسیار محبوب است.

گزینه های فروش حق بیمه

گزینه های فروش و جمع آوری حق بیمه ایده اصلی این سبک تجارت است. هدف این است که گزینه هایی را بفروشید که در نهایت بی ارزش منقضی می شود یا حداقل مقداری از ارزش آنها را از دست می دهد. در اصل ، یک گزینه با احتمال زیاد بسیار شبیه به یک شرکت بیمه است. گزینه را به عنوان یک قرارداد بیمه فکر کنید. بیایید به عنوان نمونه بیمه خانه بگیریم. مردم برای محافظت از خود در برابر واقعه بعید که خانه آنها سوزانده شود ، بیمه های خانگی می خرند. بیمه پول می گیرد زیرا اکثریت بزرگ همه بیمه ها ضروری نیستند. بیشتر قراردادهای بیمه فروخته شده هرگز مورد استفاده قرار نمی گیرند زیرا بیشتر خانه ها نمی سوزند.

فروشندگان گزینه با احتمال زیاد سعی می کنند همین کار را انجام دهند. آنها گزینه های (OTM) را می فروشند و انتظار دارند که آنها بی ارزش منقضی شوند. خریدار آن گزینه به این رویداد بعید امیدوار است که قیمت دارایی زیرین بیش از حد معمول حرکت کند تا گزینه وی بی ارزش منقضی نشود.

اما یک بار در حالی که خانه شخصی می سوزد. سپس شرکت بیمه مجبور است پول بیمه خود را پرداخت کند. اما از آنجا که شرکت بیمه از بسیاری از بیمه های غیر ضروری دیگر پول جمع می کند ، آنها به راحتی می توانند این ضرر را پوشش دهند.

در مورد فروشندگان گزینه نیز همین اتفاق می افتد. همه گزینه های فروخته شده بی ارزش منقضی نمی شوند. یک بار ، یک گزینه بی ارزش منقضی نمی شود ، اما امیدوارم ، سود حاصل از چند معاملات گذشته این ضرر را پوشش دهد.

در مقاله زیر ، من ارائه خواهم داد که چگونه می توانید گزینه هایی مانند یک شرکت بیمه را به فروش می رساند.

مقدمه ای برای احتمالات

شما ممکن است (یا ممکن است) نمودار زیر را از نظریه احتمال تشخیص دهید. نمودار یک نمودار توزیع عادی/ انحراف استاندارد است. از نمودارهای توزیع عادی در انواع مواد استفاده می شود. این مورد است زیرا بیشتر چیزها توزیع عادی خاصی دارند.

به عنوان مثال ، بیشتر افراد قد بدن مشابهی دارند. بدیهی است که استثنائاتی برای بالا و نزولی وجود دارد. اما به طور کلی ، ارتفاع اکثریت قریب به اتفاق مردم در همان محدوده قرار دارد. بنابراین می توان از نمودار توزیع عادی برای ارتفاعات استفاده کرد. حدود 68 ٪ از کل افراد در یک محدوده خاص دارای ارتفاع بدن هستند. احتمال داشتن ارتفاع بدن در زیر یا بالاتر از این محدوده کوچکتر می شود و بیشتر از محدوده دور می شوید. کسی که 2. 10 متر (حدود 6،9 فوت) دارد می تواند یک چیز مهم در نظر گرفته شود زیرا فقط تعداد بسیار کمی از افراد این قد بلند هستند.

همین مورد را می توان در مورد سهام و سایر دارایی های تجاری نیز اعمال کرد. سهام در محدوده حرکت می کند. بیشتر اوقات ، سهام حداکثر چند درصد در روز (یا حتی کمتر) حرکت می کند. سهام 100 دلاری بیشتر از هر روز بیش از چند دلار به بالا و پایین حرکت نمی کند. به ندرت سهام 100 دلاری 50 دلار در یک روز حرکت می کند. بنابراین ، حرکت قیمت سهام را می توان در یک نمودار انحراف استاندارد قرار داد. من سعی می کنم این کار را با یک مثال کوتاه ساده کنم:

بیایید بگوییم سهام XYZ با 200 دلار معامله می شود. با نگاهی به تاریخچه قیمت XYZ ، می توانید محاسبه کنید که قیمت XYZ در یک دوره 40 روزه در حدود 68 ٪ از زمان ، بیش از 10 دلار کاهش نیافته است. در یک دوره 40 روزه ، بیش از 20 دلار کاهش یافته است. 95 ٪ از زمان و بیش از 30 دلار در چنین دوره ای 100 ٪ از زمان حرکت نکرده است ...

شما ممکن است از خود بپرسید که چرا من این را به شما می گویم ...

نمودارها و احتمالات انحراف استاندارد نقش مهمی در معاملات (گزینه ها) دارند. برخی از مدلهای ریاضی مانند مدل Black Scholes به ما امکان می دهد احتمال سود (POP) را برای موقعیت های مختلف گزینه محاسبه کنیم. این بسیار قدرتمند است! بیایید دوباره مثال XYZ را بگیریم:

XYZ هنوز با 200 دلار معامله می شود. یک معامله گر گزینه می داند که قیمت XYZ بیش از 10 دلار (در یک دوره 40 روزه) حدود 68 ٪ از زمان افزایش یافته است. این دانش می تواند (و باید) تا حد زیادی بر انتخاب گزینه (ها) برای تجارت تأثیر بگذارد. او می داند که احتمال اینکه قیمت XYZ بین 190 تا 210 دلار باقی بماند ، تقریباً 68 ٪ است. بنابراین ، او می تواند فروش گزینه Put را با قیمت 190 اعتصاب و گزینه تماس در گزینه تماس 210 در نظر بگیرد. این استراتژی احتمال سود حداقل 68 ٪ را خواهد داشت. اگر معامله گر گزینه محافظه کار اضافی باشد ، می تواند فروش گزینه های OTM حتی بیشتر را برای افزایش بیشتر پاپ خود در نظر بگیرد.

یک دارایی معمولاً در یک انحراف استاندارد 68. 2 ٪ از زمان به بالا یا پایین حرکت می کند ، در یک دو انحراف استاندارد 95. 4 ٪ از زمان و در یک سه انحراف استاندارد 99. 7 ٪ از زمان حرکت می کند.

نمودار زیر یک نمودار از جاسوسی ETF بسیار محبوب است که شاخص S& P 500 را ردیابی می کند. من یک و دو حرکت انحراف استاندارد (30 روز) را به سمت بالا و نزولی نشان دادم. اما توجه داشته باشید که این قطعه نمودار در یک زمان کاملاً بی ثبات است.

انحرافات استاندارد جاسوسی

عواملی که باید در نظر بگیرند:

اولین عامل بسیار مهم که بر احتمال سود تأثیر می گذارد و انحراف استاندارد زمان تا زمان انقضا باقی مانده است. هرچه زمان بیشتری باقی بماند ، احتمال افزایش قیمت دارایی زیرین بیشتر می شود. این باید برای شما معنی داشته باشد. اگر 10 روز قیمت سهام را به شما بدهید ، به احتمال زیاد کمتر از آنکه 100 روز به آن فرصت دهید حرکت می کند. حرکت 10 ٪ در داخل یک یا چند روز بسیار کمتر از حرکت 10 ٪ در سال است.

بنابراین ، نمودار توزیع عادی یک دارایی با زمان زیادی از یک نمودار توزیع عادی با زمان کمی گسترده تر خواهد بود.

بیایید بار دیگر به مثال XYZ برگردیم:

ما گفتیم که یک حرکت 10 دلاری به بالا یا پایین در 40 روز احتمال سود حدود 68 ٪ دارد. اگر بازه زمانی را تغییر دهیم ، این احتمال نیز تغییر خواهد کرد. اگر چارچوب زمانی به 10 روز تغییر کند ، احتمال سود برای 10 دلار+ حرکت به بالا/پایین بسیار کوچکتر خواهد بود. به عبارت دیگر ، یک حرکت 10 دلار+ به بالا یا پایین در XYZ احتمالاً طی 20 روز نسبت به 40 روز اتفاق می افتد. اگر بازه زمانی را افزایش دهیم ، احتمال افزایش می یابد. افزایش یا کاهش 10 دلار یا کاهش قیمت XYZ در صورتی که 200 روز به سهام بدهیم ، اگر فقط 40 روز به آن فرصت دهیم ، بیشتر خواهد بود.

عامل اصلی بعدی که باید در نظر گرفته شود ، نوسانات ضمنی (IV) است. نوسانات ضمنی اساساً نوسانات مورد انتظار است. اگر انتظار می رود دارایی زیادی حرکت کند ، نوسانات ضمنی بالایی دارد. در مواقع نوسانات ضمنی بالا ، نمودار توزیع عادی نیز گسترده می شود. یک حرکت بزرگتر در مدت زمان نسبتاً کوتاه در زمان های IV زیاد بیشتر خواهد شد.

برعکس در مورد زمان نوسانات کم ضمنی صادق است. هنگامی که نوسانات ضمنی کم است ، بنابراین وقتی انتظار نمی رود که دارایی زیاد حرکت کند ، نمودار توزیع عادی سفت می شود.

یک بار دیگر ، سعی می کنم این را با مثال XYZ خود نشان دهم. XYZ هنوز هم با 200 دلار معامله می شود و یک حرکت انحراف استاندارد هنوز 10 دلار بالا یا پایین خواهد بود. اگر نوسانات ضمنی کاهش یابد ، این محدوده انحراف استاندارد نیز کاهش می یابد. اکنون احتمال 68 ٪ وجود دارد که XYZ به جای 10 دلار بیش از 8 دلار به بالا یا پایین حرکت نکند.

اگر نوسانات ضمنی افزایش یابد ، یک حرکت بزرگتر محتمل تر می شود. یک حرکت انحراف استاندارد اکنون به جای 10 دلار یا 8 دلار می تواند 12 دلار به هر طرف باشد.

همانطور که مشاهده می کنید ، دانستن اینکه نوسانات ضمنی زیاد یا کم است ، برای معاملات (گزینه ها) بسیار مهم است. برای اینکه بدانید IV در حال حاضر زیاد یا پایین است ، می توانید/باید از رتبه IV استفاده کنید. IV رتبه نوسانات ضمنی فعلی دارایی را با تاریخ IV در همان دارایی مقایسه می کند. سپس تعدادی بین 0 تا 100 قرار می دهد. رتبه IV بیش از 50 به این معنی است که نوسانات ضمنی در حال حاضر زیاد است و رتبه IV زیر 50 به معنای برعکس است.

چگونه و از کجا می توان احتمالات را پیدا کرد:

همانطور که ممکن است اکنون متوجه شده باشید ، احتمالات نقش بزرگی در دنیای تجارت (گزینه ها) دارند. دانستن احتمالات برای موفقیت شما با گزینه ها ضروری است. اما بسیاری از این احتمالات مبتنی بر مدل های پیچیده ریاضی یا مجموعه داده های عظیم است.

خوشبختانه برای ما ، ما لازم نیست که خودمان را محاسبه کنیم. هر پلت فرم کارگزار خوب این کار را برای شما انجام می دهد! برخی از کارگزاران احتمالات را مستقیماً در زنجیره گزینه خود به شما نشان می دهند. برخی دیگر دارای زبانه های تجزیه و تحلیل جداگانه یا سایر ویژگی ها هستند.

بیشتر سیستم عامل های کارگزار عمدتا احتمال ITM را برای هر گزینه نشان می دهند. این احتمال وجود گزینه در پول (ITM) است. برای یافتن این احتمال که یک گزینه OTM (خارج از پول) منقضی شود ، باید احتمال ITM را از 100 کم کنید.

جایگزینی برای احتمال ITM گزینه دلتا یونانی است. Delta می تواند به عنوان یک تخمین خشن برای احتمال ITM مورد استفاده قرار گیرد به این معنی که دلتای 0. 4 احتمال ITM CA است. 40 ٪اما توجه داشته باشید که دلتا اغلب احتمال ITM را بیش از حد نشان می دهد. به طور کلی ، بهتر است به جای گزینه های دیگری مانند Delta از احتمال واقعی استفاده کنید.

سیستم عامل های کارگزار خوب همچنین احتمال سود برای استراتژی های گزینه (ترکیبی از گزینه های مختلف) را نشان می دهد.

احتمال سود در بستر TastyWorks

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد TastyWorks ، بررسی Tastyworks من را بررسی کنید!

این استراتژی معمولی شما نیست!

توجه داشته باشید که این سبک تجارت کاملاً متفاوت از نحوه کسب و کار بیشتر معامله گران و سرمایه گذاران است. همانطور که قبلاً در این مقاله بحث کردیم ، سهام و دارایی های دیگر معمولاً به یکباره حرکت نمی کنند. بدیهی است که استثنائاتی وجود دارد ، اما بیشتر اوقات بیشتر سهام در یک دوره زمانی کوتاه با مقدار قابل توجهی افزایش یا کاهش نمی یابد.

به عبارت دیگر ، بیشتر اوقات سهام (و سایر دارایی ها) بیش از یک انحراف استاندارد به سمت بالا یا پایین حرکت نمی کنند. اما متأسفانه ، اکثر مردم این کار را نمی کنند. بیشتر افراد سعی می کنند این حرکات بزرگ بعید را به بالا یا پایین پیش بینی کنند. این یک استراتژی احتمال نسبتاً کم است زیرا بیشتر دارایی ها بیشتر از یک انحراف استاندارد در بیشتر زمان حرکت نمی کنند.

ما به عنوان فروشندگان گزینه با احتمال زیاد سعی می کنیم برعکس را انجام دهیم. بنابراین ما طرف دیگر تجارت را می گیریم. هدف ما این است که یک گزینه را بفروشیم و امیدواریم که دارایی زیربنایی حرکتی غیرمعمول بزرگ نخواهد داشت. بنابراین ، فروشندگان گزینه با احتمال زیاد ، اغلب از بازارهای محدوده/خنثی/جانبی سود می برند. اما حتی اگر دارایی زیربنایی بالا یا پایین حرکت کند ، ما فوراً پول خود را از دست نخواهیم داد. تا زمانی که دارایی های زیرین بیش از حد معمول حرکت نکنند ، ما باید خوب باشیم.

چرا این کار می کند-آیا این یک بازی با مبلغ صفر است؟

فروشندگان گزینه با احتمال زیاد معمولاً سودهای "کوچک" و چند بازنده "بزرگتر" دارند. بنابراین ، فروش گزینه ممکن است مانند یک بازی با مبلغ صفر به نظر برسد. اگر 300 دلار 70 ٪ از زمان برنده شوید و 700 دلار 30 ٪ از زمان را از دست بدهید ، در دراز مدت هیچ پولی نمی گیرید زیرا تمام دستاوردهای شما توسط بازنده های بزرگ گاه به گاه از بین می رود (300 * 70 - 700 * 30= 0). خوشبختانه ، این مورد برای فروش گزینه با احتمال زیاد نیست. این به دلایل مختلف اینگونه نیست:

• نوسانات ضمنی (IV): از لحاظ تاریخی نوسانات ضمنی بیشتر اوقات بیش از حد بیش از حد مورد توجه قرار گرفته است ، این بدان معنی است که قیمت ها بیشتر از زمان انتظار می رود کمتر از زمان انتظار داشته باشند. همانطور که در یک درس قبلی آموخته اید ، گزینه ها در زمان های IV بالا گران تر هستند. اگر گزینه ها در زمان های بالا IV و IV بیش از حد بیش از حد بیش از حد گرانتر باشد ، لبه ای وجود دارد. نکته اصلی این است که گزینه ها بیشتر اوقات بسیار گران بوده اند. این بدان معناست که خریداران گزینه برای گزینه های خود بیش از حد پرداخت کرده اند و فروشندگان گزینه های بیشتری را بیشتر اوقات دریافت کرده اند! به عبارت دیگر ، احتمال سود در هنگام فروش گزینه ها اغلب حتی بالاتر از نمایش داده می شود (در زمان IV بالا). بنابراین اگر پاپ نمایش داده شده 70 ٪ باشد ، ممکن است پاپ واقعی کمی بیشتر باشد.
• مدیریت برندگان: این ممکن است عجیب به نظر برسد ، اما سودآوری زودرس باعث افزایش احتمال سود شما خواهد شد. این امر به این دلیل است که یک موقعیت سودآور همیشه می تواند چرخانده شود. اگر آن را از روی میز خارج کنید ، دیگر نمی توانید به این دلیل که آن را بسته اید ، بچرخید. بنابراین ، ایده خوبی است که در سطحی مانند 50 ٪ از سود حداکثر (برای استراتژی های ریسک تعریف شده) سود کسب کنید.
• معیارهای دیگر: همه گزینه ها موقعیت های بالقوه خوبی نخواهند بود. فیلتر کردن موقعیت های بالقوه بد می تواند احتمال سود شما را بیشتر کند. اما بیشتر در مورد معیارهای خاص بعداً در جاده.

راهنمای گام به گام برای موفقیت

اکنون باید فرضیه اصلی این سبک تجارت را بدانید. در قسمت بعدی این درس ، من یک گام به گام راهنمای این سبک تجارت ارائه می دهم.

مرحله 1 - یافتن تنظیمات صحیح

اول از همه ، شما باید یک دارایی اساسی برای گزینه های تجارت پیدا کنید. در اینجا شما نباید فقط یک دارایی تصادفی را انتخاب کنید. شما باید به دنبال معیارهای خاص و فقط گزینه های تجاری در مورد دارایی های اساسی باشید که تمام معیارها را برآورده می کند. در اینجا برخی از مهمترین جنبه هایی که باید هنگام انتخاب دارایی به گزینه های تجاری در مورد:

1. نقدینگی

نقدینگی احتمالاً مهمترین جنبه ای است که باید هنگام تجارت (گزینه ها) به آن نگاه کنید. نقدینگی اندازه گیری می کند که چقدر آسان یا سخت می توانید موقعیت های دارایی را وارد کرده و از آن خارج شوید. دارایی های بسیار مایع معمولاً دارای حجم عظیمی هستند ، پیشنهادات بسیار تنگ و پیشنهادی را گسترش می دهند و از این رو ورود و خروج بسیار آسان است. اگر تجارت یک دارایی غیرقانونی را انتخاب کنید ، به طور بالقوه در ورود و خروج از موقعیت (های) در ورود به سیستم مشکل خواهید داشت و قیمت گذاری بد نیز وجود خواهد داشت. بنابراین ، تمرکز روی دارایی های بسیار مایع با حجم زیاد بسیار مهم است.

نمونه ای از دارایی بسیار مایع جاسوسی ETF است. جاسوسی شاخص بسیار محبوب S& P 500 را ردیابی می کند. همانطور که در تصویر زیر مشاهده می کنید ، SPY دارای یک پیشنهاد بسیار محکم/Ask است (این بعد از ساعت است ، به طور معمول گسترش پیشنهاد/سؤال بسیار محکم تر است) و حجم زیادی (91. 2 میلیون سهم در روز). در حقیقت ، جاسوسی اغلب حجم بسیار بیشتری دارد (در بعضی از روزها چند صد میلیون سهم).

شما فقط نباید به نقدینگی دارایی زیربنایی نگاه کنید. همچنین باید نقدینگی گزینه های موجود در دارایی زیرین را بررسی کنید. این کار را می توان با نگاه به حجم ، بهره باز و قیمت پیشنهاد/درخواست برخی از گزینه ها انجام داد.

به طور کلی ، شما باید به برخی از شاخص های مشهور و به شدت معامله شده ، ETF ، سهام بپیوندید ... بیشتر این دارایی های مشهور باید مایع باشد و گزینه های مایع داشته باشد. اگر یک دارایی به اندازه کافی مایع نیست ، فقط از آن خودداری کنید.

2. نوسانات ضمنی (IV)

عامل اصلی بعدی که باید هنگام انتخاب یک دارایی اساسی برای تجارت به آن توجه کنیم ، نوسانات است. نوسانات ضمنی می تواند تأثیر زیادی در قیمت گذاری گزینه ها داشته باشد. بنابراین ، مهم است که بدانیم IV زیاد است یا پایین. همانطور که همیشه می گویم ، شما می توانید از IV Rank استفاده کنید تا بدانید که IV در حال حاضر زیاد یا پایین است یا خیر. هنگام فروش گزینه ها ، انتخاب دارایی با نوسانات ضمنی بالا مهم است. این به گزینه های گران تر منجر می شود و این بدان معنی است که شما به عنوان یک فروشنده گزینه حق بیمه بیشتری را جمع کنید. بنابراین هنگام فروش گزینه ها ، سعی کنید دارایی های مایع را با رتبه IV بیش از 50 پیدا کنید.

3. قیمت

بسته به اندازه حساب خود ، لزوماً قادر نخواهید بود گزینه های مربوط به همه دارایی ها را تجارت کنید. اگر دارایی با گزینه های بسیار گران قیمت پیدا کردید و اندازه حساب شما کوچک است ، احتمالاً باید به دنبال یک دارایی متفاوت باشید. اما توجه داشته باشید که می توانید ریسک خود را با استراتژی های مختلف تنظیم کنید. اما بیشتر در مورد آن پایین. برخی از دارایی ها فقط گزینه های محدودی دارند و این موارد اغلب می توانند گران باشند. بنابراین سعی کنید دارایی با گزینه هایی متناسب با اندازه حساب شما پیدا کنید.

4. رویدادها/اخبار آینده

علاوه بر جنبه های قبلی ، باید به اخبار یا رویدادهای آینده برای دارایی نیز توجه کنید. این می تواند زمینه را به جنبه های قبلی ارائه دهد. به عنوان مثال ، اگر سهام درآمدهای آینده داشته باشد ، نوسانات ضمنی احتمالاً زیاد خواهد بود زیرا بسیاری از سهام پس از اعلام درآمد بسیار حرکت می کنند. سعی کنید از دارایی هایی با رویدادهای بزرگ آینده مانند درآمد خودداری کنید ... این دارایی ها احتمالاً بیشتر از سایر دارایی ها حرکت می کنند و بنابراین احتمال سود شما را کاهش می دهند. همچنین ، سعی کنید از دارایی ها با تاریخ سود سهام سابق آینده خودداری کنید زیرا این امر می تواند تا حد زیادی بر خطر واگذاری شما و قیمت گزینه تأثیر بگذارد. اگر با تاریخ های مختلف مربوط به سود سهام آشنا نیستید ، حتماً مقاله من را در مورد نحوه عملکرد سهام سود سهام بررسی کنید.

مرحله 2 - تشکیل یک فرض جهت دار

مرحله دوم تشکیل یک فرض جهت بر روی دارایی زیرین است. فکر می کنید آن را بالا می برد ، پایین می رود یا به پهلو می رود؟این مرحله بر انتخاب استراتژی شما که یکی از مراحل بعدی است تأثیر می گذارد. برای تشکیل یک فرض جهت دار ، می توانید از چیزی مانند تحلیل فنی یا اصول استفاده کنید ... اما صادقانه بگویم ، واقعاً مهم نیست زیرا ما با احتمال سود بالایی تجارت می کنیم. این بدان معنی است که قیمت دارایی زیرین می تواند علیه شما حرکت کند و شما بلافاصله شروع به از دست دادن پول نمی کنید. تا زمانی که دارایی زیرین به شکلی عظیم حرکت نکند ، باید بتوانید سود کسب کنید.

برخی از معامله گران (گزینه با احتمال زیاد) بر این باورند که انتخاب جهت به هر حال یک شلیک 50/50 است. بنابراین ، بسیاری از بازرگانان استراتژی های خنثی تجارت را بر فراز استراتژی های "جهت دار" ترجیح می دهند. بعداً در پایین جاده ، فرض جهت شما نیز می تواند تحت تأثیر سبد فعلی شما باشد. اما اطلاعات بیشتر در این درس بعدی.

سعی کنید این مرحله را سرنگون نکنید. شما نباید در اینجا تعداد تجزیه و تحلیل فنی (یا اساسی) را انجام دهید. فقط تصمیم بگیرید که آیا می خواهید روی دارایی زیرین ، صعودی ، صعودی یا خنثی باشید.

مرحله 3 - انتخاب یک استراتژی

اکنون در نهایت زمان آن رسیده است که یک استراتژی معاملاتی را انتخاب کنیم. این انتخاب باید تحت تأثیر برخی از عوامل قبلی مانند فرض جهت ، قیمت ، در دسترس بودن گزینه ها باشد ...

همانطور که امیدوارم بدانید ، گزینه ها بسیار متنوع تر از سهام هستند. در معاملات سهام ، بسته به فرض جهت خود ، یک سهام را خریداری یا فروش می کنید. اما در تجارت گزینه ها ، به معنای واقعی کلمه می توانید صدها گزینه مختلف را انتخاب کرده و ترکیب کنید.

اما برای این سبک تجارت ، ما فقط روی چند استراتژی گزینه تمرکز خواهیم کرد. همه این استراتژی ها به طور کلی استراتژی های کوتاه خواهند بود زیرا ما می خواهیم گزینه ها را بفروشیم و آنها را خریداری نکنیم. بسته به مشخصات ریسک خود ، می توانید بین استراتژی های ریسک تعریف شده و نامشخص انتخاب کنید.

من مشخصات هر استراتژی را طی نمی کنم زیرا این مقاله در مورد گزینه احتمال بالایی به عنوان یک سبک تجارت کلی است. برای خواندن در مورد مشخصات ، توصیه می کنم بخش استراتژی را پس از اتمام این مقاله بررسی کنید!

جدول زیر برخی از استراتژی های معاملاتی گزینه مناسب برای فروش گزینه های احتمال بالا را نشان می دهد:

فرض جهت دار با رنگ ها مشخص شده است (قرمز برای نزولی ، سبز برای صعودی و آبی برای خنثی). استراتژی های موجود در ردیف فوقانی استراتژی های ریسک تعریف نشده و استراتژی های ذکر شده در ردیف پایین استراتژی های ریسک تعریف شده است.

اگر علاقه مند به بارگیری جدول برای استفاده بعدی هستید ، اینجا را کلیک کنید.

فروش گزینه با احتمال زیاد فقط با استراتژی های معاملاتی گزینه خاص کار می کند. برخی از عناصر کلیدی که استراتژی های مناسب برای این سبک معاملاتی هستند عبارتند از:

• به طور کلی کوتاه: همانطور که ما روی گزینه های فروش تمرکز می کنیم ، می خواهیم روی تجارت استراتژی های کوتاه کلی تمرکز کنیم.
• جمع آوری حق بیمه: برای باز کردن یک استراتژی کلی گزینه کوتاه ، باید اعتبار خود را جمع کنید زیرا چیزی را می فروشید.
• پوسیدگی زمان: زمان باید به عنوان یک فروشنده گزینه با احتمال زیاد به نفع شما کار کند. به عبارت دیگر ، گزینه تتا یونانی باید هنگام باز کردن موقعیت جدید مثبت باشد. این به شما امکان می دهد از زمان عبور سود کسب کنید.
• نوسانات ضمنی: گزینه وگا یونانی باید منفی باشد تا بتوانید از کاهش نوسانات ضمنی سود ببرید. این بسیار مهم است.
• احتمال زیاد: به طور کلی ، هنگام فروش گزینه ها باید از سود بالایی برخوردار باشید. تمرکز روی تنظیمات با احتمال زیاد. سعی نکنید بسیار جهت دار باشید و در هر جهت در حرکات بزرگ شرط بندی کنید.

اینها برخی از مهمترین جنبه های استراتژی گزینه کوتاه با احتمال بالا بودند. در هنگام فروش گزینه ها بهترین استراتژی وجود ندارد. چندین استراتژی مختلف وجود دارد که معیارهای فوق را برآورده می کند. به همین دلیل است که من یک استراتژی خاص را ارائه نمی دهم. شما باید استراتژی های مختلفی را برای سناریوهای مختلف بازار امتحان کنید.

مرحله 4 - یافتن گزینه (های) درست

پس از انتخاب یک استراتژی ، وقت آن است که یک تاریخ انقضا ، قیمت اعتصاب و غیره را انتخاب کنید. این یک بار دیگر به عوامل شخصی مانند تحمل ریسک ، اندازه حساب ، زمان ... بستگی دارد ... اما به عنوان یک قانون شست ، حدود 45 روز تا زمان انقضا زمان بسیار خوبی استقابتحقیقات از TastyTrade ، یک شبکه مالی ، نشان داده است که 45 روز تا زمان انقضا به شما امکان می دهد از افزایش زمان پوسیدگی به بهترین وجه سود ببرید. اما بدیهی است ، شما همیشه نمی توانید با 45 روز برای انقضاء موقعیتی را باز کنید.

توصیه می کنم به انقضاء ماهانه چسبیده و از گزینه های هفتگی جلوگیری کنید. دلیل اصلی این امر نقدینگی است. گزینه های هفتگی اغلب حجم و علاقه بسیار کمتری نسبت به گزینه های ماهانه دارند!

کدام قیمت (های) اعتصاب خاص برای انتخاب بستگی به استراتژی و ترجیحات شما دارد.

مهم است که هنگام گزینه های معاملاتی کوچک بمانید. همانطور که قبلاً گفتم ، شما حتی با یک استراتژی معاملات گزینه ای با احتمال زیاد ، 100 ٪ از زمان را برنده نخواهید کرد. شما همیشه معاملات خود را از دست خواهید داد و مهم است که معاملات از دست دادن را کوچک نگه دارید. تنها راه واقعی برای انجام این کار تجارت کوچک در هر تجارت است! هرگز بیش از حد سرمایه حساب خود را در یک تجارت ریسک نکنید. من پیشنهاد می کنم خطر خود را به حداکثر 1-10 ٪ حساب خود در هر موقعیت محدود کنید (در حالت ایده آل ، 1-5 ٪).

Step 5 – Choosing The Right Price

قبل از ارسال سفارش ، آخرین مورد در نظر گرفته شده است و این قیمت است. شما همیشه باید اعتبار کافی را جمع کنید تا تجارت ارزش آن را داشته باشد. اگر یک حساب کاربری کوچک دارید ، باید کمیسیون ها را نیز در نظر بگیرید. اگر فقط 20 دلار حق بیمه جمع کنید و باید 7 دلار کمیسیون بپردازید ، احتمالاً تجارت ارزش آن را ندارد. توصیه می کنم حداقل 50 دلار مصرف کنید.

شما همچنین باید به نسبت ریسک/پاداش خود نگاه کنید. این ممکن است لزوماً به دلیل احتمال زیاد سود بهترین نباشد. غالباً خطر شما از پاداش حداکثر شما بیشتر خواهد بود. اما این اشکالی ندارد تا زمانی که احتمال شما خیلی کم نباشد. به عنوان مثال ، شما نباید 1000 دلار برای 100 دلار با احتمال 40 ٪ سود داشته باشید. با این حال ، خطر 250 دلار برای درآمد 100 دلار با 75 ٪ کاملاً خوب است.

علاوه بر این ، شما همیشه باید از سفارشات محدود استفاده کنید. این منجر به قیمت گذاری بهتر و حق بیمه بیشتر خواهد شد (بنابراین سود حداکثر بالاتر). اگر از سفارش بازار استفاده می کنید ، سفارش شما ممکن است سریعتر اما با قیمت بدتر پر شود. اگر از سفارشات محدود استفاده می کنید ، می توانید تصمیم بگیرید که چه قیمتی را می خواهید. در دارایی های بسیار مایع ، اغلب می توانید در قیمت متوسط پر شوید. انجام این کار به شما امکان می دهد تا در هر تجارت چند دلار استفاده کنید. اگر آن را به صدها یا هزاران معاملات اضافه کنید ، می تواند پول زیادی باشد.

مرحله 6 - کسب درآمد با گزینه ها

اکنون شما تجارت کرده اید. این مرحله عمدتاً شامل انتظار برای از دست دادن گزینه (های) فروخته شده (برخی از) ارزش آنها است تا بتوانید آنها را برای کمتر از آنچه که آنها را فروخته اید خریداری کنید. توصیه می کنم 50 ٪ سود حداکثر سود کسب کنید. همانطور که قبلاً توضیح دادم ، این احتمال سود شما را افزایش می دهد و باعث کاهش زمان در هر تجارت می شود. بنابراین ، سود اولیه سود به شما امکان می دهد تا معاملات جدید را سریعتر انجام دهید.

برای خودکار سازی این فرآیند ، می توانید یک سفارش خوب TIL (GTC) را با 50 ٪ از حداکثر سود خود پس از باز کردن موقعیت های خود ارسال کنید. در اینجا نمونه ای کوتاه از چگونگی نگاه این موضوع آورده شده است:

شما در یک موقعیت پر می شوید و 1. 5 دلار اعتبار (150 دلار را جمع می کنید زیرا یک قرارداد گزینه استاندارد 100 سهام سهام را کنترل می کند). سپس می توانید با ارسال سفارش بدهی GTC با قیمت 0. 75 دلار ادامه دهید. به محض کاهش موقعیت به حدود 0. 75 دلار ، سفارش GTC باید پر شود و به این ترتیب شما به طور خودکار از موقعیت خارج می شوید.

اگر یک موقعیت همانطور که شما برنامه ریزی کرده اید کار نمی کند ، چند گزینه مدیریتی احتمالی وجود دارد. گزینه های مدیریت یک بار دیگر به استراتژی انتخاب شده بستگی دارد. استراتژی های نامشخص ریسک باید بیش از استراتژی های تعریف شده ریسک مدیریت شود زیرا ریسک شما تحت پوشش قرار نمی گیرد. یکی از راه های مدیریت خطر استراتژی های نامشخص خطر ، کاهش ضررها در یک نقطه خاص است. روش دیگر این است که استراتژی را به چرخه انقضا بعدی برای اعتبار بپردازید. این کار می تواند بارها و بارها انجام شود. اما بیشتر در مورد چرخش در درس دیگر.

مدیریت استراتژی های ریسک تعریف شده به این دلیل مهم نیست زیرا شما یک روند نزولی محدود دارید. تا زمانی که اندازه موقعیت خود را به اندازه کافی کم نگه دارید ، این حداکثر ضرر باید قابل قبول باشد. با این وجود ، چند روش برای تنظیم استراتژی های ریسک تعریف شده وجود دارد. شما آنها را در یک درس بعدی یاد خواهید گرفت.

مهم است که خیلی سریع موقعیت های خود را از دست ندهید. این ممکن است ضد انعطاف پذیر به نظر برسد ، اما واقعاً اینگونه نیست. موقعیت از دست دادن همیشه می تواند به یک موقعیت برنده تبدیل شود. اگر آن را با ضرر از بین ببرید ، ضرر تضمینی خواهد بود. بنابراین اگر ضرر خیلی بزرگ نیست و تا زمان انقضا زمان کافی باقی مانده است ، باید سعی کنید موقعیت های خود را از دست بدهید. این دلیل دیگری است که اندازه موقعیت های کوچک مهم است. اگر به محض اینکه یک موقعیت در برابر شما قرار بگیرد ، خسارات را کاهش دهید ، بسیاری از برندگان بالقوه را از دست خواهید داد.

بسیاری از موقعیت های گزینه برنده مدتی قبل از تاریخ انقضا به رنگ قرمز هستند.

با این وجود، شما نباید در موقعیت های باخت آشکار بمانید. اگر فقط زمان کمی باقی مانده است یا اگر موقعیتی بیش از حد بر ضد شما پیش می رود، فقط ضرر را بپذیرید و آن را قبول کنید. به‌ویژه موقعیت‌های از دست دادن با زمان بسیار کمی باقی‌مانده باید باز شوند یا حذف شوند. این به دلیل ریسک واگذاری است. ریسک واگذاری ریسک تخصیص سهام است (بنابراین خطری که باید سهام را از کسی که اختیار شما را اعمال کرده است تحویل یا قبول کنید). واگذاری ها عمدتاً در هفته آخر قبل از انقضا و فقط برای دارندگان گزینه کوتاه ITM انجام می شود. اما حتی یک گزینه ITM دور با 2 روز مانده به پایان، تضمین نمی شود که اختصاص داده شود. در چند درس در مورد تکلیف و نحوه اجتناب از آن بیشتر خواهید آموخت.

مرحله 7 - از نو شروع کنید

این مرحله احتمالاً یکی از مهم ترین مراحل است! ضروری است که همین روند را بارها و بارها و بارها و بارها تکرار کنید تا با گزینه ها درآمد کسب کنید. من سعی خواهم کرد اهمیت تکرار این فرآیند را با یک مثال توضیح دهم:

به عنوان مثال یک بازی تلنگر ساده سکه است. قوانین بازی به این صورت است که شما یک سکه را برگردانید و اگر سکه سر را نشان دهد، 1 دلار دریافت می کنید و اگر سکه دم داشته باشد، 1 دلار ضرر خواهید کرد. شانس 50/50 است. اگر یک بار سکه را بچرخانید، یک دلار بالا می‌شوید یا یک دلار پایین. اگر 5 بار سکه را بچرخانید، می توانستید پنج بار برنده شوید، 5 بار ببازید و همه چیز در این بین. اگر سکه را 10 بار ورق بزنید، چیزی مشابه اتفاق می افتد.

اما اگر سکه را 1000 بار بچرخانید، به احتمال زیاد در نقطه سربه سر یا بسیار نزدیک به آن خواهید بود.

این به خاطر قانون اعداد بزرگ است! هر چه تعداد وقوع یک آزمایش بیشتر باشد، نتیجه به نتیجه مورد انتظار نزدیکتر خواهد بود. بیایید این را در مثال تلنگر سکه خود اعمال کنیم. نتیجه مورد انتظار این است که نیمی از زمان را از دست بدهید و نیمی دیگر را برنده شوید زیرا شانس 50/50 است. اگر تعداد رخدادها بسیار کم باشد (مثلاً 2)، نتیجه واقعی ممکن است بسیار با نتیجه مورد انتظار متفاوت باشد.

اگر سکه را دو بار بچرخانیم و هر دو بار روی سر قرار بگیریم ، نتیجه واقعی 2 سر تا 0 دم است حتی اگر نتیجه مورد انتظار 1 سر و 1 دم باشد. اگر تعداد وقایع را افزایش دهیم ، این انحراف به میزان قابل توجهی کاهش می یابد. اگر به جای 2 بار سکه را 20 000 بار بچرخانیم ، نتیجه مورد انتظار 10 000 سر و 10 000 دم خواهد بود. نتیجه واقعی به احتمال زیاد جایی در این زمینه خواهد بود. ممکن است کمی متفاوت باشد ، اما قطعاً مانند گذشته یک انحراف بزرگ نخواهد بود. این احتمال وجود دارد که سکه 20000 و 0 بار روی سر قرار بگیرد (مانند مثال با 2 تلنگر) عملاً صفر است.

همین مفهوم را می توان برای تجارت ما اعمال کرد. اگر ما یک ، دو یا دو نفر دیگر از معاملات را با احتمال 70 ٪ سود قرار دهیم ، نتیجه واقعی ممکن است از نتیجه مورد انتظار متفاوت باشد. حتی اگر دو تجارت 70 ٪ سود سود داشته باشند ، ممکن است خیلی خوب هر دو بازنده شوند. اما اگر ما 200 معاملات را با احتمال سود 70 ٪ قرار دهیم ، بسیار بعید است که همه آنها در نهایت از دست بدهند. هرچه معاملات بیشتری انجام دهیم ، به نتیجه مورد انتظار خود نزدیک تر خواهیم شد. درک این موضوع بسیار مهم است.

بنابراین ، افزایش تعداد وقایع تا حد ممکن مهم است. بالاتر ، بهتر. این بدان معنا نیست که شما باید به طور همزمان تن معاملات خود را انجام دهید. این بدان معنی است که شما باید یک رویکرد بلند مدت نسبت به این استراتژی داشته باشید. در دراز مدت ، شماره ها خودشان کار می کنند. شما فقط باید به اندازه کافی طولانی به آن بچسبید.

تبریک می گویم ، شما آن را ساختید! من می دانم که این مقاله طولانی بود. اما مفاهیم مورد بحث در این مقاله برای کسب درآمد با گزینه ها بسیار مهم هستند. بنابراین ، من واقعاً امیدوارم که شما در این مقاله همه چیز را درک کرده باشید. اگر چیزی وجود دارد که شما کاملاً نفهمیدید ، لطفاً در بخش نظر زیر به من اطلاع دهید.

این مقاله بخشی از دوره تجارت گزینه میانی است. اگر مقاله را به عنوان بخشی از دوره می خوانید ، می توانید به درس بعدی ادامه دهید: اینجا

30 پاسخ به "راهنمای 7 مرحله در مورد نحوه کسب درآمد با گزینه ها"

من از نوشتن گزینه ها به عنوان راهی برای کسب درآمد شنیده ام و چیزی را می دانم که بیشتر مردم از آن چیزی نمی دانند زیرا آنها معمولاً مشتق امنیت (سهام) هستند.

نظر شما در مورد تماس های تحت پوشش چیست؟(خرید سهام با قیمت معینی و نوشتن گزینه ای با قیمت اعتصاب بالاتر از آنچه برای آن خریداری کرده اید ، برای بازدید کنندگان این سایت که ممکن است نمی دانند).

آیا خطری در آنها می بینید؟

مشتاق شنیدن افکار شما هستم،

بله ، من فکر می کنم تماس های تحت پوشش یک استراتژی عالی برای برنامه های مبتدیان است. این انتقال خوب از سهام به گزینه های معاملاتی را ارائه می دهد. این یک روش عالی برای ایجاد یک لبه کوچک در هنگام تجارت سهام است. من احتمالاً در آینده در مورد این موضوع خواهم نوشت و مقاله خواهم کرد

شما توضیح نحوه عملکرد گزینه ها را ساده کرده اید. من دوست دارم که شما ریاضی را شامل شود که احتمال فرض شما را توضیح می دهد. خوب است که فکر خود را در مورد آنچه که برای حرکت به سادگی خرید و تماس با استراتژی های پیچیده تر انجام می شود ، بدست آورید. من فکر می کنم برای یک مبتدی دشوار است که بفهمد چه چیزی را می گیرد.

من واقعاً توصیه نمی کنم ، با خرید و تماس ها شروع کنم. من معتقدم بهتر است با آموزش زیادی شروع کنیم و سپس بلافاصله شروع به تجارت استراتژی های پیچیده تری کنیم که در واقع کار هستند. شما می توانید همه چیز را از اصول اولیه گرفته تا یک استراتژی فروش گزینه های ثابت در بخش آموزش من در اینجا بیاموزید.

مرد عالی پستمن قبلاً چند بار گزینه ها را وارد و خارج کردم ، بعد از اینکه به فروش می رسید که هزاران هزاران نفر در هر روز چقدر ساده است!

خوب است که مقاله ای در مورد استراتژی های معاملاتی واقعی بخوانید که می تواند به یک مبتدی کمک کند تا درآمد دوم را ایجاد کند تا اینکه فقط پول بسوزاند!

سلام جاش ، به کسی که می خواهد به شما بگوید گوش ندهید که به راحتی می توانید با گزینه ها در طول شب ثروتمند شوید. قطعاً امکان ایجاد درآمد خوب و مداوم با گزینه ها امکان پذیر است ، اما این کار به زمان و فداکاری نیاز دارد. هرکسی که سعی کند به شما بگوید در غیر این صورت احتمالاً فقط یک کلاهبردار است. مراقب باشید و موفق باشید. لوئیس

من در مورد نمودار 2 در صفحه سوالی دارم. شما می گویید ، "نمودار بالا نشان می دهد و محاسبه می کند که تا 17 ژوئن این سهام با احتمال 68. 2 ٪ احتمال بین حدود باقی خواهد ماند. 136 و 152. "آیا این از کارهای خوشمزه است؟آیا درست است که منطقه آبی روشن در وسط منطقه 68. 2 ٪ باشد؟من از Thinkorswim استفاده می کنم. آنها نمودار مشابهی دارند اما بدون رنگ.

نمودار از نسخه قدیمی Optionshouse است. اما آنها اخیراً تا حدودی به دست آوردند. در این مثال ، درست است که این را فرض کنیم. اما واقعاً نقش بزرگی ایفا نمی کند زیرا نمودار فقط باید نشان دهد که چگونه می توان یک نمودار انحراف استاندارد را در نمودار سهام اعمال کرد. بسیاری از کارگزاران از جمله ThinkorSwim احتمال سود (POP)/احتمال ITM هر گزینه را در زنجیره گزینه نشان می دهند. توصیه می کنم برای یافتن احتمالات گزینه ها به آنجا بروید (اگر اینگونه باشد ، شما به دنبال آن هستید).

سلام لوئیس ، این بسیار شگفت انگیز بود ، خیلی ممنون ، من مدتی است که به دنبال گزینه های معاملاتی هستم ، اما هنوز هم سؤالات زیادی داشتم و مقالات دیگر فقط اطلاعات بسیار اساسی را برای درک آن نشان می داد ، شما بسیار مستقیم و واضح بودید. فقط می خواستم از شما برای اطلاعات و ابزاری برای تجارت موفقیت آمیز تشکر کنم.

ویکتور لذت منبسیار خوب است که بشنوید که این درس را دوست دارید.

من گزینه هایی را معامله کرده ام و مقاله شما را واقعاً مختصر و مفید می دانم که مفاهیم پیچیده را در اطلاعات آسان و به خوبی سازمان یافته تقسیم می کند. اگر آماری در مورد چگونگی عملکرد استراتژی های شما وجود دارد ، من مطمئن هستم که خوانندگان مانند من از دیدن آنها لذت می برند ، به عنوان مثال. مانند یک دفتر خاطرات تجاری. ادامه کار خوب! قله

از نظر شما متشکریم. آمار ایده خوبی است. از آنجایی که من در حال حاضر آمارهای بتونی زیادی برای نشان دادن ندارم ، می توانید اقدامات بازار نمایش TastyTrade را بررسی کنید. در آن ، آنها بسیاری از پشتی ها را به طور عمده برای فروش گزینه با احتمال زیاد ارائه می دهند و تجزیه و تحلیل می کنند.

امیدوارم این کمک کند.

با تشکر از شما برای یک مقاله عالیپیوند به "اقدامات بازار نمایش TastyTrade" در بالا بد است.

جوئل ، می گوید از شما سپاسگزارم که به من کمک کردید تا بفهمم که نیازی به تجارت زیادی ندارم و خودم را تمدید می کنم. اکنون می بینم که باید اجازه دهم بازار به سمت من بیاید. این است که اگر بخواهم نزولی بروم ، باید صبر کنم تا شاخص ها انتظارات من را برآورده کنم. این شامل دانستن اصول قدرت یک شرکت است. مانند آگاهی از سود سهام یک شرکت و تاریخ موعد گزارش درآمد آنها.